atv mercao de capitais pt1

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1a Questão 
 
 
No Brasil, o investidor só consegue negociar no recinto da Bolsa, por intermédio de: 
 
 
Uma Instituição bancária 
 
Um Banco de Crédito 
 Uma Corretora 
 
Uma Financeira 
 
Um Banco Múltiplo 
Respondido em 03/07/2019 14:25:05 
 
 
Explicação: 
Conforme o conteúdo disponível na Aula 01, a legislação referente ao mercado de capitais observa a necessidade de que o 
investimento em bolsa de valores se faça por meio de sociedade corretora. Por isso, a única alternativa correta é: corretora. Cabe o 
registro de que bancos e outras instituições financeiras podem estar ser proprietárias ou associadas de corretoras. 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 2a Questão 
 
 
Para termos segurança nas aplicações no Mercado de Capitais, observamos que o mesmo é pautado em quatro objetivos. Qual o 
objetivo, que prima por fazer com que o mercado funcione com eficiência, quer seja na divulgação das cotações de valores 
mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de 
recursos por parte dos investidores? Assinale a alternativa correta: 
 
 Solidez 
 
Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses 
 
Proteção às Companhias 
 Eficiência 
 
Proteção aos Investidores 
Respondido em 03/07/2019 14:25:16 
 
 
Explicação: 
De acordo com o enúnciado da questão, a opção correta é a que diz "eficiência". Se o mercado é eficiente, seus agentes estão 
fazendo certo as suas atividades. Sendo eficiente, o mercado poderá ser eficaz (istó é, estará fazendo as coisas certas) economica e 
socialmente. 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 3a Questão 
 
 
O que podemos extrair do estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do Mercado de Capitais? 
 
 Não existem regras de controle às práticas abusivas cometidas pelos administradores e controladores das Companhias 
emissoras de valores mobiliários. 
 
As regras positivadas quanto às práticas abusivas dos controladores das Sociedades Anônimas emissoras de valores 
mobiliários, não têm eficácia no que se refere às medidas punitivas de suas ações. 
 Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da 
Companhia, acionistas e nos que nela trabalham. 
 
Que todos os investidores tem sempre que lucrar. 
 
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da 
Companhia, acionistas e nos que nela trabalham, sempre visando o interesse econômico e o lucro. 
Respondido em 03/07/2019 14:25:21 
 
 
Explicação: 
O estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do mercado de capitais nos conduz como alternativa correta a resposta: 
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, 
acionistas e nos que nela trabalham. 
A correção está no fato de que o melhor desempenho da companhia e, com isso de quem nela trabalha e/ou investe como acionista, 
é o objetivo do Administrador ou de seu Controlador, e não a busca de interesses próprios. A propósito, quem investiria numa 
empresa em que não há compromissos com a ética e a transparência nos processos de decisão e de gestão corporativos? 
Quanto às demais alternativas: 
Existem regras de controle a eventuais abusos em ações e práticas cometidas pelos administradores e controladores de companhias 
emissoras de valores mobiliários. 
Visar ao lucro e a interesses econômicos é algo fundamental, mas nem SEMPRE se pode buscá-los sem que haja limites, decorrentes 
do respeito a conceitos e valores éticos. 
A legislação e a regulação governamental no mercado de capitais (pela Comissão de Valores Mobiliários) preveem sanções a 
eventuais abusos cometidos por controladores de Sociedades Anônimas. Isso é fundamental para a credibilidade do próprio mercado 
de capitais. 
Os investidores, obviamente, visam à obtenção de lucro, mas há limites éticos à atuação no mercado e na sociedade. 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 4a Questão 
 
 
Até a promulgação da Lei de Reforma Bancária, os empréstimos ao setor privado eram realizados exclusivamente por determinadas 
Instituições, denominadas: 
 
 
Bancos Múltiplos. 
 Corretoras de Valores 
 Bancos Comerciais. 
 
Bancos de Investimento. 
 
Sociedades de Crédito e Financiamento. 
Respondido em 03/07/2019 14:26:25 
 
 
Explicação: 
Esta questão tem como resposta possível apenas a alternativa que fala nos bancos comerciais, de acordo com o que se pode 
ler no material didático do Curso. 
Até a promulgação da Lei da Reforma Bancária, os empréstimos ao setor privado eram exclusivamente realizados pelos bancos 
comerciais. 
Os bancos de investimentos têm sua atuação relacionada a operações de underwriting ou subscrição de ações, assim como à 
administração de fundos de investimentos em ações. 
A cargo das sociedades de crédito, financiamento e investimento estão as atividades de financiamento de capital de giro às 
empresas e de bens duráveis ao consumidor. 
Os bancos múltiplos são instituições financeiras privadas ou públicas que realizam as operações ativas, passivas e acessórias 
das diversas instituições financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de 
desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de crédito, financiamento e investimento. 
Corretoras de Valores trabalham com valores e títulos mobiliários, intermediando a negociação de títulos e valores mobiliários 
entre investidores e tomadores de recursos. Oferecem serviços como plataformas de investimento pela internet (home broker), 
consultoria financeira, clubes de investimentos, financiamento para compra de ações e administração e custódia de títulos e 
valores mobiliários dos clientes. 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 5a Questão 
 
 
De acordo com o estudo da evolução histórica do Mercado de Capitais, podemos afirmar que a sua função econômica essencial é a 
de: 
 
 Remunerar os investidores em Títulos Públicos. 
 
Captação de recursos para as empresas através da emissão de debêntures 
 Permitir às Empresas, mediante a emissão de seus valores mobiliários, a captação de recursos para o financiamento de 
seus projetos. 
 
Devolver ao investidor os recursos com as devidas correções, em razão da natureza de títulos de crédito de todos os 
valores mobiliários emitidos pelas companhias. 
 
Remunerar os investidores com os dividendos das ações 
Respondido em 03/07/2019 14:25:28 
 
 
Explicação: 
O desenvolvimento do mercado de capitais atende a diversos objetivos, sendo que sua função econômica essencial está relacionada 
diretamente à captação de recursos para o seu funcionamento, por intermédio da emissão de valores e títulos mobiliários. 
Esses títulos remuneram a seus investidores, como por exemplo por meio do pagamento de dividendos das ações. Mas, o pagamento 
dos dividendos não é sua função econômica essencial. 
A emissão de debêntures (e a consequente captação de recursos) faz parte das alternativas disponíveis para as companhias no 
mercado de capitais, mas não é a sua função primordial ou essencial. 
Vale lembrar que os títulos ou valores mobiliários têm natureza distinta daquela dos títulos de crédito. 
Já os títulos públicos não fazem parte do mercado de capitais e sim do mercado da dívida pública. 
 
