GAB - AD1 - Análise demostrações contábeis

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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação a Distância – AD1
Período - 2015/1º
Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis
Professor: Roberto Martins
GABARITO DA INDÚSTRIA MECÂNICA MALU S.A. – 1º SEMESTRE DE 2015.
Questão 1: Sanear (ajustar) os Balanços Patrimoniais e aplicar as técnicas de análise vertical e horizontal
INDÚSTRIA MECÂNICA MALU S.A
	
ATIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	
ATIVO CIRCULANTE:
	
	
	
	
Disponibilidades (1)
	
392.238
	
30
	
100
	
581.292
	
33
	
148
	
477.470
	
25
	
122
	
Direitos Realizáveis a CP (2)
	
238.540
	
18
	
100
	
355.241
	
20
	
149
	
392.346
	
20
	
164
	
Soma (3) = (1+2)
	
630.778
	
48
	
100
	
936.533
	
53
	
148
	
869.816
	
45
	
138
	
Estoques (4)
	
163.632
	
12
	
100
	
229.591
	
13
	
140
	
283.835
	
15
	
173
	
TOTAL DO AC (5) = (3 + 4)
	
794.410
	
60
	
100
	
1.166.124
	
66
	
147
	
1.153.651
	
60
	
145
	
ATIVO NAO-CIRCULANTE:
	
	
	
	
. Realizável a LP (6)
	
223.432
	
17
	
100
	
249.024
	
14
	
111
	
343.095
	
18
	
154
	
. Investimentos (7)
	
65.212
	
5
	
100
	
64.190
	
4
	
98
	
62.371
	
3
	
96
	
. Ativo Imobilizado (8)
	
231.918
	
18
	
100
	
279.069
	
16
	
120
	
332.546
	
17
	
143
	
. Ativo Intangível (9)
	
3.635
	
0
	
100
	
8.340
	
0
	
229
	
31.628
	
2
	
870
	
TOTAL ANC (10) = (6+7+8+9)
	
524.197
	
40
	
100
	
600.623
	
34
	
115
	
769.640
	
40
	
147
	
ATIVO TOTAL (11) = (5 +10)
	
1.318.607
	
100
	
100
	
1.766.747
	
100
	
134
	
1.923.291
	
100
	
146
	
PASSIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	
PASSIVO CIRCULANTE (1)
	
454.866
	
34
	
100
	
883.337
	
50
	
194
	
720.373
	
37
	
158
	
PASSIVO NÃO-CIRCULANTE (2)
	
290.093
	
22
	
100
	
189.759
	
11
	
65
	
341.492
	
18
	
118
	
PASSIVO EXIGÍVEL (3) = (1 + 2)
	
744.959
	
56
	
100
	
1.073.096
	
61
	
144
	
1.061.865
	
55
	
143
	
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (4)
	
573.648
	
44
	
100
	
693.651
	
39
	
121
	
861.426
	
45
	
150
	
PASSIVO TOTAL (5) = (3 + 4)
	
1.318.607
	
100
	
100
	
1.766.747
	
100
	
134
	
1.923.291
	
100
	
146
Questão 2: Sanear (ajustar) as Demonstrações dos Resultados dos Exercícios e aplicar as 
 técnicas de análise vertical e horizontal
INDÚSTRIA MECÂNICA MALU S.A
	
DISCRIMINAÇÃO
	X1
	X2
	X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	R$ MIL
	%
	%
	
 ROB (1)
	
1.268.873
	
119
	
100
	
1.534.903
	
120
	
121
	
2.015.111
	
119
	
159
	
(-) Deduções de Vendas (2)
	
202.937
	
19
	
100
	
252.868
	
20
	
125
	
320.951
	
19
	
158
	
(=) ROL (3) = (1 – 2)
	
1.065.936
	
100
	
100
	
1.282.035
	
100
	
120
	
1.694.160
	
100
	
159
	
(-) CPV (4) 
	
663.602
	
62
	
100
	
798.745
	
62
	
120
	
1.027.434
	
61
	
155
	
(=) LB (5) = (3 – 4)
	
402.634
	
38
	
100
	
483.290
	
38
	
120
	
666.726
	
39
	
166
	
(-) DO (6) = (7 + 8 + 9 + 10)
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
. Vendas (7)
	
112.776
	
11
	
100
	
146.524
	
11
	
130
	
194.718
	
11
	
173
	
. Gerais e Administrativas (8)
	
56.495
	
5
	
100
	
76.544
	
6
	
135
	
88.957
	
5
	
157
	
. Financeiras Líquidas (9)
	
15.407
	
1
	
100
	
(30.186)
	
(2)
	
(196)
	
(56.184)
	
(3)
	
(365)
	
. ODO – ORO (10)
	
9.582
	
1
	
100
	
12.286
	
1
	
128
	
47.256
	
3
	
493
	
(=) LO (11) = (5 – 6)
	
