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Via Varejo S.A.
Demonstrações Financeiras Individuais e
Consolidadas Referentes ao Exercício Findo
em 31 de Dezembro de 2018 e Relatório dos
Auditores Independentes
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
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Via Varejo S.A.
Demonstrações Financeiras
Exercício findo em 31 de dezembro de 2018
Índice
Relatório da Administração ................................................................................................................................................. 3
Declaração da Diretoria sobre as demonstrações financeiras .......................................................................................... 11
Declaração da Diretoria sobre o relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras................. 12
Parecer do Conselho Fiscal sobre as demonstrações financeiras .................................................................................... 13
Relatório anual resumido do Comitê de Auditoria ............................................................................................................. 14
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas ........................ 14
Balanço patrimonial ........................................................................................................................................................... 23
Demonstração do resultado .............................................................................................................................................. 24
Demonstração do resultado abrangente ........................................................................................................................... 25
Demonstração dos fluxos de caixa .................................................................................................................................. 26
Demonstração das mutações do patrimônio líquido ......................................................................................................... 27
Demonstração do valor adicionado ................................................................................................................................... 28
Notas explicativas ............................................................................................................................................................. 29
1. Contexto operacional ................................................................................................................................................... 29
2. Práticas contábeis significativas .................................................................................................................................. 29
3. Gerenciamento de riscos financeiros .......................................................................................................................... 37
4. Caixa e equivalentes de caixa ..................................................................................................................................... 42
5. Contas a receber ......................................................................................................................................................... 42
6. Estoques...................................................................................................................................................................... 44
7. Tributos a recuperar .................................................................................................................................................... 44
8. Partes relacionadas ..................................................................................................................................................... 47
9. Investimentos .............................................................................................................................................................. 50
10. Imobilizado .................................................................................................................................................................. 53
11. Intangível ..................................................................................................................................................................... 56
12. Empréstimos e financiamentos .................................................................................................................................... 60
13. Tributos a pagar .......................................................................................................................................................... 62
14. Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos ...................................................................................... 62
15. Provisão para demandas judiciais ............................................................................................................................... 64
16. Operações de arrendamento mercantil ....................................................................................................................... 67
17. Receitas diferidas ........................................................................................................................................................ 69
18. Patrimônio líquido ........................................................................................................................................................ 70
19. Receita de venda de mercadorias e serviços .............................................................................................................. 74
20. Despesas por natureza ............................................................................................................................................... 75
21. Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ...................................................................................................... 75
22. Resultado financeiro, líquido ....................................................................................................................................... 76
23. Resultado por ação ..................................................................................................................................................... 76
24. Cobertura de seguro .................................................................................................................................................... 77
25. Informações sobre os segmentos ................................................................................................................................ 78
3
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Encerramos o ano de 2018 com o maior patamar de receita da história da companhia, atingindo uma receita bruta
consolidada de R$30,6 bilhões, com crescimento de 5,2% frente ao ano anterior. Já a receita líquida consolidada foi de
R$26,9 bilhões, 5,0% acima de 2017. Nas lojas físicas, expandimos a Receita bruta em 4,6%, enquanto no online
crescemos 10,7% em relação ao ano passado. O Lucro bruto consolidado foi de R$7,9 bilhões, representando uma
margem bruta de 29,3%. Nosso Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (“EBITDA”) ajustado
atingiu R$1,2 bilhão, e a margem EBITDA foi de 4,6%. No período, registramos prejuízo no valor de R$267 milhões.
Além do profundo processo de transformação que passamos em 2018, o ano foi marcado por eventos
macroeconômicos que influenciaram negativamente o padrão de consumo da população (greve dos caminhoneiros,
copa do mundo e eleição) e, consequentemente, a Via Varejo dentro de seu processo de transformação. Tivemos
ganho de market share em 2018 e construímos ferramentas que nos possibilitarão ganhar ainda mais em 2019.
O ano de 2018foi marcado pela introdução de diversas ferramentas de transformação da Via Varejo. Iniciamos com a
finalização do processo de implementação do MOVVE 2.0, ferramenta que introduziu um novo modelo de remuneração
dos nossos vendedores. Avançamos com o Via Única (nosso modelo de “analytics”), iniciamos o modelo de lojas HUB
(entrega à partir da loja), lançamos o novo aplicativo e, por fim, também lançamos o novo sistema de lojas. Todas
mudanças eram necessárias e condizentes com o processo de evolução do varejo. Após o processo de maturação
dessas iniciativas haverá benefícios para todos os nossos “stakeholders”.
No ano, abrimos 89 lojas: 74 no formato Smart (sendo que delas 3 no formato compacto) e 15 quiosques. Seguimos em
2019 com a estratégia de abertura de lojas em regiões com altas taxas de crescimento e que ainda não estamos
presentes. Seguiremos com nossa expansão ao longo de 2019 nos formatos Smart, Compacto e Quiosque, em regiões
chave para o negócio.
Por fim, anunciamos Peter Estermann (que já foi CEO da Companhia entre Out/15 a Fev/18) como novo CEO, e Jorge
Faiçal (que possui mais de 25 anos de experiência em compras) como Diretor Executivo Comercial. Foco será uma
palavra importante e trabalharemos três pilares: i) recuperação no crescimento das vendas e margens em ambos os
canais; ii) redução nas despesas que não afetam vendas e o nível de serviço aos nossos clientes; e iii) melhoria
operacional, tanto no ambiente de loja quanto no canal online. É importante destacar que o mapeamento das iniciativas
acima descritas possibilitou à Companhia montar uma agenda de curto prazo muito bem definida, que contribuirá para a
velocidade de sua execução.
Perspectivas 2019
Receita Bruta
• Lojas Físicas: crescimento “mesmas lojas” de 2 p.p. acima da Inflação IPCA. Indicador acelerando ao longo do ano.
• Online: expansão no GMV Faturado entre 15% e 20% no ano.
Margem EBITDA Ajustada (excluindo as Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas) superior a 6%(*)
• Evolução da margem EBITDA em função da (i) nova estratégia comercial, (ii) redução de despesas, além da (iii)
alavancagem operacional.
(*)
ainda não foram incorporadas as normas do IFRS 16.
Capex para 2019 entre R$550 e R$ 600 milhões (ainda pendente de aprovação em AGO)
4
Desempenho Operacional
(¹) Excluindo a rubrica de "Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas" da demonstração do resultado
(²) Os saldos foram reapresentados devido à aplicação inicial da norma contábil CPC 48 (IFRS 9) - Instrumentos financeiros a partir de 1° de janeiro de
2018. Vide mais detalhes na nota explicativa n° 2(a)(i).
A partir do 4T18, passamos a reportar o desempenho operacional de vendas a partir do seu canal de origem, com
objetivo de facilitar a leitura do desempenho. Vide mais detalhes no quadro “Origem de Vendas por Canal - Online e
Lojas Físicas”.
Desempenho de Receita
Lojas Físicas
No 4T18, as vendas “mesmas lojas” não apresentaram crescimento em comparação ao 4T17. No ano, o crescimento
das vendas “mesmas lojas” foi de 3,6% vs. 2017. No trimestre, a receita bruta lojas físicas cresceu 1,7% vs. 4T17
resultante da abertura de 89 novas lojas no ano.
No ano de 2018, quando consideradas todas as lojas, a receita bruta cresceu 4,6% vs. 2017. Encerramos mais um
exercício com ganho de market share no canal.
