02 02 GEMP 46 Apostila de Slides

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Gestão Contábil Financeira
MBA em Gestão Estratégica de Pessoas
Anotação
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Gestão Contábil Financeira
Gestão Contábil Financeira
Prof. Ms. Fred Regis
Sempre escrever para os dois e-mails abaixo:
fred.regis@fgvmail.br; e 
fred.regis.fgv@gmail.com
• A ênfase do curso será “Tomada de Decisão”, para tanto os
fundamentos de contabilidade (ativo, passivo, patrimônio líquido,
receitas, despesas, perdas, ganhos e regime de competência) serão
extremamente importantes dentro do processo de ensino-
aprendizagem, sem estes, não há como falar em tomada de decisão ou
mesmo efetuar análise nos demonstrativos contábeis e financeiros.
• Os assuntos acima serão abordados em conformidade com a Lei 11.638
de 28/12/07, e leis posteriores, portanto, aderente com as Normas
Internacionais de Contabilidade – IFRS.
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Gestão Contábil Financeira
Capítulo 1
� A Contabilidade
� Introdução ao Balanço Patrimonial (B/P) –
demonstração estática – representa o saldo atual.
A Contabilidade é uma Ciência Social aplicada, portanto, não é uma ciência
exata, como exemplo, a matemática.
O principal objetivo da Contabilidade é apresentar informações que sejam
úteis a investidores existentes, e em potencial, a credores por empréstimos
e outros credores. Essas decisões envolvem comprar, vender ou manter
participações em instrumentos patrimoniais e em instrumentos de dívida, e a
oferecer ou disponibilizar empréstimos ou outras formas de crédito.
O objeto de estudo da contabilidade é o Patrimônio. Patrimônio é o
conjunto de Bens, Direitos e Origens de recursos: com Terceiros e
Próprios.
A contabilidade tem como objetivos secundários: Controle e
Planejamento.
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Gestão Contábil Financeira
Administração
Investidores
Bancos
Governo
Outros Interessados
(tomada de decisão)
Administração
Investidores
Bancos
Governo
Outros Interessados
(tomada de decisão)Coleta de dadosColeta de dados Registro de dados e
processamento
Registro de dados e
processamento
RelatóriosRelatórios
Stakeholders
(partes interessadas) –
usuários
Sistema de Informações Contábeis
• A contabilidade para poder gerar seus relatórios (balanço patrimonial,
demonstração do resultado, fluxo de caixa etc.) precisa de um Sistema
de Informação Contábil para capturar as operações (comprar, pagar,
vender, receber, financiamentos etc.) do dia a dia da entidade.
Balanço Patrimonial 
• Mede posição Patrimonial e Financeira (estático).
• Representa o saldo das contas patrimoniais naquele momento (atual),
não se acumula, diferentemente da Demonstração do Resultado (DRE)
que acumula (passado) seus valores.
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Gestão Contábil Financeira
A empresa é uma gestão de recursos, ou seja, capta recursos
(passivo e patrimônio líquido), que são as origens/fontes, e
aplica-os em Ativos (bens e direitos). Portanto, a gestão
financeira deve captar as melhores origens (menores custos)
para obter as melhores aplicações (maiores rentabilidades) na
gestão daqueles recursos.
No próximo slide será apresentado os elementos
patrimoniais do Balanço Patrimonial: Ativo (aplicação),
Passivo (Origem) e Patrimônio Líquido (Origem), através dos
fatos contábeis (administrativos).
BALANÇO PATRIMONIAL - ATIVO (BENS E DIREITOS):
Bens são coisas úteis que satisfazem as necessidades das entidades. Exemplos:
dinheiro (caixa: dinheiro em espécie), Veículos, Máquinas, Equipamentos
Hospitalares e Industriais etc.
Direitos, são valores a receber de terceiros, ou o poder de exigir. Exemplos:
Duplicatas a Receber, Títulos a Receber, Aplicações Financeiras, Bancos Conta
Movimento etc.
Ativo são recursos (bens e direitos) sob controle da entidade decorrentes de
eventos passados (transação comercial) e dos quais se espera que fluam
benefícios econômicos futuros para a entidade.
As contas de Ativo serão dispostas no Balanço Patrimonial segundo o grau de
liquidez decrescente. Exemplo: Caixa, Duplicatas a Receber, Estoques etc.
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Gestão Contábil Financeira
BALANÇO PATRIMONIAL - PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO:
Passivo = Capital de Terceiros, obrigação (dívida) presente da entidade, decorrentes de
eventos passados e dos quais se espera que fluam benefícios econômicos futuros da
entidade. Exemplos: Empréstimos Bancários, Salários, Fornecedores etc. As contas de Passivo
(dívidas) serão dispostas no Balanço Patrimonial por grau de exigibilidade. Exemplos:
Fornecedores, Salários etc.
Patrimônio Líquido (PL) = Capital Próprio = representa a riqueza real de uma entidade, avaliada de acordo
com os princípios contábeis geralmente aceitos, e é formada pelo valor que os proprietários
aplicaram na empresa, mais os resultados gerados pelo desenvolvimento das atividades
mantidos como reservas e menos eventuais prejuízos. Exemplos: Capital Social e Lucros ou
(Prejuízos) Acumulados etc.
O PL representa a diferença algébrica dos Ativos e Passivos da Entidade. Vamos admitir no
Balanço Patrimonial um Ativo (A) = $ 100 e um Passivo (P) = $ 30. Qual é o valor do Patrimônio
Líquido (PL)? PL = A (-) P PL = $ 100 (-) $ 30 PL = $ 70
Fred Regis, Prof. Ms. 11
BALANÇO PATRIMONIAL - ATIVO (BENS E DIREITOS):
Ativo são recursos (bens e direitos) sob controle da entidade, decorrentes de eventos
passados (transação comercial) e dos quais se espera que fluam benefícios econômicos
futuros para a entidade.
============================================================================================================================================================
Contas de Resultado = RECEITAS (vendas de mercadorias, serviços etc.) e
DESPESAS (despesa com aluguel, frete etc.). Portanto, as contas de resultado
(receitas e despesas) estão evidenciadas na Demonstração do Resultado
(DRE).
Receitas (R): decorrem da venda de Bens e da Prestação de Serviços.
Despesas (D): é o consumo de Bens e da utilização de Serviços no processo de
geração de receita. (benefício imediato).
Custos para Produzir (CP) ou Custos de Serviço (CS): é o consumo de Bens e
da utilização de Serviços na produção de outros bens e serviços.