 
 
 
 6a Questão 
 
 
Quando falamos nas ¿Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, 
coibindo as práticas de manipulação do mercado¿ estamos nos referindo a qual Princípio do Mercado de Capitais?Solidez 
 Proteção aos Investidores 
 
Relatividade dos Contratos 
 
Eficiência 
 
Impedimentos de Conflitos de Interesses 
Respondido em 03/07/2019 14:25:40 
 
 
Explicação: 
Considerando o caráter objetivo do enunciado da questão, a única opção correta é a que se refere ao princípio da proteção dos 
investidores. 
No material didático do Curso, a propósito, se pode ler: 
Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as 
práticas de manipulação do mercado. 
 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 7a Questão 
 
 
Complemente a assertiva abaixo, com a resposta CORRETA: "No Brasil, no tempo do Império, já existia a figura do corretor de 
fundos públicos. Com o advento da Lei 4728/1965, a figura do corretor foi extinta, com o surgimento das..." 
 
 CVM 
 Corretoras 
 
Distribuidoras 
 
Sociedades Anônimas 
 
Bolsas De Valores 
Respondido em 03/07/2019 14:25:43 
 
 
Explicação: 
De acordo com o material didático da disciplina, a única opção que atende ao enunciado refere-se às corretoras. No contexto da 
implantação da lei 4728/65, as sociedades corretoras foram criadas, seguindo as diretrizes do Conselho Monetário Nacional. 
 
 
 
 
 8a Questão 
 
 
Qual a Instituição criada em 1945 que realizava as funções do Banco Central e do Conselho Monetário Nacional antes do advento da 
Lei de Reforma Bancária e da Lei de Mercado de Capitais? 
 
 Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 
 Superintendência da Moeda e do Crédito (SUMOC). 
 
Banco do Brasil 
 
Bancos de Investimento 
 
Corretora de Fundos. 
Respondido em 03/07/2019 14:25:48 
 
 
Explicação: 
De acordo com o que pede o comando da questão, objetivamente, a resposta é a SUMOC, Superintendência da Moeda e do Crédito, 
que estava vinculada institucionalmente ao Banco do Brasil (este fundado em 1808). A SUMOC seria a base para a fundação do 
Banco Central, em 1964. A Comissão de Valores Mobiliários foi fundada apenas em 1976, no contexto da edição da Lei 6.385/76, 
voltada para a regulação do mercado de capitais. As opções Corretora de Valores e Bancos de Investimentos não atendem ao 
enunciado. 
 
 
 
 1a Questão 
 
 
A Lei de Reforma Bancária e a Lei do Mercado de Capitais regulamentam o funcionamento e a estrutura do: 
 
 Do Mercado de Câmbio 
 
Dos bancos 
 Sistema Financeiro Nacional 
 
BACEN 
 
Das Sociedades Anônimas 
Respondido em 03/07/2019 14:28:13 
 
 
Explicação: 
Nos anos 1960, a evolução da economia brasileira criaria demandas por uma devida regulamentação dos mercados financeiros e de 
capitais. Nesse contexto, foram editadas leis relativas ao funcionamento e à estrutura do Sistema Financeiro Nacional, quais sejam: 
• Lei 4.595/64 - Lei de Reforma Bancária; 
• Lei 4.728/65 - Lei do Mercado de Capitais. 
Por isso, a única opção que atende ao enunciado da questão é: Sistema Financeiro Nacional. 
 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 2a Questão 
 
 
Você é um investidor em valores mobiliários. Mas você só consegue negociar no recinto da Bolsa de Valores por intermédio de qual 
Instituição? 
 
 Sociedade Anônima 
 Corretora. 
 
Banco Múltiplo. 
 
Banco Comercial 
 
Distribuidora 
Respondido em 03/07/2019 14:28:17 
 
 
Explicação: 
De acordo com a legislação vigente no país, para negociar em bolsa de valores, é necessária a intermediação de um corretora de 
valores. Portanto, a única resposta que atende ao enunciado da questão está na opção corretora de valores. 
 
 
 
 
 3a Questão 
 
 
A regra de que, nenhum administrador ou controlador de uma companhia pode agir em seu próprio interesse e sim no interesse da 
Companhia, acionistas e nos que nela trabalham se encontra pautada no... I. Princípio da Eficiência e Solidez II. Princípio da 
Proteção aos Investidores e das Companhias III. Princípio do Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses IV. 
Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses e Proteção às Companhias. Estão corretos: 
 
 I e II 
 
I e III 
 
I e IV 
 Somente a II. 
 
II e III 
Respondido em 03/07/2019 14:28:21 
 
 
Explicação: 
De acordo com o que é trabalhado no material didático da disciplina, a única opção que atende ao 
enunciado da questão é a do “ Princípio da Proteção aos Investidores e das Companhias”, já que 
nenhum administrador ou controlador de uma companhia pode agir em seu próprio interesse e sim 
no interesse da companhia, acionistas e nos que nela trabalham. A proteção do mercado refere-se a 
impedir que ocorra manipulação de mercado. A solidez busca maior estabilidade institucional. A 
eficiência visa à divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas 
aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por 
parte dos investidores. E quanto à geração de conflitos de interesses, há que se observar a dificuldade 
em conceituá-los. 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 4a Questão 
 
 
Quais são os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais, no que tange a Proteção aos Investidores? 
 
 Regular e obrigar as Sociedades Anônimas a divulgar as cotações de valores mobiliários e informar as melhores formas de 
aplicação de recursos por parte dos investidores. 
 
Primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais. 
 
Primazia na criação e manutençãodas Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e competitivas. 
 Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as 
práticas de manipulação do mercado. 
 
Regular as Sociedades Anônimas. 
Respondido em 03/07/2019 14:28:30 
 
 
Explicação: 
O comando da questão pergunta quais seriam os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais quanto à proteção aos investidores. A 
única alternativa que atende corretamente é a que diz: 
Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as práticas de manipulação do 
mercado. 
As demais alternativas não atendem ao enunciado da questão. 
A alternativa que trata da primazia na criação e manutenção das Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e competitivas não está diretamente 
relacionada à proteção aos investidores, embora seja importante para o mercado de capitais como um todo. 
A alternativa que traz a primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais se refere a que o mercado funcione com eficiência na divulgação 
das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação 
de recursos por parte dos investidores. 
Não se pode obrigar as sociedades anônimas a divulgarem cotações de valores mobiliários. 
A regulação do mercado de capitais vai além da regulação das sociedades anônimas. 
 
 
 
 
 5a Questão 
 
 
No estudo dos Princípios norteadores do Mercado de capitais, observamos que o Estado se manifesta em duas vertentes: 1.Não 
eliminar o Mercado. 2. Não deixá-lo funcionar livremente. Diante desta premissa, responda: Qual a essência destes princípios 
regulamentadores de nossa disciplina? 
 
 Proteção às Sociedades Anônimas. 
 
Proteção ao investidor contra os riscos no Mercado de Ações, pois atualmente as operações com as ações têm que garantir 
ao acionista a certeza de seu retorno financeiro. 
 
Estabelecer um conjunto de regras que limitem os custos e superem os benefícios para as empresas que atuam nomercado, visando sempre o interesse econômico. 
 