Online
O GMV Faturado atingiu um crescimento de 5,1% (GMV de R$ 2,0 bilhões) no trimestre. Ainda observamos um
processo de maturação de nossas ferramentas no online, que ainda não atingiram todo o seu potencial pois foram
lançadas ao final do 3T18. O GMV faturado do marketplace, no critério venda por canal de origem, apresentou
crescimento de 39% no período, fruto da estratégia de contínua expansão no número de sellers e, consequentemente,
maior oferta de produtos. Em 2018, o GMV da Companhia apresentou crescimento de 10,2% em relação a 2017.
A receita bruta do canal Online apresentou crescimento de 1,0% no 4T18 em relação ao 4T17. A maior penetração do
marketplace contribui para uma mudança no mix de receita, o que explica o crescimento de receita abaixo do GMV. Já
no ano, o crescimento de receita bruta Online foi de 10,7%.
Destaques - R$ milhões 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Receita Bruta 8.485 8.418 0,8% 30.583 29.074 5,2%
Receita Líquida 7.465 7.393 1,0% 26.928 25.641 5,0%
Margem Bruta 27,1% 31,6% (454bps) 29,3% 31,7% (237bps)
EBITDA Ajustado¹ 275 615 (55,3%) 1.236 1.677 (26,3%)
Margem EBITDA Ajustada 3,7% 8,3% (463bps) 4,6% 6,5% (195bps)
Lucro Líquido (279) 111 na (267) 168 na
Caixa Líquido com recebíveis não descontados² 4.368 4.419 (51) 4.368 4.419 (51)
Operacional 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Vendas Mesmas Lojas - Receita Bruta (%) 0,0% 13,9% 3,6% 10,6%
GMV Faturado (Crescimento % A/A) 5,1% 13,8% 10,2% 12,9%
GMV Faturado 1.986 1.890 5,1% 7.417 6.728 10,2%
GMV Faturado Marketplace 346 249 39,0% 1.045 1.002 4,3%
Penetração Marketplace (% GMV Faturado) 17,4% 13,2% 426bps 14,1% 14,9% (80bps)
Penetração Retira Rápido (% GMV Faturado) 24,5% 9,6% 1483bps 17,0% 7,9% 914bps
Receita Bruta 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Receita Bruta - Lojas Físicas 6.681 6.571 1,7% 23.668 22.621 4,6%
Receita Bruta - Online 1.719 1.702 1,0% 6.592 5.957 10,7%
Receita Bruta - Atacado 84 145 (41,7%) 323 495 (34,7%)
Receita Bruta Total 8.485 8.418 0,8% 30.583 29.074 5,2%
5
Serviços
Durante o 4T18, a receita bruta com financeira comercial (crediário e cartões), serviços de intermediação, serviços de
frete e montagem decresceram 5,1% em relação ao 4T17. A redução de serviços é resultante de uma política mais
restritiva de crédito no CDC, que reduziu a taxa de aprovação buscando maximizar o cash margin para a Companhia, e
dos bancos na concessão do cartão co-branded. Tal redução resulta, também, em menor participação de serviços
financeiros (por exemplo: garantia estendida), dado que estes meios de pagamento possuem uma maior penetração de
serviços. No ano, a receita com serviços expandiu 2,4% em relação a 2017.
Composição das vendas por meios de pagamento:
Lucro Bruto
A margem bruta encerrou o 4T18 em 27,1%, 454bps menor que o 4T17 em função de um período sazonal mais
competitivo e a menor penetração de produtos rentáveis como o CDC e serviços.
Em 2018, apresentamos margem bruta de 29,3%, 237bps menor que em 2017. Além do ambiente competitivo, o 4T18
foi desafiador, principalmente com a implementação das novas ferramentas, tanto nas lojas físicas quanto no online.
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (“SG&A”)
No 4T18 as despesas com vendas, gerais e administrativas em relação a receita líquida atingiram 23,9% vs. 23,5% no
4T17, uma piora de 34bps. No período, houve foco na redução das despesas, principalmente nas despesas que não
afetam venda e o nível de serviço da nossa operação. Destacamos que esse foco de redução de despesas será ainda
mais intenso em 2019.
No ano de 2018, apresentamos alavancagem nas despesas com vendas, gerais e administrativas de 39bps, equivalente
a 25,1% da receita líquida.
R$ milhões 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Mercadoria 7.577 7.461 1,6% 27.102 25.673 5,6%
Serviços de frete e montagem 122 115 6,1% 415 376 10,4%
Serviços de intermediação 365 402 (9,2%) 1.362 1.377 (1,1%)
Financeira comercia l 421 440 (4,3%) 1.704 1.648 3,4%
Receita Bruta 8.485 8.418 0,8% 30.583 29.074 5,2%
Frete, s erviços , crediárioe montagem 908 957 (5,1%) 3.481 3.401 2,4%
% Receita Bruta Total 10,7% 11,4% (67bps) 11,4% 11,7% (32bps)
Composição das Vendas 4T18 4T17 % 2018 2017 %
À vis ta 23,7% 26,1% (241bps ) 24,0% 26,4% (236bps)
Carnê 10,3% 11,6% (127bps ) 10,6% 11,3% (64bps)
Cartão de Crédi to - Co-branded 12,2% 12,6% (44bps ) 11,6% 12,5% (91bps)
Cartão de Crédi to - Outros 53,8% 49,8% 402bps 53,7% 49,8% 391bps
R$ milhões 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Lucro Bruto 2.020 2.336 (13,5%) 7.897 8.126 (2,8%)
Margem Bruta 27,1% 31,6% (454bps ) 29,3% 31,7% (237bps)
R$ milhões 4T18 4T17 % 2018 2017 %
SG&A (1.782) (1.740) 2,4% (6.769) (6.545) 3,4%
% Recei ta Líquida (23,9%) (23,5%) (34bps) (25,1%) (25,5%) 39bps
6
EBITDA Ajustado
O EBITDA ajustado, no 4T18, atingiu R$275 milhões vs. R$ 615 milhões no 4T17. Já a margem EBITDA ajustada do
período foi de 3,7%. Em 2018, o EBITDA ajustado da Companhia atingiu R$1.236 milhões com margem EBITDA
ajustada de 4,6%.
As outras despesas e receitas operacionais atingiram R$438 milhões no período em função do processo de
reestruturação que a Companhia está envolvida. A partir do 4T18, as despesas jurídicas, referentes a processos que
envolvem reestruturação passaram a ser reconhecidas na rubrica de “Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas”
na Demonstração do resultado.
Desempenho Financeiro
No 4T18, o resultado financeiro líquido antes de atualizações atingiu R$141 milhões, 23% abaixo do 4T17,
representando 1,9% da receita líquida. No ano, a redução no resultado financeiro foi de 12,4% (antes das atualizações)
atingindo 2,5% da receita líquida (alavancagem de +49bps).
Lucro Líquido
(*) O 4T18 considera o reconhecimento de ativos fiscais diferidos decorrentes de diferenças temporárias da controlada Cnova Brasil, no
valor de R$ 59 milhões, devido ao projeto de cisão parcial e incorporação das operações desta controlada na Via Varejo. Vide mais
detalhes nota explicativa nº 14 (c)(i).