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Gestão Contábil Financeira
Atos e fatos administrativos (contábeis):
Os ATOS administrativos não modificam os elementos
Patrimoniais (ativo, passivo e patrimônio líquido) ou do
Resultado (receitas e despesas), portanto, não são
registrados pela Contabilidade, pois não modificam o
Patrimônio.
Os FATOS administrativos (contábeis) modificam os
elementos Patrimoniais e/ou do Resultado, portanto,
diferentemente dos atos administrativos, são objetos de estudo
da Contabilidade.
Anotação
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Gestão Contábil Financeira
Capítulo 2
� Regime de Competência; e,
� Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) –
demonstração dinâmica mede o desempenho 
econômico em Regime de Competência.
Ativo são recursos (bens e direitos) sob controle da entidade, decorrentes de eventos
passados (transação comercial) e dos quais se espera que fluam benefícios
econômicos futuros para a entidade.
Regime é a forma que determina quando e como um fato contábil deve ser registrado
na Contabilidade.
No Regime de Competência, as Receitas e as Despesas NÃO são consideradas no
momento dos recebimentos e pagamentos e sim pelo FATO GERADOR
(ocorrência). Exemplo, a empresa “A” vendeu para a empresa “B” (compradora) um
determinado bem. A empresa “A” reconhece a Receita quando a empresa “B” tiver o
controle, os benefícios econômicos e os riscos daquele bem. Caso tivéssemos, uma
empresa de SERVIÇOS a prestadora iria reconhecer a Receita no momento da
execução do serviço.
Balanço Patrimonial – Ativo (Bens e Direitos):
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Gestão Contábil Financeira
Resposta: Através do Regime de Competência.
Demonstração do Resultado do Exercício - DRE
Regime de Competência – ocorrência - fato gerador.
Receita Obtida / Ganha / Gerada 180Despesa Consumida / Incorrida (80)
X
Lucro Econômico 100
Como reconhecer as Receitas, Despesas e Custos?
Regime de Caixa (forma incorreta)
Receita Recebida 100
Despesa Paga (30)
X
Lucro Financeiro 70
Anotação
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Gestão Contábil Financeira
Conforme Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) nº 30 (revogado pelo CPC nº 47) a
Venda de Bens e a Prestação de Serviços são reconhecidos (critérios) quando:
Venda de bens:
1. transferência para o comprador dos riscos e benefícios;
2. o vendedor não tenha mais controle dos bens e não há um envolvimento
continuado na gestão dos bens;
3. o valor da receita possa ser confiavelmente mensurado;
4. forem prováveis os benefícios econômicos (fluxo de caixa); e
5. as despesas incorridas ou a serem incorridas, referentes à transação, possam
ser confiavelmente mensuradas.
Receita Ganha (Realizada) entende-se firmar um negócio e concluir
uma transação comercial, ou seja, entregar o serviço, a mercadoria ou
produto.
Conforme Comitê de Pronunciamentos Contábeis nº 30 (revogado pelo CPC nº 47)
a Venda de Bens e a Prestação de Serviços são reconhecidos (critérios) quando:
Prestação de serviços:
1. o valor da receita puder ser confiavelmente mensurado;
2. forem prováveis os benefícios econômicos (fluxo de caixa);
3. a proporção dos serviços executados até a data do balanço puder ser
confiavelmente mensurada; e
4. as despesas incorridas ou a serem incorridas, referentes à transação, possam ser
confiavelmente mensuradas.
Receitas (R): decorrem da venda de Bens e da Prestação de Serviços.
Despesas (D): é o consumo de Bens e da utilização de Serviços no
processo de geração de receita. (benefício econômico imediato).
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Gestão Contábil Financeira
Custo CIF e Custo FOB
Na modalidade FOB, o valor pago pelo comprador inclui somente o 
valor da mercadoria. Assim, o gasto do frete e do seguro é de 
responsabilidade do comprador.
A responsabilidade do vendedor está limitada a “pôr a mercadoria a 
bordo” do veículo do comprador ou de quem este indicar para o 
transporte.
Os gastos incorridos no transporte da mercadoria do estabelecimento 
do vendedor até o estabelecimento comprador devem ser 
acrescentados ao custo da aquisição da mercadoria para fins de 
determinação do valor que será incorporado ao estoque.
Custo CIF e Custo FOB
CIF significa “cost, insurance and freight”, ou seja, “custo, seguro e 
frete”, enquanto FOB significa “free On board”, ou seja, “posto a 
bordo”. 
A diferença entre uma modalidade e outra está no fato de o custo 
de compra incluir ou não o valor do frete e do seguro de 
transportes.
Na modalidade CIF, o valor pago pelo comprador inclui o valor da 
mercadoria adquirida mais o frete e o seguro. Assim, o gasto do 
frete e do seguro é de responsabilidade do vendedor que deverá 
entregar a mercadoria no local indicado pelo comprador.
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Gestão Contábil Financeira
Venda de televisão por $ 3.000
Regime de Competência e Custo CIF
30/12/18
Emissão da Nota 
Fiscal
02/01/19
Entrega
02/02/19
Pagamento
Em que data reconheço a Receita?
Entrega: 02/01/19
Devo Reconhecer a Receita no momento
da transferência (Posse/Propriedade/Riscos/Benefícios)
do bem, e isso acontece no momento
da assinatura do canhoto da NF.
Anotação
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Gestão Contábil Financeira
$ Mil $ Mil
Receita (Venda) Operacional Bruta
Deduções: (a)
Cia. Alpha – Demonstração do Resultado do Exercício – 31/12/2018.
11.500
IPI sobre vendas
ICMS sobre vendas e/ou ISS sobre serviços
= Receita (Venda) Operacional Líquida
Custos das Vendas (*)
= Lucro Bruto
Despesas Operacionais:
De vendas (comerciais)
Administrativas
= Resultado Antes das Despesas e Receitas Financeiras (RADRF) = 
Outras Receitas e (Despesas)
(1.450)
(1.850) (3.300)
8.200
(2.700)
5.500
(200)
(250)
(460)
5.040
(10)
(**) EBIT
Continua no próximo SLIDE.
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).
(a) IPI – Imposto sobre Produtos Industrializados;
ICMS – Impostos sobre Circulação de Mercadorias e Serviços; e,
ISS – Imposto sobre Serviços.
(*) Custos das Vendas:
Setor (ramo): Item Sigla
Indústria Custo dos Produtos Vendidos CPV
Comércio Custo das Mercadorias Vendidas CMV
Serviços Custo dos Serviços Prestados CSP
O somatório das contas analíticas tem que dar o mesmo valor da conta sintética de $ 200 (despesas com
vendas).
