Aula 4

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GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO
PROF. CLAUDIO MACIEL
Aula 4- Investimentos em Capital de Giro
Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Conteúdo Programático desta aula
 Identificar o cálculo das necessidades de investimentos em capital de giro;
Avaliar a necessidade de investimentos com base em dias de vendas;
Definir a dinâmica do overtrading.
Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Ciclo Operacional e de Caixa
Ciclo Operacional - Período compreendido entre a compra de uma mercadoria e os recebimentos de caixa. A equação seria IME (idade média de estoques) + PMC (Prazo Médio de Cobrança) .
Ciclo de Caixa - Período compreendido entre os gastos e recebimentos de caixa. Corresponde ao ciclo operacional menos o prazo médio de pagamento. A equação seria IME (idade média de estoques) + PMC (Prazo Médio de Cobrança) – PMP (prazo médio de Pagamento)
Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Ciclo Operacional e de Caixa
IME = 360 / giro de estoques
PMC = 360 / giro de duplicatas a receber
PMP = 360 / Giro de Fornecedores 
Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Ciclo Operacional e de Caixa
Uma empresa está preocupada com a gestão eficiente de seu caixa. A idade média de estoques é de 50 dias e o prazo médio de cobrança é de 40 dias. O prazo médio de pagamento é de 40 dias. A empresa gasta $18.000.000,00 em investimentos em seu ciclo operacional por ano, a uma taxa constante. Suponha um ano de 360 dias. Os valores referentes ao o ciclo de conversão de caixa da empresa, o gasto diário da empresa com o ciclo de caixa e o volume de recursos necessários para sustentar seu ciclo de conversão de caixa são, respectivamente: 
Dados: 
( a) 50 dias, $50.000,00 , $2.500.000,00 ( b ) 50 dias, $100.000,00 , $5.000.000,00 ( c ) 50 dias, $100.000,00 , $15.000.000,00 ( d ) 60 dias, $50.000,00, $3.000.000,00. 
Tema da Apresentação
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INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Ciclo Operacional e de Caixa
Uma empresa possui ciclo de caixa de 64 dias, com prazo médio de cobrança de 60 dias e prazo médio de pagamento de 36 dias. A idade média de estoques será de :
a) 24 dias b) 40 dias c) 44 dias d) 36 dias
Tema da Apresentação
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INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Overtrading
Quando a margem de segurança sofre uma redução provocada por uma superação do limite financeiro da mesma, no sentido de suportar determinado volume de negócios (vendas) , temos o que se chama overtrading. 
O overtranding faz referência a uma forte expansão das atividades da empresa sem o devido acompanhamento de um crescimento paralelo dos recursos disponíveis para financiar as necessidades de investimentos em capital de giro.
Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Overtrading
Existem situações que podemos identificar o overtrading. Por exemplo a inflação, aumento de preços, expansão desmedida dos negócios.
Com isso temos os seguintes efeitos secundários :
 Redução das Disponibilidades
Aumento do Ativo Corrente
Aumento das Dívidas Passivas
Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Overtrading
Problemas com o Overtranding :
 Aumento de Inadimplência
 Redução de Lucratividades
Aumento dos níveis de estoques
Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Exercícios
A necessidade de investimento em Capital de giro é dimensionada a partir do:
1) Ciclo Operacional da empresa 2) Ciclo Permanente não cíclico 3) Ciclo Financeiro da empresa 4) Ciclo dos Ativos Operacionais 5) Ciclo dos Ativos Circulantes Operacionais 
 
Tema da Apresentação
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INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Exercícios
No que consiste o termo overtrading?
1) A capacidade de financiar os negócios mantém um equilíbrio na margem de segurança da empresa. 2) É a condição do capital de giro líquido ser suficiente para cobrir os investimentos. 3) Quando a empresa aumenta sua capacidade ociosa , proporcionando uma menor diluição dos custos fixos. 4) Quando a necessidade de investimentos em capital de giro cresce a ponto de igualar-se ao capital circulante líquido da empresa. 5) É a capacidade de a empresa financiar seus negócios sem reduzir, e consequentemente a redução da margem de segurança da mesma. 
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Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Exercícios
Analisando a superexpansão das vendas numa economia que parte para uma situação de maior estabilidade  nos índices gerais  de preços, temos como consequência de um crescimento sem sustentação financeira?
1) maior lucratividade 2) estoques reduzidos 3) pagamentos acertados 4) estoques zerados 5) inadimplência 
 
 
 
 
 
Tema da Apresentação
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INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
Exercícios
 
 
 
Tema da Apresentação