A necessidade de limitar o acesso às empresas nas práticas de mercado. 
 Determinar as práticas de mercado, sem prejuízo da livre negociação, estabelecendo limitação na escolha das empresas e 
instituições que participam deste mercado, visando o interesse público, econômico e social. 
Respondido em 03/07/2019 14:28:37 
 
 
Explicação: 
 
O comando da questão pede a essência dos princípios regulamentadores do Mercado de Capitais pelo Estado. A alternativa correta é 
a que diz: 
Determinar as práticas de mercado, sem prejuízo da livre negociação, estabelecendo limitação na escolha das empresas e instituições 
que participam deste mercado, visando o interesse público, econômico e social. 
Ou seja, a premissa é a de que o mercado funcione com base na livre negociação, mas limitando ações que possam ser contrárias ao 
interesse público, econômico e social. 
As demais alternativas não atendem ao enunciado: 
Constata-se a necessidade de limitação de certas práticas de mercado, mas não a limitação do acesso das empresas ao mercado de 
capitais. 
Não é uma premissa da atuação regulamentadora do Estado estabelecer um conjunto de regras que limitem os custos e superem os 
benefícios para as empresas que atuam no mercado. O interesse econômico pertence à lógica da economia privada. 
Não cabe ao Estado criar condições à proteção ao investidor contra os riscos econômicos no Mercado de Ações. Cabe ao Estado zelar 
para que não ocorram práticas lesivas ou desleais. O investidor deve assumir riscos de ganhar ou perder. Ademais, as operações com 
as ações não trazem garantias ao acionista quanto à certeza de seu retorno financeiro. 
O Estado deve zelar pelo mercado como um todo e não apenas pelas Sociedades Anônimas. 
 
 
 
 
 6a Questão 
 
 
Assinale a alternativa CORRETA, após a leitura do enunciado: Atualmente, no Brasil, temos quantas bolsas de valores em pleno 
funcionamento? 
 
 A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F ( BOLSA 
DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos financeiros. 
 
Quatro: A Bolsa do Rio de Janeiro, A Bolsa de Brasília,A BOVESPA ( BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são 
negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F ( BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas 
negociações de mercadorias e de derivativos financeiros. 
 
Três: A Bolsa do Rio de Janeiro, A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da 
Companhia Aberta e a BM&F (BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de 
derivativos financeiros. 
 
Somente uma, a BOVESPA. 
 
Somente uma, a BM&F (BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de 
derivativos financeiros. 
Respondido em 03/07/2019 14:28:43 
 
 
Explicação: 
No Brasil, tivemos um processo de integração do mercado de capitais em São Paulo, mais precisamente, nas Bolsas de Valores de 
São Paulo (BOVESPA) e de Mercantil e Futuros (BMF). Tivemos no passado outras bolsas de valores funcionando em mercados 
regionais, a exemplo de Minas, Espírito Santo e Brasília. Estes mercados foram integrados a São Paulo. A Bolsa de Valores do Rio 
de Janeiro foi a maior do país até 1989, quando quebrou, sendo integrada ao mercado sediado em São Paulo. Por isso, somente 
a opção " A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F ( 
BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos financeiros" atende ao 
enunciado da questão. 
 
 
 
 
 7a Questão 
 
 
Quantas bolsas temos em pleno funcionamento atualmente no Brasil? 
 
 Somente uma, a Bolsa de Mercadorias e Futuros 
 
Três duas em São Paulo e uma no Rio de Janeiro 
 
Uma somente, em Porto Alegre 
 Duas, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) 
 
Somente uma, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) 
Respondido em 03/07/2019 14:28:47 
 
 
Explicação: 
Conforme trabalhado no material didático do Curso, as bolsas de valores regionais e a Bolsa de Valores do Rio de Janeiro foram 
integradas à Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), após os anos 1980. Esta última, por sua vez, se associou à Bolsa de 
Mercantil e Futuros (BM&F). Portanto, essas são hoje as duas bolsas em operação nestes mercados no Brasil. A opção correta para a 
pergunta é: 
Duas, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F). 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 8a Questão 
 
 
Para termos segurança nas aplicações no Mercado de Capitais, observamos que o mesmo é pautado em quatro objetivos. Qual o 
objetivo, que prima por fazer com que o mercado funcione com eficiência, quer seja na divulgação das cotações de valores 
mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de 
recursos por parte dos investidores? Assinale a alternativa correta: 
 
 Proteção às Companhias 
 
Proteção aos Investidores 
 Eficiência 
 
Solidez 
 
Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses 
Respondido em 03/07/2019 14:28:51 
 
 
Explicação: 
De acordo com o enúnciado da questão, a opção correta é a que diz "eficiência". Se o mercado é eficiente, seus agentes estão 
fazendo certo as suas atividades. Sendo eficiente, o mercado poderá ser eficaz (istó é, estará fazendo as coisas certas) economica e 
socialmente. 
 
 
 
 1a Questão 
 
 
Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada. Assim, entendemos que: I. Ela não sofre 
fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada. III. Ela 
sempre será fiscalizada pela Comissão de Valores Mobiliários; IV. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma 
pública e privada. São corretos os itens: 
 
 II e III 
 I e II 
 
II e IV 
 
I e IV 
 
I e III 
Respondido em 03/07/2019 14:29:38 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 2a Questão 
 
 
Nenhuma distribuição pública de valores mobiliários será efetivada no mercado, o sem o prévio registro,em qual Instituição? 
 
 Bolsa de Valores. 
 Comissão de Valores Mobiliários. 
 
No Mercado de Balcão. 
 
No BNDES. 
 
No Banco Central. 
Respondido em 03/07/2019 14:29:41 
 
 
 
 
 3a Questão 
 
 
Complete a frase com a melhor expressão: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas 
que ... 
 
 São constituídas sob a forma de Instituições Financeiras Bancárias. 
 
Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização ocorrerá de forma 
permanente. 
 
São constituídas com a contribuição de Capital estrangeiro. 
 
São constituídas sob a forma de LTDA. 
 Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização somente ocorrerá no 
caso de alguma denúncia. 
Respondido em 03/07/2019 14:29:45 
 
 
 
 
 4a Questão 
 
 
No estudo do Mercado de Ações observamos que no Mercado Primário ocorrem as operações de: 
 
 Negociação das Debêntures 
 Subscrição das Ações Novas 
 
Alienação de Derivativos 
 
Negociação das ações Velhas 
 
Subscrição dos Bônus de Subscrição 
Respondido em 03/07/2019 14:29:48 
 
 
 
 
 5a Questão 
 
 
No estudo das Sociedades por Ações, como podemos conceituar a Sociedade Anônima?Aquela que possui todo o seu capital dividido em cotas. 
 Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sempre sendo uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer 
que seja o seu objeto. 
 
Aquela que possui o seu capital dividido em valores mobiliários, sendo sempre uma sociedade empresária, por força de lei, 
qualquer que seja o seu objeto. 
 
Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sendo uma sociedade empresária ou simples, dependendo do seu 
objeto. 
 