O Custo das Vendas de $ 2.700, veio do Balanço Patrimonial – Ativo – Estoques.
Os estoques (bens) são transferidos para a DRE como Custo da Mercadoria Vendida CMV quando houver a
venda da mercadoria, para que a empresa possa apurar o resultado (lucro ou prejuízo) bruto da operação.
(**) Lucro ou (Prejuízo) antes dos Juros (despesas financeiras) e dos Impostos (Imposto de Renda e Contribuição
Social).
Contas sintéticas (resumidas), dentro destas contas há diversas contas analíticas, exemplos:
Despesas com vendas (sintética): $ $ 200 
- Salários dos vendedores (analítica) 120
- Frete sobre vendas (analítica) 60
- Comissões sobre vendas (analítica) 20
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Gestão Contábil Financeira
Continuação da página
anterior.
$ Mil $ Mil
Cia. Alpha – Demonstração do Resultado do Exercício – 31/12/2018.
= Resultado Antes das Despesas e Receitas Financeiras (RADRF) = 
Despesas financeiras (juros sobre empréstimos bancários)
Receitas financeiras (rendimentos de aplicações financeiras)
= Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro (RATSL)
Imposto de renda – 15% (***)
= Resultado Líquido das Operações Continuadas (RLOC)
Participações:
Participações estatutárias diversas (administradores, debenturistas etc.)
= Lucro Líquido
5.040
(90)
50 (40)
(380)
5.000
(1.200)
3.800
3.420
(**) EBIT
(***) Para fins didáticos assume-se uma alíquota de 24% para o Imposto de Renda e a Contribuição
Social, pois vai depender de outras variáveis para determinar a alíquota efetiva.
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).
Contribuição social – 9% (***)
(750)
(450)
Qual é o reflexo das Receitas e Despesas (à vista e a prazo)
no Balanço Patrimonial?
Será abordado no próximo Slide.
Atos e fatos administrativos (contábeis):
Os ATOS administrativos não modificam os elementos Patrimoniais (ativo,
passivo e patrimônio líquido) ou do Resultado (receitas e despesas), portanto,
não são registrados pela Contabilidade, pois não modificam o Patrimônio.
Os FATOS administrativos (contábeis) modificam os elementos
Patrimoniais e/ou do Resultado, portanto, diferentemente dos atos
administrativos, são objetos de estudo da Contabilidade.
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Gestão Contábil Financeira
DRE – mede Desempenho Econômico em 
Regime de Competência.
Recebimento/
Pagamento
Balanço Patrimonial – mede Posição 
Patrimonial e Financeira.
Receita de Vendas $ 500 
(origem) à vista
Aplicação – Ativo
Bancos C. Movimento - $ 500
Receita de Vendas $ 500 
(origem) a prazo
Aplicação – Ativo
Duplicatas a receber - $ 500
Despesas $ 300 
(aplicação)
à vista Origem – Ativo
Bancos C. Movimento – ($ 300)
Despesas $ 300 
(aplicação)
a prazo Origem – Passivo
Contas a Pagar - $ 300
Lucro Líquido $ 200
MENOS:
1) Ativo = Aplicação de Recursos = Controle, decorrente de Eventos
Passados , dos quais se esperam Benefícios Econômicos FUTUROS.
1) Balanço Patrimonial - Ativo (aplicação):
2) Demonstração do Resultado (DRE) – Despesa (aplicação):
2) Despesa = Aplicação de Recursos = não há controle - Benefícios
Econômicos IMEDIATOS.
Exemplo: Aquisição de Mercadorias.
2) Exemplo: Despesas com comissões sobre vendas.
Quando uma APLICAÇÃO é um Ativo ou uma Despesa?
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Gestão Contábil Financeira
Capítulo 3
� Demonstração das Mutações do
Patrimônio Líquido (DMPL).
O objetivo dessa demonstração é relatar todas as transações que ocorreram na conta do 
Patrimônio Líquido (PL) durante o exercíciosocial.
OBSERVAÇÕES:
Em 2018 houve aumento de Capital em dinheiro no valor de $ 2.000 efetuado pelos
acionistas. Portanto, este fato provoca alteração no Patrimônio Líquido (PL).
A Cia. Alpha gerou Lucro no Exercício de 2018 de $ 3.420 (vide DRE – Slide 27).
Os órgãos de administração deverão propor à Assembleia Geral Ordinária (AGO) a
destinação integral do Lucro Líquido apurado no exercício de 2018, sendo que os
lucros não destinados deverão ser distribuídos na forma de dividendos (§ 6 do art. 202).
Proposta de destinação do lucro de 2018:
a) 5% do lucro líquido serão destinados à Reserva Legal;
b) 10% do lucro líquido serão destinados à Reserva Estatutária; e,
c) O saldo remanescente do lucro após a constituição das reservas será distribuído
entre os acionistas na forma de dividendos – 85%.
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – DMPL.
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Gestão Contábil Financeira
Cia. Alpha – Balanço Patrimonial em 31/12/17 .
Ativo $ Mil Passivo e Patrimônio Líquido $ Mil
Ativo Circulante Passivo Circulante (PC) (giro rápido)
Caixa e Equivalentes de Caixa 22.000 DIVIDENDOS (*) 6.000
Subtotal do Ativo Circulante 22.000 Subtotal Passivo Circulante 6.000
Ativo Não Circulante Patrimônio Líquido
Imobilizado Capital Social 20.000
Prédios 3.000 Reserva Legal 2.000
Máquinas e Equipamentos 4.000 Reserva Estatutária 0
(-) Depreciação Acumulada (1.000) Lucros ou (Prejuízos) Acumulados 0
Subtotal do Ativo Não Circulante 6.000 Subtotal do Patrimônio Líquido 22.000
Total dos Ativos 28.000 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 28.000
Segue abaixo o Balanço Patrimonial da Cia. Alpha em 31/12/2017.
(*) Dividendos = Dívida com os acionista = Passivo (dívida presente para pagto. no futuro).
Cia. Alpha - Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido em 31/12/2018.
