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Primeiros passos 
no Trading 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Elaborado por: 
Mara Pascale 
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O que é Bolsa de Valores? 
 
É o mercado organizado onde são negociadas compras e vendas de ações de 
sociedades de capital aberto (públicas ou privadas) e também outros valores, 
como os títulos. 
A B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) é a antiga BM&FBovespa. É a Bolsa de Valores 
oficial do Brasil. 
 
 
 
(B3 - Bolsa de Valores em SP) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Ações 
 
 As ações são títulos nominativos negociáveis que representam para quem 
possui uma fração do capital social de uma empresa. Fazendo uma analogia, 
podemos dizer que é um pedacinho da empresa, assim, se tornando um 
acionista. 
Existem dois tipos de ações, as ordinárias e as preferenciais, sendo formadas 
por 4 letras para indicar o ativo e o número para indicar o tipo: 
● Ordinárias (ON): concedem o poder do voto nas assembleias 
deliberativas da companhia. Indicada pelo final número 3 
Ex: PETR3 -> PETR é a empresa Petrobras, e 3 significa ação ordinária. 
● Preferenciais (PN): oferecem preferência na distribuição dos resultados 
ou no reembolso do capital, em caso de liquidação. Não possuem o 
poder do voto. 
Ex: PETR4 -> PETR é a empresa Petrobras, e 4 significa ação preferencial. 
 
Dividendos: ao final de 12 meses, quando a empresa tem um resultado/saldo 
positivo, há uma distribuição dos lucros com os acionistas. 
 
Nº. de empresas listadas: 363 (2014) 
 
Classificação das ações por “linhas” 
 
● Blue chips ou 1ª linha: com grande liquidez e procura dos investidores, 
em geral são empresas tradicionais, de grande porte, nacional e com 
boa reputação; 
● 2ª linha: ações um pouco menos líquidas, empresas com boa qualidade 
e grande/médio porte; 
● 3ª linha: pouca liquidez, com empresas de médio/pequeno porte, com a 
negociação caracterizada pela descontinuidade. 
 
 
 
 
 
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Tipos de mercado 
 
● Mercado primário: quando as companhias/empresas ingressam no 
mercado de capitais, ofertando pela 1ª vez no mercado, através da IPO 
(Oferta Pública Inicial); 
 
● Mercado secundário: assim que lançadas, já começam a ser 
negociadas no mercado secundário; 
 
● A vista: compradores e vendedores estabelecem um valor para um 
determinado lote de ações a ser entregue no prazo determinado; 
 
● A termo: as partes fixam um preço para liquidação em um prazo futuro 
determinado; 
 
● De opções: compra e venda, as partes negociam o direito de 
comprar/vender com prazo e preço futuro determinado; 
 
● Futuro: há a compra e venda a um preço acordado entre as partes para 
liquidação em data futura específica. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Contratos 
A palavra contrato é utilizada para facilitar a representação unitária de um ativo, 
com especulação de sua possível valorização ou desvalorização em um futuro. 
Contrato: é um objeto de negociação, onde há uma expectativa de valor para 
ser alcançada no futuro. 
Mercado Futuro: expressão usada pelo fato das negociações terem 
especulação de valor no tempo futuro pré determinado, ex: daqui uns dias, 
meses ou anos. 
Tipos de contratos: 
● Moedas: dólar, euro e etc; 
● Commodities (mercadoria): Boi Gordo, café e etc; 
● Outras: índices, taxas de juros e etc. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Lotes 
 
Cada 1 (um) contrato do ativo = X unidades do ativo. 
 
 
Código de contratos 
Formado por: 
● 3 letras para indicar o ativo 
● 1 letra para indicar o mês 
● 2 números para indicar o ano de vencimento 
 
Ex: 
WDOZ18 
WDO -> Ativo (mini dólar) 
Z - > mês 
18 -> Ano vencimento 
IND = Índice cheio 
WIN = Mini índice 
WDO = mini dólar 
DOL = dólar cheio 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Vencimentos 
 
 
 
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Corretoras 
São instituições financeiras autorizadas e habilitadas a executar negociações 
na Bolsa de Valores, com isso é necessário que qualquer pessoa que queira 
negociar na Bolsa, precise contratar uma corretora. 
Ela é uma ponte entre a pessoa (trader/investidor) e a Bolsa de Valores. 
As atividades são fiscalizadas pela B3. 
Para saber a lista de corretoras só entrar no site da B3 e procurar pela opção 
de corretoras certificadas 
(http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/regulacao/programa-de-qualificacao-
operacional-pqo/corretoras-certificadas/ ) 
 
CVM 
A CVM (Comissão de Valores Mobiliários), é principal órgão regulador da Bolsa 
de Valores, criada com a finalidade de fiscalizar o mercado de capitais. É uma 
autarquia subordinada do Ministério da Fazenda. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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ÍNDICES 
 
Podem ser considerados como parâmetros/termômetro do mercado financeiro. 
Eles indicam o desempenho de um conjunto de ações e mostram a 
valorização/desvalorização ao longo dos tempos. 
Com isso o desempenho médio das ações refletem no índice. 
O Índice brasileiro é o IBOVESPA (IBOV), é formado pelas ações que contém 
maior número de volume financeiro negociado nos últimos meses, com 
composição rotativa e varia aproximadamente de 50 a 100 empresas. 
 
