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Análise das Demonstrações Contábeis
Profª. Rosimar Couto
Aula 4
Prof(a). Rosimar Couto
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Análise das Demonstrações Contábeis
Aspectos Gerais da Análise das Demonstrações Contábeis 
A análise de balanços pode ser reconhecida como a arte de extrair informações relevantes que levem para onde se pretende chegar. Se bem utilizada, pode constituir um grande “painel de controle” para os gestores, porém, costuma apontar mais os problemas a serem investigados do que soluções. 
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Análise das Demonstrações Contábeis
A análise financeira por quocientes é um dos mais importante desenvolvimentos da Contabilidade, pois permite fazer comparações entre itens, mais do que simplesmente analisar cada um, separadamente.
O uso de quocientes permite ao analista fazer comparações com os padrões pré-determinados e deduzir tendências.
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Análise das Demonstrações Contábeis
A partir do tipo de informação que se pretende, deve-se selecionar os índices que levarão ao objetivo.
Um grande número de índices pode, ao contrário do que se pensa, dificultar a conclusão da análise.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Os índices constituem o procedimento de análise mais empregado e servem de medida para diversos aspectos econômicos e financeiros das companhias.
A análise das demonstrações financeiras pode ser subdividida em: 
Análise da situação financeira
Análise da situação econômica. 
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Análise das Demonstrações Contábeis
Os principais demonstrativos contábeis utilizados nas análises são o Balanço Patrimonial (situação financeira) e a DRE (situação econômica), mas não devem estar limitados a um único exercício social.
Adicionalmente, é importante combinar 
os índices obtidos para uma conclusão mais assertiva. 
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Análise das Demonstrações Contábeis
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Análise das Demonstrações Contábeis
A técnica de Análise está, basicamente, constituída de três procedimentos:
			1. Análise Vertical (ou Estrutura); 
			2.Análise Horizontal (ou Comportamento);
 			3. Análise por Quocientes (ou Índices).
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Análise das Demonstrações Contábeis
A Análise Vertical (ou de estrutura) e a Análise Horizontal (ou de comportamento) são procedimentos da Análise de Balanços que permitem uma análise mais apurada, ou seja, permite demonstrar qual a conta mais relevante do grupo investigado e sua variação ao longo do tempo. 
Recomenda-se que esses dois procedimentos sejam utilizados em conjunto.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Calcula o percentual de cada conta em relação ao grupo a que pertence.
Por meio da Análise Vertical calcula-se os coeficientes de participação, comparando as partes pelo todo. 
Ex.: A quanto corresponde o estoque no AC ou no AT.
Análise Vertical - AV
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Análise das Demonstrações Contábeis
Calcula o percentual de cada conta em relação ao grupo a que pertence. 
Por meio da Análise vertical calcula-se os coeficientes de participação, comparando as partes pelo todo. 
Ex.: A quanto corresponde o estoque no AC ou no AT.
O percentual mostra a sua importância no conjunto.
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Análise das Demonstrações Contábeis
A Avaliação Vertical torna possível: 
A comparação dos percentuais da AV da empresa com os de concorrentes permitindo saber se a alocação dos recursos é típica para o ramo ou não. 
A análise do percentual de cada item do Ativo, permitindo detectar a política de investimento da empresa quantos aos estoques, imobilizado etc., enquanto no Passivo permite visualizar a política de obtenção de recursos.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Analisar em detalhes o desempenho econômico da empresa. O aumento percentual de qualquer item da DRE em relação às vendas é indesejável. Há empresas que estipulam metas, controlando rigorosamente os percentuais. 
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Análise das Demonstrações Contábeis
Evidencia a evolução dos itens das demonstrações, período após período, caracterizando tendências. Por meio da Análise horizontal calcula-se os números índices.
A AH pode ser:
Anual – quando comparada numa série histórica.
Encadeada – quando comparada à um ano-base.