Patrimônio Líquido Capital Social
Reserva 
Legal
Reserva 
Estatutária
Lucros ou 
(Prejuízos) 
Acumulados
Total do 
PL
Saldo Final 31/12/2017 20.000 2.000 0 0 22.000
Aumento de Capital
Lucro em 31/12/2018
Destinação do Lucro:
Reserva Legal – 5%
Reserva Estatutária - 10%
Dividendos
Saldo Final 31/12/2018
3.420
2.000 2.000
171 (171) 0
342 (342) 0
(2.907) (2.907)
24.5132.171 034222.000
3.420
Itens % participação sobre Lucro Líquido $
5
10
3.420
171
342
2.907
a) Lucro Líquido (DRE)
b) Reserva Legal
c) Reservas Estatutária
d) SaldoRemanescente:d = a (-) (b + c)
Preenchimento das Reservas e dos Dividendos em 2018 – Cia. Alpha.
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Gestão Contábil Financeira
Cia. Titãs – Balanço Patrimonial – em 31/12/ - Em $
Ativo 2018 2017 Passivo e Patrimônio Líquido 2018 2017
$ $ $ $
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa 22.420 22.000 Dividendos (acionistas) 6.000
Subtotal do Ativo Circulante 22.420 22.000 Subtotal do Passivo Circulante 6.000
Ativo Não Circulante Patrimônio Líquido
Imobilizado Capital Social 20.000
Prédios 3.000 3.000 Reserva Legal 2.000
Máquinas e Equipamentos 4.000 4.000 Reserva Estatutária 0
(-) Depreciação Acumulada (2.000) (1.000) Lucros ou (Prejuízos) Acum. 0 0 
Subtotal do Ativo não Circulante 5.000 6.000 Subtotal do Patrimônio Líquido 22.000
Total do Ativo 27.420 28.000 Total do Passivo e Patr. Líquido 27.420 28.000
Balanço Patrimonial.
2.907
2.907
DMPL
22.000
2.171
342
24.513
DMPL
• No Balanço Patrimonial dos anos de 2017 e 2018, os valores
dos grupos de contas do Ativo Circulante e do Ativo não
Circulante foram atribuídos aleatoriamente para fins
didáticos .
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Gestão Contábil Financeira
� Balanço Patrimonial – (B/P) mede 
posição Patrimonial e Financeira -
demonstração estática.
Capítulo 4
Passivo obrigação (dívida) presente da entidade, decorrentes de eventos passados
e dos quais se espera que fluam benefícios econômicos futuros da entidade.
As contas de Passivo serão dispostas no Balanço Patrimonial por grau de exigibilidade.
Ativo são recursos (bens e direitos) sob controle da entidade decorrentes de
eventos passados (transações comerciais) e dos quais se espera que fluam
benefícios econômicos futuros para a entidade.
As contas de Ativo serão dispostas no Balanço Patrimonial segundo o grau de
liquidez decrescente.
==================================================================================================================================================
Contas de Resultado = RECEITAS e DESPESAS.
Receitas (R): decorrem da venda de Bens e da Prestação de Serviços.
Despesas (D): é o consumo de Bens e da utilização de Serviços no processo de
geração de receita.
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Gestão Contábil Financeira
Indústria Pejota Ltda. – Balanço Patrimonial - 31/12/2018.
Passivo Circulante
Fornecedores
Salários a pagar
Empréstimos bancários
Subtotal do Passivo Circulante
Passivo não Circulante
Financiamentos
Subtotal do Passivo não Circulante
Patrimônio Líquido
Capital social
Lucros ou (Prejuízos) acumulados
Subtotal do Patrimônio Líquido
1.000
Ativo (aplicações) $ Mil $ MilPassivo e Patrimônio Líquido (origens)
2.500
2.000
5.000
2.000
1.500
2.000
1.000
3.000
10.000Total do Passivo e Patrimônio Líquido
Com o Advento da Lei 11.638 de 28/12/07, o Balanço Patrimonial das Sociedades por
Ações, não terá mais a conta Lucros Acumulados como saldo em 31 de dezembro de cada
ano, somente Prejuízos Acumulados, portanto, os lucros deverão ter uma destinação, para
Reservas e o saldo remanescente após a constituição das reservas será distribuído entre os
acionista, ou seja, o saldo daquela conta será igual a ZERO no final de cada exercício
social.
Passivo, obrigação presente da entidade, decorrentes de eventos passados e
dos quais se espera que fluam benefícios econômicos futuros da entidade.
As contas de Passivo (dívidas) serão dispostas no Balanço Patrimonial por
grau de exigibilidade. Exemplo: Fornecedores, Salários a Pagar, Empréstimos
etc.
Dividendos a pagar. Obrigação com acionistas, portanto, Dividendos a pagar é empregada
em Sociedade por Ações (S/A). Quando a empresa for Ltda. a conta no balanço patrimonial
(passivo circulante) poderá ter o nome de Distribuição de Lucros.
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Gestão Contábil Financeira
Indústria Pejota Ltda. – Balanço Patrimonial - 31/12/2018.
Passivo Circulante
Fornecedores
Salários a pagar
Empréstimos bancários
Subtotal do Passivo Circulante
Passivo não Circulante
Financiamentos
Subtotal do Passivo não Circulante
Patrimônio Líquido
Capital social
Lucros ou (Prejuízos) acumulados
Subtotal do Patrimônio Líquido
1.000
Ativo (aplicações) $ Mil $ MilPassivo e Patrimônio Líquido (origens)
2.500
2.000
5.000
2.000
1.500
2.000
1.000
3.000
10.000Total do Passivo e Patrimônio Líquido
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa (*)
Duplicatas a receber
Mercadorias ou Estoques (**)
Subtotal do Ativo Circulante
2.000
3.000
6.000
1.000
Total do Ativo
Norma Brasileira de Contabilidade TG 00 – Estrutura Conceitual para Elaboração e
Divulgação de Relatório Contábil - Financeiro:
Ativo é um recuso (bem ou direito) controlado pela entidade como resultado de eventos
passados e do qual se espera que futuros benefícios econômicos fluam para a entidade.
Passivo é uma Obrigações (dívida) presentes da entidade, decorrentes de eventos passados e
dos quais se espera que fluam benefícios econômicos futuros da entidade.
(**) Os Estoques (indústria), $ 1.000 são compostos da seguinte forma:
1) Matéria Prima $ 500
2) Em elaboração (processo ou semiacabado etc.) $ 300
3) Acabado $ 200
Total $ 1.000
(*) Caixa, numerário em espécie e depósitos bancários disponíveis.
(*) Equivalentes de Caixa, aplicações financeiras de curto prazo (até 90 dias da data de aplicação
até o resgate), de alta liquidez, que são prontamente conversíveis em um montante conhecido
de Caixa e que estão sujeitasa um insignificante risco de valor. Exemplo: Certificado de Depósito
Bancário (CDB).
