Capítulo 12 - Curso de Contabilidade

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Curso de Contabilidade para Gestores, 
Analistas e Outros Profissionais 
Capítulo 12 
 
Análise das Demonstrações – Noções Iniciais 
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Curso de Contabilidade para Gestores, Analistas e Outros Profissionais 
Objetivos 
 Capítulo 12 - Análise das Demonstrações – Noções Iniciais 
Visão geral 
Enfoques 
Processo de análise 
Procedimentos 
preliminares 
Interpretando o balanço 
patrimonial 
Introduction 
Schedule 
Perspective 
 Entender quais são os enfoques utilizados no processo 
de análise de demonstrações contábeis. 
 Descrever as diversas etapas que integram o processo 
de análise de demonstrações contábeis. 
 Explicar os principais procedimentos a serem realizados 
nas demonstrações contábeis antes de analisá-las. 
 Identificar, nas demonstrações contábeis, a estrutura de 
capital da entidade, sua situação financeira e a 
imobilização de recursos do ativo. 
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Visão geral 
 Capítulo 12 - Análise das Demonstrações – Noções Iniciais 
Enfoques 
Processo de análise 
Procedimentos 
preliminares 
Interpretando o balanço 
patrimonial 
Objetivos 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
Definição 
 É um processo de análise da situação 
econômica, financeira, operacional e 
patrimonial de uma organização, por 
meio das informações contidas nas 
demonstrações contábeis. 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
Características 
 É elemento fundamental no processo decisório. 
 Interessados: investidores, credores, analistas, gestores. 
 O conteúdo das demonstrações contábeis pode não 
dizer muita coisa se não for “tratado”. 
 O processo de análise é considerado um instrumental 
técnico que transforma dados brutos em informações 
adequadas. 
 Não se constitui numa mera apuração de índices. 
 É necessário realizar interpretação e julgamento sobre o 
que contam os números. 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
Objetivos 
 
 Avaliar o desempenho econômico, financeiro, operacional e 
patrimonial da organização; 
 Comparar o desempenho com algum parâmetro esperado ou 
outras organizações; 
 Identificar as causas que levaram a organização à situação 
atual; 
 Obter elementos para o processo de avaliação da 
continuidade da organização (tendências futuras); 
 Extrair informações das demonstrações contábeis para a 
tomada de decisão. 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
Permite identificar se a entidade: 
 está captando recursos de forma adequada (estrutura de capital); 
 possui um nível de endividamento adequado; 
 está investindo em ativos rentáveis (lucratividade e rentabilidade); 
 está gerando lucros no curto prazo que podem implicar em 
maiores riscos no longo prazo; 
 está se descapitalizando, mantendo poucos recursos em ativos 
circulantes, diminuindo a capacidade de honrar seus 
compromissos. 
 mantém a rentabilidade econômica e a solidez financeira 
equilibradas, dentre outras coisas. 
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Enfoques 
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Processo de análise 
Procedimentos 
preliminares 
Interpretando o balanço 
patrimonial 
Objetivos 
Visão geral 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
 
Se refere à capacidade de 
geração de lucros de uma 
organização e pode ser analisada 
por meio da rentabilidade e/ou da 
lucratividade. 
 
Situação econômica 
Situação patrimonial 
Situação operacional 
Situação financeira 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
 
Está ligada à capacidade da 
entidade em honrar seus 
compromissos, com foco nos 
indicadores de liquidez e na 
geração e consumo de caixa. 
 
Situação econômica 
Situação patrimonial 
Situação operacional 
Situação financeira 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
 
 Retrata a estrutura de capital e diz 
respeito à alavancagem financeira 
(endividamento). 
 Evidencia como a entidade decidiu se 
financiar (CP, LP, recursos próprios e 
de 3ºs) e quais os efeitos desse 
endividamento para a formação da 
taxa de retorno do capital próprio. 
Situação econômica 
Situação patrimonial 
Situação operacional 
Situação financeira 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
 Trata do ciclo financeiro e ciclo 
operacional da organização, 
encontrados, tipicamente, por meio 
dos indicadores de prazo médios. 
 Permite entender e analisar a 
eficácia das políticas de estocagem, 
pagamentos e recebimentos 
utilizadas nas atividades operacionais 
(atividades fim). 
Situação econômica 
Situação patrimonial 
Situação operacional 
Situação financeira 
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Processo de 
análise 
 Capítulo 12 - Análise das Demonstrações – Noções Iniciais 
Procedimentos 
preliminares 
Interpretando o 
balanço patrimonial 
Objetivos 
Visão geral 
Enfoques 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
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Como se Faz? 
 Análises evolutivas (internas): 
 comparações em séries históricas 
 comparação com o planejado (quando houver) 
 Análises comparativas (externas): 
 comparações com outras organizações semelhantes 
(peer groups) e/ou concorrentes 
 comparações com padrão setorial 
 comparações com padrões internacionais 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
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Pré-requisitos: 
 Estabelecimento do(s) propósito(s) da análise. 
 Compreensão das demonstrações contábeis e dos 
procedimentos utilizados na sua elaboração. 
 Conhecimento do setor de atividade e sua situação. 
 Leitura do parecer dos auditores independentes e 
das notas explicativas. 
 Padronização das demonstrações contábeis. 
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Escolha de indicadores 
Comparação com padrões 
Diagnóstico / Conclusões 
Evento econômico 
Processo contábil 
Demonstrações contábeis 
Decisões 
Processo Contábil Metodologia de Análise 
Cálculos 
Interpretações 
Processo de análise 
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Procedimentos 
Preliminares 
 Capítulo 12 - Análise das Demonstrações – Noções Iniciais 
Interpretando o 
balanço patrimonial 
Objetivos 
Visão geral 
 
