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LISTA DE EXERCÍCIOS 6: AVALIAÇÃO ECONÔMICA DE INVESTIMENTOS 1) Explique o que são os seguintes métodos de avaliação econômica aplicados às decisões de investimento: a) Taxa Interna de Retorno (TIR) b) Valor Presente Líquido (NPV) c) Índice de Lucratividade (IL) 2) Uma empresa estuda a possibilidade de terceirizar durante os próximos cinco anos a fabricação de um de seus produtos. Uma análise mostrou que, para fabricar 10 mil peças/ano, seria necessário um investimento inicial de $ 170.000, com geração de custos totais de $ 95.000/ano. Se a fabricação for terceirizada, o preço de compra será se $ 15,2/unidade. Considerando que a empresa tem um custo de oportunidade de 10% a.a., analisar se o produto deve ou não ter sua fabricação terceirizada. Para simplificar, considere serem estes os únicos valores para a avaliação. 3) Determinada empresa transportadora está avaliando a compra de um caminhão por $ 235.000. O veículo será usado durante 5 anos, após o que se prevê um valor de revenda de $ 29.000. A empresa estima, ainda, um custo anual de manutenção, combustível etc. de $ 96.000, no primeiro ano, crescendo esse gasto aproximadamente 10% ao ano. Segundo avaliação da empresa, são esperados benefícios de caixa gerados pelo caminhão de $240.000, $220.000, $192.000, $160.000, $144.000, respectivamente, nos próximos 5 anos. Para um custo de capital de 12% a.a., demonstrar se é economicamente interessante a compra do caminhão. 4) Uma empresa está avaliando a compra de um carro, ou o aluguel do mesmo veículo para execução de serviços administrativos por um período de 24 meses. O custo de oportunidade da empresa é de 1,5% ao mês. O valor do aluguel mensal líquido do IR é de $ 999,00. O valor da compra do veículo novo e das demais despesas do veículo é apresentado a seguir: CENTRO UNIVERSITÁRIO ALVES FARIA Finanças Corporativas II Prof° Me. Maíra Fernandes ___ /___ /2018 ADM 7011 Curso: Administração Aluno: Determinar o custo total, o valor presente de cada alternativa (compra e aluguel). Qual a melhor opção? 5) Calcule a taxa interna de retorno (IRR) dos seguintes projetos de investimentos: Se um investidor definir em 10% ao ano a rentabilidade mínima requerida para aplicações de recursos nesses projetos, qual (is) dele(s) deverá aceitar? 6) Uma empresa possui dois projetos para serem avaliados, conforme resumidos no quadro abaixo: Com base nessas informações, pede-se calcular: a) taxa interna de retorno (IRR) das alternativas de investimentos; b) admitindo que a empresa tenha definido em 10% a.a. a sua taxa de retorno exigida, calcule o valor presente líquido (NPV) de cada projeto; c) supondo que os projetos sejam mutuamente excludentes, qual deles deve ser aceito pela empresa? 7) Um projeto de investimento promete, para uma aplicação inicial de $ 12.000, fluxos de caixa líquidos de $ 2.000, $ 4.000, $ 4.000, $ 6.000 e $ 6.000, respectivamente, para os próximos 5 anos. Com base nessas informações, calcule: a) valor presente líquido (NPV) do investimento, admitindo uma taxa de retorno requerida de 15% a.a.; b) taxa interna de retorno (IRR); c) índice de lucratividade (IL). 8) Considere o seguinte investimento e seus fluxos de caixa esperados para os próximos 5 anos: Admitindo uma taxa de atratividade de 15% a.a. para o investimento, pede-se determinar o valor presente líquido (NPV), a taxa interna de retorno (IRR), o índice de lucratividade (IL) e o payback simples. O investimento deve ser aceito? Explique. 9) A seguir são apresentados os fluxos de caixa esperados de três projetos de investimentos, conforme selecionados por uma empresa. Diante dessas informações, pede-se: a) determinar a taxa interna de retorno (IRR) de cada proposta; b) admitindo uma taxa de retorno requerida de 18% a.a., calcular o valor presente líquido de cada proposta; c) sendo os projetos mutuamente excludentes, discuta sobre aquele que você recomendaria. 10) Uma empresa está negociando um financiamento de $ 360.000 junto a um banco. A operação será realizada para pagamento em seis prestações mensais consecutivas de $ 70.000 cada uma, vencendo a primeira 120 dias após a contratação do financiamento. Pede-se determinar o custo efetivo mensal (taxa interna de retorno) desse financiamento. 11) Uma indústria do setor de condutores elétricos está analisando a aquisição de uma extrusora. Foram realizados estudos e verificou-se que o investimento no equipamento exigiria dispêndio de capital igual a $ 300.000, gerando uma estimativa de fluxos operacionais de caixa anuais de $ 140.000, $ 110.000, $ 90.000 e $ 80.000, respectivamente, em cada um dos próximos quatro anos. A taxa de desconto considerada na avaliação do projeto é de 12% a.a. Determinar o valor presente líquido do investimento. 12) O Dr. Jean deseja investir $ 2,2 milhões em novos aparelhos de exames médicos de última geração. Ele é um profissional da área de saúde e tem definida uma taxa de retorno mínima de 15% a.a. em seus investimentos. Os resultados operacionais líquidos de caixa previstos desses novos aparelhos, para cada um dos próximos quatro anos de duração prevista do investimento, são de $ 500.000, $ 600.000, $ 900.000 e $ 1.000.000. Demonstre se o Sr. Jean fez um bom negócio.
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