AD2 - 2 SEM 2014.1 - analise e demonstraçoes contabeis

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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação a Distância – AD2
Período - 2014/2º
Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis
Professor: Roberto Martins
INTRODUÇÃO
A Empresa Curitiba S.A é uma indústria de porte médio sediada no Estado do Rio de Janeiro e devido à concorrência no mercado globalizado, seu Presidente encomenda a você um diagnóstico da empresa. 
Com base nas demonstrações financeiras em anexo - Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultado do Exercício, relativamente aos exercícios de X1, X2 e X3 efetue a análise econômico-financeira da Empresa Curitiba S.A.
�
RELATÓRIO DE ANÁLISE
1 - Balanços Patrimoniais saneados (ajustados) encerrados em:
EMPRESA CURITIBA S.A.
	
ATIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	
ATIVO CIRCULANTE:
	
	
	
	
Disponibilidades (1)
	
13
	
0
	
100
	
31
	
0
	
238
	
71
	
1
	
546
	
Direitos Realizáveis a CP (2)
	
229
	
2
	
100
	
244
	
2
	
107
	
267
	
2
	
117
	
Soma (3) = (1+2)
	
242
	
2
	
100
	
275
	
2
	
114
	
338
	
3
	
140
	
Estoques (4)
	
75
	
0
	
100
	
127
	
1
	
169
	
244
	
2
	
325
	
TOTAL DO AC (5) = (3 + 4)
	
317
	
2
	
100
	
402
	
3
	
127
	
582
	
5
	
184
	
ATIVO NAO-CIRCULANTE:
	
	
	
	
. Realizável a LP (6)
	
3.301
	
23
	
100
	
89
	
1
	
3
	
285
	
2
	
9
	
. Investimentos (7)
	
16
	
0
	
100
	
16
	
0
	
100
	
16
	
0
	
100
	
. Ativo Imobilizado (8)
	
10.802
	
75
	
100
	
11.432
	
95
	
106
	
12.078
	
92
	
112
	
. Ativo Intangível (9)
	
51
	
0
	
100
	
80
	
1
	
157
	
111
	
1
	
218
	
TOTAL ANC (10) = (6+7+8+9)
	
14.170
	
98
	
100
	
11.617
	
97
	
82
	
12.490
	
95
	
88
	
ATIVO TOTAL (11) = (5 +10)
	
14.487
	
100
	
100
	
12.019
	
100
	
83
	
13.072
	
100
	
90
	
PASSIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	
PASSIVO CIRCULANTE (1)
	
5.299
	
37
	
100
	
4.670
	
39
	
88
	
4.074
	
31
	
77
	
PASSIVO NÃO-CIRCULANTE (2)
	
181
	
1
	
100
	
181
	
1
	
100
	
288
	
2
	
159
	
PASSIVO EXIGÍVEL (3) = (1 + 2)
	
5.480
	
38
	
100
	
4.851
	
40
	
89
	
4.362
	
33
	
80
	
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (4)
	
9.007
	
62
	
100
	
7.168
	
60
	
80
	
8.710
	
67
	
97
	
PASSIVO TOTAL (5) = (3 + 4)
	
14.487
	
100
	
100
	
12.019
	
100
	
83
	
13.072
	
100
	
90
2 - Demonstrações de Resultados dos Exercícios saneadas (ajustadas)
EMPRESA CURITIBA S.A.
	
