Análise de Balanço 2

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ANALISE DE BALANÇO: 
 
Questão1: Em uma reunião tensa na sede da Equatorial Calçados S. A, na cidade de Franca em São Paulo, 
os executivos estavam discutindo a transferência de parte da produção para a China. A idéia é simples e 
teve a aprovação de todos: toda a produção de calçados de baixo custo passará a ser produzida em 
Guangdong, o pólo calçadista chinês. E a empresa passará a produzir sapatos e botas sofisticadas com 
couros de animais exóticos em Franca, aproveitando uma grande oferta de couros de avestruz, jacaré e rã 
de fornecedores brasileiros. Para tal, a intenção é a de comprar a empresa “Calçados Campo Grande Ltda” 
que tem profissionais com grande conhecimento na produção de sapatos sofisticados e uma boa carteira de 
clientes no exterior. O problema que está deixando a reunião tão tensa é que, na análise de balanços, 
descobriu-se que a liquidez corrente atual da Calçados Campo Grande Ltda é de 0,40. Para acalmar os 
ânimos, decidiram finalizar a reunião, marcando outra reunião para a próxima semana, onde pretendem 
tomar uma decisão sobre o assunto proposto. Pergunta-se: O que significa uma liquidez corrente de 0,40? 
Os executivos da Equatorial Calçados S.A. têm razão de estarem receosos para tomar a decisão de 
adquirir a “Calçados Campo Grande Ltda.”? 
Resposta: Indica quanto a empresa possui de ativo circulante para cada unidade monetária de 
passivo circulante. Quanto maior a capacidade de pagamento, melhor para empresa, ou seja, 
quanto mais alto for o índice melhor. Os executivos da Equatorial calçados tem razão de estarem 
receosos para tomar a decisão de adquirir calçados por motivo das contas estarem com valores 
baixos e não ter como suprir os pagamentos dos calçados. 
 
Questão 2: Segundo Mary Buffett e David Clarck (2010), que escreveram um livro sobre o famoso 
investidor norte americano Warren Buffett, a análise de balanços é muito importante para de tectar boas 
empresas para realizar investimentos. Segundo esses autores, Warren Buffett costumava observar com 
muita atenção os investimentos de longo prazo das empresas (registrados no Ativo Não Circulante) e não 
costumava investir em empresas com baixa liquidez. Pergunta - se: Em um processo de análise de 
balanços é importante um investidor definir claramente qual é o seu perfil de investimento, ou seja, 
quais são seus objetivos e necessidades. Isto é uma influência para a escolha de técnicas a serem 
utilizadas para a análise? Por quê? 
Resposta: Os investidores identificam por meios dos relatórios contábeis, a situação financeira da 
empresa e decidem sobre melhores alternativas de investimentos, os fornecedores de bens e serviços 
a credito que utilizam os relatórios contábeis para analisar a capacidade de pagamento da empresa 
compradora, os bancos (instituição financeiras) que usam relatórios para aprovar empréstimos e 
financiamentos, limite de crédito etc., o governo que só não usa os relatórios com a final idade de 
arrecadar impostos, como também para dados estatísticos, no sentido de melhor redimensionar a 
economia, os sindicatos que utilizam os relatórios para de terminar a produtividade do setor, fator 
preponderante para reajuste de salários. 
 
Questão 3: “O Trabalho do analista de balanço se inicia com o término do processo contábil, ou se já, a 
partir das demonstrações contábeis”. Podemos considerar essa afirmação como verdadeira? Justifique sua 
resposta. 
Respostas: Sim, o usuário é o elemento que determina a formatação e a forma da analise das 
demonstrações contábeis, de acordo com seus objetivos. 
 
Questão 4: “O Prazo médio de rotação dos estoques é o período compreendido entre o tempo em que 
permanece armazenado até o momento da venda. O seu volume depende da política de estocagem e do 
volume de vendas”. Discorra sobre o prazo médio dos estoques. O prazo médio de rotação dos estoques é 
o período compreendido entre o tempo em que permanece armazenado até o momento da venda. O seu 
volume depende da política de estocagem e do volume de vendas. Quanto maior o volume de vendas, 
mais rápida será a rotação dos estoques, e em menos tempo o ativo será recuperado. Pelas suas 
quantidades vendidas, podemos identificar, tendo como base dois períodos consecutivos no mínimo e 
 
Utilizando os cálculos de análise, quantas vezes os estoques se renovaram. A fórmula utilizada para 
cálculo do prazo médio de rotação dos estoques é: 
Resposta: Prazo médio de estoque 
Estoques médios x 360 = P ME atenção 
Custos das vendas é o tempo entre a compra/produção/vendas e recebimento. 
 