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Gestão Contábil Financeira
Indústria Pejota Ltda. – Balanço Patrimonial - 31/12/2018.
Passivo Circulante
Fornecedores
Salários a pagar
Empréstimos bancários
Subtotal do Passivo Circulante
Passivo não Circulante
Financiamentos
Subtotal do Passivo não Circulante
Patrimônio Líquido
Capital social
Lucros ou (Prejuízos) acumulados
Subtotal do Patrimônio Líquido
1.000
Ativo (aplicações) $ Mil $ MilPassivo e Patrimônio Líquido (origens)
2.500
2.000
5.000
2.000
1.500
2.000
1.000
3.000
10.000Total do Passivo e Patrimônio Líquido
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Duplicatas a receber
Mercadorias ou Estoques
Subtotal do Ativo Circulante
2.000
3.000
6.000
1.000
Total do Ativo
Ativo não Circulante
Imobilizado
Máquinas e equipamentos 2.000
Subtotal do Imobilizado 2.000
Imobilizado
Os direitos que tenham por objeto bens corpóreos
destinados à manutenção das atividades da companhia
ou da empresa ou exercidos com essa finalidade,
inclusive os decorrentes de operações que transfiram à
companhia os benefícios, riscos e controle desses
bens.
Exemplos:
� Equipamentos de Processamento Eletrônico de Dados.
� Máquinas e Equipamentos;
� Veículos;
� Prédios (uso);
� Móveis e Utensílios; e,
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Gestão Contábil Financeira
Indústria Pejota Ltda. – Balanço Patrimonial - 31/12/2018.
Passivo Circulante
Fornecedores
Salários a pagar
Empréstimos bancários
Subtotal do Passivo Circulante
Passivo não Circulante
Financiamentos
Subtotal do Passivo não Circulante
Patrimônio Líquido
Capital social
Lucros ou (Prejuízos) acumulados
Subtotal do Patrimônio Líquido
1.000
Ativo (aplicações) $ Mil $ MilPassivo e Patrimônio Líquido (origens)
2.500
2.000
5.000
2.000
1.500
2.000
1.000
3.000
10.000Total do Passivo e Patrimônio Líquido
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Duplicatas a receber
Mercadorias ou Estoques
Subtotal do Ativo Circulante
2.000
3.000
6.000
1.000
Total do Ativo
Ativo não Circulante
Imobilizados
Máquinas e equipamentos 2.000
Subtotal dos Imobilizados 2.000
Investimentos
Imóveis Alugados/Obras arte 900
Subtotal dos Investimentos 900
Investimentos
São aplicações que nada têm a ver com a atividade Principal da empresa;
Exemplos:
� Ações de outras companhias, móveis alugados, obras de arte etc.
Não melhoram em nada o volume de vendas ou produção; e,
Não constituem negócios usuais na exploração do objeto da Companhia.
27
Gestão Contábil Financeira
Indústria Pejota Ltda. – Balanço Patrimonial - 31/12/2018.
Passivo Circulante
Fornecedores
Salários a pagar
Empréstimos bancários
Subtotal do Passivo Circulante
Passivo não Circulante
Financiamentos
Subtotal do Passivo não Circulante
Patrimônio Líquido
Capital social
Lucros ou (Prejuízos) acumulados
Subtotal do Patrimônio Líquido
1.000
Ativo (aplicações) $ Mil $ MilPassivo e Patrimônio Líquido (origens)
2.500
2.000
5.000
2.000
1.500
2.000
1.000
3.000
10.000Total do Passivo e Patrimônio Líquido
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Duplicatas a receber
Mercadorias ou Estoques
Subtotal do Ativo Circulante
2.000
3.000
6.000
1.000
Total do Ativo
Ativo não Circulante
Imobilizados
Máquinas e equipamentos 2.000
Subtotal dos Imobilizados 2.000
Investimentos
Imóveis Alugados/Obras arte 900
Subtotal dos Investimentos 900
Intangível
Desenvolvimento de Software 600
Subtotal dos Intangível 600
INTANGÍVEL
Os direitos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à
manutenção da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive
o fundo de comércio adquirido (*) goodwill.
Tangível, vem do latim tangere ou tocar, logo, os bens intangíveis são 
aqueles que não podem ser tocados, porque não possuem corpo físico. 
Exemplos: Marcas e Patentes, Direitos Autorais etc.
(*) Goodwill, conjunto de itens intangíveis. Exemplos: marca, carteira 
de clientes, ponto comercial etc.
Fundo de Comércio, Marcas e Patentes, Direitos Autorais etc.
28
Gestão Contábil Financeira
Indústria Pejota Ltda. – Balanço Patrimonial - 31/12/2018.
Passivo Circulante
Fornecedores
Salários a pagar
Empréstimos bancários
Subtotal do Passivo Circulante
Passivo não Circulante
Financiamentos
Subtotal do Passivo não Circulante
Patrimônio Líquido
Capital social
Lucros ou (Prejuízos) acumulados
Subtotal do Patrimônio Líquido
1.000
Ativo (aplicações) $ Mil $ MilPassivo e Patrimônio Líquido (origens)
2.500
2.000
5.000
2.000
1.500
2.000
1.000
3.000
10.000Total do Passivo e Patrimônio Líquido
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Duplicatas a receber
Mercadorias ou Estoques
Subtotal do Ativo Circulante
2.000
3.000
6.000
1.000
Total do Ativo
Ativo não Circulante
Imobilizados
Máquinas e equipamentos 2.000
Subtotal dos Imobilizados 2.000
Investimentos
Imóveis Alugados/Obras arte 900
Subtotal dos Investimentos 900
Intangível
Desenvolvimento de Software 600
Subtotal dos Intangíveis 600
Realizável a Longo Prazo
Duplicatas a receber 500
Subtotal do R. a Longo Prazo 500
10.000
Subtotal do Ativo não Circulante 4.000
Realizável a Longo Prazo
Representa valores de Longo Prazo a Receber.
Excetuando-se a conta Caixa (já tem liquidez imediata), todas as demais do Ativo
Circulante podem ser registradas no grupo do Realizável a Longo Prazo. Exemplos:
Duplicatas a Receber, Estoques etc.
Balanço Patrimonial.
Resumo das contas patrimoniais: Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido.
Grupos de Contas Giro Prazo Realização Contas (exemplos)
Passivo Circulante Rápido Curto Até 12 meses a) Fornecedores, salários etc.