DISCRIMINAÇÃO
	X1
	X2
	X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	
 ROB (1)
	
1.107
	
113
	
100
	
1.040
	
110
	
94
	
1.519
	
114
	
137
	
(-) Deduções de Vendas (2)
	
125
	
13
	
100
	
92
	
10
	
74
	
189
	
14
	
151
	
(=) ROL (3) = (1 – 2)
	
982
	
100
	
100
	
948
	
100
	
97
	
1.330
	
100
	
135
	
(-) CPV (4) 
	
345
	
35
	
100
	
301
	
32
	
82
	
613
	
46
	
178
	
(=) LB (5) = (3 – 4)
	
637
	
65
	
100
	
647
	
68
	
102
	
717
	
54
	
113
	
(-) DO (6) = (7 + 8 + 9 + 10)
	
1.993
	
203
	
100
	
2.182
	
230
	
110
	
2.552
	
192
	
128
	
. Vendas (7)
	
327
	
33
	
100
	
227
	
24
	
69
	
577
	
43
	
176
	
. Gerais e Administrativas (8)
	
1.140
	
116
	
100
	
1.394
	
147
	
122
	
1.423
	
107
	
125
	
. Financeiras Líquidas (9)
	
526
	
54
	
100
	
569
	
60
	
108
	
606
	
46
	
117
	
. ODO – ORO (10)
	
0
	
0
	
100
	
(8)
	
(1)
	
-
	
(54)
	
(4)
	
-
	
(=) LO (11) = (5 – 6)
	
(1.356)
	
(138)
	
100
	
(1.535)
	
(162)
	
113
	
(1.835)
	
(138)
	
135
	
(-) OD - OR 
	
25
	
3
	
100
	
7
	
1
	
28
	
(413)
	
(31)
	
(1652)
	
(=) RESULTADO ANTES DO IR
	
(1.381)
	
(141)
	
100
	
(1.542)
	
(163)
	
112
	
(1.422)
	
(107)
	
103
	
(-) PIR e Participações (12)
	
219
	
22
	
100
	
0
	
0
	
0
	
0
	
0
	
0
	
(+) Recuperação de IR e PIS
	
0
	
0
	
100
	
0
	
0
	
-
	
0
	
0
	
-
	
(=) LL (13) = (11 – 12)
	
(1.600)
	
(163)
	
100
	
(1.542)
	
(163)
	
96
	
(1.422)
	
(107)
	
103
�
3 - Indicadores econômico-financeiros (6,0 pontos)
	DISCRIMINAÇÃO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	LIQUIDEZ (use duas casas decimais)
	
	- Imediata (ILI) 
	
	
	
	- Corrente (ILC) 
	
	
	
	- Seca (ILS) 
	
	
	
	- Geral (ILG) 
	
	
	
	ESTRUTURA (use duas casas decimais)
	
	- Endividamento Total (ET) 
	%
	%
	%
	- Endividamento de Curto Prazo (ECP) 
	%
	%
	%
	- Imobilização dos Capitais Próprios (ICP) 
	
%
	
%
	
%
	ATIVIDADE
	
	Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV)
(use zero casa decimal)
	 
(*)
	 
 dias
	
 dias
	Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE) 
(use zero casa decimal)
	 
(*)
	 
 dias
	 
 dias
	Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC)
(use zero casa decimal)
	 
(*)
	 
dias
	 
 dias
	Ciclo Operacional (CO) = PMRE + PMRV
(use zero casa decimal)
	 
(*)
	 
dias
	 
dias
	Ciclo Financeiro (CF) = CO - PMPC
(use zero casa decimal)
	 
(*)
	 
dias
	
 dias
	Giro dos Estoques (GE) 
(use uma casa decimal)
	 
(*) 
	
vezes
	
vezes
	Giro de Duplicatas a Receber (GDR) 
(use uma casa decimal)
	 
(*) 
	
vezes
	
vezes
	Giro de Fornecedores (GF) 
(use uma casa decimal) 
	 
(*) 
	
 vezes
	
vezes
	Quociente de Posicionamento Relativo (QPR)
(use uma casa decimal)
	
(*)
	
	
	RENTABILIDADE (use duas casas decimais)
	
	Margem Líquida (ML) 
	 
% 
	
%
	
%
	Taxa de Retorno sobre Investimentos (TRI) 
	
(*)
	
%
	
%
	Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (TRPL)
	
(*)
	
