Aula 2- Fluxo de Caixa

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GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO
PROF. CLAUDIO MACIEL
Aula 2- Fluxo de Caixa
Tema da Apresentação
NOME DA AULA – AULA1
GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO
Conteúdo Programático desta aula
Identificar a importância do Fluxo de Caixa para o processo de administração do Capital de Giro;
Conhecer as metodologias de apuração e Análise do Fluxo de Caixa;
3- Analisar o quanto e como o Fluxo do Capital Circulante Líquido e o Fluxo de Caixa Operacional são importantes para estrutura de gestão de empresa.
Tema da Apresentação
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GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO
Conceito
O fluxo de caixa é um retrato fiel da composição da situação financeira da entidade. É imediato e pode ser atualizado diariamente, proporcionando ao gestor uma radiografia permanente das entradas e saídas de recursos financeiros da entidade. O fluxo de caixa evidencia tanto o passado como o futuro, o que permite projetar, dia a dia, a evolução do disponível, de forma que se possam tomar com a devida antecedência, as medidas cabíveis para enfrentar a escassez ou o excesso de recursos.
Tema da Apresentação
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Conceito
O Fluxo de Caixa corresponde a integração entre contas a receber e a pagar. O resultado disso é distribuído entre o caixa, bancos e aplicações financeiras.
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Fluxo de Caixa Realizado
A finalidade do fluxo de caixa realizado é mostrar como se comportaram as entradas e as saídas de recursos financeiros da entidade em determinado período. O estudo cuidadoso do fluxo de caixa realizado, além de propiciar análise de tendência, serve de base para o planejamento do fluxo projetado.
Na comparação entre os fluxos de caixa realizado e o projetado identificamos os motivos das variações ocorridas, se ocorreram por falha de projeções ou por falhas de gestão. A análise das variações ocorridas no fluxo de caixa permite identificar as causas de eventuais divergências de valores; funciona como feedback, gerando informações para o processo decisório e para o planejamento financeiro futuro.
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Fluxo de Caixa Projetado
A curto prazo busca-se identificar os excessos de caixa ou a escassez de recursos dentro do período projetado, para que através dessas informações se possa traçar uma adequada política financeira. 
A longo prazo, o fluxo de caixa projetado, além de identificar os possíveis excessos ou escassez de recursos, visa também obter outras informações importantes, tais como:
Verificar a capacidade da entidade de gerar os recursos necessários para custear suas operações;
Determinar o capital em giro no período;
determinar o Índice de Eficiência Financeira da entidade. (IEF = capital em giro / capital de giro da entidade);
Determinar o grau de dependência de capitais de terceiros da entidade; etc.
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Demonstração dos Fluxos de Caixa Realizado por Atividades
Numa visão moderna e buscando aumentar a capacidade informativa dessa demonstração é que muitos países, inclusive o Brasil, estão aderindo ao modelo apresentado pelo Financial Accounting Standards Board – FASB, que classifica as atividades em três categorias: atividades operacionais, atividades de investimentos e atividades de financiamentos.
Atividades Operacionais: são classificadas nessa categoria aquelas atividades normalmente decorrentes da operação da entidade, tais como: recebimentos pela venda de produtos e serviços; pagamento de fornecedores; despesas operacionais; salários; encargos sociais e outros recebimentos e pagamentos não classificados como atividades de investimentos ou de financiamentos.
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Demonstração dos Fluxos de Caixa Realizado por Atividades
Atividades de Investimentos: compreendem as transações: concessão e recebimento de empréstimos, compra e resgate de títulos financeiros, aquisição e venda de participações em outras sociedades, compra e venda de ativos utilizados na produção de bens e serviços ligados ao objetivo social da entidade. Não compreendem porém, as aquisições de ativos com o objetivo de revenda.
  Atividades de Financiamentos: inclui-se nessa categoria: a captação de recursos dos proprietários ou acionistas; a devolução dos recursos e os rendimentos desses recursos em forma de dividendos ou não; a captação de empréstimos de terceiros, sua amortização e remuneração e a obtenção e amortização de outros recursos classificados no longo prazo.
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Métodos de Avaliação de Fluxo de Caixa
 Fluxo de Caixa Descontado
Fluxo de Caixa Operacional
Fluxo de Caixa Livre ou dos Ativos
Custo Médio Ponderado do Capital
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Exercícios
Quanto à insuficiência  no caixa  das empresas, podemos ter como consequência:
1) extensão nos créditos. 2) apoio nos fornecimentos de entrega de materiais e mercadorias . 3) descontinuidade em suas operações. 4) corte nos créditos. 5) continuidade em suas operações. 
 
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Exercícios
De modo amplo, podemos definir o fluxo de caixa como sendo:
1) processo pelo qual a empresa aplica seus recursos. 2) a facilidade de pagamento e rapidez de emissão de faturas. 3) elaboração da comparação dos fatos contábeis do início e fim de período. 4) conjunto de decisões com intuito de aumentar e incrementar seu giro. 5) meio pelo qual uma empresa gera e aplica seus recursos de caixa pelas várias atividades desenvolvidas. 
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Exercícios
 Quanto ao fluxo de Caixa  Operacional, é correto afirmar que:
1) constitui os resultados financeiros produzidos pelos ativos ligados diretamente na atividade da empresa. 2) recursos financeiros gerados pelas atividades não operacionais. 3) o fluxo de caixa operacional utiliza somente os recursos disponíveis em termos de caixa. 4) representa os resultados financeiros produzido pelos passivos identificados na atividade da empresa. 5) representa os resultados produzidos pelos passivos e ativos identificados na atividade da empresa. 
 
 
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Exercícios
 
 
 
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