Aquela que possui o seu capital social dividido em ações e cotas de fundos, sendo uma sociedade empresária, por força de 
lei, qualquer que seja o seu objeto. 
Respondido em 03/07/2019 14:29:51 
 
 
 
 
 6a Questão 
 
 
Para entendermos o funcionamento dos mercados PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO, temos que explicar de forma comparativa que: I) No 
primeiro se realizam as Operações de Subscrição e no segundo as Operações de Negociação. II) No primeiro o recinto de 
negociações se encontra fora da Bolsa de Valores e no segundo o recinto de negociações se concentra em seu maior volume nas 
Bolsas de Valores, podendo ocorrer no Mercado de Balcão Organizado e no Mercado de Balcão também. III) No primeiro o recinto 
para a emissão de valores é o Mercado de Balcão e no segundo o recinto para emissão de novos valores mobiliários é a Bolsa de 
Valores. IV) No primeiro o objeto são valores mobiliários, bem como ações novas e no segundo, ações ou valores mobiliários velhos, 
ou seja, aqueles que já foram adquiridos no Mercado Primário. Estão corretas as assertivas: 
 
 I,II e III. 
 
I, III e IV. 
 
I e IV. 
 
II, III, IV. 
 I, II e IV. 
Respondido em 03/07/2019 14:29:55 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 7a Questão 
 
 
Considerando as características da Companhia de Capital Aberto e Capital Fechado, a alternativa que destaca as diferenças entre 
elas é: 
 
 Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública. Qualquer emissão pública de 
valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia 
Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada. 
 
Em relação à Companhia Fechada, entendemos queela sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários tanto como a 
Companhia Aberta.Seus valores mobiliários somente podem ser negociados de forma privada no Mercado de Balcão. 
 
Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na 
Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas EMBOS. 
Na Companhia Fechada somente no Balcão. 
 
Na Companhia Abertaseus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada, ao contrário da Companhia 
Fechada, onde seus valores mobiliários são emitidos e negociados nas Bolsas de Valores, no Mercado de Balcão e no 
Mercado de balcão Organizado. 
 
Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na 
Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas Bolsas de 
Valores. Na Companhia Fechada somente no Mercado de Balcão. 
Respondido em 03/07/2019 14:29:58 
 
 
 
 
 8a Questão 
 
 
Para os efeitos da lei 6404/76 em seu artigo 4º,como podemos definir se a companhia é aberta ou fechada? 
 
 
Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação nas Bolsas de Valores. 
 Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários. 
 
Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no Mercado de Balcão Organizado. 
 
Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação somente no Mercado de Balcão. 
 
Conforme são negociados os seus valores imobiliários. 
 
 
 
 1a Questão 
 
 
Como são classificadas as Sociedades Anônimas? 
 
 Sociedades Contratuais e Sociedades Institucionais. 
 
Sociedades de Capital e Sociedades de Pessoas. 
 
Sociedades sem fins lucrativos e Sociedades com fins lucrativos. 
 
Sociedades de Abertas de capital e Sociedades Fechadas de Pessoas. 
 Sociedades de Capital Aberto e Sociedades de Capital Fechado. 
Respondido em 03/07/2019 14:30:50 
 
 
 
 
 2a Questão 
 
 
Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública, bem como, qualquer emissão pública 
de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de valores Mobiliários. Assim, entendemos que: I. 
A Companhia Aberta sofrerá sempre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. A Companhia Aberta somente terá esta 
classificação se tiver o seu registro autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários; III. Toda emissão pública de valores mobiliários 
tem que ter o prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários; IV. Toda negociação pública, somente poderá ser realizada com o 
prévio registro dos valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Estão corretos os itens: 
 
 I, II, III e IV 
 
I, II e III 
 
II, III e IV 
 
I. III e IV 
 
I, II e IV 
Respondido em 03/07/2019 14:30:55 
 
 
 
 
 3a Questão 
 
 
No estudo das Sociedades Anônimas, observamos que: A companhia é aberta ou fechada conforme os valores mobiliários de sua 
emissão estejam ou não admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários. POR QUE Somente os valores mobiliários de 
emissão de companhia registrada na Comissão de Valores Mobiliários podem ser negociados no mercado de valores mobiliários e 
nenhuma distribuição pública de valores mobiliários será efetivada no mercado sem prévio registro na Comissão de Valores 
Mobiliários. De acordo com as duas assertivas compreendemos que: 
 
 A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta. 
 
As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam. 
 
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira. 
 As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira. 
 
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta. 
Respondido em 03/07/2019 14:30:58 
 
 
 
 
 4a Questão 
 
 
Antônia possui ações da Petrobrás, mas tem escutado nos jornais de rádio e televisão, que estas ações estão em 'baixa'. Resolveu 
procurar o seu corretor, que a aconselhou vender estas ações, antes que o prejuízo fique maior. Como são papéis de uma Cia. 
Aberta, seu corretor afirmou que Antônia poderia negociar suas ações na Bolsa, no Mercado de Balcão ou no Mercado de Balcão 
Organizado. Antônia entendeu que o primeiro, o balcão, seria desorganizado e o segundo, o contrário. Seu entendimento está 
correto? I. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, com a participação dos bancos de 
investimentos, corretoras, financeiras e agentes autônomos. Em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do 
Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento 
dependerá da autorização da CVM. II. Sim. No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, e é 
desorganizado e sem nenhuma fiscalização, pois em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balcão 
Organizado. E o Balcão Organizado é como o nome já diz: o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo 
funcionamento dependerá da autorização da CVM. III. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas nas Bolsas de 
Valores,nos bancos de investimentos, nas corretoras, e agentes autônomos. O Balcão Organizado é o recinto onde se realizam 
operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM e do BACEN. Estão corretos os itens: 
 
 I e III 
 
I e II 
 
Somente o III 
 
II e III 
 Somente o I 
Respondido em 03/07/2019 14:31:02 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 5a Questão 
 
 
Quando você estudou o Mercado Primário e o Mercado Secundário, comparativamente você analisou que: 
 
 No primeiro são realizadas as operações de underwriting nas Bolsas de Valores e no segundo a negociação de ações no 
Mercado de Balcão. 
 
No primeiro são realizadas as negociações de valores mobiliários. 
 
No primeiro são realizadas as emissões de novos valores mobiliários e no segundo são realizadas as negociações entre os 
investidores e com a participação das sociedades que emitiram tais valores. 
 
No primeiro são realizadas as emissões somente de novas ações e no segundo são realizadas as negociações dessas ações 
pelas Sociedades Anônimas. 
 No primeiro são realizadas as emissões de novos valores mobiliários e no segundo são realizadas as negociações entre os 
investidores sem qualquer vinculação com as sociedades que emitiram tais valores no Mercado de Capitais. 
Respondido em 03/07/2019 14:31:05 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 6a Questão 
 
 
No Mercado de Capitais existem Instituições onde são negociados papéis das Sociedades Anônimas. Analise as características 
específicas destes recintos de negociação e em seguida identifique aquelas que estão corretas: I) O Mercado de Balcão é 
desorganizado e o Mercado de Balcão Organizado, é estruturado por Instituições que participam das negociações em Bolsa de 
Valores. II) No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores e o Mercado de Balcão Organizado é o 
recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. III) As 
Bolsas de Valores podem ser constituídas sob a forma de Associação, Sociedade Simples ou Sociedade Anônima (Resolução 
2690/2000- BACEN), com objeto social básico de operar a compra e venda de títulos e ou valores mobiliários da Companhia Aberta. 
IV) Os Bancos de Investimento tem como principal função, promover a capitalização das empresas, quer seja no lançamento de 
suas ações ao público, aumento de capital e financiamento para a melhoria da estrutura econômica e financeira das Companhias. Os 
itens corretos são: 
 
 I, II e III. 
 
