Análise das Demonstrações Contábeis

Prévia do material em texto

ANALISE VERTICAL DO ATIVO
�
ANALISE VERTICAL DO PASSIVO
�
ANALISE VERTICAL DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
�
ANALISE HORIZONTAL DO ATIVO 
�
ANALISE HORIZONTAL DO PASSIVO
�
ANALISE HORIZONTAL DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
�
QUADRO PARA FINS DE RELATÓRIO FINAL
	INDICES
	2011
	2012
	2013
	Liquidez
	Corrente
	1,4219
	1,5830
	1,2443
	
	Seca
	0.9773
	1,0962
	0,8656
	
	Geral
	1,0140
	1,0096
	0,9519
	
	Imediata
	0,0440
	0,0505
	0,0447
	
	
	
	
	
	Endividamento
	Quantidade
	0,6483
	0,6544
	0,7324
	
	Qualidade
	0,5792
	0,4989
	0,6220
	
	
	
	
	
	Rentabilidade
	TRPL
	6,63%
	4,45%
	1,56%
	
	TRI
	2,33%
	1,54%
	0,42%
	
	Margem
	5,37%
	3,23%
	1%
	
	Giro Ativo
	43,37%
	47,61%
	41,42%
	
	
	
	
	
	Atividade
	PMRV
	62 dias
	69 dias
	85 dias
	
	PMPC
	52 dias
	98 dias
	151 dias
	
	PMRE
	223 dias
	179 dias
	205 dias
	
	Ciclo Financeiro
	233 dias
	150 dias
	139 dias
	
	PA
	5,48
	2,53
	1,92
	
	
	
	
	
	Ponto de Equilíbrio
	PE
	359.691,56
	452.716,91
	519.942,57
	
	
	
	
	
	Fator de Insolvência
	FI
	3,0301
	3,2333
	2,3588
�
RESUMO
Para que possamos analisar as demonstrações contábeis de uma empresa e conhecer a sua situação econômico-financeira precisamos analisar três pontos considerados primordiais: Liquidez, que analisa a situação financeira, Rentabilidade que analisa a situação econômica e o endividamento que analisa a estrutura do capital, que é considerado o tripé da análise. 
Usando estas análises como base, nós podemos aprofundar os estudos e analisar outros índices, como os de atividade, ponto de equilíbrio e fator de insolvência.
Partindo deste principio e a fim de analisar a PETROBRAS COOPERTAIVA LTDA, utilizamos o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado, consideradas as duas demonstrações mais importantes, visto que através delas temos evidenciada de forma objetiva a situação financeira e a situação econômica da empresa.
Sendo assim utilizamos as informações contidas nestas demonstrações e realizamos a Análise Vertical e Horizontal, para que percebamos as mutações que ocorreram nas contas e calculamos os índices de Liquidez, Endividamento, Rentabilidade, Atividade, Ponto de Equilíbrio e por fim fator de Insolvência, para que a Análise das demonstrações contábeis da empresa seja o mais completa possível e assim darmos o parecer sobre a real situação econômico-financeira da empresa.
 
�
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
Ao analisar uma demonstração financeira verticalmente nós podemos notar a importância de cada conta. Isto é possível através da comparação entre as relações da empresa com os outros anos, e assim perceber se existem contas fora das proporções.
No balanço patrimonial, a análise vertical nos mostra em que proporção às fontes de recursos são aplicadas, fazendo comparações entre Ativo x Passivo e ao comparar com anos anteriores, constatar se houve mudanças na empresa em questão de obtenção e aplicação dos recursos.
Em relação à Demonstração do Resultado podemos analisar a proporção das contas em relação à Receita Líquida já que essa é usada como base.
A Análise Horizontal compara individualmente as contas das demonstrações financeiras ao decorrer dos anos, ou seja, cada item do demonstrativo com cada período, demonstrando a evolução que determinada conta teve ao longo dos anos, nos dando assim uma visão do que poderá ocorrer no futuro. 
É importante lembrar que nem sempre um percentual elevado é significativo, visto que uma conta pode ter um aumento ao decorrer dos anos, mas a sua representação no campo total não é muito significativa. 
Ressaltamos assim a importância da análise vertical e horizontal serem feitas em conjunto, pois uma complementa a outra.
 
