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ANÁLISE DOS ÍNDICES DE LIQUIDEZ Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. Sendo de grande importância para a administração da continuidade da empresa, as variações destes índices devem ser motivos de estudos para os gestores. As informações para o cálculo destes índices são retiradas unicamente do Balanço patrimonial, demonstração contábil que evidência a posição patrimonial da entidade, devendo ser atualizadas constantemente para uma correta análise. Vamos analisar 2 desse índices: Liquidez corrente Calculada a partir da Razão entre os direitos a curto prazo da empresa (Caixas, bancos, estoques, clientes) e a as dívidas a curto prazo (Empréstimos, financiamentos, impostos, fornecedores). No Balanço estas informações são evidenciadas respectivamente como Ativo Circulante e Passivo Circulante. Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante A partir do resultado obtido podemos fazer a seguinte análise: Resultado da Liquidez Corrente: Maior que 1: Resultado que demonstra folga no disponível para uma possível liquidação das obrigações. Se igual a 1: Os valores dos direitos e obrigações a curto prazo são equivalentes Se menor que 1: Não haveria disponibilidade suficientes para quitar as obrigações a curto prazo, caso fosse preciso. Considerando as informações contidas no Balanço Consolidado, após ajustes de participações, chegamos ao seguinte resultado: Liquidez Corrente = 2.650.000,00 / 700.000,00 = 3,78 Resultado que demonstra folga no disponível para uma possível liquidação das obrigações. Liquidez Seca Similar a liquidez corrente a liquidez Seca exclui do cálculo acima os estoques, por não apresentarem liquidez compatível com o grupo patrimonial onde estão inseridos. O resultado deste índice será invariavelmente menor ao de liquidez corrente, sendo cauteloso com relação ao estoque para a liquidação de obrigações. Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante Considerando as informações contidas no Balanço Consolidado, após ajustes de participações, chegamos ao seguinte resultado: Liquidez Seca = (2.650.000,00 – 300.000,00) / 700.000,00 = 3,36 O índice apresentado, embora obviamente menor que o índice de liquidez corrente mostra-se saudável. A INPORTÂNCIA DOS INDICADORES DE RENTABILIDADE Os indicadores de rentabilidade, na análise empresarial apresentam os aspectos econômicos das empresas, são indicadores que mostram em percentual a situação econômica da empresa, mostra qual foi a rentabilidade do capital investido. Segundo Marion(2009 p. 129) A rentabilidade é medida em função do investimento. As fontes de financiamento do ativo são o capital próprio e capital de terceiros. A administração adequada do ativo proporciona maior retorno para a empresa. Os indicadores de rentabilidade mostram qual o rendimento do capital investido, para calcular a rentabilidade da empresa neste estudo de caso foi utilizada a Rentabilidade do Patrimônio Liquido. Para Matarazzo (2003), Os índices de rentabilidade mostram qual a rentabilidade dos capitais investidos, isto é quanto renderam os investimentos e, portanto, qual o grau de êxito econômico da empresa. RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LIQUIDO Este índice mostra qual foi o desempenho da empresa, demonstra qual foi o retorno dos proprietários da empresa, ou seja quanto foi o retorno dos recursos totais investido. Rentabilidade do Patrimônio Liquido Rentabilidade do Patrimônio Liquido = Lucro Liquido x 100 Patrimônio Liquido = 270.000,00 = 16% 1.670.000,00 Este indicador é de interesse do empresário, é muito utilizado para fins de gerenciamento, pois mostra quanto foi o retorno do empresário, se o retorno deste aumentou ou baixou. No caso em questão faltam elementos para uma análise mais precisa a cerca da rentabilidade do Patrimônio Liquido. Os sócios, no caso em questão levariam 7 anos para recuperar seu investimento. A análise horizontal do balanço nos anos seguintes trará melhor perspectiva de rentabilidade da empresa.
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