Aula 10 Análise das Demonstrações Financeiras índices de rotação

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
Aula 10- Unidade II - A análise tradicional das 
demonstrações contábeis 
 
 
Prof.: Marcelo Valverde 
 
 
 
Unidade II. Análise tradicional das demonstrações contábeis 
 
2.5. Índices de rotação; 
 
ÍNDICES DE ROTAÇÃO 
 
 
 Índices de Rotatividade, Eficiência ou Atividade da Empresa. 
 
 
Agora vamos estudar quantos dias a empresa demora, em média, para 
receber as suas vendas, para pagar suas compras e para renovar o estoque. 
 
Para fins dessa análise, quanto menor for o tempo de recebimento e de 
renovação do estoque, melhor. Por outro lado quanto mais lento for o 
pagamento das compras, desde que não seja por atraso no pagamento, 
melhor. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ÍNDICES DE GIROS E PRAZOS 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Giro dos Estoques e Prazo Médio de Estocagem (PME); 
 
 Giro do Contas a Receber e Prazo Médio de Recebimento (PMR); 
 
 Giro do Contas a Pagar e Prazo Médio de Pagamento (PMP); 
 
 
Os índices de rotação relacionam o Balanço Patrimonial e a DRE, exibindo 
resultados expressos em períodos de tempo para efeito de prazos de 
recebimento, pagamento e movimentação de estoques. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Indicadores de Ciclos 
Recebimento 
Pagamento 
C
O
M
P
R
A 
V
E
N
D
A Ciclo Econômico = 30 dias 
Ciclo Financeiro = (PME + PMR) – PMP = 43 dias 
PMP = 15 dias 
PMR = 28 dias PME = 30 dias 
Ciclo Operacional = PME + PMR = 58 dias 
Ciclo Econômico 
Este ciclo se inicia com a compra da 
mercadoria e termina com a venda da 
mercadoria. Este ciclo se coincide com o 
PMP (Prazo Médio de Pagamento de 
Compra) 
Ciclo Financeiro 
 
 
Este ciclo evidencia o tempo (quantidade de 
dias) existente entre o pagamento dos 
fornecedores e o recebimento das vendas. 
 
 
Ciclo Operacional 
 
 
Este ciclo se inicia com a aquisição da 
mercadoria e termina com o recebimento da 
venda de mercadoria. 
 
 
Índices de Giro 
 
COMPARANDO INFORMAÇÕES DO BALANÇO E DO DRE. 
 
Os índices de giro representam uma relação entre os valores da DRE que envolve 
valores de um determinado período (ano) e valores do Balanço Patrimonial que é a 
posição de uma determinada data. Assim, para melhorar a comparação devemos 
considerar a média de dois balanços sucessivos. Na inexistência do BP inicial, 
devemos usar os dados do BP final para o cálculo dos índices. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
BP 2014 2013 
Mercadoria XXX RRR 
Duplicata a receber YYY WW 
DRE R$ 
Vendas XVXV 
( - ) CMV (RTR) 
(=) LB SSSS 
Índice de rotação 
 
 
Conta da DRE 
 
 
 Média da conta BP 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Giro dos Estoques / Prazo médio de Renovação do Estoque 
 
 
 
Considere as informações apresentadas a seguir e calcule o giro do estoque e o prazo médio 
do estoque. 
 
 
 
 
 
 
 
 
O Índice de Giro dos Estoques indica quantas vezes o estoque girou, ou seja, a compra foi 
transformada em custo das vendas. 
 
 
Este índice indica quanto tempo uma mercadoria permanece em estoque no caso do varejo ou quanto 
tempo uma matéria-prima leva para ser transformada em produto. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Giro do Estoque = CMV / Estoque médio 
ÍNDICES DE ROTAÇÃO E PRAZOS 
Ativo Circulante 2014 2013 média 
Mercadorias 400.000 700.000 550.000 
Duplicatas a Receber 250.000 160.000 205.000 
DRE R$ 
Vendas 6.000.000 
( - ) CMV (3.200.000) 
( = ) LB 2.800.000 
Giro do estoque = 3.200.000 / 550.000 = 5,81 vezes ao ano 
 
PME (prazo médio do estoque) = 365 / Giro do Estoque = 365 / 5,81 = 62 dias 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ÍNDICES DE GIROS E PRAZOS 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Giro do Contas a Receber / Prazo médio de Recebimento (PMR) 
 
 
 
Exemplo: Considere as informações apresentadas a seguir e calcule o giro de 
contas a receber e o prazo médio de recebimento de Vendas (PMR). 
 
 
 
 
 
 
 
 
O Índice de Giro do Contas a receber indica quantas vezes gira o saldo do contas a receber da 
empresa. 
 
 
 
Este índice indica quanto tempo em média que a empresa leva para receber suas vendas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
e Prazo Médio de Recebimento; 
Giro do Contas a Receber = Vendas / Média da Duplicata a receber 
Ativo Circulante 2014 2013 Média 
Mercadorias 400.000 700.000 550.000 
Duplicatas a Receber 250.000 160.000 205.000 
ÍNDICES DE ROTAÇÃO E PRAZOS 
DRE R$ 
Vendas 6.000.000 
( - ) CMV (3.200.000) 
( = ) LB 2.800.000 
Giro do contas a receber = 6.000.000 / 205.000 = 29,26 vezes ao ano 
PMR = 365 / Giro do Contas a receber = 365 / 29,26 = 12,47 dias 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ÍNDICES DE ROTAÇÃO E PRAZOS 
Índice do Giro do Contas a Pagar 
Índice do Giro do Contas a Pagar = Compras / Médio Fornecedores 
Ativo Circulante 2014 2013 Média 
Mercadorias 400.000 700.000 550.000 
Duplicatas a Receber 250.000 160.000 205.000 
DRE R$ 
Vendas 6.000.000 
( - ) CMV (3.200.000) 
( = ) LB 2.800.000 
Determinação das COMPRAS 
 
CMV = EI + COMPRAS – EF = 
3.200.000 = 400.000 + COMPRAS – 700.000 = 
3.200.000 + 300.000 = COMPRAS 
COMPRAS = 3.500.000 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Este índice indica quantas vezes no ano a empresa quita suas dívidas junto aos fornecedores. 
 
