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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - GST1667
Semana Aula: 4
Análise Horizontal e Vertical
Tema
Análise Horizontal e Vertical
Palavras-chave
Análise; Horizontal; Vertical
Objetivos
- Compreender a análise horizontal;
- Compreender a análise vertical;
- Identificar através da análise horizontal e vertical as contas a serem analisadas de forma 
mais detalhada
Estrutura de Conteúdo
ANÁLISE HORIZONTAL
Conforme Silva (2017, p. 110),
Análise horizontal, também conhecida como análise de tendências, é realizada a partir da observação 
da evolução de uma conta ou de um grupo de contas ao longo de vários períodos, tendo seu foco nos 
efeitos, não revelando, entretanto, as causas das mudanças. Esse tipo de análise pode ser elaborado de 
forma evolutiva ou retrospectiva. Essa metodologia é importante, pois permite descobrir e avaliar a 
estrutura e composição de itens das demonstrações e a sua evolução no tempo, evidenciando os 
caminhos até então trilhados pela empresa e servindo para a construção de uma série histórica, o que é 
fundamental para ajudar no estudo de tendências e na construção de cenários.
Metodologia de cálculo (SILVA, 2017 p. 122)
1. Considerar todas as contas do ano mais distante como base 100%.
2. Para cada conta, calcular primeiramente o número-índice da seguinte forma:
Dividir o valor/saldo da conta do período mais recente pelo do período mais distante, 
diminuir 1 e multiplicar por 100, para encontrar o percentual de variação.
É recomendável que o analista proceda ao arredondamento dos índices apurados em duas 
casas decimais.
Quando o valor do item correspondente ao ano-base é zero, o número-índice não pode ser 
calculado, pois os números não são divisíveis por zero. Da mesma forma, quando o ano-
base apresenta um número negativo e no ano seguinte o número fica positivo (e vice-
versa), o número-índice não pode ser calculado.
Convém observar que os efeitos inflacionários podem distorcer as conclusões obtidas na 
análise horizontal e, em decorrência disso, Santos, Schmidt e Martins (2006, p. 107-108) 
destacam que é necessário que o analista utilize demonstrações contábeis de poder 
aquisitivo constante, isto é, corrigidas. 
ANÁLISE VERTICAL (SILVA, 2017 p. 122-123)
A análise vertical pode ser entendida como a análise da estrutura das demonstrações, pois 
permite a identificação da real importância de uma conta dentro do conjunto de contas ao 
qual pertence no Balanço Patrimonial ou na estrutura da Demonstração do Resultado.
A análise vertical espelha os efeitos e, em algumas demonstrações, é também possível 
descobrir algumas das causas primárias. Uma vez efetuado o levantamento dos 
percentuais, o analista focará sua análise neles, deixando para trás os valores monetários 
absolutos, sendo possível verificar as tendências de forma mais objetiva. Uma análise 
limitada a expressões monetárias, sejam elas expressas em valores históricos ou 
corrigidos, não permitiria uma visualização dos impactos de cada conta patrimonial ou de 
resultado no conjunto das respectivas demonstrações.
Metodologia de cálculos
1. Balanço Patrimonial: dividir o valor de cada conta ou grupo de contas pela 
totalização do ativo ou passivo, conforme o caso, multiplicando por 100, obtendo, assim, 
a participação de cada conta ou grupo de conta em relação ao total.
2. Demonstração de Resultados: dividir o valor de cada item (ou parcela) da 
demonstração pelo valor da Receita Operacional Líquida (ou Bruta) e multiplicar por 
100, obtendo assim a participação de conta na formação do resultado.
É recomendável que o analista proceda ao arredondamento dos índices apurados em duas 
casas decimais.
A comparabilidade na Análise Vertical pode ser prejudicada sempre que houver a 
incorporação de valores significativos no ativo ou passivo, bem como eventos anormais 
que alterem as relações estruturais.
 
Estratégias de Aprendizagem
As estratégias de aprendizagem a serem aplicadas em cada aula devem ser adotadas de 
acordo com o conteúdo a ser trabalhado, desta forma visando obter com que a 
aprendizagem possa ser mais assimilada de forma otimizada pelos alunos. Caberá ao 
professor ter além do domínio das técnicas pedagógicas a sensibilidade de saber qual 
utiliza-la.
Conforme Massetto (1997), as estratégias para a aprendizagem são definidas por um 
conjunto de disposições, de modo a favorecer o alcance dos objetivos educacionais pelo 
acadêmico.
As estratégias de aprendizagem que buscam trabalhar o conhecimento estão pautadas no: 
Estudo de texto; Estudo dirigido; Mapa conceitual; Aulas expositivas dialogadas; Visitas 
técnicas; Estudo de caso.
Quando se busca o desenvolvimento de habilidades as estratégias de aprendizagem a 
serem aplicadas são: Grupo de Observação e verbalização; Cenários simulados; Painel 
progressivo e Painel integrado; Grupos de oposição; Grupos de questionamentos; 
Seminários e Aulas práticas.
Para trabalhar as atitudes dos acadêmicos em sala de aula o Professor pode estar 
utilizando como estratégia de aprendizagem o: Debate com posição diferentes; Projetos 
de pesquisa; Relatórios fundamentados e Estágios.
A melhor estratégia de aprendizagem é aquela que melhor se adeque ao perfil da 
disciplina, do conteúdo da aula, da turma e da didática do Docente.
Indicação de Leitura Específica
Análise das demonstrações contábeis das companhias listadas na Bovespa: uma 
abordagem sobre os impactos decorrentes das modificações introduzidas pela Lei n.º 
11.638/07.
Autores:
Rafael Levi Amaral Santos 
Jorge Katsumi Niyama 
Jomar Miranda Rodrigues
Disponível em: http://rbc.cfc.org.br/index.php/rbc/article/view/919/640
Aplicação: articulação teoria e prática
1. (ARF/ESAF/2009) Na análise das demonstrações financeiras os processos 
mais utilizados são os seguintes:
 
A. Vertical, por comparação e por diferenças;
B. Vertical, médias móveis e por quocientes;
C. Horizontal, por comparação e vertical;
D. Vertical, horizontal e por quocientes;
E. Por quociente, horizontal e por projeção.
 
2. (ARF/ESAF/2009) A finalidade principal da análise horizontal é verificar:
 
A. A situação específica de uma empresa;
B. A evolução dos elementos que formam as demonstrações financeiras;
C. A participação percentual dos componentes das demonstrações 
financeiras;
D. O quociente dos elementos formadores das demonstrações financeiras;
E. Se a empresa tem lucro satisfatório em relação às aplicações efetuadas.
 
3. (ARF/ESAF/2009) A principal finalidade da análise por quociente é:
 
A. Verificar a participação de cada conta no valor do grupo a que pertença a 
conta;
B. Verificar a evolução, ano a ano, dos componentes das demonstrações 
financeiras;
C. Verificar a participação percentual de cada elemento, no total da 
demonstração financeira;
D. Estabelecer indicadores das participações dos grupos de contas no total da 
demonstração financeira;
E. Estabelecer indicadores de situações específicas referentes aos aspectos 
econômico e financeiro de uma empresa.
Considerações Adicionais