Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
Demonstrações Financeiras e sua Análise Cap. 2 Análise de Balanço Prof. Marco Aurélio Albernaz Gitman, L. J. Gitman, L. J. –– PrincPrincíípios de Administrapios de Administraçção Financeira ão Financeira –– 10a. 10a. EdiEdiçção, Pearson / Addison Wesley, 2004.ão, Pearson / Addison Wesley, 2004. 1 Demonstrações Financeiras n Demonstração de Resultados q Fornece resumo financeiro dos resultados operacionais da empresa durante um período especificado. q Em geral são calculadas mensalmente pela administração 2 Demonstrações Financeiras 3 Demonstrações Financeiras (cont.) 4 Demonstrações Financeiras n Balanço Patrimonial q Resumo da posição financeira de uma empresa em um dado ponto no tempo. q Ativos - bens e direitos da empresa Passivo - o que tomou emprestado Patrimônio Líquido - investimento dos proprietários. 5 Demonstrações Financeiras 6 Demonstrações Financeiras 77 Demonstrações Financeiras n Demonstração dos Fluxos de Caixa q Apresenta resumo dos fluxos de caixa no período em questão, usualmente no final do ano. q Fornece esclarecimento sobre: Ø Investimentos, financiamentos e atividades operacionais Ø Vincula a demonstração de resultados e balanços patrimoniais atual e anterior. 8 Demonstrações Financeiras 9 Precauções para Efetuar a Análise de Índices n Os índices devem ser considerados em conjunto; um único índice tem pouco significado. n As demonstrações financeiras que estão sendo comparadas devem ter a mesma data. n Use demonstrações financeiras auditadas, quando possível. n Os dados financeiros que estão sendo comparados usaram as mesmas premissas. n Fique atento a distorções de inflação. × 10 Exemplo de Análise de Índices Usando as Demonstrações Financeiras da Bartlett Company 1 Índices Financeiros q Índices de liquidez q Índices de atividade q Índice de endividamento q Índices de rentabilidade q Índices de valor de mercado 1 Ver Anexo 1 11 Análise de Índices nn Índices de Liquidez q Índice de Liquidez Corrente Índice de Liquidez Corrente Total do ativo circulante Total do passivo circulante = $1.223.000 $ 620.000 = 1,97Índice de LiquidezCorrente = 12 n Índices de Liquidez q Índice de Liquidez Seca Análise de Índices Índice de Liquidez Seca Total do Ativo Circulante - Estoque Total do Passivo Circulante = $1.223.000 - $289.000 $620.000 = 1,51 Índice de Liquidez Seca = 13 Análise de Índices n Índices de Atividade qGiro de Estoques Giro de Estoques = Custo dos Produtos Vendidos Estoque Giro de Estoques = $2.088.000 $289.000 = 7,2 14 Análise de Índices n Índices de Atividade q Prazo Médio de Recebimento Prazo Médio de Recebimento Contas a Receber Vendas líquidas/360 = $503.000 $3.074.000/360 = 58,9 diasPrazo Médio de Recebimento = 15 Análise de Índices nn Índices de Atividade q Prazo Médio de Pagamento Contas a Pagar Compras anuais/360 Prazo Médio de Pagamento = $382.000 (0,70* x $2.088.000)/360 = 94,1 diasPrazo Médio de Pagamento = * Supondo as Compras igual a 70% do Custo do Produto Vendido 16 n Índices de Atividade q Giro do Ativo Total Análise de Índices Giro do Ativo Total = Vendas Líquidas Total do Ativo Giro do Ativo Total = $3.074.000 $3.597.000 =0,85 17 n Índices de Endividamento q Índice de Endividamento Geral Análise de Índices Índice de Endividamento Geral Total do Passivo Total do Ativo = Índice de Endividamento Geral $1.643.000 $3.597.000 = 45,7%= 18 n Índices de Rentabilidade Análise de Índices q Análise Vertical q Análise Horizontal 19 n Índices de Rentabilidade q Margem de Lucro Bruta Análise de Índices Margem de Lucro Bruta Lucro Bruto* Vendas líquidas= Lucro Bruto = Receita de Vendas – Custo do Produto Vendido $986.000 $3.074.000 = 32,1% Margem de Lucro Bruta = 20 nn Índices de Rentabilidade q Margem de Lucro Líquida Análise de Índices Lucro Disponível p/ Acionistas Ordinários Vendas líquidas Margem de Lucro Líquida = $221.000 $3.074.000 = 7,2%Margem de Lucro Líquida = 21 nn Índices de Rentabilidade q Lucro por Ação (LPA) Análise de Índices Lucro p/ Ação Lucro Disponível p/ Acionista Ordinários Número de Ações Ordinárias (em circulação)= $221.000 76.262 = $2,90Lucro p/ Ação =
Compartilhar