APOSTILANOVAORÇI 2019 1AV2NOVA

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DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I
Apostila 2019.1 – 2ª parte AV2
Prof. José Otavio
Sumário
Aula 9 - Estudo de caso – criação de uma empresa ...................3
Aula 10 - Projeções financeiras.......................................................5
Aula 11- Orçamento compactado..................................................8
Aula 12 - Apresentação de índces ou indicadores....................... 10
Aula 13 - Balanço Patrimonial e indicadores................................ 12
UNICARIOCA
DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTARIA I
PROF. JOSÉ OTAVIO
AULA 9 – PROJEÇÃO DE ORÇAMENTO DE UMA EMPRESA
Empresa: Escola Coelho da Páscoa
Considere que vamos montar uma escola. Contratamos um especialista para nos ajudar com a estruturação da escola. Elaborou uma lista de compras de equipamentos e orientou para preparação das instalações necessárias. Esse especialista, após um mês de trabalho e ouvindo os proprietários e objetivos a serem alcançados, apresentou o orçamento seguinte para a montagem da escola: (R$)
Moveis e utensílios , carteiras, biblioteca : 90.000,00 
Equipamentos:180.000,00
Instalações (Obras de reformas para adequar o local para ser uma escola): 140.000,00 
Caixa: 70.000,00
Financiamento
Existem duas fontes de capital:
Os sócios tem apenas R$200.000,00 e necessitam de um aporte, que será obtido através de um financiamento do Banco do Brasil ( capital de terceiros) para financiar a criação da escola. 
Balanço Patrimonial na data zero = R$
	ATIVO
	
	PASSIVO
	
	Ativo circulante
	
	Passivo circulante
	
	Caixa
	
	
	
	Ativo não circulante
	
	Passivo não circulante
	
	Equipamentos
	
	Financiamento
	
	Moveis e utensílios
	
	Patrimônio Líquido
	
	Instalações
	
	Capital (sócios)
	
	
	
	
	
	TOTAL
	
	TOTAL
	
Demonstrativo de resultados do exercício- R$
Após a conclusão da instalação da escola e aberta as matriculas, tivemos:
1000 alunos matriculados
Custos fixos (salários, aluguéis, etc) :240.000,00
Custos variáveis : 420,00 por aluno
Cada aluno pagará uma prestação de: 1.000,00 
Taxa de juros sobre o financiamento: 10% ao ano.
A alíquota do IR é de 25% sobre o LAIR. 
Foi necessário reinvestir(instalações) parte dos resultados no valor de 188.000,00 e 46.000 foi retirado
Para capitalizar o caixa da escola. 
Com essas considerações elabore:
Balanço Patrimonial na data zero.
Demonstrativo de resultados no final do exercício.
Balanço Patrimonial no final do exercício. 
 Demonstrativo de resultados – R$
				
	Vendas de matriculas
	
	
	Preço ( prestações anuais)
	
	
	Faturamento
	
	
	(-) Custos fixos
	
	
	(-) Custos variáveis
	
	
	=LAJIR
	
	
	(-) Juros
	
	
	= LAIR
	
	
	(-) IR
	
	
	= Lucro líquido
	
	
Do Lucro Líquido de R$234.000,00:
Reinvestimento de implantação: R$188.000,00
Reinvestimento no caixa; R$46.000,00 
Balanço Patrimonial no final do exercício = R$
	ATIVO
	
	PASSIVO
	
	Ativo circulante
	
	Passivo circulante
	
	Caixa
	
	
	
	Ativo não circulante
	
	Passivo não circulante
	
	Equipamentos
	
	Financiamento
	
	Moveis e utensílios
	
	Patrimônio Líquido
	
	Instalações
	
	Capital (sócios)
	
	
	
	Lucros retidos
	
	TOTAL
	
	TOTAL
	
UNICARIOCA
DISCIPLINA: GESTAÕ FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I 
PROF. JOSÉ OTAVIO
AULA 10 : PROJEÇÕES FINANCEIRAS 
	
	
	
	
	
	
	
	
	SOFT A SER UTILIZADO: EXCEL 
	
	
	
	
	
	
	Modelo de projeções: função a ser utilizada
Equação da reta = Y= a+bX, onde a=constante, b=coeficiente angular, X=variável dependente 
E Y = variável independente.
	