%
	
%
	Giro do Ativo (GA) 
	vezes
	vezes 
	vezes 
�
4 - Comentários sobre a situação econômico-financeira (4,0 pontos)
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
OBS: Utilizar o número de páginas que achar necessário.
�
5 – ANEXO
EMPRESA CURITIBA S.A
A - Balanços Patrimoniais encerrados em:
 Em R$ MIL
	ATIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	Ativo Circulante
 Caixa e Bancos c/ Movimento
 Aplicações de Liquidez Imediata
 Clientes
 Estoques
 Outros Créditos
 Total do Ativo Circulante
Ativo Não-circulante
 - Realizável a Longo Prazo
 Créditos com Pessoas Ligadas
 Créditos Diversos 
 Impostos e contribições diferidos
 Total do Realizável a Longo Prazo
 - Investimentos
 Participações em Coligadas
 Participações em Controladas
 Total do Investimentos
 - Imobilizado
 Imóveis
 Veículos
 Móveis e utensílios 
 Depreciação Acumulada
 Total do Imobilizado
 - Intangivel
 Ponto de Comercio
 Total do Intangivel
Total do Ativo Não-circulante
	
4
9
128
75
101
317
0
77
3.224
3.301
4
12
16
7.681
3.239
1.082
(1.200)
10.802
51
51
14.170
	
6
25
168
127
76
402
089
0
89
4
12
16
7.172
3.201
2.401
(1.342)
11.432
80
80
11.617
	
21
50
208
244
59
582
167
118
0
285
4
12
16
8.041
3.382
2.295
(1.640)
12.078
111
111
12.490
	TOTAL DO ATIVO
	14.487
	12.019
	13.072
 
 
 Em R$ MIL
	PASSIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	Passivo Circulante
 Empréstimos e Financiamentos
 Fornecedores
 Impostos, taxas e contribuições a pagar
 Provisões 
 Dívidas com Pessoas Ligadas 
 Dividendos a Pagar
 Demais Contas a Pagar
Total do Passivo Circulante
Passivo não-Circulante
 Empréstimos e Financiamentos
 Outros
 Total do Passivo Não-Circulante
Patrimônio Líquido
 Capital Social
 Reserva de Capital
 Reserva de Lucros
 Prejuízos a Amortizar
 Total do Patrimônio Líquido
	
224
206
4.337
110
286
0
136
5.299
181
0
181
17.359
451
0
(8.803)
9.007
	
302
242
3.726
81
225
0
94
4.670
127
54
181
17.359
451
0
(10.642)
7.168
	
375
256
3.101
83
195
0
64
4.074
100
188
288
17.359
451
0
(9.100)
8.710
	TOTAL DO PASSIVO
	14.487
	12.019
	13.072
�
B - Demonstrações dos Resultados dos Exercícios relativas aos exercícios de:
EMPRESA CURITIBA S.A.
 Em R$ MIL
	 DISCRIMINAÇÃO
	X1
	X2
	X3
	 RECEITA BRUTA DE VENDAS
 (-) Impostos incidentes sobre Vendas
 (-) Devoluções e Abatimentos sobre Vendas
 (=) RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 
 (-) Custo dos Produtos Vendidos
 (=) RESULTADO BRUTO
 (-) DESPESAS OPERACIONAIS:
 . Com vendas
 . Gerais e Administrativas
 . Despesas Financeiras 
 . Receitas Financeiras
 . Outras Despesas Operacionais
 . Outras Receitas Operacionais
 (=) RESULTADO OPERACIONAL
 (+) Outras Receitas
 (-) Outras Despesas
 (=) RESULTADO ANTES DO IR e CONTRIBUIÇÕES
 (-) Provisão para IR e Contribuições
 (-) Participação dos administradores 
 (=) RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO
	1.107
125
0
982
345
637
327
1.140
581
(55)
0
0
(1.356)
4
29
(1.381)
219
0
(1.600)
	1.040
92
0
948
301
647
227
1.394
606
(37)
0
8
(1.535)
10
17
(1.542)
0
0
(1.542)
	1.519
189
0
1.330
613
717
577
1.423
670
(64)
0
54
(1.835)
964
551
(1.422)
0
0
(1.422)
�
C – Dados complementares
Em R$ MIL
	DISCRIMINAÇÃO
	X1
	X2
	X3
	Compras Brutas
	360
	353
	730
	Dev. e Abatimentos sobre Compras
	0
	0
	0
	Vendas Brutas
	1.107
	1.040
	1.519
	Dev. e Abatimentos sobre Vendas
	0
	0
	0
	DISCRIMINAÇÃO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	IGP
	1,1120
	0,9824
	1,1076
Na Empresa Curitiba S.A. os valores de Duplicatas a Receber, Estoques e Fornecedores sofrem grandes oscilações durante o ano, portanto utilize os saldos médios de balanço para cálculo de indices de atividade
 Para os índices de rentabilidade utilizar saldos médios do Ativo Total e o PL. 
.
D - Índice do setor
	DISCRIMINAÇÃO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	LIQUIDEZ
	