A Companhia apresentou prejuízo no 4T18 de R$279 milhões vs. lucro de R$111 milhões no 4T17. Tal resultado,
apesar do crescimento das vendas, foi impactado pela menor margem bruta no período e outras despesas operacionais,
resultantes da reestruturação realizada na Companhia.
R$ milhões 4T18 4T17 % 2018 2017 %
EBITDA (163) 487 na 685 1.337 (48,8%)
Margem EBITDA (2,2%) 6,6% (877bps) 2,5% 5,2% (267bps)
Outras (Despesas)/Recei tas Operacionais (438) (128) 242,2% (551) (340) 62,1%
EBITDA Ajustado 275 615 (55,3%) 1.236 1.677 (26,3%)
Margem EBITDA Ajustada 3,7% 8,3% (463bps) 4,6% 6,5% (195bps)
Despesas Jurídicas 9 Mes es 2018 (168) (91) 85,5% na na na
EBITDA Ajustado Recorrente 107 524 (79,7%) 1.236 1.677 (26,3%)
Margem EBITDA Ajustada Recorrente 1,4% 7,1% (566bps) 4,6% 6,5% (195bps)
R$ milhões 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Receitas financeiras 23 16 43,8% 56 84 (33,3%)
Despesas financeiras (164) (199) (17,6%) (719) (841) (14,5%)
Despesas Financeiras Dívidas (9) (23) (60,9%) (68) (89) (23,6%)
Despesas Financeiras CDCI (61) (75) (18,7%) (260) (348) (25,3%)
Custo Venda Recebível do Cartão (94) (101) (6,9%) (391) (404) (3,2%)
Resultado financeiro antes de atualizações (141) (183) (23,0%) (663) (757) (12,4%)
% Receita Líquida (1,9%) (2,5%) 59bps (2,5%) (3,0%) 49bps
Atual izações Monetária s (25) (8) na (78) (8) na
Resultado financeiro líquido (166) (191) (13,1%) (741) (765) (3,1%)
% Receita Líquida (2,2%) (2,6%) 36bps (2,8%) (3,0%) 23bps
R$ milhões 4T18 4T17 % 2018 2017 %
LAIR (412) 210 na (388) 253 na
% Recei ta Líquida (5,5%) 2,8% (836bps) (1,4%) 1,0% (243bps)
Imposto de Renda (*) 133 (99) na 121 (85) na
Lucro (Prejuízo) Líquido (279) 111 na (267) 168 na
Margem Líquida (3,7%) 1,5% (524bps) (1,0%) 0,7% (165bps)
7
7,7%
9,1%
7,6% 7,2% 7,5%
9,5%
8,3%
7,5%
16,3%
13,9% 13,3%
11,6%
16,3%
14,4%
13,1%
10,8%
1
T
1
7
2
T
1
7
3
T
1
7
4
T
1
7
1
T
1
8
2
T
1
8
3
T
1
8
4
T
1
8
Acima 90 dias Atraso 15-90 dias
Capital de Giro
Encerramos o 4T18 com uma variação de capital de giro positiva em relação ao 4T17. Seguimos com nossos estoques
financiados por nossos fornecedores.
Endividamento
(*) Recebíveis de cartão de crédito de curto e longo prazo, foram reapresentados devido à aplicação inicial da norma contábil CPC 48
(IFRS 9) - Instrumentos financeiros a partir de 1° de janeiro de 2018. Vide mais detalhes na nota explicativa n° 2(a)(i).
Encerramos o trimestre com uma sólida posição de Caixa Líquido Ajustado de R$4.368 milhões, incluindo a carteira de
recebíveis não descontados no valor de R$ 1.656 milhões.
Inadimplência no crediário (% sobre a Carteira)
A inadimplência de nossa carteira de crediário acima de 90 dias se mantém dentro dos parâmetros para um negócio
sustentável. Continuamos investindo nos processos e sistemas de controle de riscos, bem como na melhoria da
experiência dos nossos clientes. Adotamos durante o ano novas políticas de crédito, com novos modelos de análise e
segmentação, que nos permitiram mitigar risco e reduzir o tempo de aprovação/reprovação. No 4T18 atingimos,
aproximadamente, 80% de decisões automáticas.
R$ milhões 31.12.2018 31.12.2017 (+/-)
(+/-) Estoques 4.773 4.379 +394
Dias Estoques¹ 79 78 1 dia
(+/-) Fornecedores² 9.073 8.163 +910
Dias Fonecedores Tota l ¹ 150 146 5 dias
Variação Capital de Giro 4.300 3.784 +516
(¹) Dias de CM V
(²) Fornecedores + Fornecedores Convênio
R$ milhões 31.12.2018 31.12.2017 (+/-)
Caixa e equiva lentes de caixa 3.711 3.559 +152
Recebíveis de Cartão não des contados (*) 1.656 1.576 +80
Dívida Financeira (999) (716) (283)
Caixa Líquido Ajustado Incluindo Recebíveis Não Descontados 4.368 4.419 (51)
EBITDA Ajus tado 12m 1.236 1.677
Caixa Líquido/EBITDA 12m 3,5x 2,6x
8
Investimentos
No 4T18, os investimentos da Via Varejo totalizaram R$ 209 milhões, divididos conforme o quadro a seguir. Em relação
ao ano passado, investimos mais visando suportar o crescimento da Companhia em novas lojas e tecnologia.