Questão 5: Aline Trabalha no setor de controladoria da empresa irmãos Guedes AS. Após o fechamento 
do balanço, ela começou o processo de análise das demonstrações contábeis. Denise, que trabalha junto 
com Aline, fez a seguinte pergunta “como é feito o cálculo de liquidez corrente e qual sua finalidade”? 
Diante do que foi exposto, responda a duvida de Denise. 
Índice de liquidez corrente 
Ativo circulante 
Passivo circulante 
O Cálculo feito é da seguinte forma: 
Eu divido o ativo circulante pelo Passivo não circulante, que indica quanto a empresa possui de 
ativo circulante para cada unidade monetária de passivo circulante. A sua finalidade é saber de 
quanto é sua capacidade de pagamento, pois quanto mais alto for o índice, melhor. Sua finalidade é 
saber a capacidade de honrar as dividas de curto prazo (menores que 12 meses), mostrando quantos 
reais a empresa possui para cada 1,00 de divida. 
 
Questão 6: O índices de rentabilidade são calculados com base em valores extraídos da demonstração do 
resultado no exercício e do balanço patrimonial. Dentre esses índices de rentabilidade, defina o quociente 
do giro ativo. 
Giro do ativo: Esse quociente evidencia a proporção existente entre o volume das vendas e os 
investimentos totais efetuados na empresa, isto é, quanto a empresa vendeu para cada real de 
investimento total. 
 Vendas liquidas / Ativo Total. 
 
Questão 8: O prazo médio de recebimento é o período compreendido entre o momento em que foram 
efetuadas as vendas e o momento do pagamento dessas vendas. Indica quanto tempo em média a empresa 
leva para receber as suas vendas. Qual o subgrupo do balanço que deve mos atentar para análise do Prazo 
Médio de Recebimento? 
O prazo médio de recebimento é o período compreendido entre o momento em que foram efetuadas 
as vendas e o momento do pagamento dessas vendas. Indica quanto tempo em média a empresa 
leva para receber as suas vendas. Nesse caso, devemos estar atentos para a quantidade de vendas a 
prazo e os prazos concedidos. Quanto maior os prazos concedidos e maior a quantidade de vendas 
a prazo, pior para a empresa, pois o seu prazo de recebimento será bastante dilatado, 
comprometendo, dessa forma, o seu capital de giro. A fórmula utilizada para o cálculo do prazo 
médio de recebimento é a seguinte: Duplicatas receber médias/Vendas brutas = x 360 = PMR 
Esse indicador mostra quantos dias em média a empresa espera para receber suas vendas. 
 
Questão 9: “Os índices de atividades indicam as rotações sofridas pelo capital e por valores e 
empregados na produção, explicando quantas vezes foram empregados e recuperados ,ou seja, quanto 
tempo se leva para recuperar os investimentos, pagar os fornecedores e receber dos clientes” quais os 
principais indicadores de atividades que permitem conhecer a evolução da atividade operacional da 
empresa? 
Os principais indicadores financeiros que nos possibilitam conhecer a evolução da atividade 
operacional da empresa são os prazos de rotação dos estoques, recebimento das vendas, 
pagamentos das compras, ciclo operacional,ciclo financeiro e rotação de ativo. Esses indicadores 
indicam quantos di as em média a empresa leva para pagar suas compras, receber suas vendas, 
renovar seus estoques e recuperar seu ativo . (Apostila pg. 87) 
 
Questão 10: A empresa Amazonas Ltda tem como atividade o comércio de veículos. 
Em 31/12/20xx, apresentou o seguinte Balanço Patrimonial. (Quadro abaixo): 
 Pede-se Calcular e explicar o Quociente de Imobilização do Patrimônio Liquido: 
Quociente de imobilização do patrimônio líquido - Imobilização do capital próprio: esse índice 
mostra quanto do capital próprio está investido no ativo permanente e evidencia quanto a 
empresa investiu no ativo permanente para cada real de patrimônio líquido. 
 Ativo imobilizado / (dividido) pelo patrimônio liquido 
 
19300 = 1,18 / 16300 
 
Questão 11: Os índices de atividades indicam as rotações sofridas pelo capital. Dentre os índices de 
atividades, discorra sobre o prazo médio de recebimento (PMR) . 
O prazo médio de recebimento é o período compreendido entre o momento em que foram efetuadas 
as vendas e o momento do pagamento dessas vendas. (Pág. 88). 
Mostra quantos dias em média a empresa espera para receber suas vendas. 
Fórmula: Duplicatas receber médias x 360. 
 
Questão 12: Aline trabalha no setor de controladoria da empresa Guedes S/A. Após o 
fechamento do Balanço, ela começou o processo de análise das demonstrações Contábeis. 
Denise, que trabalha junto com Aline, fez a seguinte pergunta: “Como é feito o cálculo do 
quociente de imobilização do patrimônio líquido e qual sua finalidade”? Diante do que foi 
exposto, responda a dúvida de Denise. 
Quociente de imobilização do patrimônio líquido: 
Imobilização do capital próprio: Esse índice mostra quanto do capital próprio está investido no 
ativo permanente e evidencia quanto a empresa investiu no ativo permanente para cada real 
de patrimônio líquido. 
Ativo imobilizado/ Patrimônio líquido (Apostila pg. 74) 
 
Questão 13: Para as empresas de Capital aberto, que negociam ações na Bolsa de Valores, a lei número 
6404/76, complementada pela lei número 11.638/ 07, determina que as companhias apresentem 
algumas demonstrações financeiras/contábeis obrigatórias. 
Quais são essas demonstrações? 
Relatório da administração; Balanço patrimonial – BP; Demonstração do resultado do exercício – 
DRE; Demonstração da Mutação do patrimônio líquido – DMPL; Demonstração do fluxo de caixa – 
DFC; Demonstração do valor agregado – DVA; Notas explicativas; Parecer da auditoria 
independente; Parecer do Conselho fiscal. 
 
