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DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I Apostila 2019.1 – 2ª parte AV2 Prof. José Otavio Sumário Aula 9 - Estudo de caso – criação de uma empresa ...................3 Aula 10 - Projeções financeiras.......................................................5 Aula 11- Orçamento compactado..................................................8 Aula 12 - Apresentação de índces ou indicadores....................... 10 Aula 13 - Balanço Patrimonial e indicadores................................ 12 UNICARIOCA DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTARIA I PROF. JOSÉ OTAVIO AULA 9 – PROJEÇÃO DE ORÇAMENTO DE UMA EMPRESA Empresa: Escola Coelho da Páscoa Considere que vamos montar uma escola. Contratamos um especialista para nos ajudar com a estruturação da escola. Elaborou uma lista de compras de equipamentos e orientou para preparação das instalações necessárias. Esse especialista, após um mês de trabalho e ouvindo os proprietários e objetivos a serem alcançados, apresentou o orçamento seguinte para a montagem da escola: (R$) Moveis e utensílios , carteiras, biblioteca : 90.000,00 Equipamentos:180.000,00 Instalações (Obras de reformas para adequar o local para ser uma escola): 140.000,00 Caixa: 70.000,00 Financiamento Existem duas fontes de capital: Os sócios tem apenas R$200.000,00 e necessitam de um aporte, que será obtido através de um financiamento do Banco do Brasil ( capital de terceiros) para financiar a criação da escola. Balanço Patrimonial na data zero = R$ ATIVO PASSIVO Ativo circulante Passivo circulante Caixa Ativo não circulante Passivo não circulante Equipamentos Financiamento Moveis e utensílios Patrimônio Líquido Instalações Capital (sócios) TOTAL TOTAL Demonstrativo de resultados do exercício- R$ Após a conclusão da instalação da escola e aberta as matriculas, tivemos: 1000 alunos matriculados Custos fixos (salários, aluguéis, etc) :240.000,00 Custos variáveis : 420,00 por aluno Cada aluno pagará uma prestação de: 1.000,00 Taxa de juros sobre o financiamento: 10% ao ano. A alíquota do IR é de 25% sobre o LAIR. Foi necessário reinvestir(instalações) parte dos resultados no valor de 188.000,00 e 46.000 foi retirado Para capitalizar o caixa da escola. Com essas considerações elabore: Balanço Patrimonial na data zero. Demonstrativo de resultados no final do exercício. Balanço Patrimonial no final do exercício. Demonstrativo de resultados – R$ Vendas de matriculas Preço ( prestações anuais) Faturamento (-) Custos fixos (-) Custos variáveis =LAJIR (-) Juros = LAIR (-) IR = Lucro líquido Do Lucro Líquido de R$234.000,00: Reinvestimento de implantação: R$188.000,00 Reinvestimento no caixa; R$46.000,00 Balanço Patrimonial no final do exercício = R$ ATIVO PASSIVO Ativo circulante Passivo circulante Caixa Ativo não circulante Passivo não circulante Equipamentos Financiamento Moveis e utensílios Patrimônio Líquido Instalações Capital (sócios) Lucros retidos TOTAL TOTAL UNICARIOCA DISCIPLINA: GESTAÕ FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I PROF. JOSÉ OTAVIO AULA 10 : PROJEÇÕES FINANCEIRAS SOFT A SER UTILIZADO: EXCEL Modelo de projeções: função a ser utilizada Equação da reta = Y= a+bX, onde a=constante, b=coeficiente angular, X=variável dependente E Y = variável independente. Coeficiente de determinação ( R 2 ) ; mostra a associação entre duas variáveis. Escolher os dados de entrada, e observar os seguintes passos: 1) Marque as colunas que contém os dados; Tela - Inserir - Escolher gráfico 2) Tipos de gráfico – escolher dispersão X e Y 3) O gráfico aparece na tela 4) Começe agora a colocar titulo, nome nos eixos, legenda, rótulo de dados , etc 5) Clique dentro do gráfico – onde aparece a reta (pontos) 6) Tela - gráfico 7) Linhas de tendência – Opções 8) Exibir a equação - aparece no gráfico 9) Exibir R2 - aparece no gráfico ( Coeficiente de determinação) 10) Faça as projeções, com base nos resultados EXERCÍCIOS 1) O Diretor Comercial da Empresa Esmeralda S/A está preocupado com a evolução dos custos operacionais para os próximos cinco anos ( 1979-1983), conforme dados históricos mostrados abaixo. Com base no seu conhecimento em projeções, ajude o Diretor a realizar essas projeções. Anos Receita(X) Custos operacionais (Y) em R$ mil 1970 123 89 1971 150 119 1972 168 138 1973 195 145 1974 200 150 1975 210 160 1976 240 180 1977 280 190 1978 300 212 1979 320 1980 360 1981 380 1982 400 1983 450 2) Uma empresa apresenta a seguinte evolução nas VENDAS ( t) em 1998: Janeiro 8.500 Junho 13.000 Novembro 21.000 Fevereiro 9.500 Julho 15.000 Dezembro 22.000 Março 10.000 Agosto 16.000 Abril 11.000 Setembro 17.000 Maio 12.000 Outubro 18.000 Calcule a previsão das Vendas para o ano de 1999 e para e para o mês de junho de 2000. UNICARIOCA DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I PROF. JOSÉ OTAVIO AULA 11 ORÇAMENTO COMPACTADO Valores constantes no período a) Preço = 200 Quantidade = 50000 b) ICMS = 20% da receita de vendas c) Total de Mão- de-obra direta (R$)= 450.000 d) ICMS = 20% sobre as compras e) Total das compras (R$) 3.000.000 Janeiro Fevereiro Março Total Receita de Vendas (-)Custo de produção ICMS a recolher Mao de obra