Movimentação de Lojas por Formato
R$ milhões 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Logís tica 17 23 (25,6%) 44 33 33,4%
Novas Lojas 63 6 na 133 7 na
Reforma de lojas 12 41 (70,1%) 80 92 (12,7%)
TI 111 80 38,7% 377 154 144,7%
Outros 6 12 (51,2%) 29 18 62,2%
Total 209 162 29,2% 664 304 118,3%
Casas Bahia 31.12.2017 Abertas Fechadas 31.12.2018
Rua 586 51 18 619
Shopping 165 15 1 179
Quios que 0 9 0 9
Consolidado (total) 751 75 19 807
Área de Vendas (mil m²) 924 15 15 924
Área Total (mil m²) 1.253 29 21 1.261
Pontofrio 31.12.2017 Abertas Fechadas 31.12.2018
Rua 121 8 5 124
Shopping 99 0 1 98
Quios que 0 6 0 6
Consolidado (total) 220 14 6 228
Área de Vendas (mil m²) 143 2 4 141
Área Total (mil m²) 190 4 6 188
Consolidado 31.12.2017 Abertas Fechadas 31.12.2018
Rua 707 59 23 743
Shopping 264 15 2 277
Quios que 0 15 0 15
Consolidado (total) 971 89 25 1.035
Área de Vendas (mil m²) 1.067 17 20 1.065
Área Total (mil m²) 1.443 33 27 1.449
9
Origem de Vendas por Canal - Online e Lojas Físicas (em R$ milhões)
Receita Bruta Origem Venda - Lojas Físicas 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Recei ta Bruta 7.167 6.753 6,1% 24.931 23.152 7,7%
(-) Retira Rápido Loja + Mi ni -Hub 486 182 167,0% 1.263 531 137,9%
Receita Bruta - Lojas Físicas 6.681 6.571 1,7% 23.668 22.621 4,6%
Receita Bruta Origem Venda - Online 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Recei ta Bruta Online 1.234 1.520 (18,8%) 5.329 5.426(1,8%)
(+) Reti ra Rápido Loja + Mini -Hub 486 182 167,0% 1.263 531 137,9%
Receita Bruta - Online 1.719 1.702 1,0% 6.592 5.957 10,7%
Receita Bruta 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Recei ta Bruta - Lojas Fís icas 6.681 6.571 1,7% 23.668 22.621 4,6%
Recei ta Bruta - Onl ine 1.719 1.702 1,0% 6.592 5.957 10,7%
Recei ta Bruta - Atacado 84 145 (41,7%) 323 495 (34,7%)
Receita Bruta Total 8.485 8.418 0,8% 30.583 29.074 5,2%
Vendas Mesmas Lojas - Ajustes 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Vendas Mesmas Lojas - Receita Bruta (%) 1,4% 13,9% (1.251bps) 5,6% 10,6% (500bps)
(-) SSS Retira Rápido (1,4%) 0,0% (143bps) (2,0%) 1,0% (303bps)
Vendas Mesmas Lojas Ajustada - Receita Bruta (%) 0,0% 13,9% (1.394bps) 3,6% 11,6% (804bps)
GMV B2C - Ajustes 4T18 4T17 % 2018 2017 %
B2C 921 1.377 (33,1%) 4.291 4.570 (6,1%)
(+) B2B+B2B2C 234 82 183,4% 818 626 30,8%
B2C + B2B + B2B2C 1.154 1.459 (20,9%) 5.109 5.196 (1,7%)
(+) Reti ra Rápido Loja + Mini -Hub 486 182 167,0% 1.263 531 137,9%
Total B2C Ajustado 1.640 1.641 (0,1%) 6.372 5.727 11,3%
GMV Marketplace - Ajustes 4T18 4T17 % 2018 2017 %
Marketplace 832 431 93,0% 2.308 1.533 50,6%
(-) Reti ra Rápido Loja + Mi ni -Hub (486) (182) 167,0% (1.263) (531) 137,9%
Total MP Ajustado 346 249 39,0% 1.045 1.002 4,3%
GMV Total - Ajustes 4T18 4T17 % 2018 2017 %
B2C 1.640 1.641 (0,1%) 6.372 5.727 11,3%
MP 346 249 39,0% 1.045 1.002 4,3%
GMV Faturado Total 1.986 1.890 5,1% 7.417 6.728 10,2%
10
Demonstração do resultado e cálculo do EBITDA Ajustado
Auditores independentes
As demonstrações financeiras da Via Varejo S.A. (“Companhia”), individuais e consolidadas, foram examinadas pela
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes (“Deloitte”). A contratação de auditores independentes está
fundamentada nos princípios que resguardam a independência do auditor que consistem em: (a) o auditor não deve
auditar seu próprio trabalho; (b) não exercer funções gerenciais; e (c) não advogar pela Companhia ou prestar
quaisquer serviços que possam ser considerados proibidos pelas normas vigentes.
Em atendimento à Instrução Normativa da Comissão de Valores Mobiliários – CVM n° 381/03, declaramos que, para o
exercício findo em 31 de dezembro de 2018, a Deloitte não prestou quaisquer outros serviços que não relacionados à
auditoria externa das demonstrações financeiras.
A Diretoria
Demonstração do Resultado Consolidado
R$ milhões 4T18 4T17 ∆ 2018 2017 ∆
Receita Bruta 8.485 8.418 0,8% 30.583 29.074 5,2%
Receita Líquida 7.465 7.393 1,0% 26.928 25.641 5,0%
Custo das Mercadorias Vendidas (5.427) (5.041) 7,7% (18.963) (17.439) 8,7%
Depreciação (Logística) (18) (16) 12,5% (68) (76) (10,5%)
Lucro Bruto 2.020 2.336 (13,5%) 7.897 8.126 (2,8%)
Despesas com Vendas (1.476) (1.466) 0,7% (5.719) (5.699) 0,4%
Despesas Gerais e Administrativas (306) (274) 11,7% (1.050) (846) 24,1%
Resultado da Equivalência Patrimonial 19 3 533,3% 40 20 100,0%
Outras Despesas e Receitas Operacionais (438) (128) 242,2% (551) (340) 62,1%
Total das Despesas Operacionais (2.201) (1.865) 18,0% (7.280) (6.865) 6,0%
Depreciação e Amortização (65) (70) (7,1%) (264) (243) 8,6%
EBIT - Lucro Operacional antes Impostos e (246) 401 na 353 1.018 (65,3%)
Receitas Financeiras 39 36 8,3% 142 275 (48,4%)
Despesas Financeiras (205) (227) (9,7%) (883) (1.040) (15,1%)
Resultado Financeiro Líquido (166) (191) (13,1%) (741) (765) (3,1%)
Lucro Operacional antes do I.R. (412) 210 na (388) 253 na
Imposto de Renda 133 (99) na 121 (85) na
Lucro (Prejuízo) Líquido (279) 111 na (267) 168 na
EBIT - Lucro Operacional antes Impostos e (246) 401 na 353 1.018 (65,3%)
Depreciação (Logística) 18 16 12,5% 68 76 (10,5%)
Depreciação e Amortização 65 70 (7,1%) 264 243 8,6%
EBITDA - Lucro Operacional antes da
Depreciação e Receita (Despesa) Financeiras¹
(163) 487 na 685 1.337 (48,8%)
Outras Despesas e Receitas Operacionais 438 128 242,2% 551 340 62,1%
EBITDA Ajustado 275 615 (55,3%) 1.236 1.677 (26,3%)
% sobre Receita Líquida de Vendas 4T18 4T17 ∆ 2018 2017 ∆
Lucro Bruto 27,1% 31,6% (4,5 p.p.) 29,3% 31,7% (2,4 p.p.)
Despesas com Vendas (19,8%) (19,8%) 0,0 p.p. (21,2%) (22,2%) 1,0 p.p.
Despesas Gerais e Administrativas (4,1%) (3,7%) (0,4 p.p.) (3,9%) (3,3%) (0,6 p.p.)
Resultado da Equivalência Patrimonial 0,3% 0,0% 0,3 p.p. 0,1% 0,1% 0,0 p.p.
Outras Despesas e Receitas Operacionais (5,9%) (1,7%) (4,2 p.p.) (2,0%) (1,3%) (0,7 p.p.)
Total das Despesas Operacionais (29,5%) (25,2%) (4,3 p.p.) (27,0%) (26,8%) (0,2 p.p.)
Depreciação e Amortização (0,9%) (0,9%) 0,0 p.p. (1,0%) (0,9%) (0,1 p.p.)
EBIT - Lucro Operacional antes Impostos e (3,3%) 5,4% (8,7 p.p.) 1,3% 4,0% (2,7 p.p.)
Resultado Financeiro Líquido (2,2%) (2,6%) 0,4 p.p. (2,8%) (3,0%) 0,2 p.p.
Lucro Operacional antes do I.R. (5,5%) 2,8% (8,3 p.p.) (1,4%) 1,0% (2,4 p.p.)
Imposto de Renda 1,8% (1,3%) 3,1 p.p. 0,4% (0,3%) 0,7 p.p.
Lucro (Prejuízo) Líquido (3,7%) 1,5% (5,2 p.p.) (1,0%) 0,7% (1,7 p.p.)
EBITDA (2,2%) 6,6% (8,8 p.p.) 2,5% 5,2% (2,7 p.p.)
EBITDA Ajustado 3,7% 8,3% (4,6 p.p.) 4,6% 6,5% (1,9 p.p.)
