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Unidade I ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Prof. Edilson Reis Introdução Essa disciplina busca: meios de apontar potencialidades da empresa; identificar problemas de saúde na empresa através de instrumentos de análise. Entre esses instrumentos: Balanço Patrimonial é o principal. Introdução Como o nome da disciplina diz: “análise” das demonstrações contábeis, vamos analisar e isso requer técnica. Todos têm a capacidade de desenvolver essa técnica. Definição É o ato de extrair e analisar informações contidas nos demonstrativos contábeis. Como: Balanço Patrimonial; DRE; DFC; Tem como foco auxiliar a tomada de decisão. A quem interessa a ADC Fonte: Livro-texto. Importante observar Não é a única fonte de análise. As empresas da nova economia têm características diferentes. Seu futuro não depende do patrimônio registrado. A contabilidade é uma fotografia do que já ocorreu. Objetivos da ADC Tomar decisões. Quais as melhores alternativas de investimento? Os fornecedores de bens e serviços a crédito que utilizam os relatórios contábeis para analisar a capacidade de pagamento da empresa compradora. Os bancos (instituições financeiras) que usam os relatórios para aprovar empréstimos, financiamentos, limite de crédito. Objetivos da ADC O governo, que não só usa os relatórios com a finalidade de arrecadar impostos, como também para dados estatísticos, com objetivo de melhor redimensionar a economia. Os sindicatos, que utilizam os relatórios para determinar a produtividade do setor, fator preponderante para reajuste de salários. Todas esses decisões podem ser amparadas por informações contábeis para tomar decisão com maior precisão. Resumidamente Liberação de crédito. Investimento de capital. Fusão de empresas. Incorporação de empresas. Rentabilidade ou retorno. Saneamento financeiro. Perspectiva da empresa. Fiscalização ou controle. Relatórios administrativos. Entendendo o processo de ADC Fonte: Livro-texto. Entendendo o processo de ADC Fonte: Livro-texto. Interatividade A ADC tem como objetivos: I. Traçar perspectivas futuras da organização. II. Auxiliar na tomada de decisão. III. Trazer informações de acontecimentos passados. Podemos dizer que: a) Somente a I está correta. b) Somente a II está errada. c) Somente a III está correta. d) Somente a I está errada. e) NDA. Principais demonstrativos contábeis Atual Lei Contábil – Lei n. 11.638/07. Balanço patrimonial. Demonstração do resultado do exercício. Demonstração da mutação do patrimônio líquido. Demonstração do fluxo de caixa. Demonstração do valor adicionado. Notas explicativas. Demonstrações contábeis Fonte: Livro-texto. As demonstrações contábeis Balanço patrimonial O balanço patrimonial é o principal demonstrativo das demonstrações contábeis, representa a posição do patrimônio líquido da entidade econômica na data da publicação. Ativo Passivo Circulante Circulante Não circulante Não circulante Patrimônio líquido Total ativo Total passivo As demonstrações contábeis Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) A Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) é a apresentação, em forma resumida, das operações realizadas pela sociedade durante o exercício social, demonstradas de forma a destacar o resultado líquido do período. As demonstrações contábeis Fonte: Livro-texto. Demonstração da Mutação do Patrimônio Líquido – DMPL Demonstra a movimentação ocorrida durante o exercício social nas diversas contas componentes do patrimônio líquido. Indica o fluxo de uma conta para outra e a origem e o valor de cada acréscimo ou diminuição no patrimônio líquido durante o exercício. A demonstração indica claramente a formação de todas as reservas e o cálculo dos dividendos obrigatórios. DMPL Fonte: Livro-texto. DFC O objetivo da DFC é prover informações relevantes sobre o fluxo financeiro de uma empresa, ocorrido durante um determinado período, que avaliam: a capacidade de a empresa gerar futuros fluxos líquidos positivos de caixa; a capacidade de a empresa honrar seus compromissos, pagar dividendos e retornar empréstimos obtidos; a liquidez, solvência e flexibilidade financeira da empresa; os efeitos, sobre a posição financeira da empresa, das transações de investimentos e de financiamentos. DFC Deve avaliar os fluxos: das operações; dos financiamentos; dos investimentos. Pode ser feito pelos métodos direto e indireto. Interatividade O demonstrativo contábil que representa a posição do patrimônio líquido da entidade econômica na data da publicação é o: a) Demonstrativo do resultado do exercício. b) Demonstrativo do fluxo de caixa. c) Demonstrativo das mutações do PL. d) Demonstrativo do valor adicionado. e) Balanço Patrimonial. As demonstrações contábeis Demonstração do Valor Adicionado (DVA) A Demonstração do Valor Adicionado evidencia a capacidade da empresa de gerar riqueza e como ela é distribuída entre acionistas, financiadores externos, funcionários e governo. A Demonstração do Valor Adicionado (DVA) é elaborada com base nos dados contidos na Demonstração de Resultado do Exercício (DRE). Nessa demonstração é destacado o valor agregado pela empresa e a sua distribuição, indicando a contribuição da empresa para a formação do lucro e para outros itens, tais como impostos, taxas e contribuições, pessoal e encargos, juros, aluguéis etc. DVA Fonte: Livro-texto. Notas explicativas das demonstrações contábeis As notas explicativas são obrigatórias de acordo com a legislação vigente, pois complementam as demonstrações contábeis por meio de esclarecimentos da