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UNIDADE 5 – ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES UNIDADE 5 - EXERCÍCIOS TESTES 1 – Os índices de liquidez procuram medir: A capacidade de pagamento de uma empresa; Quanto a empresa possui de disponibilidades; Quão sólida é a base financeira de uma empresa; Nenhuma das alternativas anteriores. 2 – Os índices de estrutura mostram: As grandes linhas de decisões financeiras em termos de obtenção e aplicação de recursos; Quão sólida é a base econômica de uma empresa; O endividamento e a composição das exigibilidades; Nenhuma das alternativas anteriores. 3 – Uma vez avaliados cada um dos índices, através da comparação com os padrões, suponhamos que a um tenha sido dada a avaliação de Ótimo, a outro, a avaliação de Razoável, a outro, Deficiente. Afinal, qual a avaliação da empresa? É impossível misturar as avaliações e extrair uma avaliação global, pois todos são diferentes; Depende do peso que atribuirmos a cada um; É preciso encontrar uma fórmula matemática e estatística rigorosa para se conseguir uma avaliação global; Nenhuma das alternativas anteriores. 4 – O índice de Liquidez Corrente mostra quantos reais a empresa tem: No seu Ativo para real de dívida a curto prazo; No Ativo Circulante para cada real da dívida total; No Ativo Permanente para cada real de Patrimônio Líquido No Ativo Circulante para cada real de dívida a curto prazo. 5 – O índice de Rentabilidade do Patrimônio Líquido Médio mostra quanto uma empresa: Ganhou em relação aos capitais de terceiros investidos; Ganhou em relação aos juros pagos a terceiros; Perdeu para R$ 100 não investido de Capital; Ganhou para cada real de Capital Próprio médio investido. 6 – O índice de Participação de Capitais de Terceiros mostra: Quanto o Patrimônio Líquido terá de aumentar para igualar-se ao Exigível; Quantos reais de terceiros foram investidos na empresa para cada real de capital próprio; Qual a proporção do Exigível a Longo Prazo em relação ao Exigível Total; Qual a porcentagem de lucro pago a terceiros. 7 – Mantidos constantes os demais elementos, quanto maior for o índice de Ativo Permanente / Patrimônio Líquido, menor será o de: Liquidez Geral; Rentabilidade do Patrimônio Líquido; Giro do Ativo; Composição do Endividamento. 8 – Pode-se dizer que os índices: São indicadores precisos e absolutos da situação econômico-financeira de uma empresa; Indicam aspectos da situação econômico-financeira que devem ser avaliados comparativamente aos de outras empresas; Não representam instrumento útil de análise; Têm mais desvantagens do que vantagens. 3 - QUESTÕES 1 – O que são Índices em Análise de Balanços? 2 – Qual a característica fundamental dos índices? 3 – Comente a afirmativa: “Em Análise de Balanços pode-se dizer que quanto maior o número de índices, melhor” (em todos os sentidos). 4 – Quais são os principais aspectos revelados pelos índices? 5 – Quais são as informações evidenciadas pelos índices do grupo “Estrutura de Capitais”? 6 – Como deve ser apreciado o índice de Liquidez Seca? 7 – Qual a relação entre Capital Circulante Líquido e o índice de Imobilizações dos recursos não correntes? 8 – Qual o índice que mostra o perfil da dívida quanto ao prazo de vencimento? 9– Onde se acha investida a parcela do Patrimônio Líquido não aplicada no Ativo Permanente? 4 - EXERCÍCIOS 1 – Escreva na frente de cada item da coluna 2, a letra correspondente da coluna 1: COLUNA 1 COLUNA 2 Participação de Capitais de Terceiros Composição das Exigibilidades Imobilização do Patrimônio Líquido Liquidez Geral Liquidez Corrente Giro do Ativo Margem Líquida Rentabilidade do Patr. Líquido Médio _______ - AC/PC _______ - VL/AT _______ - (CT/PL) x 100 _______ - (LL/PLm) x 100 _______ - (PC/CT) x 100 _______ - (AC+RLP)/(PC+ELP) _______ - (AP/PL) x 100 _______ - (LL/VL) x 100 2 – Complete o quadro a seguir: ÍNDICE ASPECTO REVELADO - Participação de Capitais de Terceiros : - Imobilização do Patrimônio Líquido : - Liquidez Corrente : - Rentabilidade do Patrimônio Líquido : 3 – Preencha os espaços em branco: O índice de Liquidez Geral mostra quanto a empresa __________________________________________ b) O índice de Composição do Endividamento que mostra o percentual de dívidas de curto prazo em relação às dívidas totais é quanto menor, _________________. c) O índice de Margem Líquida é calculado através da fórmula __________________________________ d) O índice de Giro do Ativo relaciona as vendas com o _________________________________________ . 