208.374
	
20
	
100
	
278.122
	
22
	
133
	
391.979
	
23
	
188
	
(-) OD - OR 
	
6.395
	
1
	
100
	
8.088
	
1
	
126
	
4.623
	
0
	
72
	
(=) RESULTADO ANTES DO IR
	
201.979
	
19
	
100
	
270.034
	
21
	
134
	
387.356
	
23
	
192
	
(-) PIR e Contribuição Social (12)
	
26.648
	
3
	
100
	
49.708
	
4
	
187
	
79.547
	
5
	
299
	
(=) LL (13) = (11 – 12)
	
175.331
	
16
	
100
	
220.326
	
17
	
126
	
307.809
	
18
	
176
Questão 03 (2,5 pontos)
Comentários:
Caro Tutor, observar se o aluno destacou os seguintes aspectos:
AV aplicada no BP:
ATIVO:
- no período analisado, os recursos aplicados no AC corresponderam, em média, a 62% do Ativo total. 
A participação bastante significativa das disponibilidades na composição do AC, girando em torno de 29%, merece uma análise mais aprofundada, visto que não é uma situação normal, pois geralmente as disponibilidades tem participação reduzida no total do AC.
Na composição das disponibilidades os recursos em Caixa e Bancos representavam, 40% em X1, 34% em X2 e 48% em X3, revelando, a princípio, má gestão destes recursos, por não geraram ganhos financeiros;
PASSIVO:
- a participação majoritária dos capitais de terceiros no Passivo Total, não representa má situação financeira para a empresa, visto que a participação do AC é superior a participação do PE.
AH aplicada no BP:
ATIVO:
- Acréscimos de todos os itens do Ativo Circulante nos ano X2 e X3, se comparado ao ano base de X1;
- crescimento do AC de 47%, em X2 e de 45% em X3, se comparado a X1;
- destaque para o crescimento de 64% dos direitos realizáveis a curto prazo no ano X3, se comparado a X1; 
- destaque para o crescimento de 73% dos estoques no ano X3, se comparado a X1; 
- A exceção, dos Investimentos todos os subgrupos do ANC tiveram crescimentos nominais nos anos X2 e X3, se comparado ao ano base de X1;
- destaque para o crescimento nominal do ARLP de 54%, em X3 se comparado a X1;
- embora no período analisado o Ativo Intangível tenha crescido de 770%, em X3 se comparado a X1, sua participação no total do Ativo é bem diminuta (2%). 
PASSIVO:
- o crescimento ocorrido nas exigibilidades de curto prazo, em X3 foi bem menor ao ocorrido em X2, se comparado a X1, 58% e 94%, respectivamente;
- crescimento do PL de 50% em X3, superior ao crescimento do total das exigibilidades (43%), se comparado a X1, fez com que o PL tivesse em X3, sua melhor participação na estrutura de capitais da empresa no período em estudo.
�
AV aplicada na DRE:
- não ocorreram mudanças significativas na participação dos elementos que compõem a DRE, em relação a ROL; conforme tabela a seguir:
	Discriminação
	X1
	X2
	X3
	Média do período
	CPV
	62
	62
	61
	62
	LB
	38
	38
	39
	38
	Despesas Operacionais
	18
	16
	16
	17
	LO
	20
	22
	23
	22
	LAIR
	19
	21
	23
	21
	LL
	16
	17
	18
	17
- ao contrário de X1, em X2 e X3, as receitas financeiras foram superiores as despesas financeiras.
- preliminarmente, a empresa apresenta situação econômica boa, levando-se em consideração os dados disponíveis para análise.
AH aplicada na DRE:
- em X3, o crescimento menos que proporcional do CPV em relação ao crescimento ocorrido na ROL, fez com que a Margem Bruta aumentasse um ponto percentual em relação aos dois exercícios anteriores e alcançassem o maior acréscimo, se comparado a X1 (66%);
- o crescimento da margem bruta (66%), e das despesas financeiras líquidas, em X3 (465%) (as receitas financeiras superam as despesas financeiras), foram os principais responsáveis pelos melhores resultados da empresa,se comparado a X1.
Relativamente a outros comentários, aqui não mencionados, vê se há coerência. 
 
P.S:
Tutor, observar se o aluno fez algum comentário sobre evolução real no BP e na DRE.
Neste caso, os valores analisados devem ser deflacionados:
 
 IGP da demonstração mais antiga
Fator de conversão = ______________________________
 IGP do ano a ser corrigido
Fator de conversão de 31/12/X2 para 31/12/X1 = 1,1120 / 0,9824 = 1,132 
Fator de conversão  de 31/12/X3 para 31/12/X1 = 1,1120 / 1,1076 = 1,004 
Aplicar o Fator de conversão nos valores mencionados e depois apure a taxa de variação.
 
BOA CORREÇÃO DA AD1!
CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO DA AD1
QUESTÕES 01 e 02: 7,5 pontos
 Total de valores a serem preenchidos: 288. Para cada valor preenchido corretamente será atribuído grau 0,0260415
Questão 03: 2,5 pontos