(¹) EBITDA, EBITDA Ajustado e EBIT não fazem parte da revisão realizada pela Auditoria externa.
11
DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Os Diretores da Via Varejo S.A. (“Companhia”), em conformidade com o inciso VI do artigo 25 da Instrução CVM nº 480,
de 7 de dezembro de 2009, declaram que revisaram, discutiram e concordaram com as demonstrações financeiras da
Companhia referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2018, autorizando a sua conclusão nesta data.
São Caetano do Sul (SP), 19 de fevereiro de 2019.
Peter Paul Lorenço Estermann
Diretor Presidente
Felipe Coragem Negrão
Diretor Executivo de Finanças
Luis Felipe Silva Bresaola
Diretor de Relações com Investidores
Maurizio de Franciscis
Diretor Executivo de Inovação Digital
Paulo Adriano Romulo Naliato
Diretor Executivo de Vendas e Negócios
12
DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE O RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Os Diretores da Via Varejo S.A. (“Companhia”), em conformidade com o inciso V do artigo 25 da Instrução CVM nº 480,
de 7 de dezembro de 2009, declaram que revisaram, discutiram e concordaram com as opiniões expressas no relatório
dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício social findo em
31 de dezembro de 2018, autorizando a sua conclusão nesta data.
São Caetano do Sul (SP), 19 de fevereiro de 2019.
Peter Paul Lorenço Estermann
Diretor Presidente
Felipe Coragem Negrão
Diretor Executivo de Finanças
Luis Felipe Silva Bresaola
Diretor de Relações com Investidores
Maurizio de Franciscis
Diretor Executivo de Inovação Digital
Paulo Adriano Romulo Naliato
Diretor Executivo de Vendas e Negócios
13
PARECER DO CONSELHO FISCAL SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
O Conselho Fiscal da Via Varejo S.A., em cumprimento com os incisos II e VII do artigo 163 da Lei nº 6.404, de 15 de
dezembro de 1976, examinou o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício
social encerrado em 31 de dezembrode 2018. Com base nos exames efetuados, incluindo o relatório dos auditores
independentes – Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes – datado de 19 de fevereiro de 2019, bem como
as informações e esclarecimentos recebidos no decorrer do exercício, opina que os referidos documentos estão em
condições de serem apreciados pela Assembleia Geral de Acionistas.
São Caetano do Sul (SP), 19 de fevereiro de 2019.
Eduardo da Silva Flores
Presidente
Bruno Meirelles Salotti
Conselheiro
Guillermo Oscar Braunbeck
Conselheiro
14
RELATÓRIO ANUAL RESUMIDO DO COMITÊ DE AUDITORIA
A Via Varejo teve seu processo de migração para o Novo Mercado aprovado em 07 de novembro de 2018 e os
membros do seu Comitê de Auditoria tomaram posse em seus cargos em 26 de novembro de 2018. O Comitê de
Auditoria é composto por 5 (cinco) membros, sendo 1 (um) membro Conselheiro Independente da Via Varejo e 1 (um)
membro especialista em contabilidade societária, conforme regulamentação vigente.
Em razão do disposto no parágrafo anterior, os membros do Comitê de Auditoria se reuniram em 13.12.2018,
31.01.2019 e 14.2.2019. Nas duas últimas reuniões participaram os auditores externos da Companhia, membros da
diretoria e gestão da Companhia, bem como os membros do Conselho Fiscal da Companhia, instalado para o exercício
de 2018, e foram apresentadas e debatidas as informações relativas às Demonstrações Financeiras da Companhia do
exercício social findo em 31 de dezembro de 2018. Na última reunião foi informado ao Comitê que o parecer da
Auditoria Independente será emitido sem ressalvas ou parágrafos de ênfase e que o Conselho Fiscal opinará que os
referidos documentos estão em condições de serem apreciados pela Assembleia Geral de Acionistas.
Com base no exposto acima, os membros do Comitê de Auditoria manifestam que não encontram objeção no
encaminhamento dos referidos documentos para a devida apreciação pelo Conselho de Administração, com a posterior
recomendação de aprovação aos Acionistas em Assembleia Geral.
São Caetano do Sul (SP), 19 de fevereiro de 2019.
Alberto Ribeiro Guth
Coordenador
Fernando Dal-Ri Murcia
Membro
Gisélia da Silva
Membro
Marcel Cecchi Vieira
Membro
Renan Bergmann
Membro
15
RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS
Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da
Via Varejo S.A.
Opinião
Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Via Varejo S.A.
(“Companhia”), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que
compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas
demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e
dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas
explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas acima referidas
apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e
financeira, individual e consolidada, da Via Varejo S.A. em 31 de dezembro de 2018, o
desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa
individuais e consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro
(“International Financial Reporting Standards - IFRS”), emitidas pelo “International Accounting
Standards Board - IASB”.
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na
seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações
financeiras individuais e consolidadas”. Somos independentes em relação à Companhia e a
suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética
Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de
Contabilidade - CFC, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com
essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para
fundamentar nossa opinião.
Principais assuntos de auditoria
Principais assuntos de auditoria (“PAA”) são aqueles que, em nosso julgamento profissional,
foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram
tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e
consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações
financeiras individuais e consolidadas, e, portanto, não expressamos uma opinião separada
sobre esses assuntos.
16
Realização de créditos a recuperar de Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços -
ICMS
Por que é um PAA
Como o assunto foi conduzido
em nossa auditoria
Em virtude de requerimentos específicos nas
legislações estaduais do ICMS,
principalmente dos Estados que requerem o
recolhimento de ICMS por substituição
tributária, e considerando os procedimentos
de compra e distribuição de produtos, a
Companhia acumulou créditos de ICMS, cuja
realização depende da ocorrência de eventos
futuros operacionais e de atendimento aos
requerimentos das legislações estaduais.
Nesse sentido, com base em suas políticas
internas, a Companhia avalia, ao menos
anualmente, o estudo técnico de viabilidade
de realização desses créditos.
Conforme divulgado na nota explicativa nº 7
às demonstrações financeiras, em 31 de
dezembro de 2018, os saldos de ICMS a
recuperar reconhecidos nas demonstrações
financeiras montam a aproximadamente
R$2,6 bilhões, e o estudo técnico de
viabilidade de realização desses créditos
tributários preparado pela Administração
envolve certo grau de julgamento em sua
elaboração, baseando-se em premissas que
são afetadas por condições futuras esperadas
da economia e do mercado de varejo, além
de decisões internas da Administração,
principalmente envolvendo alterações da
distribuição logística de seus produtos e
utilização de regimes fiscais especiais. Devido
à relevância dos valores envolvidos e à
incerteza inerente à realização desses
créditos tributários, esse tema foi
considerado um principal assunto em nossa
auditoria.
Nossos procedimentos de auditoria incluíram,
entre outros: (i) a avaliação do desenho das
atividades de controles internos relacionados
à preparação, revisão e aprovação do estudo
técnico de viabilidade; (ii) a utilização de
nossos especialistas tributários como suporte
para avaliação das premissas-chave e dos
critérios adotados pela Companhia para
estimativa dos impactos das alterações
logísticas relacionadas à distribuição de seus
produtos e dos regimes especiais tributários
obtidos; (iii) a análise retrospectiva do plano
de realização elaborado em 2017; (iv) a
avaliação do potencial impacto de uma
alteração razoável nas premissas de
crescimento utilizadas pela Companhia; e
(v) a avaliação da adequação das divulgações
realizadas nas demonstrações financeiras.
