Estudo de Caso 03 CCL 010618

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UNIVERSIDADE FEDERAL DO ESPÍRITO SANTO 
Centro de Ciências Jurídicas e Econômicas 
Departamento de Administração 
Av. Fernando Ferrari, 514 - Campus Universitário - Goiabeiras 
Disciplina: Tópicos Avançados I Finanças – Estudo de Caso 03 
Professor(a): ALEXANDRE WERNERSBACH NEVES 
Aluno(a): 
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Período: 1º Semestre Turno: Noturno 
Ano: 2018 Data: Nota: 
Instruções: 
1. Leia atentamente as questões antes de respondê-las. 
2. As questões devem ser respondidas com CANETA azul ou preta. 
3. O Trabalho pode ser realizado a lápis ou impressão; porém nestes casos não terá direito a revisão. 
4. O Estudo de Caso é para ser entregue até o início da aula do dia 18 de junho de 2018. 
5. Revise seu Estudo de Caso antes de entregá-lo ao Professor. 
6. Utilizar ano de 360 dias para cálculo das taxas equivalentes. 
 
Discutimos diversos temas da administração financeira de curto prazo que são críticos para o 
sucesso de qualquer empreendimento e frequentemente desprezados por administradores e 
proprietários inexperientes. Muitas empresas quebram não por falta de vendas, mas por serem 
incapazes de gerenciar corretamente seu ativo e passivo circulante. Tendo isso em mente, seu grupo 
deve “por as mãos massa” e estabelecer controles apropriados para melhorar a administração 
financeira de curto prazo. 
 
Pede-se: 
 
Imagine que seu grupo criou uma empresa fictícia (ou utilize aquela que um de vocês trabalham, 
desde que seja uma empresa que possua estoque) no início de 2016 e vocês estão trabalhando o 
planejamento de curto prazo do negócio. A empresa fictícia precisa desenvolver controles 
adequados para garantir que suas necessidades de curto prazo sejam atendidas e que a empresa 
extraia o máximo de seus recursos limitados. Para tanto, o grupo deve: 
 
a) Identificação da Empresa 
 
a. Nome da empresa, endereço completo, nomes dos sócios e nome do administrador; 
b. Qual o negócio da sua empresa? 
c. O que sua empresa vai vender? 
d. Como você pensa em vender? Para quem vender? Qual é o preço? Como você 
pretende fazer a divulgação? 
 
b) Identificação do Mercado 
 
a. Realize uma análise do mercado e informe: Quem é o seu público-alvo? Esse 
público-alvo realmente precisa do seu produto? Porque? Aonde essas pessoas ou 
empresas estão localizadas? Como você atrairá clientes? Como você distribuirá seus 
produtos? 
 
c) Identificação dos Concorrentes 
 
a. Faça uma análise dos seus concorrentes e informe: Quais são? O que eles vendem? 
Quais as vantagens deles em cima do seu negócio? Quais as vantagens do seu 
negócio em cima do negócio deles? Quais as possibilidades de expansão dos 
negócios dos seus concorrentes? Existe algo que eles poderiam fazer para prejudicar 
seu negócio e ganhar terreno perante à sua empresa? 
 
d) Identificação dos Dados Financeiros 
 
a. Apresente o balanço patrimonial encerrado em 31/12/16 e a demonstração de 
resultados para o exercício findo em 31/12/16. 
 
e) No gerenciamento do Ciclo de Conversão de Caixa 
 
a. Estabelecer o ciclo operacional da empresa, determinando seu PME e PMR, além do 
CCC com base no CP e PMP; 
b. Com base no volume de vendas anuais da empresa, calcular o desembolso diário de 
caixa operacional da empresa e o volume de caixa para sustentar o seu CCC; 
c. Se a taxa de juros anual for de 10%, calcular o custo financeiro anual de 
financiamento do CCC; 
d. A Price Waterhouse informa que será necessária uma redução simultânea de 10% no 
PME, 5% no PMR e um aumento de 5% no PMP para melhorar a performance do 
CCC. Calcule o volume de custo financeiro que será economizado utilizando as 
premissas que a Price Waterhouse apresentou; 
e. Informe quais serão as medidas que a empresa adotará para realizar as alterações 
propostas pela Price Waterhouse. 
 
