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CGA - 1 Simulado - Módulo I.pdf

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Uma analista de fundos está analisando o cenário para o próximo mês, ele deseja investir em
um fundo de investimento que nos últimos 200 meses teve um retorno médio de 0,85% e uma
variância de 0,25%. Qual o intervalo de confiança aproximado, com 5% de significância para o
retorno do fundo no próximo mês? O Z-Score correspondente ao nível de significância de 5% é
1,96.
√
A equação que mais se aproxima nas vendas de um determinado produto num determinado ano
é: Ln Vt = 0,6 + 0,9 t, qual é o valor previsto de vendas no ano de 2015, se para chegarmos a
essa equação utilizamos o período de 2010 a 2014?
Calcule o valor da variância de um portfólio contendo duas ações em iguais quantidades e com
as seguintes características:
σa=15%
σb=20%
ρ = 0,6
Considere a seguinte equação e as informações sobre seus coeficientes.
Ln(x) = 0,10 + 0,5tamanho + 0,20 indexação
b t-estat
intercepto 0,1 15,05
tamanho 0,5 3,87
indexação 0,2 1,95
Sobre os coeficientes, quais são estatisticamente confiáveis em um intervalo de confiança de
99%:
Dado um Índice de Força Relativa (IFR) acima do valor de 80 em um mercado sem tendência é
de se esperar que um investidor que realize operações com base em análise técnica acredita
que o mercado está em que momento e esteja mais propenso a fazer qual operação?
Qual das seguintes alternativas gera mais inflação?
Um investidor tem 57 anos e pretende se aposentar aos 65 anos. Ele tem uma renda mensal de
R$ 30.000, já líquida de impostos, e despesas mensais de R$ 12.000. Seu patrimônio acumulado
é de R$ 1.450.000, sem considerar o imóvel onde vive. Quando estiver aposentado, esse
investidor pretende viver com uma renda mensal de R$ 15.000 a valores de hoje. Sua
expectativa de vida é de 82 anos. Após sua morte, esse investidor pretende deixar R$ 1.000.000
de herança para seu único filho. Considerando uma taxa de juros nominal de 10% ao ano e uma
inflação anual esperada constante de 4%, esse investidor deve poupar mensalmente, para
cumprir seus objetivos, aproximadamente:
Em um cenário de recessão caracterizado pela retração do PIB e aumento do desemprego, a
adoção de uma política monetária contracionista, com aumento nas taxas de juros e redução no
ritmo de crescimento da oferta de moeda, terá qual das seguintes implicações no curto prazo?
A relação entre inflação e desemprego no curto prazo, representado pela Curva de Phillips,
mostra que percentualmente, quando a taxa de inflação:
Em uma concorrência monopolística temos uma empresa onde:
Preço = 600 - 2,5Q
Custo Total = 1500 +150Q + 2Q2
Qual a quantidade de produtos que maximiza o lucro dessa empresa?
A elasticidade do preço X demanda vai ser menor quando houver:
Quando a quantidade ofertada de um bem diminui, há
Dadas os seguintes números de uma empresa que tem a mesma quantidade de Equity e Debt,
qual o valor do EVA?
Capital = R$ 70 Milhões
Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) = R$ 4 Milhões
Net Operating Profit After Tax (NOPAT) = R$ 3 Milhões
Custo de Equity = 10%
Custo de Debt = 11% (depois de taxas)
Calcule o EBITDA da empresa XPTO dados as seguintes informações:
Lucro líquido = R$ 4.200
Impostos = R$ 700
Depreciação = R$ 150
Juros = R$ 400
Amortização = R$50
Uma empresa tem:
o uma distribuição de passivos de 70% em dívidas e 30% em equity
o o custo de equity vale 12%
o o custo de debt vale 15%
o alíquota de imposto de 25%
Com base nessas informações, podemos afirmar que o custo de capital dessa empresa (WACC)
vale:
Utilizando os seguintes dados de uma empresa, qual a parcela do lucro é repassada aos
acionistas em forma de dividendo?
o Dividend Yield = 4%
o Valor da ação = R$ 35
o Lucro por ação= R$ 2,9
Qual o valor aproximado do crescimento esperado dos dividendos de uma empresa que tem as
seguintes características:
o Retenção do lucro = 40%;
o Retorno sobre os ativos = 15%;
o Giro dos ativos = 2,5;
o Igual proporção entre dívida e ações;
Um investidor comprou ações com 80% de recurso próprio e 20% com recurso de terceiros com
um custo de 4% durante o período da operação. No mês seguinte as ações subiram 15%. Qual a
rentabilidade total desse investimento, considerando todos os custos envolvidos?
Uma empresa resgata $10.000.000 em título que emitiu a 101% do valor de face ou $10.100.000.