Consideramos que os critérios e as
premissas-chave utilizados pela
Administração no desenvolvimento do estudo
técnico de viabilidade de realização dos
saldos de ICMS a recuperar, bem como as
respectivas divulgações em notas
explicativas, são aceitáveis no contexto das
demonstrações financeiras tomadas em
conjunto.
17
Contas a receber e a pagar com partes relacionadas decorrentes do Acordo de Associação
Por que é um PAAComo o assunto foi conduzido
em nossa auditoria
Conforme divulgado na nota explicativa
nº 8.f) às demonstrações financeiras, em
2010 foi celebrado o Primeiro Aditivo ao
Acordo de Associação (“Acordo de
Associação”) entre a Companhia, sua
controladora Companhia Brasileira de
Distribuição (“CBD”) e a Casa Bahia
Comercial Ltda. (“CB”) que, entre outros
direitos, garantia à Companhia o direito à
indenização, por parte da CBD e da CB, de
certas demandas judiciais e reembolso de
despesas reconhecidos a partir de 30 de
junho de 2010, que eram relacionados a
fatos geradores de responsabilidade dos
antigos controladores das operações
adquiridas por um prazo de seis anos. Em 4
de julho de 2017, foi celebrado acordo para a
liquidação das perdas incorridas até 8 de
novembro de 2016, bem como estabelecidos
novos critérios para apuração das
responsabilidades entre as partes e definição
de garantias para as potenciais contingências
ainda não materializadas. Em 24 de outubro
de 2018, foi celebrado termo aditivo ao
referido acordo, esclarecendo determinadas
cláusulas e estabelecendo critérios para
possibilitar a liquidação dos saldos em
aberto.
Esse tema foi considerado significativo em
nossa auditoria em virtude de: (i) celebração
de acordos para liquidação de perdas
incorridas e estabelecimento de novos
critérios para apuração das responsabilidades
entre as partes, o que ocasionou o
reconhecimento de uma despesa no valor de
R$82 milhões na demonstração do resultado
do exercício findo em 31 de dezembro de
2018 (R$97 milhões em 2017); (ii) referir-se
a transações com partes relacionadas que
incluem certo nível de julgamento por parte
da Administração na avaliação das potenciais
contingências não materializadas; e (iii) o
assunto envolver razoável grau de
julgamento por parte da Administração
quanto à determinação de certas premissas
utilizadas no registro dos valores a receber e
a pagar, bem como quanto à conclusão de
que não são esperadas perdas adicionais em
relação aos valores reconhecidos nas
demonstrações financeiras em 31 de
dezembro de 2018.
Nossos procedimentos de auditoria incluíram,
entre outros: (i) a avaliação do desenho das
atividades de controles internos relacionados
à preparação e aprovação da lista de
processos materializados para o início do
processo de cobrança; (ii) o teste
documental, com base em amostragem, dos
processos judiciais materializados e pagos,
base para o ressarcimento pela CB; (iii) a
avaliação das premissas e dos julgamentos
exercidos para registro dos valores a receber
e a pagar; (iv) a avaliação das novas
premissas determinadas no acordo celebrado
em 24 de outubro de 2018; e (v) a avaliação
da adequação das divulgações realizadas nas
demonstrações financeiras.
Com base nos procedimentos efetuados,
consideramos que os julgamentos exercidos
pela Administração para contabilização dos
valores a receber e as respectivas
divulgações em notas explicativas são
aceitáveis no contexto das demonstrações
financeiras tomadas em conjunto.
18
Alienação de direitos sobre créditos tributários
Por que é um PAA
Como o assunto foi conduzido
em nossa auditoria
Conforme divulgado na nota explicativa nº 7
às demonstrações financeiras, em 27 de
dezembro de 2018 a Companhia concluiu a
alienação parcial de direitos sobre créditos
tributários decorrentes da tributação de
Programa de Integração Social - PIS e
Contribuição para o Financiamento da
Seguridade Social - COFINS sobre ICMS,
atualmente em discussão no Supremo
Tribunal Federal - STF. Esse crédito é
avaliado como ativo contingente e está
divulgado em notas explicativas. A
Companhia alienou R$248 milhões desse
direito, pelo valor de R$50 milhões,
registrado diretamente ao resultado do
exercício de 2018.
Esse tema foi considerado significativo em
nossa auditoria em virtude de: (i) o tema ter
sido considerado uma transação não usual
significativa em nossa auditoria e,
consequentemente, representar um risco
significativo em nossa auditoria; (ii) avaliação
quanto à substância econômica da transação;
(iii) forte interação com a Administração para
discussão do assunto; e (iv) ter havido
razoável grau de julgamento por parte da
Administração quanto ao tratamento contábil
a ser utilizado para registro do valor no
resultado do exercício.
Nossos procedimentos de auditoria incluíram,
entre outros: (i) a avaliação do desenho das
atividades de controles internos relevantes
relacionados à identificação de transações
não usuais significativas e os controles
relacionados à avaliação e contabilização
dessa transação; (ii) a inspeção do contrato
celebrado pela Companhia para a alienação
do direito sobre os créditos tributários; (iii) a
utilização de nossos especialistas em tributos
e em normas técnicas profissionais de
contabilidade como suporte na avaliação dos
termos contratuais e respectivo tratamento
contábil; (iv) a avaliação das aprovações da
Alta Administração da Companhia para
efetivação da transação; e (v) a avaliação das
divulgações incluídas pela Administração nas
notas explicativas.
Com base nos procedimentos efetuados,
consideramos que os julgamentos exercidos
pela Administração para contabilização da
transação de alienação desses créditos e as
respectivas divulgações em notas explicativas
são aceitáveis no contexto das
demonstrações financeiras tomadas em
conjunto.
19
Divulgação dos efeitos da adoção do pronunciamento técnico CPC 06 (R2)/IFRS 16 –
Operações de Arrendamento Mercantil
Por que é um PAA
Como o assunto foi conduzido
em nossa auditoria
A Companhia mantém compromissos
relevantes decorrentes de contratos de
arrendamento operacional e, a partir de 1º
de janeiro de 2019, passou a ser requerida a
contabilizar suas operações de arrendamento
operacional de acordo com o pronunciamento
técnico CPC 06 (R2)/IFRS 16 – Operações de
Arrendamento Mercantil. Esse novo
pronunciamento técnico introduziu aspectos
contábeis complexos para a mensuração do
ativo de direito de uso e do passivo de
arrendamento. Em 31 de dezembro de 2018,
considerando que o pronunciamento técnico
CPC 06 (R2)/IFRS 16 foi emitido mais ainda
não estava vigente, o pronunciamento
técnico CPC 23/IAS 8 - Políticas Contábeis,
Mudança de Estimativa e Retificação de Erro
requer a divulgação dos potenciais efeitos de
sua adoção em nota explicativa.
Esse tema foi considerado significativo em
nossa auditoria pois: (i) refere-se à adoção
de um pronunciamento técnico que trará um
efeito material nas demonstrações
financeiras, conforme divulgado na nota
explicativa nº 2.(b) às demonstrações
financeiras; (ii) há julgamento envolvido
quanto às taxas de juros consideradas para
cálculo dos valores do passivo; (iii) há
julgamento envolvido na determinação dos
prazos a serem considerados em cada
contrato de arrendamento mercantil; (iv) há
implementação de novos controles internos
para captura, análise e controle dos contratos
de arrendamento; e (v) há julgamento
aplicado na contabilização inicial com relação
às regras de transição.
