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Fundação Centro de Ciências e Educação a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
AVALIAÇÃO A DISTÂNCIA – AD1
PERÍODO - 2016/2º
Disciplina: FUNDAMENTOS DE FINANÇAS
Coordenadora da Disciplina: ANA LUIZA BARBOSA DA COSTA VEIGA
Aluno (a): Juliana Martins Cabral
Polo: Piraí
1ª QUESTÃO (2,0 pontos) Marque a opção correta 
Qual destas ações não resulta de uma decisão financeira tomada dentro de uma empresa?  
O dono de uma indústria de calçados decide importar matéria prima do Chile
A Cia Amarela decide emitir uma classe de ações preferenciais.
O Extra escolhe comprar o Carrefour.
A Lojas Americanas decide anunciar exclusivamente na web.
Todas essas ações resultam de uma decisão financeira tomada dentro de uma empresa.
Qual das funções a seguir é típica do tesoureiro e não do controller?
I. planejar e captar recursos 
II. assumir a contabilidade da empresa 
III. gerenciar o crédito
IV. tomar decisões de investimento de capital   
I, II e IV
I e II
I, II, III e IV
I, III e IV
Qual das seguintes alternativas é uma fonte popular de obtenção de fundos para bancos comerciais? 
linhas de crédito
empréstimos a prazo
fundos mútuos
depósitos de investidores (contas correntes)
Os dois tipos principais de mercado secundário, organizado de ações são   
o mercado de opções e o mercado de ações.
a bolsa de valores e o mercado de balcão.
o mercado monetário e o mercado de capital.
o mercado primário e o mercado secundário
Dados os seguintes retornos esperados, economia em queda = 5%, mantém o status quo = 15%, economia próspera = 25%. Onde cada resultado tem uma chance de 1/3 de ocorrer, qual é o desvio-padrão para a Cia Amev Distribuidora?
13,72%
16,67%
8,16%
6,24%
2ª QUESTÃO (2,0 pontos) Considere os seguintes ativos cuja rentabilidade em 2015 é dada a seguir:
	Poupança
	Títulos do Tesouro
	Dólar
	Ações
	5,95
	13,15
	-27,32
	80,55
Ana Maria aplicou seus recursos da seguinte maneira: 20% na poupança, 30% em CDB, 10% no dólar e o restante na bolsa de valores. Pede-se:
Qual o retorno médio de Ana Maria?
Reposta:
K= (5,95x20%)+(13,15x30%)+(-27,32X10%)+(80,55X50%)
K: 1,19+3,94 – 2,73+40,27
K: 42, 67
Retorno Médio= 42,67
Qual o risco a que esteve exposta?
Variância = (5,95-1,19)²x20%+(13,15-3,94)²x30%+(-27-32-(-2,73))x10%+(80,55-40,27)²x50%
Variância =( 22,65x20%) +(84,82X30%)+(604,66x10%)+(1622,47X50%)
Variância = 4,53+25,44+60,46+811,23
Variância= 901,66
Desvio Padrão:√901,66 = 30,02
Risco de 30,62%
3ª QUESTÃO (2,0 pontos) Por solicitação de um investidor, a corretora SóInveste montou uma carteira com dois títulos. Determine o risco do investidor, considerando que ele vai investir 70% de seu capital no título I e os restantes 30% no título II. Os resultados esperados são apresentados para cada cenário econômico descrito a seguir:
	
	
	Taxas de retornos esperadas
	Cenário
	Probabilidade
	Título I
	Título II
	(1)
	
	(3)
	(4)
	Depressão
	15%
	-5%
	3%
	Recessão
	30%
	5%
	4%
	Normal
	40%
	10%
	8%
	Expansão
	15%
	15%
	10%
	Título I
	Título II
	Retorno Provável da Carteira
	Probabilidade
	Retorno Ponderado
	(1)
(w1x k1)
	(2)
(w2xk2)
	(3)=(1)+(2)
	Pr (4)
	(5)=(3)x(4)
	-0,035
	0,009
	-0,026
	0,15
	-0,0039
	0,035
	0,012
	0,047
	0,3
	0,0141
	0,07
	0,024
	0,094
	0,4
	0,0376
	0,105
	0,03
	0,135
	0,15
	0,02025
 
	Probabilidade de Ocorrência
	Retorno Provável da Carteira
	Retorno Ponderado
	(Kp-¯Kp)
	(ki- ¯Kp)²
	(ki- ¯Kp)²xPri
	(1)
	(2)
	(3)=(1)x(2)
	(4)=(2) ¯Kp
	(5)= (4)²
	(6)=(1)x(5)
	0,15
	-0,026
	-0,0039
	-0,09405
	0,008845403
	0,00132681
	0,3
	0,047
	0,0141
	0,047
	0,002209
	0,0006627
	0,4
	0,094
	0,0376
	0,094
	0,008836
	0,0035344
	0,15
	0,135
	0,02025
	0,135
	0,018225
	0,00273375
	
	Média
	0,06805
	
	Variância
	0,00825766
Desvio-Padrão: √0,00825766
Desvio-Padrão: 0,0908
Resposta: O desvio-padrão da carteira é igual a 9,08%, que corresponde ao risco do investidor nas condições apresentados no exercício.
4º Questão (2,0 pontos) De acordo com os ativos plotados no gráfico a seguir podemos afirmar que:
O Ativo III é preferível ao Ativo II
O Ativo IV é preferível ao Ativo II
O Ativo I é preferível ao Ativo IV	
O Ativo IV é preferível ao Ativo I
O Ativo III é preferível ao Ativo I
5ª QUESTÃO (2,0 pontos) Dada as seguintes distribuição de probabilidade para os ativos X e Y, calcule a taxa de retorno esperada, a variância, o desvio padrão e o coeficiente de variação para os dois ativos. Qual ativo é um melhor investimento?
	X
	
	Y
	Retorno
	
	Prob.
	
	Retorno
	
	Prob.
	8%
	
	0,10
	
	10%
	
	0,25
	9
	
	0,20
	
	11
	
	0,35
	11
	
	0,30
	
	12
	
	0,40
	12
	
	0,40
	
	
	
	
Resposta:
Taxa de Retorno de X: 	
_
Kx= (0,08x10%) + (0,09x20%) +(0,11x30%)+ (0,12x40%) = 0,008+0,0018+0,0033+0,048= 0,107
Kx= 10,7%
Taxa de Retorno de Y:
Ky=(0,10x25%)+(0,11x35%)+ (0,12x40%) =0,025+0,0385+0,048
Ky= 0,115
Ky= 11,15%
Variância e Desvio-Padrão de XVariância =
x= 
x = 
x= 0,729+0,578+0,027+0,076 = 2,01 
x= = 1,417 
	Desvio Padrão 
Coeficiente de Variação = Desvio Padrão ÷ Retorno Esperado
Coeficiente de Variação = 
Coeficiente de Variação de x = 0,13
Variância e Desvio-Padrão de YVariância 
x= 
x = 
x= 0,33+0,0078+0,289 = 0,63
x= = 1,417 
	Desvio Padrão 
Coeficiente de Variação = Desvio Padrão ÷ Retorno Esperado
Coeficiente de Variação = 
Coeficiente de Variação de x = 0,07