No relatório de fluxo de caixa, esta empresa reportará uma transação de saída no valor de:
Os seguintes itens foram extraídos da demonstração de resultado de uma empresa:
Vendas 9.000
Despesas de depreciação (500)
Despesas tributárias (50)
Outras despesas (6.600)
As variações dos montantes dos saldos de ativos e passivos correntes são apresentadas a
seguir, em R$:
Clientes redução de 400
Estoques aumento de 140
Fornecedores aumento de 100
Outras contas a pagar redução de 20
Com base nas informações apresentadas, o aumento do fluxo de caixa operacional no período
é:
Um investidor americano compra exclusivamente ADRs Nível III europeias. Ele deseja comprar
papéis de empresas chinesas para aumentar seu retorno. Esse investidor estará incorrendo em:
Um investidor adquire um Call-Spread da ação ABC de strikes 20 e 30 e paga por essa estrutura
R$ 4 ao mesmo tempo que paga R$ 4,3 para adquirir um Put-Spread da mesma ação e mesmos
strikes vai ter aproximadamente como ganho nessa operação?
Analise as seguintes afirmativas.
I. O Ibovespa é ponderado somente pelo valor de mercado do free-float.
II. O Índice IBrX tem sua carteira com vigência de três meses.
III. O Índice IGC é ponderado pelo valor de mercado do free-float.
IV. O índice ISE é ponderado pelo valor de mercado do free-float.
Com base nestes dados, está correto o que se afirma apenas em:
Analise as seguintes afirmativas.
I. Greenshoe é o dispositivo que permite ao emissor aumentar em 20% a oferta inicial.
II. No leilão holandês os vencedores pagam uma única taxa/preço aceita pelo emissor.
III. Hot Issue é o dispositivo que permite ao emissor aumentar em 15% a oferta inicial.
IV. Private Placement é a venda de ações e títulos para poucos investidores com alto poder
aquisitivo.
Com base nestes dados, está correto o que se afirma apenas em:
São características do Nível II dos segmentos especiais de negociação da BM&FBovespa:
Se uma ação vai pagar dividendos no próximo ano de R$ 5, está sendo operada no mercado a
R$100 seu crescimento de dividendos é de 5% e sua taxa de retorno requerida é de 10% qual o
retorno da ação no período?
O preço de mercado de uma determinada ação é R$ 60,00. Em 1 ano, o preço esperado para
essa ação é de R$ 68,40. Sabendo que ela pagará dividendos de R$1,20 em um ano, qual é o
retorno por manter o investimento no prazo de 1 ano?
O preço de mercado de uma determinada ação é R$ 60,00. Em 1 ano, o preço esperado para
essa ação é de R$ 68,40. Sabendo que ela pagará dividendos de R$1,20 em um ano, qual é o seu
dividend yield?
As empresas que compõe o IGC (Índice de Governança Corporativa) são aquelas:
Use a seguinte informação para determinar o valor da ação ordinária de uma empresa:
Analise as seguintes afirmativas sobre Debêntures.
I. Debênture com Garantia Real é o tipo mais seguro para debenturistas.
II. Na Garantia flutuante o valor da emissão não pode ultrapassar 80% do ativo dado como
garantia.
III. Na Garantia quirografária a emissão está limitada ao valor do capital social da empresa.
IV. Debêntures Subordinadas podem ser emitidas até o valor do capital social da empresa.
Com base nestes dados, está correto o que se afirma apenas em:
Se a taxa de juros efetiva para o período de 200 dias vale 9% e a taxa de juros anual para o
período de 300 dias vale 10%. Quanto vale a taxa de juros anual a termo para o período de 200
até 300 dias?
Qual o valor do Current Yield de um título que vence em 5 anos com cupom de 8% pago
anualmente e YTM de 9%?
Se um título está sendo vendido com prêmio,então:
Qual o imposto a ser pago no vencimento por um investidor que comprar a LTN com as
seguintes características. R$ 885 de preço e 12,5%a.a de taxa de juros.
Qual dos títulos abaixo é o mais caro (maior preço)?
Se o valor de uma Call de Strike 40 que vence em 6 meses da ação XPTO vale R$ 3,2 e a taxa
livre de risco é 12%a.a, qual o valor aproximado da Put de mesmo Strike se a ação agora vale 38
reais?
Considere as informações abaixo sobre um Credit Default Swap que o fundo A operou no
mesmo dia:
Considerando que o valor presente de um ponto base (PV01*) para cada U$ 1.000.000 é de R$
540, o ganho aproximado da operação acima é de:
O fundo ABC realizou a seguinte operação, ficou ativo em um CDS físico para um notional de
US$1.000.000 que ele tinha de valor de face em bonds da empresa XYZ. Caso essa empresa
sofra um evento de crédito e os bonds estejam valendo 20% do valor de face, qual das
alternativas é o resultado dessa compra de CDS físico?
O Cupom Cambial DDI é uma combinação das taxas de juros internas DI e da moeda DOL, qual
a correta combinação para um investidor que está comprado em DDI? (Utilizar como referência
para o DI e DDI as taxas e não o PU)
Sobre um swap de taxa de juros, considere as seguintes afirmativas:
I. Em um cenário de queda de juros a parte que recebe a taxa fixa é perdedora.
II. Em cada uma das datas de pagamento de juros não ocorre o netting das operações
III. Tanto no começo quanto no fim da operação há a troca do montante financeiro entre as
partes.