Nossos procedimentos de auditoria incluíram,
entre outros: (i) a avaliação do desenho dos
controles internos relacionados à identificação
e classificação dos contratos de
arrendamento mercantil; (ii) a análise das
políticas contábeis estabelecidas pela
Administração em comparação com os
requisitos do pronunciamento técnico
CPC 06 (R2)/IFRS 16; (iii) o teste documental
dos contratos de arrendamento operacional,
base para o cálculo; e (iv) o envolvimento
dos nossos especialistas em normas técnicas
e profissionais de contabilidade para análise
das premissas da Administração para cálculo
dos efeitos sobre a adoção desse novopronunciamento técnico.
Com base em nossos procedimentos de
auditoria descritos, consideramos os critérios
para avaliação dos efeitos de adoção do
pronunciamento técnico CPC 06 (R2)/IFRS 16
aceitáveis, para fins de divulgação, no
contexto das demonstrações financeiras
tomadas em conjunto, descritas na nota
explicativa nº 2.(b) às demonstrações
financeiras.
20
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (“DVA”) referentes ao exercício
findo em 31 de dezembro de 2018, elaboradas sob a responsabilidade da Administração da
Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas
a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações
financeiras da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas
demonstrações estão reconciliadas com as demonstrações financeiras e os registros contábeis,
conforme aplicável, e se a sua forma e o seu conteúdo estão de acordo com os critérios
definidos no pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa
opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos
os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse pronunciamento técnico e são
consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em
conjunto.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras
individuais e consolidadas e o relatório do auditor
A Administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem
o Relatório da Administração e os “Resultados 4T18 e 2018”.
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o
Relatório da Administração e os “Resultados 4T18 e 2018”, e não expressamos qualquer forma
de conclusão de auditoria sobre esses relatórios.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa
responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e os “Resultados 4T18 e 2018” e, ao
fazê-lo, considerar se essas outras informações estão, de forma relevante, inconsistentes com
as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra
forma, aparentam estar distorcidas de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado,
concluirmos que há distorção relevante nas outras informações obtidas antes da data deste
relatório, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a esse respeito.
Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações
financeiras individuais e consolidadas
A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações
financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e
com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo IASB, e pelos
controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de
demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por
fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a Administração é
responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando e divulgando,
quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa
base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a Administração
pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha
nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Companhia e de suas controladas são aqueles com
responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.
21
Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras
individuais e consolidadas
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras
individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo
nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de
que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria
sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser
decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em
conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos
usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.
Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais
de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da
auditoria. Além disso:
• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras
individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e
executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos
evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de
não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de
erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio,
falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos
procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de
expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e de suas
controladas.
• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas
contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração.
• Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de
continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe
incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida
significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e de suas
controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar a atenção em
nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras
individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem
inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas
até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a
Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.
• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras,
inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas
representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o
objetivo de apresentação adequada.
• Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras
das entidades ou atividades de negócio do Grupo para expressar uma opinião sobre as
demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, pela supervisão
e pelo desempenho da auditoria do Grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do
alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria,
inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos
durante nossos trabalhos.
22
Fornecemos também aos responsáveispela governança declaração de que cumprimos com as
exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e
comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar,
consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas
salvaguardas.
Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança,
determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das
demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os
principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria,
a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em
circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado
em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de
uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.
São Paulo, 19 de fevereiro de 2019
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Eduardo Franco Tenório
Auditores Independentes Contador
CRC nº 2 SP 011609/O-8 CRC nº 1 SP 216175/O-7
Via Varejo S.A.
Balanço patrimonial
para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018
Em milhões de reais
23
Balanço patr imon ial
Notas 31.12.2018
31.12.2017
reapresentado
01.01.2017
reapresentado 31.12.2018
31.12.2017
reapresentado
01.01.2017
reapresentado
Ativos
Circulantes
Caixa e equivalentes de caixa 4 2.989 2.802 3.938 3.711 3.559 4.030
Contas a receber 5 3.019 3.097 2.254 3.768 3.785 2.571
Estoques 6 3.909 3.388 2.540 4.773 4.379 3.054
Tributos a recuperar 7 639 181 401 1.060 219 581
Partes relacionadas 8 1.333 664 517 132 124 132
Despesas antecipadas 19 28 23 33 32 23
Instrumentos financeiros - hedge de valor justo 12 - - - - 17 -
Outros ativos 27 48 90 67 89 106
Total dos ativos circulantes 11.935 10.208 9.763 13.544 12.204 10.497
Não circulantes
Contas a receber 5 210 202 178 217 204 182
Tributos a recuperar 7 2.056 2.147 2.050 2.519 2.725 2.317
Tributos diferidos 14 540 488 350 618 500 357
Partes relacionadas 8 156 405 511 190 415 549
Depósitos judiciais 15 (e) 937 919 599 964 941 615
Outros ativos 20 19 22 20 19 22
Investimentos 9 945 944 924 108 81 142
Imobilizado 10 1.298 1.200 1.196 1.449 1.423 1.438
Intangível 11 679 445 403 1.427 1.233 1.257
Total dos ativos não circulantes 6.841 6.769 6.233 7.512 7.541 6.879
Total dos ativos 18.776 16.977 15.996 21.056 19.745 17.376
Passivos
Circulantes
Fornecedores 6.956 5.590 4.230 8.652 7.726 5.618
Fornecedores convênio 3 (f) 291 437 489 421 437 489
Empréstimos e financiamentos 12 3.377 3.214 3.028 3.378 3.802 3.532
Tributos a pagar 13 126 243 573 163 265 600
Obrigações sociais e trabalhistas 496 487 437 535 552 477
Receitas diferidas 17 380 354 323 401 368 336
Partes relacionadas 8 343 258 246 182 139 188
Dividendos a pagar 18 (f) - 15 - - 15 -
Repasse a terceiros 535 398 358 540 446 382
Outros passivos 268 223 188 608 528 435
Total dos passivos circulantes 12.772 11.219 9.872 14.880 14.278 12.057
Não circulantes
Empréstimos e financiamentos 12 1.018 393 399 1.021 397 407
Receitas diferidas 17 1.514 946 1.258 1.605 1.006 1.326
Provisão para demandas judiciais 15 (c) 903 1.174 844 977 1.239 906
Tributos a pagar 13 30 43 2 30 43 8
Tributos diferidos 14 - - - 6 5 14
Passivos com partes relacionadas 8 5 - - 5 - 1
Provisão para perdas com investimentos 9 2 425 964 - - -
Outros passivos 9 4 - 9 4 -
Total dos passivos não circulantes 3.481 2.985 3.467 3.653 2.694 2.662
Total dos passivos 16.253 14.204 13.339 18.533 16.972 14.719
Patrimônio líquido 18
Capital social 2.899 2.896 2.895 2.899 2.896 2.895
Transações de capital (1.232) (1.232) (1.232) (1.232) (1.232) (1.232)
Reservas de capital 361 351 346361 351 346
Reservas de lucros 537 805 687 537 805 687
Outros resultados abrangentes (42) (47) (39) (42) (47) (39)
Total do patrimônio líquido 2.523 2.773 2.657 2.523 2.773 2.657
Total dos passivos e patrimônio líquido 18.776 16.977 15.996 21.056 19.745 17.376
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.