Análise Horizontal - AH
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Análise das Demonstrações Contábeis
Ex.: Avaliação da conta Estoques (estoque inicial de cada ano)
Conta
X1
X2
X3
X4
Estoques
2.890.143
1.156.058
1.926.764
2.890.143
Análise encadeada (ano-base)
Conta
X1
X2
X3
X4
Estoques
100%
40%
67%
100%
Conta
X1
X2
X3
X4
Estoques
-
- 60%
+ 66%
+ 50%
Análise anual
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Análise das Demonstrações Contábeis
A Avaliação Horizontal torna possível: 
A priorização na alocação dos seus recursos, comparativamente a quais recursos ela vem se utilizando. Ex. Aumento de ANC e PC (compra de imobilizado com recursos de curto prazo). 
O acompanhamento da evolução do PL comparado ao Exigível total.
A verificação de quanto cada balanço da série contribuiu para a variação final entre o primeiro e o último balanço.
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Análise das Demonstrações Contábeis
 A regularidade de comportamento dos diversos itens das demonstrações financeiras é sinal de estabilidade e segurança. A excessiva flutuação representa elevação do risco empresarial. A análise Vertical /Horizontal pode detectar esse risco.
					Matarazzo (2003)
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Análise das Demonstrações Contábeis
Exercícios de fixação
1. Os coeficientes de participação do exigível a longo prazo e dos financiamentos a longo prazo no balanço de uma empresa são, respectivamente, de 0,16 e 0,05. Desta forma, o coeficiente de participação dos referidos financiamentos em relação ao grupo a que pertencem vale:
0,11
0,21
0,008
0,3125
0,105
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Análise das Demonstrações Contábeis
Solução exercício 1:
Regra de três simples:
0,16 ............100%
0,05.............. X
Fazendo a multiplicação cruzada, temos:
0,16X = 0,05
X = 0,05 /0,16 = 0,3125 ou 31,25%
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2. Ao fazer a análise vertical da DRE da Cia., viu-se que a margem operacional da empresa era de 23% e que o coeficiente das despesas operacionais era de 0,32. Constatou-se ainda que o resultado operacional bruto foi de R$ 165.000. Assim, pode-se afirmar, inexistindo qualquer outra receita operacional além da receita líquida, que o valor desta era de:
R$ 285.000,00.
R$ 290.000,00.
R$ 292.000,00.
R$ 295.000,00.
R$ 300.000,00.
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Solução exercício 2:
Receita Líquida 
(-) CMV
= Resultado Bruto ..........165.000 = 55%
(-) Desp. Op. (coeficiente)..... 32% 
= Resultado Op. (margem).... 23% 
Margem Op. = Margem Bruta – Desp. Op.
23% = X – 32%
X = 32% + 23% = 55% ou 0,55
165.000/ 0,55% = 300.000
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Análise das Demonstrações Contábeis
3. O ativo imobilizado de uma empresa, na análise horizontal, forneceu nos exercícios sociais de X0 a X3, respectivamente, os seguintes índices nominais: 100, 125, 160 e 150. Dessa forma, se o exercício social mudasse para X1, o índice do exercício de X2 passaria a ser:
122
125
128
131
135
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Análise das Demonstrações Contábeis
Solução exercício 3:
X0 X1 X2 X3
100 125 160 150
Se o ano-base passar a ser X1= 125, teremos um novo índice para X2, dividindo o seu valor pelo do X1:
 
160 / 125 = 1,28 ou 128%
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Análise das Demonstrações Contábeis
4. O passivo exigível de uma Cia. estava assim constituído:
Tomando o exercício de X0 como base, fazendo a análise horizontal, pode-se constatar que o crescimento nominal do passivo circulante foi ...superior ao do não circulante.
84%
28%
35%
Passivo
X0
X1
Circulante
1.250
2.400
Não Circulante
1.400
2.100
d) 42%
e) 40%
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Análise das Demonstrações Contábeis
Solução exercício 4:
Circulante: 1.250 / 2.400 = 1,92, crescimento de 92%.
Não Circulante: 1.400 / 2.100 = 1,50, crescimento de 50%.
 
92 / 50 = 1,84, ou seja, 84% acima.
Obrigada!