ADM FIN. II - 1.Análise de Capital de Giro.2014.2

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 Administração Financeira II
 	
PROF. MSC. JOSÉ HENRIQUE FRAZÃO COSTA
ACESSO AO MATERIAL
1. DIGITAR NA BARRA DE ENDEREÇOS: 
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ACESSAR PASTA: MATERIAL – ALUNOS GRADUAÇÃO
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 E BAIXAR ARQUIVOS.
Escola de Negócios Excellence
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Prof. Msc. José Henrique Frazão Costa
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Escola de Negócios Excellence
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		Administração Financeira II
 	 Análise de Capital de Giro
1. Introdução (O Problema):
a) A importância das micro e pequenas empresas
	- Geração de empregos e renda
	- Distribuição de renda
b) A falência precoce das micro e pequenas empresas
	- Ausência de capital de giro adequado
	- Carga excessiva de impostos
 - Estrutura gerencial familiar
	- Gerenciamento financeiro inadequado
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AFO I
2. Leitura Contábil do Balanço Patrimonial:
 Administração Financeira II 
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 	 Administração Financeira II
3. Leitura Contábil da DRE:
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AFO I
 
 	Administração Financeira II 
4. O Balanço Patrimonial:
 ATIVO = BENS + DIREITOS (CRÉDITOS A RECEBER)
 EXÍGÍVEL TOTAL = OBRIGAÇÕES
 PATRIMÔNIO LÍQUIDO = VALORES DA EMPRESA
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AFO I
 
 Contabilidade Geral 
SITUAÇÃO LÍQUIDA (SL)
SL = ATIVO – EXIGÍVEL TOTAL
 Se Ativo > Exigível Total  O Patrimônio Líquido será positivo.
Se Ativo < Exigível Total  O Patrimônio Líquido será negativo.
 O Total do Ativo sempre será igual ao Total do Passivo.
4. O Balanço Patrimonial:
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 Administração Financeira II
 
5. Capital Circulante Líquido (CCL): 
CONCEITO  É um indicador que tem como objetivo avaliar a folga financeira da empresa, sendo a diferença entre o Ativo Circulante (AC) e o Passivo Circulante (PC). Passivo Circulante = Exigível a Curto Prazo.
AC > PC  CCL É POSITIVO: existe folga financeira.
AC < PC  CCL É NEGATIVO: existe desequilíbrio financeiro.
AC > PC  CCL É POSITIVO: equilíbrio financeiro, não existe folga financeira.
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 Administração Financeira II
(Capital Circulante Líquido: CCL = 0 AC = PC)
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 Administração Financeira II
(Capital Circulante Líquido: CCL > 0 AC > PC)
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 Administração Financeira II
 (Capital Circulante Líquido: CCL < 0 AC < PC)
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 Administração Financeira II
 Conceitos Introdutórios
6. Leitura Financeira do Balanço Patrimonial: 
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	 Administração Financeira II
 	 Análise de Capital de Giro
1. Ciclo Operacional: 
- Financiamento: Fornecedores X Clientes 			 
			 
			PMRE		 PMRV	
COMPRAS	 VENDAS RECEBIMENTO
CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV
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		 Administração Financeira II
 	 Análise de Capital de Giro
2. Ciclo Operacional:
a) Prazo Médio de Renovação de Estoque (PMRE): tempo (compra  venda). 
	PMRE = (Estoque/CMV) x N
b) Prazo Médio de Recebimento das Vendas (PMRV): tempo (venda  recebimento). 
	PMRV = (Recebíveis/RL) x N
c) Ciclo Operacional (CO): tempo (compras  recebimento das vendas). 
	CO = PMRE + PMRV
	
N = quantidade de dias referente ao período analisado
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		 Administração Financeira II
 	 Análise de Capital de Giro
3. Ciclo de Caixa - (Necessidade de Capital de Giro):	 
			
			PMRE		 PMRV	
COMPRAS	 VENDAS RECEBIMENTO
CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV
PMPC = (Fornecedores / Compras) X 360
CICLO DE CAIXA (CC) = CO - PMPC
PMPC
PMPC
PMPC
PMPC
Prazo Médio de Pagamento das Compras
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 	 Análise de Capital de Giro
3. Ciclo de Caixa - (Necessidade de Capital de Giro): 	 
	 		 	 PMRE	 PMRV	
		COMPRAS	 VENDAS RECEB.
CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV
PMPC = (Fornecedores / Compras) X 360
CICLO DE CAIXA (CC) = CO - PMPC
 PMPC
PMPC
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	 Administração Financeira II
 	 Análise de Capital de Giro
4. Ciclo Operacional (Exemplo):
Considerando os dados da empresa Cia. Fácil e Fácil, calcule o seu ciclo operacional, para o ano 1.
a) PMRE= (Estoque/CMV) X 360
 PMRE= (501.130,00/10.636.722,00) X 360
 PMRE= 17 dias	
b) PMRV= (Recebíveis/RL) X 360
 PMRV= (1.536.505/18.789.068) X 360
 PMRV= 29 dias
CO = PMRE + PMRV  CO = 17 + 29  CO= 46 dias
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 	 Análise de Capital de Giro
5. Ciclo de Caixa (Necessidade de Capital de Giro em dias):
Ex.: Considerando os dados da empresa Fácil e Fácil no ano 1, calcule o ciclo de caixa em dias (necessidade de capital de giro).
PMRE= 17 dias	 PMRV= 29 dias	 CO= 46 dias
CC= CO – PMPC 
PMPC= (Fornecedores/Compras) x 360 
PMPC= (100.142,00/1.700.000,00) x 360  PMPC= 21 dias
CC= 46 – 21  CC= 25 dias
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	 Administração Financeira II
 	 Análise de Capital de Giro
6. Necessidade de Capital de Giro (NCG) em dias:
	
	* CC = CO - PMPC  NCG em dias
	* CC > 0  a empresa necessita de capital de giro
 * CC = 0  a empresa não necessita de capital de giro
 * CC < 0  a empresa não necessita de capital de giro e pode ter recursos ociosos.
	
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	 Administração Financeira II
 	 Análise de Capital de Giro
7. Necessidade de Capital de Giro (NCG) em reais:
* NCG = VD x CC
	VD = Vendas Diárias Médias
	VD = (RL/N)
EX. Considerando que o ciclo operacional de uma empresa totaliza 61 dias e que o prazo médio de pagamento das compras é em torno de 21 dias, calcule a necessidade de capital de giro sabendo que a Receita líquida totaliza R$ 4.608.000,00.
NCG = (4.608.000,00/360) x 25 NCG = 320.000,00
	
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