	
	
	
	
	Coeficiente de determinação ( R 2 ) ; mostra a associação entre 
duas variáveis.
Escolher os dados de entrada, e observar os seguintes passos:
	
	
	
	
	
	
	
	1) Marque as colunas que contém os dados; Tela - Inserir - Escolher gráfico
	
	
	
	
	2) Tipos de gráfico – escolher dispersão X e Y
	
	
	
	
	
	3) O gráfico aparece na tela
	
	
	
	
	
	4) Começe agora a colocar titulo, nome nos eixos, legenda, rótulo de dados , etc
	5) Clique dentro do gráfico – onde aparece a reta (pontos)
	
	
	
	6) Tela - gráfico
	
	
	
	
	
	
	7) Linhas de tendência – Opções
	
	
	
	
	
	8) Exibir a equação - aparece no gráfico
	
	
	
	
	9) Exibir R2 - aparece no gráfico ( Coeficiente de determinação)
	
	
	
	
	
	10) Faça as projeções, com base nos resultados
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
EXERCÍCIOS
1) O Diretor Comercial da Empresa Esmeralda S/A está preocupado com a evolução dos custos operacionais para os próximos cinco anos ( 1979-1983), conforme dados históricos mostrados abaixo. Com base no seu conhecimento em projeções, ajude o Diretor a realizar essas projeções.
Anos		Receita(X)	Custos operacionais (Y) em R$ mil
1970		123			89
1971		150			119
1972		168			138
1973		195			145
1974		200			150
1975		210			160
1976		240			180
1977		280			190
1978		300			212
1979		320
1980		360
1981		380
1982		400
1983		450
 
2) Uma empresa apresenta a seguinte evolução nas VENDAS ( t) em 1998:
Janeiro		8.500	Junho	13.000		Novembro	21.000
Fevereiro		9.500 Julho 15.000		Dezembro	22.000
Março			10.000 Agosto 16.000
Abril			11.000 Setembro 17.000
Maio			12.000 Outubro 18.000
Calcule a previsão das Vendas para o ano de 1999 e para e para o mês de junho de 2000.
	UNICARIOCA
	
	
	
	
	DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I
	
	
	PROF. JOSÉ OTAVIO
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	AULA 11 ORÇAMENTO COMPACTADO 
	
	
	
	
	
	
	
	
	Valores constantes no período
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	a) Preço = 200 Quantidade = 50000
	
	
	
	
	b) ICMS = 20% da receita de vendas 
	
	
	
	c) Total de Mão- de-obra direta (R$)= 
	450.000
	
	
	
	d) ICMS = 20% sobre as compras
	
	
	
	
	e) Total das compras (R$) 
	3.000.000
	
	
	
	 
	Janeiro
	Fevereiro
	Março
	Total
	Receita de Vendas
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	(-)Custo de produção
	 
	 
	 
	 
	ICMS a recolher
	 
	 
	 
	 
	Mao de obra
	 
	 
	 
	 
	Compras de matéria-prima
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 =Lucro Bruto
	 
	 
	 
	 
	( - ) Despesas operacionais
	 
	 
	 
	 
	Administrativas 15%/ das vendas
	 
	 
	 
	 
	Vendas 12%/ das vendas
	 
	 
	 
	 
	Financeiras 10%/ das vendas
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 = Lucro operacional
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (+ )Receita não operacional
	 
	 
	 
	 
	(-) Despesa não operacional
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 =Lucro antes do Imposto de R
	 
	 
	 
	 
	(-)Provisão para o IR (30%)
	 
	 
	 
	 
	Lucro depois do IR
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Indicadores Financeiros
	 
	 
	 
	 
	Margem operacional(%)
	 
	 
	 
	 
	Margem líquida (%)
	 
	 
	 
	 
	
	
	
	
	
	 
Supondo que o saldo inicial de caixa é de R$ 50.000 e que a empresa recebe
	
	as vendas no mês e paga as compras no próprio mês, calcule o saldo final de caixa no 
	no trimestre - 
 Orçamento de caixa - R$
	
	
	
	
	
	
	
	Janeiro
	Fevereiro
	Março
	Total
	Saldo inicial ( a)
	 
	 
	 
	 
	Recebimentos ( 1 + 2) = b
	 
	 
	 
	 
	 Vendas (1)
	 
	 
	 
	 
	Receita não operacional (2)
	 
	 
	 
	 
	Pagamentos
	 
	 
	 
	 
	 Comprasde MP
	 
	 
	 
	 
	 Mão-de-obra
	 
	 
	 
	 
	 Impostos (ICMS a recolher)
	 
	 
	 
	 
	Administrativas
	 
	 
	 
	 
	Vendas
	 
	 
	 
	 
	Financeiras
	 
	 
	 
	 
	Despesa não operacional
	 
	 
	 
	 
	Provisão para o IR
	 
	 
	 
	 
	Total de pagamentos (c)
	 
	 
	 
	 
	Saldo final ( a + b - c)
	 
	 
	 
	 
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	UNICARIOCA
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO
DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I
PROF: JOSÉ OTÁVIO
	