f) No gerenciamento das Necessidades de Financiamento do CCL 
 
a. Discutir e apresentar os investimentos em ativos circulantes e não circulantes para o 
próximo ano; 
b. Classificar os investimentos em necessidades permanentes e sazonais; 
c. Calcular o custo financeiro das estratégias agressiva e conservadora para o próximo 
ano; 
d. Com base nos conceitos das estratégias agressiva e conservadora, criar uma 
estratégia de financiamento para sua empresa e calcular o custo financeiro total para 
o próximo ano. 
e. Explicar porque seu grupo optou pela estratégia escolhida; 
f. O custo de oportunidade dos recursos de curto prazo é de 2,5% ao mês; 
g. O custo de oportunidade dos recursos de longo prazo é de 0,948879300% ao mês. 
 
g) No gerenciamento das Necessidades de Caixa/Bancos e Aplicações Financeiras 
 
a. Utilizar o modelo de Baumol para determinar o tamanho da transação ótima para 
transferências de títulos negociáveis para o caixa; 
b. Calcular o SMC, NC e o Custo Financeiro Anual Total de manter saldos de 
caixa/bancos; 
c. Qual seria o custo financeiro anual total, se a empresa mantivesse um saldo médio de 
caixa de 50% do tamanho da transação ótima para transferências de títulos 
negociáveis para o caixa? 
d. Qual seria o custo financeiro anual total, se a empresa mantivesse um saldo médio de 
caixa igual a ZERO (ela depositaria recursos diariamente para atender às 
necessidades de caixa)? 
e. Com base na Estratégia de gerenciamento das Necessidades de Financiamento do 
CCL para o próximo ano que você criou, calcule o VEC, SMC, NC e Custo 
Financeiro Total para a empresa no próximo ano; 
f. O custo de oportunidade dos recursos de curto prazo é de 2,5% ao mês. 
 
h) Na gestão dos Estoques 
 
a. Discuta como o Modelo de Baumol pode ser aplicado à atividade da empresa; 
b. Discuta como o Modelo da Curva ABC pode ser aplicado à atividade da empresa; 
c. Demonstre a aplicabilidade do Modelo de Baumol para sua empresa; 
d. Se houver um prazo de 3 dias para reposição do estoque, calcular em que momento 
se deve contatar o fornecedor para realização de pedido de compra; 
e. Demonstre a aplicabilidade do Modelo da Curva ABC para sua empresa. 
 
i) Na gestão dos Recebíveis 
 
a. Construa e demonstre a política de crédito de sua empresa; 
b. Construa e demonstre as premissas para obediência aos 5C´s do Crédito; 
c. Informe os valores atuais (não podem ser iguais a zero) para os seguintes itens: preço 
unitário de venda, custo variável unitário, quantidade vendida, PMR, percentual de 
devedores duvidosos, percentual de desconto financeiro e percentual de clientes 
optantes pelo desconto financeiro; 
d. O custo de oportunidade dos recursos de curto prazo é de 2,5% ao mês; 
e. A empresa pretende, para o próximo ano, flexibilizar suas vendas e propõe alteração 
dos seguintes dados: 
i. Preço de Venda aumentará em 5%; 
ii. Não haverá alteração do custo variável unitário; 
iii. O PMR aumentará em 30 dias; 
iv. Espera-se um aumento das vendas de 25%; 
v. O percentual de devedores duvidosos aumentará em 5% sobre o percentual 
existente atualmente; 
vi. O percentual de optantes pelo desconto financeiro permanecerá inalterado; 
vii. O percentual de desconto financeiro aumentará em 2% sobre o percentual 
existente atualmente. 
f. Calcular se a empresa deve flexibilizar as vendas conforme as novas premissas; 
g. Haverá viabilidade na flexibilização se a empresa não ofertar desconto financeiro e o 
aumento de vendas ser de apenas 20%. Demonstrar.