situação patrimonial e dos resultados do exercício. As notas explicativas são complementos às demonstrações contábeis em conjunto com outros quadros analíticos. Esse complemento deve abordar os assuntos relevantes merecedores de um esclarecimento aos usuários das informações contábeis. Parecer da auditoria independente O auditor emite sua opinião, informando se as demonstrações financeiras representam adequadamente a situação patrimonial e a posição financeira na data do exame. Também informa se as demonstrações financeiras foram levantadas de acordo com os princípios contábeis e se há uniformidade em relação ao exercício anterior. As demonstrações contábeis são certificadas por meio da auditoria independente, cujo parecer demonstra o grau de idoneidade da empresa. Análise das Demonstrações Contábeis Fonte: Livro-texto. O que podemos fazer com esses demonstrativos? Segundo Marion (2005), podemos analisar em três níveis: introdutório; intermediário; avançado. Nível introdutório Situação financeira – grupo dos índices de liquidez. Situação econômica – grupo dos índices de rentabilidade. Situação de endividamento – grupo dos índices de endividamento. Fonte: Livro-texto. Nível intermediário A análise pode ser aprofundada com a complementação dos demais demonstrativos contábeis, tais como: DMPL, DFC, DVA e DRE. Fonte: Livro-texto. Nível avançado Indicadores combinados – avaliar a empresa, ponderando conjuntamente o tripé, dando-se uma nota final. Análise da demonstração do valor agregado – avalia a capacidade de gerar renda e como essa renda é gerada e distribuída. Liquidez dinâmica – liquidez econômica, patrimonial etc. Projeções das demonstrações contábeis e sua análise. Análise com ajustamento das demonstrações contábeis no nível geral de preços. Nível avançado Fonte: Livro-texto. Interatividade O demonstrativo contábil que confronta receitas e despesas para apurar resultado líquido é o: a) Demonstrativo das mutações do PL. b) Demonstrativo do fluxo de caixa. c) Demonstrativo do resultado do exercício. d) Demonstrativo do valor adicionado. e) Balanço Patrimonial. Técnicas de análise Índice de liquidez As informações necessárias para cálculos de índices de liquidez são as contas do ativo e passivo. Os dados a seguir foram retirados do balanço ajustado do grupo Votorantim e serão utilizados nos exemplos do cálculo dos índices de liquidez. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Índice de liquidez imediata Avalia a conta disponibilidade com relação ao passivo circulante. Exemplo: Para cada R$ 1,00, temos R$ 0,07 de recursos financeiros imediatos em 2010 e R$ 0,21 em 2009 de recursos disponíveis para cada R$ 1,00 de obrigações de curto prazo. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Índice de liquidez corrente Avalia quanto a empresa tem de ativo circulante para cada unidade monetária de passivo circulante. Exemplo: Para cada R$1,00 de obrigações de curto prazo, a empresa tem recursos de curto prazo de R$1,10 para os anos de 2010 e de 2009, sua capacidade de pagar as obrigações de curto prazo era de R$1,18 para cada R$ de dívida. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Índice de liquidez seco Avalia quanto a empresa possui de AC líquido para cada unidade monetária de PC. Exemplo: Para cada R$1,00, temos recursos financeiros de R$1,02 no decorrer de 2010 e R$1,08 para R$ 1,00 de obrigações de curto prazo. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Índice de liquidez geral Avalia quanto a empresa possui de AC+ ativo não circulante para cada unidade monetária de dívida geral (PC + passivo não circulante). Exemplo: Considerando os valores de liquidez que a empresa tinha em 2009 e 2010, para cada R$1,00 de obrigações totais – dívidas de curto e longo prazo, a empresa tinha aproximadamente R$1,42 de recursos para liquidação. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Quociente de composição das exigibilidades Indica quanto as dívidas de curto prazo representam para cada unidade monetária do total da dívida com terceiros. Esse quociente demonstra a composição do endividamento de curto prazo com relação ao total, logo, a diferença corresponde ao longo prazo. Quanto menor, mais favorável, ou seja, o endividamento de longo prazo facilita o pagamento da empresa. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Quociente de capital de terceiros/capital próprio Esse quociente evidencia qual é a proporção da participação dos capitais de terceiros com relação aos recursos totais e indica quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada unidade monetária de capital próprio. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Retorno sobre o investimento Mostra quanto a empresa obteve de lucro para cada R$ 1,00 de investimentos sem considerar as despesas e impostos. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Retorno sobre o patrimônio líquido Revela qual foi a taxa de rentabilidade obtida pelo capital próprio investido na empresa. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Margem líquida Indica o percentual de lucro líquido em cada unidade monetária vendida. Fonte: Livro-texto. Técnicas de análise Giro do ativo Mostra quanto a empresa vendeu para cada R$ 1,00 do investimento total. Fonte: Livro-texto. Interatividade Qual é o nome dado ao índice ou quociente que demonstra a capacidade da empresa de saldar suas obrigações com terceiros? a) Índice de liquidez. b) Índice de endividamento. c) Índice de rentabilidade. d) Índice de atividade. e) Giro do ativo. ATÉ A PRÓXIMA!
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