I, II e IV. 
 
I, III e IV. 
 II, III e IV. 
 
III e IV 
Respondido em 03/07/2019 14:31:09 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 7a Questão 
 
 
No estudo do Mercado de Capitais observamos duas modalidades de captação de recursos: A Capitalização e a Securitização. Assim, 
compreendemos que: 
 
 Securitização e Capitalização são termos afins. 
 
Tanto na primeira como na segunda o objetivo principal das emissões de valores mobiliários corresponde ao aumento do 
capital social da Companhia. 
 
Na primeira, o sentido da palavra capitalizar é a de formar ou aumentar o capital social e na segunda a emissão dos títulos 
que correspondem ao capital social da companhia, além de conferir ao investidorretorno financeiro, confere também a 
participação no Capital Social da Companhia. 
 
Na segunda, Securitização são emitidos os demais tipos de valores mobiliários, como: Debêntures, Bônus de Subscrição e 
Partes Beneficiárias, além das Ações. 
 Na primeira, a Sociedade Anônima emite ações. O investidor passa a ser sócio da Companhia e se já possui ações desta 
mesma Companhia, aumenta a sua participação acionária. 
Respondido em 03/07/2019 14:31:13 
 
 
 
 
 8a Questão 
 
 
De acordo com a Lei nº 6.404, a companhia pode ser aberta ou fechada. Tal classificação se 
baseia no fato de os valores mobiliários de sua emissão serem ou não admitidos à negociação 
no mercado de valores mobiliários. 
 
Nesse sentido, uma companhia é considerada aberta quando 
 
 seus ativos permanentes são disponibilizados para venda. 
 seus títulos são emitidos no exterior. 
 suas ações podem ser negociadas na Bolsa de Valores. 
 
 
suas ações não são negociadas no mercado. 
 
suas debêntures são emitidas no exterior. 
Respondido em 03/07/2019 14:31:16 
 
 
Explicação: 
ALMEIDA, AMADOR PAES DE. Manual das Sociedades Comerciais: direito de empresa. 16 ed. São Paulo: Saraiva, 2007. 
 
 
 
 
 
 1a Questão 
 
 
Complete a frase com a melhor expressão: Quanto à classificação das debêntures, como podemos identificar as Debêntures Comuns 
ou Simples? 
 
 Aquelas que serão sempre debêntures emitidas na espécie flutuante. 
 
Aquelas que correspondem ao capital da Cia. 
 
Aquelas que serão sempre debêntures emitidas na espécie quirografária. 
 Aquelas que são emitidas e nascem como debêntures e se extinguem da mesma forma. 
 
Aquelas que podem ser convertidas em Ações a qualquer tempo. 
Respondido em 03/07/2019 14:33:40 
 
 
 
 
 2a Questão 
 
 
Quanto à forma, as debêntures se classificam em: 
 
 Comuns ou Simples e Conversíveis em Ações. 
 
Conversíveis em Ações e Escriturais. 
 
Somente Conversíveis em Ações. 
 
Conversíveis em ações e ao Portador. 
 
Somente comuns. 
Respondido em 03/07/2019 14:33:43 
 
 
 
 
 3a Questão 
 
 
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? "são valores mobiliários 
que conferem aos seus titulares o direito de subscrever ações da Companhia, dentro de um determinado prazo a um preço 
previamente estabelecido. Este prazo é decadencial. Se o titular não fizer o exercício deste direito de compra das ações, nada mais 
poderá reivindicar. Os acionistas da Companhia têm preferência na aquisição destes títulos, mas este direito tem que ser exercido 
no momento de emissão do título e não na época do exercício do direito de compra pelos titulares deste valor mobiliário". 
 
 Partes Beneficiárias 
 
Commercial Paper 
 Bônus de Subscrição 
 
Ação 
 
Debênture 
Respondido em 03/07/2019 14:33:47 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 4a Questão 
 
 
Quando uma Companhia emite debêntures temos as seguintes situações jurídicas: 
 
 A Companhia emitente é a mutuaria, devedora e o debenturista, mutuante, credor. 
 
A Companhia emitente é a mutuante, credora e o debenturista o mutuário devedor. 
 
A Companhia emitente é mutuaria credora e o debenturista o mutuante devedor. 
 
A Companhia e os Bancos intermediadores são mutuantes. 
 
A Companhia emitente é a mutuante, devedora e o debenturista o mutuário, credor. 
Respondido em 03/07/2019 14:33:50 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 5a Questão 
 
 
No estudo comparativo entre a posição do acionista e do debenturista na Companhia, podemos concluir que: 
 
 
Tanto o primeiro quanto o segundo, encontram-se na posição de credores da Companhia. 
 
O primeiro se encontra na posição de credor da Companhia, tal como o segundo. 
 
Tanto o primeiro quanto o segundo, encontram-se na posição de sócios da Companhia. 
 O primeiro se encontra na categoria de sócio da Companhia e o segundo na posição de credor da Companhia. 
 
O primeiro se encontra na posição de credor da Companhia e o segundo na posição de sócio da Companhia. 
Respondido em 03/07/2019 14:33:54 
 
 
 
 
 6a Questão 
 
 
Ana adquiriu em janeiro de 2013, 1000 debêntures da Cia. Vale. Soube que, para defender os seus direitos, existiria uma figura de 
nomeaçãoda Cia. Esta figura nova no nosso direito representa a comunhão dos interesses dos debenturistas perante a Companhia, 
podendo ser pessoa física ou uma Instituição Financeira autorizada pelo Banco Central. Soube por fontes seguras, que esta pessoa 
para ocupar este cargo, não pode se colocar em situação de conflito de interesses pelo seu exercício. Diante do caso apresentado, 
Ana tem na Cia. qual figura autorizada pela mesma, para defender os seus direitos como debenturista? 
 
 
Conselheiro Fiscal 
 Agente Fiduciário 
 Diretor da Cia. 
 
Membro do Conselho de Administração 
 
Corretor 
Respondido em 03/07/2019 14:33:59 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 7a Questão 
 
 
Lembrando da distinção feita entre capitalização e securitização, quando a Companhia emite uma debênture ela está realizando a 
securitização. Isto quer dizer que: 
 
 
Ela está emitindo um valor mobiliário para se capitalizar. 
 
Ela está emitindo um valor mobiliário, que não é estranho ao capital social para captar recursos. 
 Ela está emitindo um valor mobiliário para captar recursos e que concederá ao investidor o direito de convertê-lo em ações 
da companhia. 
 