Passivo não Circulante Lento Longo Acima de 12 meses b) Financiamentos, debêntures etc.
Patrimônio Líquido Lento Longo Acima de 12 meses c) Capital Social e Lucros etc.
Ativo Circulante Rápido Curto Até 12 meses d) Estoques, clientes etc.
Ativo não Circulante Lento Longo Acima de 12 meses e) Veículos, Máquinas e etc.
Fred Regis, Prof. Ms. 50
29
Gestão Contábil Financeira
• O que é Depreciação?
• Depreciação é alocação sistemática (coerente) do valor
depreciável de um ativo ao longo de sua vida útil estimada.
• A Depreciação pode ocorrer por três (3) fatores:
– Uso, obsolescência ou ação da natureza.
Capítulo 5
A Cota de Depreciação pode ser alocada para:
- Produção (custo), quando estiver relacionado com o produto
para produzir/fabricar (fábrica). Ou seja, é o consumo de
Bens e da utilização de Serviços na produção de outros bens e
serviços.
- Despesa, quando estiver relacionado com a a administração.
Neste caso a despesa é o consumo de Bens e da utilização de
Serviços no processo de geração de receita.
Portanto, deve-se pensar na finalidade do gasto.
30
Gestão Contábil Financeira
Bem a) $ Custo b) $ Residual c) $ Depreciável c = a (-) b d) Cota Depreciação (DRE e B/P)
Injetora
ABF Ltda. - Depreciação da Máquina Injetora.
70.000 10.000 60.000
Cota (C) de Depreciação (D) =
Demonstrativo do Cálculo da Cota de Depreciação:
Anos Meses
Valor Depreciável
Quantidade Meses
CD =
$ 1.250 x 3 mesesCD =
4 (vida útil) “X”
X = 48 meses – quantidade de meses
1 12
CD = ?
X TUB
$ 60.000
48
X 3 meses (01º/10 a 31/12/2018)
Tempo de 
Utilização 
do Bem.
$ 3.750CD =
A data de 31/12/2018 é o período 
de encerramento do Balanço.
ABF Ltda. - Demonstração do Resultado do Exercício em 31/12/18 – Em $ Mil.
Receitas ou Vendas Líquidas X X X X X X X X
(-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV): (X X X)
Mão de Obra + Energia Elétrica (X X X X X X)
(=) Lucro Bruto X X X X X
(-) Despesas Operacionais: Vendas(comerciais) e Administrativas X X
(=) Lucro Líquido X X X 
ABF Ltda. - Balanço Patrimonial em 31/12/18 Em $ Mil.
Conta 2017 Movimentação em 2018 2018
Ativo Não Circulante $ $ $
Imobilizado
Máquina Injetora 0
(-) Depreciação Acumulada (0)
70.000
(3.750)
70.000
(3.750)
(3.750)Depreciação da máquina injetora
Bem a) $ Custo b) $ Residual c) $ Depreciável: c = a (-) b d) Cota Depreciação (DRE e B/P)
Injetora 70.000 10.000 60.000 CD = 3.750
$ 3.750CD =
ABF Ltda. - Depreciação da Máquina Injetora.
31
Gestão Contábil Financeira
O reconhecimento dos custos no valor contábil
de um item do ativo fixo tangível cessa quando o
item está no local e nas condições operacionais
pretendidas pela administração.
A Cota de Depreciação pode ser alocada para:
- Produção (custo), quando estiver relacionado com o produto
para produzir/fabricar (fábrica). Ou seja, é o consumo de
Bens e da utilização de Serviços na produção de outros bens e
serviços.
- Despesa, quando estiver relacionado com a a administração.
Neste caso a despesa é o consumo de Bens e da utilização de
Serviços no processo de geração de receita.
Portanto, deve-se pensar na finalidade do gasto.
32
Gestão Contábil Financeira
� Elaboração das Demonstrações Financeiras: 
Desempenho Financeiro: Demonstração dos 
Fluxos de Caixa (Cash Flows).
Capítulo 6
A Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) evidencia a movimentação
financeira (entradas e saídas de recursos financeiros) num determinado
período. A DFC é elaborada sob a égide do Regime de Caixa. As demais
demonstrações são elaboradas através do conceito de Regime de
Competência.
Através da DFC os stakeholders podem avaliar a capacidade de gerar fluxos
futuros de caixa da entidade, a capacidade de saldar obrigações e pagar
dividendos.
A entidade deve apresentar seus fluxos de caixa em três atividades:
operacionais, investimento e financiamento. A entidade deve apresentar os
fluxos de caixa das atividades operacionais, usando alternativamente:
a) o método direto; ou,
b) o método indireto.
33
Gestão Contábil Financeira
Elabore os Fluxos de Caixa (Cash Flows) da Cia. Jocara 
Data Fatos contábeis ocorridos em 2018 $ Mil (a) T
1 Recebimento de diversas vendas (receitas) à vista. 220
2 Despesas com publicidade pagas à vista. 40
3 Compras de mercadorias a prazo. 30
6 Apurou-se depreciação (fato econômico) ao longo do ano de 2018. 15
7 Pagamento dos dividendos (remuneração ao acionista) de 2017. 20
4 Aporte de capital em dinheiro efetuado pelos acionistas. 80
5 Compra de veículos à vista . 50
Cia. Jocara – Balanço Patrimonial em 31/12/ – Em $ Mil.
2016 2017
Ativo Circulante $ $
Caixa e equivalentes de caixa 45 90
Os Fluxos de Caixa e Equivalentes de Caixa medem a Posição Financeira.
8 Amortização (pagamento) de dívidas de longo prazo (PÑC). (bancos) 30
(a) T = TIQUE √ - (coloque o tique após o registro de cada operação)
√
√
√
√
√
√
Cia. Jocara - Demonstrativo do Fluxo de Caixa - Modelo Simplificado em 31/12/2018.
Modelo Simplificado Preencha: Fato $ Mil $ Mil
(*) O, I e F
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes de Caixa 90
Entradas (recebimentos):
Diversas vendas à vista 1 220
Aporte de capital 4 80 300
Saídas (pagamentos):
Publicidade 2 (40)
Aquisição de veículos 5 (50)
Dividendos de 2017 7 (20)
(140)
Saldo Final de Caixa e Equivalentes de Caixa 250
O fato contábil nº:
Amortização de Dívidas de Longo Prazo 8 (30)
3, não entrou no fluxo de caixa por ser uma operação a prazo e não à vista.