Controladora Consolidado
Via Varejo S.A.
Demonstração do resultado
para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018
Em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma
24
Demon stração do resu ltado
Operações continuadas Notas 31.12.2018 31.12.2017
reapresentado 31.12.2018
31.12.2017
reapresentado
Receita de venda de mercadorias e serviços 19 22.492 21.106 26.928 25.641
Custo de mercadorias e serviços vendidos 20 (15.621) (13.923) (19.031) (17.515)
Lucro bruto
6.871 7.183 7.897 8.126
Despesas com vendas 20 (4.822) (4.786) (5.719) (5.699)
Despesas gerais e administrativas 20 (924) (698) (1.050) (846)
Depreciações e amortizações 10 e 11 (201) (171) (264) (243)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 21
(514) (316) (551) (340)
Lucro antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial
410 1.212 313 998
Resultado financeiro, líquido 22 (597) (616) (741) (765)
Resultado de equivalência patrimonial 9 (164) (251) 40 20
Lucro (prejuízo) antes dos tributos
(351) 345 (388) 253
Imposto de renda e contribuição social 14 84 (177) 121 (85)
Lucro (prejuízo) líquido do exercício atribuível aos
acionistas da Companhia (267) 168 (267) 168
Lucro (prejuízo) do exercício por ação (Reais por ação) 23
Básico
Ordinárias
(0,20623) 0,12985
Diluído
Ordinárias
(0,20623) 0,09007
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.
Controladora Consolidado
Via Varejo S.A.
Demonstração do resultado abrangente
para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018
Em milhões de reais
25
Demon stração do resu ltado ab rang ente
31.12.2018 31.12.2017
reapresentado 31.12.2018
31.12.2017
reapresentado
Lucro (prejuízo) líquido do exercício atribuível aos
acionistas da Companhia (267) 168 (267) 168
Outros resultados abrangentes
Itens que poderão ser reclassificados para o resultado
Valor justo de instrumentos financeiros
7 (4) 1 (10)
Tributos sobre valor justo de instrumentos financeiros
(3) 2 4 2
Equivalência patrimonial sobre outros resultados
abrangentes em investidas 1 (6) - -
Resultado abrangente do exercício atribuível aos
acionistas da Companhia (262) 160 (262) 160
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.
Controladora Consolidado
Via Varejo S.A.
Demonstração dos fluxos de caixa
para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018
Em milhões de reais
26
Demon stração dos fluxos de caixa
u i
Notas 31.12.2018 31.12.2017
reapresentado 31.12.2018
31.12.2017
reapresentado
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro (prejuízo) líquido do exercício (267) 168 (267) 168
Ajustes em
Depreciação e amortização 10 e 11 237 215 332 319
Equivalência patrimonial 9 164 251 (40) (20)
Imposto de renda e contribuição social diferidos 14 (55) (141) (113) (240)
Juros e variações monetárias, não realizados 282 297 335 362
Provisões para demandas judiciais, líquidas de reversões 622 565 707 642
Perda estimada com créditos de liquidação duvidosa 5 517 601 630 681
Perda com alienação de ativo imobilizado e intangível 21 52 5 74 1
Perda estimada do valor recuperável líquido dos estoques 6 42 79 78 86
Receita diferida reconhecida no resultado (299) (271) (300) (271)
Remuneração baseada em ações 11 11 11 11
Outros 3 (6) 3 (5)
Variações no capital circulante
Contas a receber (444) (1.467) (629) (1.922)
Estoques (563) (927) (472) (1.411)
Tributos a recuperar (267) (292) (558) (462)
Partes relacionadas (707) 8 115 115
Depósitos judiciais 24 (282) 19 (288)
Despesas antecipadas 9 (2) (1) (9)
Outros ativos 20 34 21 11
Fornecedores 1.187 1.235 874 1.983
Tributos a pagar (30) 370 (13) 361
Obrigações sociais e trabalhistas (14) 50 (19) 75
Repasse a terceiros 137 40 94 64
Receitas diferidas 893 (10) 928 (25)
Demandas judiciais 15 (796) (337) (900)(414)
Outros passivos 45 39 80 97
Dividendos recebidos de investidas 27 84 12 89
Imposto de renda e contribuição social pagos (147) - (160) (1)
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais 683 317 841 (3)
Fluxo de caixa de atividades de investimento
Aquisição de bens do ativo imobilizado e intangível 10 e 11 (595) (260) (628) (283)
Alienação de bens do ativo imobilizado e intangível 7 15 38 23
Aumento de capital em subsidiária 9 (400) (976) - -
Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (988) (1.221) (590) (260)
Fluxo de caixa de atividades de financiamento
Captações 12 5.818 4.858 5.818 5.433
Pagamento de principal 12 (4.994) (4.677) (5.561) (5.171)
Pagamento de juros 12 (320) (383) (344) (440)
Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio ("JCP") 18 (f) (15) (31) (15) (31)
Aumento de capital 18 (a) 3 1 3 1
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamento 492 (232) (99) (208)
Aumento (redução) líquido em caixa de equivalentes de caixa 187 (1.136) 152 (471)
Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa 4 2.802 3.938 3.559 4.030
Saldo final de caixa e equivalentes de caixa 4 2.989 2.802 3.711 3.559
187 (1.136) 152 (471)
Informações complementares de itens que não afetaram caixa
Arrendamento mercantil 10 e 11 - 13 - 13
Aquisição de imobilizado e intangível por meio de financiamento 10 e 11 106 73 109 73
Dividendos declarados e não distribuídos 18 (f) - 15 - 15
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.
Controladora Consolidado
Via Varejo S.A.
Demonstração das mutações do patrimônio líquido
para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018
Em milhões de reais
27
Demonstração das mut ações do patr imôn io l íquido
io líquido
Notas Capital social Transações de capital
Especial
de ágio
Incentivos
fiscais
Opções
outorgadas
Ações em
tesouraria Legal
Orçamento
de capital Investimentos
Lucros (prejuízos)
acumulados
Outros resultados
abrangentes Total
Saldos em 1° de janeiro de 2017 - original 2.895 (1.232) 279 8 59 - 99 158 542 - - 2.808
Ajustes ao saldo incial - - - - - - - - (112) - (39) (151)
Saldos em 1° de janeiro de 2017 - reapresentado 2.895 (1.232) 279 8 59 - 99 158 430 - (39) 2.657
-
Lucro líquido do exercício - - - - - - - - - 168 - 168
Ajustes de instrumentos financeiros - - - - - - - - - - (10) (10)
Tributos sobre ajustes de instrumentos financeiros - - - - - - - - - - 2 2
Resultado abrangente total - - - - - - - - - 168 (8) 160
Aumento de capital 18 (a) 1 - - - - - - - - - - 1
Opções outorgadas reconhecidas 18 (f) - - - - 5 - - - - - - 5
Distribuição de dividendos 18 (g) - - - - - - - - - (15) - (15)
Juros sobre capital próprio ("JCP") 18 (g) - - - - - - - - - (35) - (35)
Constituição de reserva legal 18 (e) - - - - - - 10 - - (10) - -
Constituição de reserva para investimentos 18
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