	- Corrente (ILC)
	0,90
	0,92
	1,01
	 - Geral (ILG)
	0,80
	0,82
	0,90
	
	ESTRUTURA
	
	 - Endividamento Total (ET)
	32,10 %
	34,09 %
	33,34, %
	 - Endividamento de Curto Prazo (ECP)
	80,40 %
	81,12 %
	84,55 %
	 - Imobilização dos capitais Próprios (ICP)
	90,33 %
	91,08 %
	92,46 %
	
	ATIVIDADE
	
	 - Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV)
	38 dias
	40 dias
	42 dias
	 - Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE)
	34 dias
	60 dias
	65 dias
	- Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC)
	110 dias
	120 dias
	120 dias
	- Ciclo Operacional (CO)
	72 dias
	100 dias
	107 dias
	- Ciclo Financeiro (CF)
	(38) dias
	(20) dias
	(13) dias
	
	RENTABILIDADE
	
	 - Margem Líquida (ML)
	5,43%
	6,12 %
	6,37 %
	 - Taxa de Retorno sobre Investimentos (TRI)
	3,12 %
	4,12 %
	4,23 %
	 - Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (TRPL)
	6,75 %
	6,90 %
	8,10 %
	 - Giro do Ativo (GA)
	2,20 vezes
	 3,01 vezes
	3,50 vezes
OBS:
1) A Taxa de Retorno sobre Investimentos calculada pela fórmula (LL / Ativo Médio);
2) A Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido calculada pela fórmula (LL / PL Médio);
DICAS
I - Ao responder as questões da AD1, você utilizou as técnicas de Análise Vertical e Horizontal. Estas questões vão lhe ajudar a fazer o diagnóstico da Empresa Curitiba S.A.
Reveja:
Questão 1
Balanços Patrimoniais saneados
Questão 2
Demonstrações de Resultados dos Exercícios saneadas
Questão 3
Comentários sobre AV e AH
. II - Para realização da AD2, além das técnicas de Análise Vertical, Horizontal (calculados na AD1), você precisará extrair os índices de Quocientes (Liquidez, Estrutura de Capital, Atividade e Rentabilidade), arredondando os valores extraídos com o número de casas decimais, conforme instruções especificadas para cada índice;
III – No comentário econômico-financeiro da Empresa Curitiba S.A. (questão 04), você deverá:
- Priorizar as tendências;
- Mostrar a real situação corrente;
- Enfatizar os pontos favoráveis;
- Não omitir os pontos desfavoráveis;
- Comparar os indicadores da empresa com os indicadores do setor (quando existirem);
- Utilizar gráficos e histogramas sempre que possível;
- Ponderar as diferentes informações e chegar a um diagnóstico ou conclusão;
- Adotar uma linguagem clara e concisa;
- Seja criativo. 
 
Mãos a obra e boa análise!
PS: As dicas não fazem parte do Relatório de Análise. 
_1472571531.unknown
_1472571895.unknown
_1472574578.unknown
_1472575459.unknown
_1472577540.unknown
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