ANÁLISE DA EMPRESA PETROBRAS COOPERATIVA LTDA
Analisando o ativo nota-se uma queda do investimento no decorrer dos anos, bem como uma pequena oscilação na disponibilidade, nos estoques, nos créditos, realizável a longo prazo e imobilizado, não sendo necessário nenhum destaque a nenhuma conta especificamente, mesmo que algumas analisadas individualmente tenham tido um crescimento significativo no decorrer dos anos. 
Porém no Passivo as oscilações são mais significativas, notando-se uma queda no Patrimônio Liquido e uma mudança proporcional de Passivo Não Circulante, para Passivo Circulante, diminuindo assim o prazo para pagamento das obrigações. 
Ao analisar todo o Balanço Patrimonial é possível notar que mesmo que o Passivo tenha aumentado sua proporção em relação ao Ativo ainda é menor, mas é necessário que se tenha cuidado, pois o Patrimônio esta diminuindo significativamente com o passar dos anos.
Com a análise da Demonstração do Resultado é possível notar o porquê do Patrimônio estar diminuindo, pois o lucro tem diminuído proporcionalmente também, devido mais a alta dos Custos, do às oscilações das despesas, resultando assim em uma diminuição drástica do Resultado Liquido e que se seguir as proporções dos anos anteriores é possível que nos próximos anos a empresa dê prejuízo.
INDICES DE LIQUIDEZ
Os índices de Liquidez são usados para medir a capacidade da empresa em liquidar suas dividas, a longo ou curto prazo, ou mesmo o prazo imediato. As informações para os cálculos são extraídas do Balanço Patrimonial, pois esta demonstração evidencia a posição Patrimonial da empresa. Os índices de liquidez dividem-se em: 
Liquidez Corrente: Capacidade de pagamento da empresa em Curto Prazo;
Liquidez Seca: Capacidade que a empresa tem de pagar suas dividas, caso ocorra uma paralisação em suas vendas ou o seu estoque se tornar obsoleto;
Liquidez Geral: Capacidade de pagamento da empresa em Longo Prazo.
Liquidez Imediata: Capacidade de pagamento imediato das dividas.
ANÁLISE DA EMPRESA PETROBRAS COOPERATIVA LTDA
Partindo do pressuposto de que os Índices de Liquidez Corrente maiores que 1,0 são positivos, podemos perceber que a empresa encontra-se em boa situação nos três anos, pois tem capacidade de liquidar suas dividas em Curto Prazo. Este índice torna-se melhor quando ao analisar o Balanço Patrimonial percebemos que a participação do estoque em um contexto geral não é tão significativa quanto os créditos.
Quando consideramos o Índice de Liquidez Seca, ou seja, calculamos a capacidade da empresa em quitar seus compromissos sem se utilizar do estoque, percebemos que o ano de 2012 é o melhor ano da empresa já que o índice de 1,0964 revela que a cada R$ 1,00 de Passivo, nós temos R$ 1,10 aproximadamente de Ativo para compensar, e mesmo os índices dos outros anos serem menores, mesmo assim a capacidade de Liquidez é alta.
Ao analisar os índices de Liquidez Geral, percebemos que a boa capacidade em quitar as dividas a Curto Prazo se repete a Longo Prazo, pois durante dois anos seguidos o valor dos índices é maior que 1,0.
Com a análise destes índices e a pouca variação que se encontra no Índice de Liquidez Imediata é possível perceber que a empresa consegue saldar suas dividas em Curto e Longo Prazo e que os índices de 2012 são os melhores.
INDICES DE ENDIVIDAMENTO
Os índices de Endividamento servem para demonstrar como a empresa utiliza seus recursos e qual a proporção que o Ativo é financiado por Capital Próprio ou de terceiros. Com a análise deste índice, podemos detectar os seguintes tipos de empresa: 
Empresas que utilizam capital próprio para gerir o seu Ativo. Isto se chama Endividamento Sadio, ou seja, mesmo que o endividamento seja elevado, as aplicações produtivas irão gerar recursos para saldar os compromissos assumidos;
 Quando a empresa recorre a dividas para pagar outras dividas, ou seja, como não conseguem gerar recursos para saldar os seus compromissos, estas empresas recorrem a empréstimos, o que acaba gerando novos endividamentos e por consequência um círculo vicioso, até a falência. 
ANÁLISE DA EMPRESA PETROBRAS COOPERATIVA LTDA
Ao analisarmos Quantidadee Qualidade da dívida percebemos que a empresa esta no segundo grupo, pois mais da metade do seu ativo é financiado por Capital de Terceiros, tendo seus índices aumentados ao decorrer do ano, e a variação das dividas do Capital de Terceiro a Curto Prazo explica a variação que ocorreu na Liquidez Corrente da empresa. Sendo assim este índice mostra que mesmo que a empresa encontra-se em boa situação de Liquidez, ela esta endividada e com a situação piorando com o passar do tempo.
INDICES DE RENTABILIDADE
Os índices de rentabilidade servem para calcular a Rentabilidade da empresa, ou seja, o seu potencial, sua habilidade em gerar resultados, sendo assim o calculo dos índices se concentram nas informações contidas na Demonstração do Resultado. Os índices calculados são dispostos em porcentagem. Estes índices subdividem-se em:
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Liquido: representa o poder de ganho do empresário, ou seja, o retorno que a empresa esta gerando sobre o capital que foi investido.
Taxa de Retorno sobre Investimento: representa o poder de ganho da empresa, ou seja, o quanto ela ganhou por cada real que investiu.
Margem de Lucro: Demonstra o valor que sobra das vendas depois que todas as despesas são deduzidas.
Giro do Ativo: Eficiência com a qual a empresa utiliza os seus ativos, a fim de gerar reais de vendas, ou seja, mostra quanto cada R$ 1,00 de ativo, produziu de Receita.
ANÁLISE DA EMPRESA PETROBRAS COOPERATIVA LTDA
Ao analisar os Índices de Rentabilidade, percebemos que a empresa encontra-se em uma situação precária, pois tanto a sua Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Liquido, quanto a Taxa de Retorno sobre o Investimento é baixa e diminui consideravelmente com o passar dos anos. Sua margem de Lucro também é precária não ultrapassando os 6% e diminuindo com o tempo. Somente o seu Giro sobre o ativo aumentou em 2012, porém sofreu queda brusca em 2013, deixando a empresa assim, em situação de risco. 
INDICES DE ATIVIDADE
Os Índices de Atividade nos permite averiguar a velocidade com a qual a empresa recebe as suas vendas, paga as suas contas ou renova os seus estoques. Quanto maior a velocidade do recebimento e, bem como a renovação do estoque, melhor é para a empresa, assim como, quanto mais lento for o pagamento de contas, desde que não ocorram atrasos. Subdividem-se em:
Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV): Apresenta o prazo médio do Recebimento das Vendas efetuadas durante o ano. Quanto menor o número, menor o prazo de recebimento. 
Prazo Médio de Pagamento de Contas (PMPC): Apresenta o prazo que as contas são pagas durante o ano. Quanto maior o prazo (desde que não ocorra atrasos no pagamento, melhor é para a empresa).
Prazo Médio de Renovação de Estoque (PMRE): Apresenta o prazo que a mercadoria fica estocada até ser vendida. Quanto menor for o índice, mais favorável é a situação da empresa, já que essa dispensará menos capital de giro para a manutenção do estoque.
Ciclo Financeiro (CF): Apresenta a quantidade de dias que a empresa tem faturamento estável para que possa atender seus compromissos operacionais.
Posicionamento da Atividade (PA): Indica a relação do ciclo operacional da empresa com o seu prazo médio para o pagamento de compras. 
ANÁLISE DA EMPRESA PETROBRAS COOPERATIVA LTDA
Analisando os Índices de Atividade, se torna ainda mais evidente a situação precária em que a mesma se encontra, pois seu PMRV cresceu consideravelmente. Em contrapartida houve oscilações no PMRE, mas ainda continua alto. O PMPC aumentou também, mas isso não é considerado ruim, desde que não ocorra atraso com os fornecedores. O CF tem diminuído com o passar dos anos, o que não é bom sinal para a empresa. Só o PA apresentou queda significativa, o que é bom para a empresa já que demonstra que ela vêm recebendo mais rápido do que paga. 
PONTO DE EQUILIBRIO
Consiste no valor que a empresa precisa vender para cobrir seus custos e suas despesas.
ANÁLISE DA EMPRESA PETROBRAS COOPERATIVA LTDA
Analisando os pontos de equilíbrio da empresa, podemos notar que ela vende acima do ponto, e mesmo que suas vendas tenham aumentado nos últimos anos, elas não estão proporcionais ao aumento dos custos e despesas, resultando assim em um aumento do ponto de equilíbrio.
FATOR DE SOLVÊNCIA
Desenvolvido pelo professor Stephen C. Kanitz, baseado em outras empresas que declararam falência, este é um modelo de como prever falências, por meio da estatística dos Índices financeiros. Os índices que estiverem entre 7 e 0 demonstra que a empresa está sem riscos de falência. Empresas que apresentam índices entre 0 e -3 encontram-se em situação indefinida. Em contrapartida, índices que vão do -3 ao -7, corresponde a empresa que estão em falência. 
ANÁLISE DA EMPRESA PETROBRAS COOPERATIVA LTDA
A empresa apresenta índices dentro da margem dos sem riscos, porém embora tenha aumentado o índice em 2012, este caiu em 2013. Se a empresa continuar assim, em poucos anos declarará falência. 
�
PARECER
Embora a empresa PETROBRAS COOPERATIVA LTDA, tenha tido aumento de seus índices em 2012, estes foram desproporcionalmente menores do que a queda em 2013.
Os melhores Índices de Liquidez, porém mesmo com a análise destes é possível perceber que a empresa encontra-se em estado crítico, pois a queda que sofreu de 2012 para 2013 afetou todos os seus índices.
Portanto, com base nesse estudo é importante que a empresa verifique a politica adotada em 2012, para que o mesmo crescimento que ocorreu neste ano, aconteça nos próximos e assim será possível a compensação das perdas que obteve.