IV. Em um cenário de alta de juros a parte que recebe a taxa flutuante é ganhadora.
Está correto o que se afirma apenas em:
Um investidor adquire na data D a seguinte call europeia com barreira knock-out:
Considerando que no vencimento da opção a ação foi cotada a $ 73,00, qual o resultado por
opção obtido pelo investidor?
Qual desses títulos terá, provavelmente, a maior duration?
Analise as seguintes afirmativas em relação aos títulos americanos.
I. T-Bill é um título pós-fixado com vencimentos abaixo de 2 anos.
II. T Note é um título pré-fixado que paga cupons semestrais e prazo máximo de 10 anos.
III. T Bond é um título pré-fixado que paga cupons anuais e prazo mínimo de 10 anos.
IV. T Bond é um título pré-fixado que paga cupons semestrais e prazo mínimo de 10 anos.
Com base nestes dados, está correto o que se afirma apenas em:
Em relação as Preferred Stocks, podemos afirmar que:
I. Seus detentores têm preferência em caso de falência em relação aos detentores de Bonds.
II. Podem ser consideradas ativos de Renda Fixa pois pagam dividendos consistentemente.
III. Se uma empresa não obteve lucro operacional no ano as Preferred Stocks não podem pagar
dividendos referentes a esse ano.
Com base nestes dados, está correto o que se afirma apenas em:
São características relacionadas aos closed-end funds:
I. Cotas de closed-end funds são geralmente resgatáveis pelo fundo.
II. Semelhante a ações, cotas de closed-end funds são geralmente comercializados em bolsas.
III. Closed-end investment companies frequentemente lançam novas cotas para captar mais
recursos para o fundo.
Está correto o que se afirma apenas em:
Um fundo denominado Merger Arbitrage é um tipo de Hedge Fund com estratégia:
Sobre o procedimento conhecido como Soft Dollar e o fato de uma corretora de valores pagar
para uma gestora uma televisão que será utilizada na mesa de operações para mostrar notícias
importantes sobre economia e fatos que afetam os ativos financeiros:
Sobre o procedimento conhecido como Soft Dollar e o fato de uma corretora de valores pagar
para uma gestora uma televisão que será utilizada na recepção para mostrar notícias
importantes sobre economia e fatos que afetam os ativos financeiros:
João é um analista que cobre a empresa XYZ recebeu um convite para conhecer sua mais nova
fábrica, essa visita iria ajudá-lo muito na confecção do relatório sobre a empresa. Essa
instalação fica em uma região que não tem vôos regulares e por esse motivo o CFO da empresa
XYZ convidou João para ir à fábrica no avião da XYZ. Se recusar o convite João pode ir de carro
em uma viagem de 14h. Se aceitar o convite João:
Um cliente de um fundo exclusivo pediu uma operação fora do escopo da política de
investimento do fundo. Neste caso o gestor do fundo:
Durante uma apresentação, um analista utiliza gráficos, dados financeiros e análises
preparados pela sua equipe de trabalho. Neste caso, ele:
Douglas Ribeiro, CFA, é Diretor de Pesquisa e tem uma briga constante com os gestores de sua
firma sobre a adequação do sistema de compliance da firma. Recentemente, veio a sua atenção
que os procedimentos de compliance não estão sendo monitorados e seguidos
cuidadosamente. Neste caso, ele deve:
A Instituição CVM 400 permite a coleta de intenções de investimento:
Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois fundos
classificados como Referenciado DI.
Dentre as opções abaixo, o fundo de investimento multimercado mais adequado a um investidor
com elevada tolerância a risco e que busca ganhos de curto prazo é aquele classificado como:
Sejam as seguintes entidades:
I. instituições financeiras;
II. companhias seguradoras e sociedades de capitalização;
III. Pessoas físicas com patrimônio superior a R$ 1 milhão.
Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
O gestor de um fundo classificado como de Capital Protegido pela Anbima adquiriu títulos de
Renda Fixa de Crédito Privado, respeitando a Política de Investimentos do fundo, mas
infelizmente o emissor de tais ativos não conseguiu efetuar os pagamentos, prejudicando assim
os detentores desses títulos. Esse default será arcado:
Considere as seguintes operações:
I. Realizar operações de crédito com suas patrocinadoras
II. Prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar-se de qualquer forma
III. Atuar como incorporadora, de forma direta, indireta ou por meio de fundo de investimento
imobiliário.
São consideradas operações vedadas às Entidades Fechadas de Previdência Complementar
apenas aquelas expressas em:
O pagamento da taxa de performance sobre aplicação de recursos pela EFPC deve atender às
seguintes condições:
I. Rentabilidade do investimento superior a valorização de, no mínimo, 100% do índice de
referência.
II. Montante final do investimento superior ao capital inicial da aplicação ou ao valor do
investimento na data do último pagamento.
III. Periodicidade, no mínimo, anual.
Está correto o expresso apenas em:

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