AULA 12 : APRESENTAÇÃO DOS INDICES OU INDICADORES
A seguir serão listados os índices mais comumente utilizados, bem como suas fórmulas de cálculo. Índices ou indicadores adicionais e mais específicos poderão ser encontrados nas obras listadas na Bibliografia.
“ Um índice é como uma vela acesa num quarto escuro” ( Matarazzo, 2010)Um índice é como uma vela acesa num quarto escuro. ( Matarazzo, 2010) 
ÍNDICE é a relação entre contas ou grupo de contas das Demonstrações CONTÁBEIS, que visa evidencias determinado aspecto da situação econômica ou financeira da empresa. ( Matarazzo, 2010).
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRENTE = Ativo Circulante (AC)
Passivo Circulante (PC)
Indica quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada $1 de Passivo Circulante. Mostra a capacidade financeira de pagamento da empresa no curto prazo. Mostra liquidez e solvência. Quanto maior, melhor.
LIQUIDEZ IMEDIATA = Disponibilidades / Passivo circulante 
LIQUIDEZ SECA = ( AC – Estoques) / Passivo circulante
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO = (Ativo circulante – Passivo Circulante) . Quanto maior. Melhor. Liquidez aumenta. Menor Risco. 
ÍNDICES DA ESTRUTURA DE CAPITAL
GRAU DE ENDIVIDAMENTO = ( Passivo circulante + exigível a longo prazo – Financiamentos , debêntures) / (Ativo total) x 100
Indica o grau de endividamento da empresa em relação ao ativo total. Quanto menor, melhor. 
 
 
ÍNDICES DE RENTABILIDADE
 MARGEM OPERACIONAL= ( Lucro operacional / Receita Op. Líquida) x 100
Indica quanto a empresa obtém de lucro para cada 100 unidades de receita. Quanto maior, melhor.
RENTABILIDADE DAS VENDAS OU MARGEM LÍQUIDA= ( Lucro Líquido / Receita Op. Líquida) x 100
Indica quanto a empresa obtém de lucro para cada 100 unidades de receita. Quanto maior, melhor.
RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO = ( Lucro Líquido / Patrimônio Liquido) x 100
Indica quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de capital próprio investido, em média, no exercício. Quanto maior, melhor.
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMONIO LIQUIDO = IMOBILIZADO/PL :quanto a empresa aplicou no imobilizado para cada $100 de patrimônio.
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	UNICARIOCA
DISCIPLINA: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I
PROF. JOSÉ OTAVIO
 
AULA13: BALANÇO PATRIMONIAL, INDICADORES
As contas patrimoniais e seus respectivos valores para a Cia Rapsódia S. A consistem em Bancos=R$500, Clientes=R$800, Empréstimo de CP=R$800, Estoques=R$1500, Fornecedores=R$400, Imóvel=R$3.000, Obrigações de LP=R$1.200. Pergunta-se:
Qual o valor do PL e Balanço Patrimonial?
Qual o índice de liquidez corrente?
Qual o índice de liquidez imediata?
Qual o índice de liquidez seca?
Qual o valor do Capital circulante líquido?
Considerando os dados da questão 1, a empresa contratou um financiamento no valor de R$800 (30% de curto prazo e 70% de longo prazo). Juntou mais R$200 retirados de sua conta corrente e comprou um móvel no valor R$1.000. Para esta nova situação, calcule:
a)Qual o valor do PL e Balanço Patrimonial?
b)Qual o índice de liquidez corrente?
c)Qual o índice de liquidez imediata?
d)Qual o índice de liquidez seca?
e)Qual o valor do Capital circulante líquido?
 A Cia. Matraca e cia possui R$50 em caixa e bancos, R$80 em aplicações financeiras de liquidez imediata, R$90 em contas a receber de clientes, R$120 em estoques e R$410 em imóveis. Seu passivo circulante é igual R$150 e suas obrigações com terceiros de longo prazo são iguais ao dobro do passivo circulante. Usando estas informações, calcule:
a)Qual o valor do PL e Balanço Patrimonial?
b)Qual o índice de liquidez corrente?
c)Qual o índice de liquidez imediata?
d)Qual o índice de liquidez seca?
e)Qual o valor do Capital circulante liquido ?
4) Suponha que a Cia. Matraca da questão anterior tenha tomado um empréstimo de longo prazo no valor de R$300, deixando 30% no caixa e usando o restante do dinheiro para comprar estoques. Usando estas informações, calcule:
a)Qual o valor do PL e Balanço Patrimonial?
b)Qual o índice de liquidez corrente?
c)Qual o índice de liquidez imediata?
d)Qual o índice de liquidez seca?
e)Qual o valor do Capital circulante liquido?