Questão 14: Para conhecer a situação econômica financeira de qualquer empresa, 
alguns indicadores são imprescindíveis, pois mostram a evolução ou não das contas patrimoniais e de 
resultado num determinado período, como análise vertical e horizontal em conjunto com os indicadores 
financeiros e econômicos. Dentre os indicadores financeiros, defina quociente de liquidez imediata e 
quociente de liquidez seca. 
Liquidez Imediata 
Índice conservador considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata 
para quitar as obrigações. Excluindo-se além dos estoques as contas e valores a receber. Um índice 
de grande importância para análise da situação a curto-prazo da empresa. Uma vez que o índice indica 
a capacidade de pagar as contas com recursos financeiros existentes, denota-se que, na análise, quanto 
maior o quociente, melhor para a empresa. 
Liquidez Imediata= Disponível/Passivo Circulante (Apostila pg. 68/ 69) 
 
Questão 15: Os índices de atividades indicam as rotações sofridas pelo capital. Dentre 
os índices de atividades, discorra sobre o prazo médio de recebimento (PMR) . 
O prazo médio de recebimento é o período compreendido entre o momento em que foram 
efetuadas as vendas e o momento do pagamento dessas vendas. 
 
Questão 17: De um ponto de vista histórico, a análise de balanços vem sendo desenvolvida pelos bancos 
desde o ano de 1915 e aperfeiçoada a partir daí . Sabendo disso, é possível ou válido afirmar que a 
expressão “Análise de Balanço” tem esse nome porque, de fato, ela utiliza apenas a demonstração 
financeira/contábil “Balanço Patrimonial” para obter conclusões ou emissão de pareceres? Justifique sua 
resposta. 
“A análise de balanço objetiva extrai informações das demonstrações para a tomada de decisões. As 
demonstrações financeiras fornecem uma série de dados sobre a empresa, de acordo com regras 
contábeis. A análise de balanço transforma esses dados em informações e será tanto mais eficiente 
quanto melhores informações produzi r”. ( MA TARA ZZO, 2003, p. 15) 
Os principais demonstrativos são o balanço patrimonial, as notas explicativas e a demonstração de 
resultado do exercício, fundamentais para a analise de balanço. (Apostila pg. 77) 
 
Questão 18: A senhora Feliciana, diretora financeira da empresa JK Empreende dores, 
em reunião com a contadora, senhora Albertina, solicitou um levantamento das demonstrações 
financeiras/contábeis em caráter de urgência, uma vez que pretendia adquirir um financiamento 
para ampliar os negócios da empresa para o litoral e começar um projeto para construir edifícios de 
apartamentos. A senhora Albertina explicou- lhe que precisaria realizar alguns procedimentos básicos 
para fazer essa análise. Quais seriam esses procedimentos? 
São necessários vários procedimentos que estão detalhados nas NBC (Norma Brasileira de 
Contabilidade): 
- Análise Contábil 
- Análise Financeira 
- Análise de Alavancagem Financeira 
Resumindo: Avaliação de ativos, análise das receitas e despesas, verificação e a apuração de 
ações e avaliação de riscos e de capital míni mo. 
 
Questão 19: Márcia trabalha na empesa Amazona LTDA e, analisando o balanço patrimonial, extraiu os 
seguintes valores para analisar o retorno sobre o investimento: Lucro líquido R$ 7. 000, 00 e Ativo total 
R$ 12.600, 00. Ela ficou com dúvida ao realizar o cálculo e fez a seguinte pergunta para a sua amiga: 
“para realizar o cálculo do retorno sobre o investimento, pego o total do ativo e divido pelo lucro liquido? 
Sua amiga respondeu que sim. Diante do que foi exposto, a resposta dada pela amiga de Márcia está 
correta? Justifique sua resposta. 
Não. Na verdade é o contrário você pega o Lucro Liquido e divide pelo Ativo Total e terá o índice 
de Retorno sobre investimentos. 
 
Questão 22: Alguns indicadores são imprescindíveis para conhecer a situação econômica–financeira de 
qualquer empresa. Por serem aqueles que mostram a evolução.... Sabendo que os índices financeiros são: 
o índice de Liquidez, o Índice de Endividamento e o índice de atividade, comentem de forma sucinta 
como funciona cada um deles. 
1 - índices de liquidez: medem a capacidade de pagamento da em presa; 
2 - índice de endividamento: estabelece o montante de dívidas assumidas pela empresa e se tem 
condições de assumir mais dívidas; 
3 - índice de atividade: mostra em número de dias os prazos para recebimento das vendas a prazo, 
os pagamentos das compras a prazo para o estoque, bem como o número de dias necessários para a 
renovação dos estoques .