Ela está emitindo uma commoditie. 
 Ela está emitindo um valor mobiliário, estranho ao capital social, para captar recursos. 
Respondido em 03/07/2019 14:34:03 
 
 
 
 
 8a Questão 
 
 
De acordo com a sentença abaixo, responda: "São aquelas que conferem ao seu titular o privilégio sobre o ativo da Companhia que 
se encontrar na liquidação, não na emissão da debênture. Como o ativo da Companhia é sempre mutável, havendo qualquer desvio 
por parte da Sociedade Empresária, pode agir o Agente Fiduciário no interesse dos debenturistas". No caso, estamos diante da 
espécie de qual debênture? I. Subquirografária II. Quirografária III. Com Garantia Real IV. Com garantia Flutuante ou Privilégio 
Geral V. Sem Privilégios. Estão corretos os itens: 
 
 IV 
 
I e III 
 
I e II 
 IIII 
 
I e V 
 
 
 
 1a Questão 
 
 
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? ¿é um título que 
representa um mútuo, empréstimo, contraído pela Companhia, que está emitindo um valor mobiliário, estranho ao capital social, 
para captar recursos. Quando um investidor compra este título, ele passa a ser um credor da Companhia emissora.¿ 
 
 
Partes Beneficiárias 
 
Ação 
 
Commercial Paper 
 
Bônus de Subscrição 
 Debênture 
Respondido em 03/07/2019 14:35:04 
 
 
 
 
 2a Questão 
 
 
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espécie de debênture emitida pela Companhia? ¿São aquelas 
garantidas por penhor, caução, ou qualquer outro direito real de garantia concedido pela Sociedade Anônima pelo pagamento da 
debênture. Na Falência, este crédito deverá ser pago logo após os débitos trabalhistas e por acidente de trabalho, antes mesmo dos 
débitos fiscais.¿ 
 
 
Debênture Quirografária. 
 
Debênture Comum 
 Debênture com Garantia Real 
 Debênture com Privilégio Geral 
 
Debênture Conversível em Ações 
Respondido em 03/07/2019 14:35:08 
 
 
 
 
 3a Questão 
 
 
Ao adquirir um lote de debêntures da Companhia Vale, me questionei: Quala natureza jurídica da debênture? 
 
 
Ela é um bem imaterial por ser escritural. 
 
Ela é uma ação. 
 Ela é um Título de Crédito. 
 
Ela é um valor mobiliário que corresponde ao capital da Companhia. 
 Ela é um bem imóvel. 
Respondido em 03/07/2019 14:35:12 
 
 
 
 
 4a Questão 
 
 
Quanto à preferência do acionista na aquisição das debêntures Conversíveis em Ações,entendemos que: 
 
 
Nenhum acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois se é direito essencial de todo o 
acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo não se aplica às debêntures com 
cláusula de conversibilidade. 
 Todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como é direito essencial de todo o 
acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplicaàs debêntures com cláusula de 
conversibilidade. 
 Todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como é direito essencial de todo o 
acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplica às debêntures com cláusula de 
conversibilidade, bem como às debêntures simples ou comuns. 
 
Nem todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como não é direito essencial de 
todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplica às debêntures com 
cláusula de conversibilidade. 
 
Somente os acionistas que tiveram a perda dos direitos da ação poderão subscrevê-la. 
Respondido em 03/07/2019 14:35:16 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 5a Questão 
 
 
Observe a sentença abaixo: ¿Estas debêntures foram instituídas pela Instrução 404/2004 da CVM, com o intuito de fomentar a 
liquidez de valores mobiliários que são negociados de forma pública. O exame dos requisitos para se deferir a emissão pública 
destas debêntures é feito de forma simplificada e mais célere, com cláusulas regulamentadas para as debêntures sem garantia e 
subordinadas, permitindo às Companhias Abertas um maior fluxo de caixa, com condições mais adequadas ao risco de crédito e ao 
custo do financiamento, com amplo aceso aos investidores, sendo negociadas em Bolsa ou em Mercado de Balcão Organizado.¿ 
Quando observamos este conceito, estamos nos referindo: 
 
 Às Debêntures Padronizadas 
 
Às Debêntures Com garantia real 
 
Às Debêntures Comuns 
 
Às Debêntures Com garantia flutuante 
 
Às Debêntures Conversíveis em ações 
Respondido em 03/07/2019 14:35:21 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 6a Questão 
 
 
Assinale a alternativa correta no que se refere ao estudo das sociedades anônimas: 
 
 
As ações são títulos de crédito. 
 
As ações em que se divide o capital social devem Ter sempre valor nominal. 
 
As ações preferenciais dão aos seus titulares meros direito de crédito contra a sociedade. 
 
As ações não podem, em caso algum, ser resultado de conversão de debêntures. 
 As debêntures são estranhas ao capital social. 
Respondido em 03/07/2019 14:35:23 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 7a Questão 
 
 
Observe a proposição abaixo e responda: Quanto à forma, as debêntures podem ser comuns ou simples ou conversíveis em ações. 
Comuns são as debêntures que têm por natureza uma obrigação, são emitidas ou nascem como debêntures e se extinguem da 
mesma forma. MAS, As debêntures conversíveis em ações nascem como debêntures, mas podem se transformar em ações. Esta 
conversão poderá ter em suas bases o número de ações em que poderá ser convertida cada debênture, seja com relação ao valor 
nominal da debênture e o preço de emissão das ações; a espécie e a classe de ações que poderá ser convertida, a época para o 
exercício do direito à conversão e as demais condições a que esta conversão fique sujeita. De acordo com as duas assertivas 
compreendemos que: 
 
 
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta. 
 
A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta. 
 
As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira. 
 As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam. São conceituais, apenas. 
 
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira. 
Respondido em 03/07/201914:35:27 
 
 
 
 
 8a Questão 
 
 
De acordo com a sentença abaixo, responda: "São aquelas que conferem ao seu titular o privilégio sobre o ativo da Companhia que 
se encontrar na liquidação, não na emissão da debênture. Como o ativo da Companhia é sempre mutável, havendo qualquer desvio 
por parte da Sociedade Empresária, pode agir o Agente Fiduciário no interesse dos debenturistas". No caso, estamos diante da 
espécie de qual debênture? I. Subquirografária II. Quirografária III. Com Garantia Real IV. Com garantia Flutuante ou Privilégio 
Geral V. Sem Privilégios. Estão corretos os itens: 
 
 
IIII 
 
I e II 
 I e V 
 IV 
 
I e III 
 
 
 
 
 
 
1. 
 