6, não entrou no fluxo de caixa por ser um fato econômico e não financeiro.
O
F
O
I
F
F
34
Gestão Contábil Financeira
Cia. Jocara – Fluxos de modelo Direto em 31/12/2018. Fato $ Mil
a) Atividades Operacionais:
- Diversas Vendas à Vista
- Despesas com Publicidade
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades Operacionais
b) Atividades de Investimentos:
- Aquisição de Veículos
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades de Investimentos
c) Atividades de Financiamentos:
- Aporte de Capital 
- Dividendos de 2017
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades de Financiamentos
(=) Aumento ou Diminuição Líquido ao Caixa e Equivalentes de Caixa (a + b + c)
(+) Caixa e Equivalente de Caixa no INÍCIO do período (final de 2017)
(=) Caixa e Equivalente de Caixa no FINAL do período 2018
1
2
5
4
7
220
(40)
180
(50)
(50)
80
(20)
30
160
90
250
- Amortização de Dívidas de Longo Prazo 8 (30)
CPC – 03 (R2) – Demonstração dos Fluxos de Caixa
I A S 7 Statement of Cash Flows do International 
Accounting Standards Board - IASB
A Demonstração dos Fluxos de Caixa compreende três atividades, asaber:
a) Operacional – envolve as atividades relacionadas com a produção e entrega de bens e serviços, e,
normalmente, relaciona-se com as transações que aparecem na DRE. Portanto, são as principais
atividades geradoras de receita da entidade. Exemplo: recebimento de duplicatas e pagamento a
Fornecedores.
b) Investimento – relaciona-se, normalmente, com os aumentos e diminuições dos ativos não
circulante que a empresa utiliza para produzir bens e serviços.
b1) Realizável a Longo Prazo: Pagamento ou Recebimento de Notas Promissórias etc.;
b2) Investimentos: Pagamento pela aquisição de Obras de Arte etc.;
b3) Imobilizado: Pagamento pela aquisição de Máquinas e Equipamentos etc.; e,
c) Financiamento – relaciona-se com os empréstimos de credores e investidores à entidade. Exemplos.
Aporte de Capital, Empréstimos e Financiamentos Bancários, Debêntures, Juros sobre Capital
Próprio, Dividendos Pagos, Amortização de Empréstimos e Financiamentos etc.
b4) Intangível: Pagamentos com Marcas e Patentes, Desenvolvimento de Software etc.
Ativo Não Circulante (AÑC):
35
Gestão Contábil Financeira
Pergunta-se:
Ao reportar-se aos Fluxos de Caixa modelo Direto, da atividade de Investimento
podemos dizer que a empresa precisou adquirir os Veículos através de Empréstimos
Bancários (atividade de financiamento) e que normalmente são mais onerosos? A
princípio o Caixa Operacional deveria ser GERADO ou CONSUMIDO?
Respostas:
Não, pois não houve nenhuma captação de recursos de curto prazo (empréstimos
bancários ou duplicatas descontadas) decorrente da atividade de financiamento.
Portanto, o Fluxo de Caixa Operacional foi suficiente para suprir as necessidades
básicas da empresa.
A princípio, o Caixa Operacional deveria ser Gerado, ou seja, a diferença algébrica
das entradas deveriam ser maiores que as saídas de recursos financeiros. Contudo, não
devemos esquecer que o Caixa Gerado deve ser robusto, pois, o que adianta um caixa
gerado de $ 1,00?
Anotação
2
36
Gestão Contábil Financeira
�Análise Vertical (AV %) e Análise Horizontal (AH % )
�Análise Vertical = Representatividade (participação) e a 
Análise Horizontal (AH) representa estudo de Tendência. 
Capítulo 7
Há três critérios largamente utilizados para
avaliar a situação econômico-financeira das
empresas, a saber:
a)Análise vertical e Análise horizontal;
b)Indicadores econômico-financeiros; e,
c)Administração de capital de giro.
O terceiro critério, item c, não é tratado na ementa desta disciplina.
37
Gestão Contábil Financeira
Análise Vertical (AV%) - 2017
Custos dos Serviços Prestados
Receita de Prestação de Serviços
=
20
125
= 0,16 X 100 = 16,0 %
Lucro Bruto
Receita de Prestação de Serviços
=
105
125
= 0,84 X 100 = 84,0 %
Despesas com Vendas
Receita de Prestação de Serviços
=
1
125
= 0,008 X 100 = 0,8 %
Despesas Administrativas
Receita de Prestação de Serviços
=
18
125
= 0,144 X 100 = 14,4 %
Lucro Líquido
Receita de Prestação de Serviços
=
86
125
= 0,688 X 100 = 68,8 %
Fictícia
Fictícia - Análise Horizontal(AH ∆ %) – 2018 e 2017.
Receita de Prestação de Serviços (2018)
Receita de Prestação de Serviços (2017)
=
175
125
= 1,40
(-1) X 100 =
(1,4 (-) 1) x 100
40,0 %
Custo dos Serviços Prestados (2018)
Custo dos Serviços Prestados (2017) =
100
20
= 5,00
(-1) X 100 =
(5,0 (-) 1) x 100
400,0 %
Lucro Bruto (2018)
Lucro Bruto (2017) =
75
105
= 0,714
(-1) X 100 =
(0,714 – 1)
(0,2857) X 100
(28,57 %)
Despesas com Vendas (2018)
Despesas com Vendas (2017) =
Lucro Líquido (2018)
Lucro Líquido (2017)
=
Despesas Administrativas (2018)
Despesas Administrativas (2017) =
38
Gestão Contábil Financeira
� Prazos Médios (Atividades - Ciclo Operacional 
e Financeiro) – considerados índices dinâmicos.
� Índices tradicionais:
(Rentabilidade, Endividamento e Liquidez).
Capítulo 8
Anotação
39
Gestão Contábil Financeira
O Capital Circulante Líquido (CCL) é a diferença entre o Ativo
Circulante – AC (a soma das contas a receber, estoques e
outras) e o Passivo Circulante – PC (a soma das contas de
fornecedores, contas a pagar e outras), mensurada em
determinado período.
Indicador – Capital Circulante Líquido (CCL)
Resposta: Situação Financeira (SF) de Curto Prazo. 
O que determina a comparação ‘Ativo Circulante X Passivo Circulante’?
Deste cotejamento podemos obter basicamente dois resultados:
AC > PC representa Situação Financeira Favorável; e,
AC < PC representa Situação Financeira Desfavorável.