Enfoques 
Processo de análise 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
 Ajuste das distorções provocadas pela inflação 
 Recomendável para eliminar distorções provocadas pela 
inflação nos números contábeis. 
 É relevante quando a análise envolve prazos mais longos e 
quando são analisados valores nominais. 
 Analisando valores nominais pode-se chegar a conclusões 
errôneas ou distorcidas. 
 Pode-se melhorar a análise utilizando índices ou valores 
escalados (dividindo o valor do lucro pelo valor do ativo ou 
patrimônio líquido, por exemplo). 
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Introduction 
Schedule 
Perspective 
 Reclassificação, resumo e padronização de contas 
 As reclassificações de contas buscam evidenciar de forma 
mais adequada a real essência econômica dos eventos 
contábeis e das operações. 
 O processo de resumir as contas agrupando-as é necessário 
quando as demonstrações contábeis aparecem em um nível 
de detalhamento que não é necessário para algumas 
análises. 
 Reclassificações e resumos permitem uma padronização das 
demonstrações, facilitando a comparação entre entidades e 
ao longo do tempo. 
 
 
 
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Interpretando o 
Balanço Patrimonial 
 Capítulo 12 - Análise das Demonstrações – Noções Iniciais 
Objetivos 
Visão geral 
Enfoques 
 
Processo de 
análise 
Procedimentos 
Preliminares 
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Introduction 
Schedule 
Perspective Imobilização de 
recursos do ativo 
Situação financeira 
Estrutura de capital 
 
Representação quantitativa sobre como 
a organização financia seus ativos 
(composição dos passivos): 
 capital próprio (patrimônio líquido) 
 capital de terceiros (passivos exigíveis) 
 passivos de curto prazo 
 passivos de longo prazo 
 passivos onerosos (juros) 
 passivos não onerosos (passivos de 
funcionamento) 
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Introduction 
Schedule 
Perspective Imobilização de 
recursos do ativo 
Situação financeira 
Estrutura de capital 
 
Quanto maior for a parcela de 
recursos financiada com capital 
de terceiros, maior será o 
endividamento da entidade e, 
consequentemente, maior tende a 
ser o risco. 
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Introduction 
Schedule 
Perspective Imobilização de 
recursos do ativo 
Situação financeira 
Estrutura de capital 
 Representação quantitativa sobre 
como a organização estrutura 
seus recursos correntes e de 
prazos mais longo. 
 Está ligada à capacidade de 
pagamento ou capacidade em 
honrar seus compromissos em 
prazos curtos ou longos. 
 Analisada pelos indicadores de 
liquidez ou de geração e consumo 
de caixa. 
 
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Introduction 
Schedule 
Perspective Imobilização de 
recursos do ativo 
Situação financeira 
Estrutura de capital 
Capital Circulante Líquido = 
Ativo Circulante – Passivo Circulante 
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Introduction 
Schedule 
Perspective Imobilização de 
recursos do ativo 
Situação financeira 
Estrutura de capital 
Ativos e passivos circulantes 
 
 De natureza operacional (cíclica) 
 Contas a receber, estoques, tributos a 
recuperar 
 Fornecedores, salários a pagar, 
tributos a pagar, dividendos a pagar 
 De natureza financeira 
 Caixa, equivalentes de caixa e 
aplicações financeiras 
 Empréstimos e financiamentos 
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Introduction 
Schedule 
Perspective Imobilização de 
recursos do ativo 
Situação financeira 
Estrutura de capital 
 Refere-se à alocação de recursos 
em ativos não circulantes 
(investimentos permanentes). 
 Intangível 
 Imobilizado 
 Investimentos 
 Ativo realizável a longo prazo 
 Depende da particularidade de cada 
entidade e cada setor de atividade. 
 Quanto mais recursos no ANC, 
menor será o capital de giro. 
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FIM 
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