 
No estudo dos Fundos de Investimento, entendemos que: I. No Brasil esta modalidade de aplicação 
não é muito utilizada pelos investidores, em razão dos mais variados atrativos em investimentos, 
tais como, aplicações em poupança e em títulos de renda fixa, em razão da sua baixa rentabilidade. 
II. No Brasil, como em vários países, esta modalidade de aplicação encontra-se muito em voga, em 
razão dos mais variados atrativos para os investidores superando em muito, aplicações em 
poupança, em razão da sua baixa rentabilidade. III. É uma forma de investimento constituída 
através de um condomínio, onde os participantes aplicam seus recursos adquirindo cotas, sendo este 
valor correspondente ao patrimônio do fundo. IV. Quem administra estes recursos é uma Instituição 
Financeira, que cobra uma taxa por este serviço, dispondo de um departamento técnico, que elege 
as melhores alternativas de aplicação, dentro é claro das características de sua carteira. Os itens 
corretos são: 
 
 
I, III e IV. 
 
 
I, II e IV. 
 
 
II, III e IV. 
 
 
II e IV. 
 
 
I, II e III. 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 
 
 
2. 
 
 
Analise a proposição abaixo e responda: Em relação à natureza jurídica das cotas dos fundos e 
clubes, o artigo 2º, inciso V, da Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001, 
menciona que tais cotas constituem valores mobiliários, POIS, Também abrange no conceito de 
fundos e clubes a idéia de contratos de investimento coletivo que podem ser ofertados de forma 
pública, de acordo com o inciso IX do mesmo dispositivo legal. Nesta análise você concluiu que: 
 
 
A primeira assertiva é verdadeira e a segunda é falsa. 
 
 
As duas assertivas são verdadeiras e a segunda completa a primeira. 
 
 
As duas assertivas são verdadeiras, mas a segunda não completa a primeira. 
 
 
As duas assertivas são falsas. 
 
 
As duas são somente verdadeiras. 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 
 
 
3. 
 
No conceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicação no Fundo de Investimentos? 
"Embora ofereçam riscos de perda, são aqueles que oferecem a possibilidade de maiores lucros, 
como as ações, derivativos entre outros. Nestes fundos, vale destacar os Fundos de Ações, Os 
investidores querem e muito ganhar dinheiro na bolsa, mas não querem ter nenhum trabalho em 
acompanhar as variações de mercado. Para tanto aplicam em carteiras diversificadas em ações, 
debêntures conversíveis em ações, renda fixa e até mesmo em títulos do governo. As aplicações são 
 
realizadas de várias formas, mas os resgates têm que ser realizados em no máximo três dias, a fim 
de evitar especulações por parte do investidor. Estes fundos são administrados por Financeiras, 
Corretoras, e até mesmo, por alguns Bancos que se encontram focados neste segmento de 
mercado". 
 
 
Fundos Mistos 
 
 
Previdência 
 
 
Fundos de renda fixa 
 
 
Poupança 
 
 
Fundos de renda variável 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 
 
 
4. 
 
 
No estudo das Cotas, analise as assertivas abaixo e responda: I. No tocante às obrigações, os 
cotistas são responsáveis pelo patrimônio negativo do fundo, em caso de perdas, ressalvada a 
responsabilidade do gestor do fundo. II. A Assembléia dos cotistas é um órgão por essência 
deliberativo, mas também fiscalizador, no que diz respeito a atuação do administrador e as 
demonstrações contábeis, que por ele deverá ser apresentada anualmente ou nos casos de 
destituição ou substituição do gestor. III. Quem é titular de uma cota, fração ideal do fundo, é o 
cotista e todos os cotistas do fundo possuem os mesmos direitos e obrigações, quer seja de natureza 
política, como o direito de voto nas Assembléias e o acesso a todas as informações, ou patrimonial, 
relativo a participação nos lucros proporcionalmente ao número de cotas, resgate, entre outros, 
disciplinados na Instrução nº 409/2004 da CVM. IV. A Assembléia dos cotistas é um órgão por 
essência executivo, mas também punitivo, no que diz respeito à atuação do administrador e as 
demonstrações contábeis, que por ele deverá ser apresentada anualmente ou nos casos de 
destituição ou substituição do gestor. Os itens corretos são: 
 
 
I, II e III. 
 
 
II, III e IV. 
 
 
III e IV. 
 
 
I, II e IV. 
 
 
I, III e IV. 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 
 
 
5. 
 
 
Com relação aos Fundos de Renda Fixa, qual o seu conceito? 
 
 
 
São aqueles representados pelos derivativos 
 
 
São aqueles que geralmente atendem a pessoas desinformadas, inexperientes ou comodistas, no que se refere à 
aplicação em valores mobiliários. 
 
 
São aqueles que embora ofereçam riscos de perda, são aqueles que oferecem a possibilidade de maiores lucros, como 
as ações, derivativos entre outros. 
 
 
São aqueles formados por certificados de depósito (CDB), debêntures, letras de câmbio, títulos do governo, entre 
outros. 
 
 
São aqueles que dizem respeito às aplicações em Ações e Debêntures Conversíveis em Ações, devendo os resgates ser 
efetuados em no máximo três dias, a fim de se evitar a especulação. 
 
 
 
 
 
 
 
6. 
 
 
No estudo dos Contratos de Investimento Coletivo, podemos observar que: I. Foram incluídos no rol 
de valores mobiliários catalogados no inciso XI do artigo 2º da Lei 6385/76, com a redação nova 
dada pela lei 10303/2001. II. O objetivo do legislador foi o de conferir à CVM o poder de fiscalizar e 
regulamentar todos os negócios, objeto de tais contratos. III. A CVM passou a exigir das empresas 
emissoras destes títulos e contratos a constituição sob a forma de Sociedade Anônima, dentre outras 
determinações que se encontram elencadas na Instrução nº 270/98 da CVM. IV. A CVM exerce a 
fiscalização tanto aos contratos que são ofertados publicamente, como os que forem negociados de 
forma privada. Os itens corretos são: 
 
 
I, III e IV. 
 
 
I, II e III. 
 
 
II, III e IV. 
 
 
I, II e IV. 
 
 
I e IV. 
 
 
 
 
 
 
 
7. 
 
 
Como são classificados os Fundos de Multimercados? 
 
 
 
Fechados e Múltiplos 
 
 
Abertos e variáveis 
 
 
Abertos e Fechados 
 
 
Derivativos e fechados 
 
 
Derivados ou Abertos 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 
 
 
8. 
 
 
Qual a natureza jurídica dos derivativos? 
 
 
 
Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM não tem competência para 
fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, somente o BNDES, de acordo 
com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001. 
 
 
São valores mobiliários, sendo negociados de forma privada, mas a CVM tem competência para fiscalizar e regular todos 
os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada 
pela Lei 10303/2001. 
 
 
Nãosão valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM tem competência para fiscalizar 
e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova 
redação dada pela Lei 10303/2001. 
 
 
Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM não tem competência para 
fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, somente o Banco Central, de 
acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001. 
 
 
São valores mobiliários, sendo negociados de forma pública, mas a CVM tem competência para fiscalizar e regular todos 
os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada 
pela Lei 10303/2001. 
 
 
 
 1a Questão 
 
 
Gabriela adquiriu cotas de um fundo de ações da EBX. Mas, adquiriu porque o seu corretou lhe orientou para tal. Em uma conversa 
no seu escritório, perguntou o seguinte: O que são cotas de fundos? 
 