Ativo Circulante em 2015 = X Passivo Circulante em 2015 =
6.000 5.000
CCL = AC - PC
CCL = -
CCL = 1.000 SF Favorável
PC = $ 5.000
AC = $ 6.000
$ 5.000$ 5.000
CCL = 1.000 (pulmão)
Indústria Têxtil Zucafahi - Representação Gráfica do CCL.
40
Gestão Contábil Financeira
PC = $ 5.000
AC = $ 6.000
$ 5.000$ 5.000
CCL = 1.000 (pulmão)
Indústria Têxtil Zucafahi - Representação Gráfica do CCL
AÑC = $ 16.000
PÑC + PL = $ 17.000
$ 16.000$ 16.000
$ 1.000 (CDG)
Como foi formado o CCL?
Resposta: Através do recursos de Longo Prazo (PÑC + PL)
Anotação
41
Gestão Contábil Financeira
IMRÑC
Ativo - Aplicação) Passivo e PL - Origem Exemplo:
Supramati 
Ano 2015
AÑC (-) RLP
PÑC + PL = 100%
55,26 % 55,26 %
44,74 %
AC
CDG –
Origem – LP
PC
CCL = Pulmão da 
Empresa - Aplicação
IMRÑC = ((AÑC (-) RLP) / (PÑC + PL)) * 100
Índice de Imobilização de Recursos Não Correntes
IMOBILIZAÇÃO DE RECURSOS NÃO CORRENTES:
• O ativo e passivo circulante podem ser considerados também
como Ativo e Passivo CORRENTE, pois a ideia de giro, algo
em movimento prevalece.
2
42
Gestão Contábil Financeira
IMRÑC
Ativo - Aplicação) Passivo e PL - Origem Exemplo:
Supramati 
Ano 2016
AÑC (-) RLP
PÑC + PL = 100%
66,51% 66,51 %
33,49 %
AC
CDG –
Origem – LP
PC
CCL = Pulmão da 
Empresa - Aplicação
IMRÑC = ((AÑC (-) RLP) / (PÑC + PL)) * 100
Índice de Imobilização de Recursos Não Correntes
• Observa-se que do ano de 2015 para 2016 está diminuindo
percentualmente os recursos direcionados para financiar o Ativo
Circulante.
43
Gestão Contábil Financeira
IMRÑC
Ativo - Aplicação) Passivo e PL - Origem Exemplo:
Supramati 
Ano 2017
AÑC (-) RLP
PÑC + PL = 100%
73,57% 73,57 %
26,43 %
AC
CDG –
Origem – LP
PC
CCL = Pulmão da 
Empresa - Aplicação
IMRÑC = ((AÑC (-) RLP) / (PÑC + PL)) * 100
Índice de Imobilização de Recursos Não Correntes
• Observa-se que do ano de 2016 para 2017 está diminuindo
percentualmente os recursos direcionados para financiar o
Ativo Circulante.
44
Gestão Contábil Financeira
Índices de Prazos Médios ou Índices de Atividades
1º) Prazo Médio de Renovação dos Estoques (PMRE)
Indica quantos dias, em média, levo para renovar os meus estoques a prazo.
PMRE = Estoques * 360 dias
C. M. V.
PMRE = 30 dias
2º) Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV)
Indica quantos dias, em média, levo para receber minhas vendas a prazo.
PMRV = Duplicatas a Receber * 360 dias
Vendas Realizadas (**)
PMRV = 20 dias
3º) Prazo Médio de Pagamentos a Fornecedores (PMPF)
Indica quantos dias, em média, levo para pagar meus fornecedores.
PMPF = Fornecedores * 360 dias
* Compras
PMPF = 15 dias (*) CMV = EI + C - EF
• (**) Vendas Realizadas = Receita Bruta de Vendas – Devoluções e 
Abatimentos.
• CMV = Custo da Mercadoria Vendida;
• EI = Estoque Inicial;
• C = Compras; e,
• EF = Estoque Final.
• Para o Cálculo do Prazo Médio de Recebimento das Vendas (PMRV) considere
como vendas realizadas SOMENTE as Vendas a Prazo.
• As Vendas a Prazo (DRE) menos o valor das Duplicatas a Receber do Balanço
Patrimonial teremos como resultado as vendas já recebidas.
45
Gestão Contábil Financeira
Ciclo Operacional – CO = 180 dias
Ciclo Operacional (CO) e o Ciclo de Caixa (CC) ou Ciclo Financeiro (CF)
Enquanto o ciclo operacional se inicia no momento da aquisição dos
materiais, o ciclo de caixa (ou ciclo financeiro) compreende o período de
tempo entre o momento do desembolso inicial de caixa para pagamento dos
materiais e da data do recebimento da venda do produto acabado.
Normalmente as indústrias primeiro pagam (fornecedores), para
posteriormente receberem o produto das vendas a prazo.
(C)
(P)
PMRE = 78 dias
(V)
PMRV = 102 dias (R)
PMPF = 88 dias
CC / CF = 180 – 88 = 92 dias
Indústria Têxtil SUPRAMATI Ltda.
• C = Compras P = Pagamentos V = Vendas R = Recebimento
• PMRE = Prazo Médio de Renovação dos Estoques;
• PMRV = Prazo Médio de Recebimento das Vendas;
• PMPF = Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores;
• CO = Ciclo Operacional e CC / CF = Ciclo de Caixa ou Ciclo financeiro.
• O Ciclo Operacional (CO) é o período no qual a empresa faz
Investimentos (aplicações).
• O Ciclo Financeiro (CF) visa demonstrar o período no qual a empresa
necessita ou não de financiamento complementar do seu ciclo
operacional, gerando, assim, Necessidade de Capital de Giro (NCG) ou
folga de caixa.
GLOSSÁRIO/LEGENDA:
46
Gestão Contábil Financeira
• Estoques - Balanço Patrimonial – Foto (estático) – Potencial de Geração de Fluxo de 
Caixa Positivo. Momento atual (presente), ou seja, saldo.
• C.P.V. – Demonstração do Resultado – Filmadora (dinâmico) – Já foi vendido 
(acumulado do período contábil), ou seja acumulado do período. 
• Podemos concluir pelo resultado de 1 / 8 que a empresa vendeu o equivalente a 8
(oito) vezes seus Estoques.
Estoques B/P Foto (estática) $ 1
PMRE = = = 0,125 x 360 dias = 45 dias
C.P.V. DRE Filmadora (dinâmica) $ 8
Anotações Gerais:
47
Gestão Contábil Financeira