 
 
Este índice indica em média quanto tempo a empresa demora para pagar suas compras. 
ÍNDICES DE ROTAÇÃO E PRAZOS 
Índice do Giro do Contas a Pagar / Prazo médio de Pagamento das 
Compras (PMP) 
Índice do Giro do Contas a Pagar = Compras / Médio Fornecedores 
PASSIVO 2013 2014 MÉDIA 
Fornecedores 120.000 140.000 130.000 
O valor das compras apurado foi de R$ 3.500.000 
Índice do Giro do Contas a Pagar = 3.500.000 / 130.000 = 26,92 vezes ao ano 
PMP = 365 / Giro do Contas a pagar = 365 / 26,92 = 13 dias 
Balanço Patrimonial 
ATIVO 2013 2014 
AC 20.550 25.370 
AÑC 22.500 29.250 
 Investimento 1.500 2.250 
 Imobilizado 30.000 45.000 
 ( - ) Depreciação - 9.000 - 18.000 
TOTAL 43.050 54.620 
PASSIVO 2013 2014 
PC 24.700 34.000 
PÑC 7.250 10.870 
PL 11.100 9.750 
TOTAL 43.050 54.620 
 2013 2014 
Vendas Líquidas 72.000 126.000 
( - ) CPV - 36.800 - 64.400 
( = ) Lucro Bruto 35.200 61.600 
( - ) Despesas Operacionais 
 Vendas - 9.600 - 16.800 
 Administrativa - 3.000 - 4.500 
( = ) LAJIR 22.600 40.300 
 Financeira - 23.000 - 41.700 
Prejuízo do Exercício - 400 - 1.400 
DRE 
 
 
Pede-se: Com base nos demonstrativos apresentados acima e demais 
informações, responda as perguntas apresentadas a seguir, considerando o 
saldo de algumas contas do AC e PC, a saber: 
 Mercadoria (AC) = 7150 (2013) e 8370 (2014); 
 Fornecedores(PC) = 1.600 (2013) e 2.000 (2014); 
 Duplicatas a Receber (AC) = 12.000 (2013) e 15.000 (2014); 
 
 
INDICADORES 
FÓRMULAS 2014 
Giro do Duplicatas a receber 
Vendas / média de duplicatas a 
receber 
GIRO Giro do Estoque CMV / Estoque médio 
Giro do pagamento Compras / média fornecedores 
 Prazo médio de Recebimento 
365 / Giro do duplicatas a 
receber 
ATIVIDADE Prazo médio do Estoque 365 / Giro do estoque 
 Prazo médio de Pagamento de Compras 365 / Giro do Pagamento 
 
 
Giro do Duplicatas a receber = Vendas / média de duplicatas a receber 
Giro do Duplicatas a Receber = 126.000 / 13.500 = 9,33 vezes; 
Giro do Duplicatas a receber = Vendas / média de duplicatas a receber 
AC 2013 2014 média 
Duplicatas a Receber 12.000 15.000 13.500 
DRE 2014 
Vendas Líquidas 126.000 
( - ) CPV - 64.400 
PMR = 365 / (Vendas / média de duplicatas a receber) = 365 / 9,33 = 39 dias 
 
 
 
Giro do Estoque = CMV / média do estoque 
Giro do Estoque = 64.400 / 7.760 = 8,29 vezes; 
Giro do Estoque = CMV / média do Estoque 
AC 2013 2014 média 
Mercadoria 7.150 8.370 7.760 
DRE 2014 
Vendas Líquidas 126.000 
( - ) CMV - 64.400 
PME = 365 / (Vendas / média de duplicatas a receber) = 365 / 8,29 = 44 dias 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CMV = EI + COMPRAS – EF = 64.400 = 7.150 + COMPRAS – 8.370 
COMPRAS = 65.620 
 
Giro do Pagamento = 65.620 / 1.800 
Giro do Pagamento = 36,5 vezes; 
Giro do Pagamento = Compras / Fornecedores médio 
PC 2013 2014 média 
Fornecedores 1.600 2.000 1.800 
DRE 2014 
Vendas Líquidas 126.000 
( - ) CMV - 64.400 
PMP = 365 / (Vendas / média de duplicatas a receber) = 365 / 36,5 = 10 dias 
AC 2013 2014 
Mercadoria 7.150 8.370 
INDICADORES 
FÓRMULAS 2014 
Giro do Duplicatas a receber 
Vendas Líquidas / média de 
duplicatas a receber 9,33 
GIRO Giro do Estoque CPV / Estoque médio 8,29 
Giro do pagamento Compras / média fornecedores 36,5 
 Prazo médio de Recebimento 
365 / (Vendas / média 
duplicatas a receber ) 39 dias 
ATIVIDADE Prazo médio de Renovação do Estoque 365 / ( CPV / Estoque médio) 44 dias 
 Prazo médio de Pagamento de Compras 
365 / (Compras / média de 
Fornecedores) 10 dias 
ATÉ A PRÓXIMA AULA! 
OBRIGADO.