 Cotas representam as frações em que se dividem os fundos. Sua forma é nominativa e escritural e seu valor vai variar com 
o valor do patrimônio do fundo e sua valorização. Quem é titular de uma cota, fração ideal do fundo, é o cotista e todos os 
cotistas do fundo possuem os mesmos direitos e obrigações, quer seja de natureza política, como o direito de voto nas 
Assembléias e o direito a todas as informações, ou patrimonial, relativo ao direito de participação nos lucros 
proporcionalmente ao número de cotas, no direito de resgate. 
 
Cotas são debêntures, valores mobiliários de emissão da Cia. 
 
Cotas são ações, a menor fração em que se divide o capital da Cia. 
 
Cotas são Partes Beneficiárias, que oferecem aos seus titulares um crédito eventual sobre os lucros da Cia. 
 
Cotas se referem ao investimento em imóveis, geralmente vinculados a empreendimentos como shoppings, hotéis, edifícios 
residenciais ou comerciais, entre outros e suas cotas podem ser negociadas até mesmo em bolsa de valores. 
Respondido em 03/07/2019 14:38:29 
 
 
 
 
 2a Questão 
 
 
Os Fundos Mistos podem ser classificados em: Analise a proposição abaixo e assinale a alternativa correta: "Abertos, ao público em 
geral, com a possibilidade de resgates a qualquer tempo". E "Fechados, ou privados, destinados a um grupo pré-selecionado de 
pessoas, investidores institucionais ou empresas, sendo que alguns deles só permitem as retiradas após alguns anos, levando-se em 
conta a maturação de suas carteiras." De acordo com as duas assertivas compreendemos que: 
 
 
A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta. 
 
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta. 
 As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira. 
 As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam. São conceituais, apenas. 
 
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira. 
Respondido em 03/07/2019 14:38:33 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 3a Questão 
 
 
Os Fundos de Investimentos no Brasil são classificados pelo Banco Central, pela CVM e pela ANDIB (Associação Nacional dos Bancos 
de Investimento), de acordo com os seus objetivos em: 
 
 Fundos de Renda Fixa, Fundos de Renda Variável e Fundos Mistos, sendo estes últimos, classificados em Abertos ou 
Fechados. 
 
Fundos de Multimercados e Fundos Mistos. 
 Somente fundos mistos e de renda variável 
 
Fundos de Renda Fixa e Fundos Mistos, classificados em Abertos ou Fechados. 
 
Fundos de Renda Fixa, fundos de Renda Variável, também chamados de Multimercados e Fundos Mistos. 
Respondido em 03/07/2019 14:38:38 
 
 
 
 
 4a Questão 
 
 
Complete a frase com a melhor expressão: Como são ofertados os Fundos Mistos ou Multimercados, na classificação Abertos? 
 
 Ao público em geral, com a possibilidade de resgates a qualquer tempo, claro dentro de seus regulamentos. 
 
A um grupo pré-selecionado de pessoas, investidores institucionais ou empresas. A base destes fundos é o investimento em 
imóveis, geralmente vinculados a empreendimentos como shoppings, hotéis, edifícios residenciais ou comerciais, entre 
outros e suas cotas podem ser negociadas até mesmo em bolsa de valores. 
 
A um grupo pré-selecionado de pessoas, investidores institucionais ou empresas. 
 
Somente a Pessoas Jurídicas. 
 A uma só pessoa, são os chamados, fundos exclusivos. Sua finalidade principal é a de transformar valores imobiliários em 
valores mobiliários. 
Respondido em 03/07/2019 14:38:42 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 5a Questão 
 
 
No estudo dos Fundos de Investimento, Cotas e Clubes de Investimento, o que entendemos por Cotas? 
 
 Cotas representam as frações em que se dividem os fundos. Sua forma é nominativa e escritural e seu valor vai variar com 
o valor do patrimônio do fundo e sua valorização. 
 
Cotas representam uma expectativa de direito na aquisição das Ações de uma Companhia, não possuindo os cotistas direito 
de voto nas Assembléias. 
 São aquelas relativas à participação dos cotistas nas Sociedades Limitadas que participam do Mercado de Capitais. 
 
Divisão do Capital da LTDA. 
 
São aquelas representativas da participação dos cotistas no Capital Social das Sociedades Anônimas. 
Respondido em 03/07/2019 14:38:48 
 
 
 
 
 6a Questão 
 
 
No estudo comparativo dos Clubes e Fundos de Investimentos, entendemos que: I. Nos Clubes de Investimento participam as 
pessoas ligadas por um tipo de vínculo, a affectio, ou por trabalharem em uma mesma empresa, ou por fazerem parte de uma 
associação, ou seja, qualquer vínculo que motive a participação no Clube. Somente pessoas físicas podem fazer parte do Clube, 
sendo o número máximo de associados de 150 pessoas. Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações em 
valoresmobiliários ou títulos. II. Nos Fundos não existe qualquer vínculo entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a 
sua criação. Pode ele ser integrado por pessoas físicas ou jurídicas, como também não existe um limite máximo de número de 
cotistas. Os que participam dos Fundos podem investir nas mais variadas carteiras e ativos financeiros. III. Nos Fundos não existe 
qualquer vínculo entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a sua criação. Pode ele ser integrado por pessoas físicas 
ou jurídicas, como também não existe um limite máximo de número de cotistas. Os investidores devem se limitar a aplicações em 
valoresmobiliários ou títulos. IV. Nos Clubes de Investimento participam as pessoas ligadas por um tipo de vínculo, a affectio, ou por 
trabalharem em uma mesma empresa, ou por fazerem parte de uma associação, ou seja, qualquer vínculo que motive a 
participação no Clube. Pessoas Jurídicas e Pessoas Físicas podem fazer parte do Clube, sendo o número máximo de associados de 
150 pessoas. Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou títulos. Os itens corretos são: 
 
 II e III. 
 I e II. 
 
II e IV. 
 
I e III. 
 
I e IV. 
Respondido em 03/07/2019 14:38:51 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 7a Questão 
 
 
No conceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicação no Fundo de Investimentos? ¿São FUNDOS, formados por 
certificados de depósito (CDB), debêntures, letras de câmbio, títulos do governo, entre outros.¿ 
 
 Fundos de renda fixa 
 
Poupança 
 
Fundos Mistos 
 
Previdência 
 
Fundos de renda variável 
Respondido em 03/07/2019 14:38:55 
 
 
Gabarito 
Coment. 
 
 
 
 
 8a Questão 
 
 
Noconceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicação no Mercado de Capitais? Forma de investimento constituída 
através de um condomínio, onde os participantes aplicam seus recursos adquirindo cotas, sendo este valor correspondente ao 
patrimônio do fundo. Quem administra estes recursos é uma Instituição Financeira, que cobra uma taxa por este serviço, dispondo 
de um departamento técnico, que elege as melhores alternativas de aplicação, dentro é claro das características de sua carteira. 
Assinale a alternativa correta: 
 
 
Capitalização 
 Fundos de Investimentos 
 
Fundos de Renda Variável 
 
Previdência 
 Poupança