Compras de matéria-prima =Lucro Bruto ( - ) Despesas operacionais Administrativas 15%/ das vendas Vendas 12%/ das vendas Financeiras 10%/ das vendas = Lucro operacional (+ )Receita não operacional (-) Despesa não operacional =Lucro antes do Imposto de R (-)Provisão para o IR (30%) Lucro depois do IR Indicadores Financeiros Margem operacional(%) Margem líquida (%) Supondo que o saldo inicial de caixa é de R$ 50.000 e que a empresa recebe as vendas no mês e paga as compras no próprio mês, calcule o saldo final de caixa no no trimestre - Orçamento de caixa - R$ Janeiro Fevereiro Março Total Saldo inicial ( a) Recebimentos ( 1 + 2) = b Vendas (1) Receita não operacional (2) Pagamentos Comprasde MP Mão-de-obra Impostos (ICMS a recolher) Administrativas Vendas Financeiras Despesa não operacional Provisão para o IR Total de pagamentos (c) Saldo final ( a + b - c) UNICARIOCA CURSO DE ADMINISTRAÇÃO DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I PROF: JOSÉ OTÁVIO AULA 12 : APRESENTAÇÃO DOS INDICES OU INDICADORES A seguir serão listados os índices mais comumente utilizados, bem como suas fórmulas de cálculo. Índices ou indicadores adicionais e mais específicos poderão ser encontrados nas obras listadas na Bibliografia. “ Um índice é como uma vela acesa num quarto escuro” ( Matarazzo, 2010)Um índice é como uma vela acesa num quarto escuro. ( Matarazzo, 2010) ÍNDICE é a relação entre contas ou grupo de contas das Demonstrações CONTÁBEIS, que visa evidencias determinado aspecto da situação econômica ou financeira da empresa. ( Matarazzo, 2010). ÍNDICES DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ CORRENTE = Ativo Circulante (AC) Passivo Circulante (PC) Indica quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada $1 de Passivo Circulante. Mostra a capacidade financeira de pagamento da empresa no curto prazo. Mostra liquidez e solvência. Quanto maior, melhor. LIQUIDEZ IMEDIATA = Disponibilidades / Passivo circulante LIQUIDEZ SECA = ( AC – Estoques) / Passivo circulante CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO = (Ativo circulante – Passivo Circulante) . Quanto maior. Melhor. Liquidez aumenta. Menor Risco. ÍNDICES DA ESTRUTURA DE CAPITAL GRAU DE ENDIVIDAMENTO = ( Passivo circulante + exigível a longo prazo – Financiamentos , debêntures) / (Ativo total) x 100 Indica o grau de endividamento da empresa em relação ao ativo total. Quanto menor, melhor. ÍNDICES DE RENTABILIDADE MARGEM OPERACIONAL= ( Lucro operacional / Receita Op. Líquida) x 100 Indica quanto a empresa obtém de lucro para cada 100 unidades de receita. Quanto maior, melhor. RENTABILIDADE DAS VENDAS OU MARGEM LÍQUIDA= ( Lucro Líquido / Receita Op. Líquida) x 100 Indica quanto a empresa obtém de lucro para cada 100 unidades de receita. Quanto maior, melhor. RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO = ( Lucro Líquido / Patrimônio Liquido) x 100 Indica quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de capital próprio investido, em média, no exercício. Quanto maior, melhor. IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMONIO LIQUIDO = IMOBILIZADO/PL :quanto a empresa aplicou no imobilizado para cada $100 de patrimônio. UNICARIOCA DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I PROF. JOSÉ OTAVIO AULA13: BALANÇO PATRIMONIAL, INDICADORES As contas patrimoniais e seus respectivos valores para a Cia Rapsódia S. A consistem em Bancos=R$500, Clientes=R$800, Empréstimo de CP=R$800, Estoques=R$1500, Fornecedores=R$400, Imóvel=R$3.000, Obrigações de LP=R$1.200. Pergunta-se: Qual o valor do PL e Balanço Patrimonial? Qual o índice de liquidez corrente? Qual o índice de liquidez imediata? Qual o índice de liquidez seca? Qual o valor do Capital circulante líquido? Considerando os dados da questão 1, a empresa contratou um financiamento no valor de R$800 (30% de curto prazo e 70% de longo prazo). Juntou mais R$200 retirados de sua conta corrente e comprou um móvel no valor R$1.000. Para esta nova situação, calcule: a)Qual o valor do PL e Balanço Patrimonial? b)Qual o índice de liquidez corrente? c)Qual o índice de liquidez imediata? d)Qual o índice de liquidez seca? e)Qual o valor do Capital circulante líquido? A Cia. Matraca e cia possui R$50 em caixa e bancos, R$80 em aplicações financeiras de liquidez imediata, R$90 em contas a receber de clientes, R$120 em estoques e R$410 em imóveis. Seu passivo circulante é igual R$150 e suas obrigações com terceiros de longo prazo são iguais ao dobro do passivo circulante. Usando estas informações, calcule: a)Qual o valor do PL e Balanço Patrimonial? b)Qual o índice de liquidez corrente? c)Qual o índice de liquidez imediata? d)Qual o índice de liquidez seca? e)Qual o valor do Capital circulante liquido ? 4) Suponha que a Cia. Matraca da questão anterior tenha tomado um empréstimo de longo prazo no valor de R$300, deixando 30% no caixa e usando o restante do dinheiro para comprar estoques. Usando estas informações, calcule: a)Qual o valor do PL e Balanço Patrimonial? b)Qual o índice de liquidez corrente? c)Qual o índice de liquidez imediata? d)Qual o índice de liquidez seca? e)Qual o valor do Capital circulante liquido?
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