Administração Financeira Orçamentária - O Valor do Dinheiro no Tempo

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Aula Nº 9 – O Valor do Dinheiro 
no Tempo
Objetivos da aula:
Apresentar os conceitos de orçamentação; Orçamentos Operacionais e 
Orçamentos Financeiros.
Orçamentação
O termo orçamentação é descrito por Atkinson et al. (2000, p. 465) como 
o processo de preparação de orçamentos. E os orçamentos são descritos 
como a expressão quantitativa das entradas e saídas de dinheiro para 
determinar se um plano financeiro atingirá as metas organizacionais. 
Os orçamentos também são uma fonte de informação que comunicam aos 
membros da empresa suas metas de curto prazo. 
Um processo orçamentário deve envolver todos os gestores da empresa, ou 
seja, eles devem orçar suas atividades refletindo as metas da empresa. Por 
exemplo, uma empresa que esteja preocupada com questões de qualidade, 
deve ter esse item refletido em seu orçamento. Dessa forma, um gestor, ao 
preparar seu plano orçamentário, deve incluir custos de treinamentos e 
outros gastos relativos ao processo de qualidade.
O orçamento também é uma ferramenta de coordenação das atividades 
da empresa, pois mostra o efeito dos níveis de venda de produtos por toda 
a cadeia produtiva, compras, até o número de funcionários que devem ser 
contratados.
Dessa forma, o orçamento auxilia na coordenação das atividades da empresa 
e ajuda a identificar seus possíveis problemas.
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Uma empresa que planeja um aumento significativo de vendas pode, por 
meio do orçamento, verificar e antecipar possíveis problemas na capacidade 
de produção, podendo fazer simulações para escolher qual caminho 
seguir.
A análise de simulação ou What-if ajuda os gestores a escolherem um plano 
de ação entre muitas alternativas, antecipando conseqüências de uma ou 
outra decisão.
O quadro acima ilustra como o orçamento se apresenta dentro da empresa, 
atuando na área de planejamento e na área de controle.
Os orçamentos são preparados para períodos específicos, permitindo, assim, 
comparações entre os resultados apurados e os resultados planejados. As 
diferenças encontradas nesses períodos são chamadas de variâncias.
As variâncias fazem parte do grupo de controle orçamentário, são medidores 
de desempenho e atuação das pessoas que administram as operações do 
dia-a-dia, verificando se cada um está fazendo a sua parte. Constituem-se 
como uma fonte de informação usada para dar orientação aos envolvidos, 
bem como tem um papel de aprendizado.
O orçamento, conforme cita Atkinson et al. (2000, p. 467), geralmente é 
dividido em três tipos de recursos em períodos diferentes:
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1- Recursos Flexíveis, que resultam em custos variáveis, podem ser obtidos 
ou descartados no curto prazo;
2- Recursos comprometidos em médio prazo, que resultam em custos 
fixos;
3- Recursos comprometidos em longo prazo, que resultam em custos fixos.
Capacidades e prazos comprometidos
Prazo Tipos de capacidades Exemplos
Recursos flexíveis exigidos 
no curto prazo.
Propiciar competência 
para usar a capacidade 
existente.
Matérias-primas, 
suprimentos, mão-de- 
obra eventual.
Recursos comprometidos 
adquiridos para médio 
prazo.
Capacidade com 
propósitos gerais.
Pessoas, equipamentos 
de uso geral, matérias-
primas específicas.
Recursos comprometidos 
para longo prazo.
Capacidade com 
propósito especial de 
adequar-se ao uso da 
empresa.
Edifícios, equipamentos 
de uso especial.
Quadro II – Capacidades e Prazos 
Fonte ATKINSON et al. (2000, p. 480).
Orçamentos Operacionais
Os orçamentos operacionais consistem, basicamente, em 6 planos 
operacionais:
1 - Plano de venda – indica o plano de venda para cada produto.
2 - Plano de gastos de capital – especifica os investimentos de capital em 
longo prazo, tais como prédios e equipamentos, que devem ser realizados 
para atender aos objetivos da atividade.
3 - Plano de produção – programa todas as atividades de produção.
4 - Plano de aquisição de materiais – programa as atividades de compras.
5 - Plano de contratação e treinamento de mão-de-obra – especifica o 
número de pessoas que a empresa deve contratar e treinar ou demitir para 
atingir suas metas.
6 - Plano de gastos, administrativos e discricionários – inclui administração, 
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assessoria, pesquisa, desenvolvimento e publicidade.
Plano de venda
O ponto de partida de um orçamento é a meta de vendas, ou previsão 
de demanda. As empresas estimam sua previsão de demanda de muitas 
formas. Algumas investem em pesquisas de mercado caríssimas, ou utilizam 
processos estatísticos que geram a previsão baseados em tendências 
das atividades econômicas na economia. Outras empresas simplesmente 
assumem um percentual de crescimento ou declínio.
O plano de vendas fornece a base para os outros planos, tais como para 
a produção, mão-de-obra, materiais, capacidade de produção e fluxo de 
caixa.
Plano de Produção
Os administradores conciliam o plano de vendas, com a política de estoques 
da empresa e seu nível de capacidade, a fim de determinar um plano de 
produção.
A política de estoques está diretamente ligada ao plano de produção. 
Existem empresas que têm uma política de produzir bens para estoques 
e tentam manter um número permanente de unidades predeterminadas, 
ou meta de estoque. Nessas empresas, as vendas mensais puxam os níveis 
de estoque, e o plano de produção mensal tenta restabelecer os níveis de 
estoque para seus níveis e meta anteriormente determinados.
Outras empresas têm uma política de estocar a produção para um 
determinado período de vendas. No contexto just in time, a empresa tem 
um período de produção ajustado à demanda de vendas de um período 
curto, podendo ser uma semana, ou um mês. 
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Planejamento agregado
Os processos de produção precisam ser ajustados para atender a previsão 
de demanda. A comparação entre o plano de vendas e o plano de produção 
é chamado de planejamento agregado.
Conforme Atikinson et al. (2000), o planejamento agregado não tenta 
desenvolver uma programação de produção detalhada. Ele, simplesmente, 
determina se o plano de produção proposto pode ser atingido pela 
capacidade de produção disponível da empresa.
Síntese
Nesta aula, foram apresentados os conceitos de orçamentação, bem como 
foi mostrada a importância do orçamento para o plano de produção das 
empresas.
Na próxima aula, continuaremos a tratar de orçamento, apresentando os 
tópicos de Plano de gastos; Planos financeiros e Orçamento de caixa.
Até lá!
Referências
• ROSS, Stephen A; WESTERFIELD, Rondolph W; JAFFE, Jeffrey F. Princípios 
de administração financeira. São Paulo: Atlas, 1998.
• ATKINSON Anthony A. et al.Contabilidade Gerencial. São Paulo: Atlas, 
2000.
• MATARAZZO, Dante C. Análise Financeira de Balanços. 6. ed. São Paulo: 
Atlas, 2003.