4 – Com base nos dados abaixo, preencher os espaços em branco : BALANÇO ATIVO Ativo Circulante Caixa e Bancos 200 Duplicatas a Receber Estoques Ativo Permanente Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido Total do Passivo ÍNDICES Participação de Capitais de Terceiros = 125% Liquidez Geral = 0,80 Liquidez Corrente = 1,50 Liquidez Seca = 0,60 Liquidez Absoluta (Disponível/Passivo Circulante) = 0,10 SOLUÇÃO : Passivo Circulante = PC Ativo Circulante = AC Valor dos Estoques Duplicatas a Receber Exigível a Longo Prazo = ELP Patrimônio Líquido – PL Ativo Permanente = AP 5 – Preencha os espaços em branco : BALANÇO PATRIMONIAL VALOR ATIVO Ativo Circulante Caixa e Bancos 50 Duplicatas a Receber 150 Estoques Ativo Permanente Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido Total do Passivo DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO VALOR Vendas 2.480 (-) CMV Estoque Inicial 200 (+) Compras 1.500 (-) Estoque Final Lucro Bruto Despesas Operacionais 480 Lucro Líquido 500 ÍNDICES Liquidez Corrente 2,00 Liquidez Seca 1,00 Rentabilidade do Patr. Líquido Final 100% Imobilização do Patr. Líquido 80% SOLUÇÃO : Lucro Bruto = LB Custo das Mercadorias Vendidas = CMV Estoque Final = EF Ativo Circulante = AC Passivo Circulante = PC Liquidez Seca = LS Patrimônio Líquido = PL Ativo Permanente – AP Ativo Total = AT Exigível a Longo Prazo = ELP 6 – Com base nos dados das demonstrações financeiras seguintes, preencha os quadros A e B: CIA. X – BALANÇO DE 31/12/2007 Ativo Circulante Caixa e Bancos 300 Duplicatas a Receber 1.800 Estoques 1.200 3.300 Ativo Permanente Investimentos 400 Imobilizado 2.000 2.400 Total do Ativo 5.700 Passivo Circulante Fornecedores 1.600 Empréstimos Bancários 1.200 Outras contas 200 3.000 Exigível a Longo Prazo Financiamentos (prazo 6 anos) 800 Patrimônio Líquido Capital 1.200 Reservas * 700 1.900 Total do Passivo 5.700 * Nota : não houve aumento de Capital nem distribuição de dividendos durante o exercício de 19x4. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO VALOR Vendas 6.000 (-) CMV Estoque Inicial 800 (+) Compras 4.800 (-) Estoque Final 1.200 4.400 Lucro Bruto 1.600 (-) Despesas Operacionais 1.000 Lucro Líquido 600 (-) Resultado não Operacional 200 Lucro Líquido 400 QUADRO A Fórmulas Percentuais(CT/PL) x 100 (AP/PL) x 100 (AC+RLP)/(PC+ELP) VL/AT (LL/VL) X 100 (LL/PL) X 100 QUADRO B - Para cada $ 1,00 de Capital Próprio, a empresa tomou $ ______ de terceiros. - Para cada $ 1,00 de dívidas a curto prazo, a empresa possui $ _____ investidos no Ativo Circulante. - Para cada $ 1,00, investido em seu Ativo Total, a empresa vendeu $ __________. Capitais de Terceiros = Patrimônio Líquido = Ativo Permanente = 7– Suponha que uma empresa tenha os seguintes dados : GRUPO DE CONTAS VALOR R$ Ativo Circulante 1.000 Ativo Permanente 500 Passivo Circulante 400 Exigível a Longo Prazo 300 Patrimônio Líquido 800 Indique os possíveis efeitos nos índices decorrentes das operações abaixo assinalando : M – Quando a operação melhora o índice; P – Quando a operação piora o índice; e I – Quando a operação não afeta o índice. Índices Operação CT AP LG LC PL PL - aumento de capital em dinheiro - Reavaliação do Ativo Permanente - empréstimo de curto prazo para aquisição de estoques adicionais. - aumento de capital realizado com imóveis - aumento de capital realizado com créditos em conta corrente e curto prazo - aquisição de imobilizado com financiamento de longo prazo - pagamento de dividendos extras - aquisição de uma Patente à vista - Transferência de dívida de longo para curto prazo
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