 
(Plataforma ProfitChart Pro - nelogica.com.br) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Índices Internacionais 
Dow Jones 
Dow Jones Industrial Average são as 30 grandes ações industriais, nas quais 
os negócios passam pela bolsa de New York. 
NASDAQ 
National Association Of Securities Dealers AutomatedQuations em termos de 
volume, é a 2ª maior bolsa nos EUA. 
NYSE 
New York Stock Exchange é a maior Bolsa dos EUA e está localizada em 
Manhattan, na Wall Street. 
S&P 500 
Standard & Poor’s 500, composto por ações de 500 empresas de acordo com 
alguns critérios, como tamanho, liquidez e etc. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Operando (negociando) na Bolsa de Valores 
Contratando corretora 
A corretora é a porta de entrada, o pré requisito para a comunicação com a 
Bolsa. É muito simples, só seguir os seguintes passos: 
● Escolher uma boa corretora 
(http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/regulacao/programa-de-
qualificacao-operacional-pqo/corretoras-certificadas/) 
● Abrir uma conta 
● Realizar a transferência de dinheiro (capital) para negociar. 
 
Obs: antes de começar a operar seu capital, você pode simular através de 
conta demonstração, algumas plataformas oferecem isso em tempo real, e 
também replay. 
E depois disso tudo, faço o que? 
Você contrata uma plataforma para poder enviar as suas ofertas para a Bolsa 
ou operar diretamente do Homebroker da corretora. 
Alavancagem 
É a expansão do seu capital, disponibilizado somente para as negociações, 
possibilitando negociar até 20 vezes*, maiores do que o valor inicial investido. 
*A variação depende da corretora, ativo, volatilidade e liquidez. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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E como eu ganho dinheiro com isso? 
 
 
 
Através das negociações, especulando e tendo expectativa da queda ou da 
alta dos ativos. Basicamente fazendo uma analogia, você compra barato e 
vende caro, e vice-versa. 
 
A negociação só é executada quando sua proposta de venda, encontra uma de 
compra, e também uma de compra encontra uma de venda. 
 
A formação dos preços ocorre pela Lei da Oferta e Procura. 
 
Oferta: quando tem muita oferta de venda, o preço cai. E quando tem pouca 
oferta de venda, o preço sobe. 
Procura: muita procura em compras, o preço sobe, e pouca procura em 
compras, o preço cai. 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Negociando 
COMPRA: quem comprou, quer que o preço suba. 
 
VENDA: quem vendeu, quer que o preço caia. 
 
Compra 
Quando negociada, a expectativa é que compre barato o ativo se valorize. 
 
Venda 
Quando negociada, a expectativa é que venda caro e o ativo se desvalorize. 
 
Processo de negociação 
Primeiro precisa-se entrar na operação, através de uma compra ou venda. E 
depois encerrar através de uma venda ou compra. 
Compra -> Venda 
Venda -> Compra. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Horário de negociação 
 
Mercado a vista: 
 
● Abertura: 10h (há possibilidade de variar entre 5 a 10 min) 
● Fechamento: 17h (há possibilidade de variar entre 5 a 10 min) 
 
 After-Market: 
● Abertura: 17:30h (há possibilidade de variar entre 5 a 10 min) 
● Fechamento: 18h (há possibilidade de variar entre 5 a 10 min) 
 
 After Market: É o horário extra cedido pelo pregão para negociações na bolsa, 
ocorrendo após o fechamento do pregão regular. 
 
Mercado Futuro 
● Abertura: 9h (há possibilidade de variar entre 5 a 10 min) 
● Fechamento: 18h (há possibilidade de variar entre 5 a 10 min) 
 
Obs: há possibilidades de alteração no horário, pode ser consultado através do 
site http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/servicos/negociacao/puma-trading-
system-bm-fbovespa/para-participantes-e-traders/horario-de-negociacao 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Custos das operações 
Líquido - é o resultado bruto menos todas as taxas; 
Corretagem - taxa cobrada pela corretora por fazer as intermediações; 
Emolumentos e taxas são dadas pela BM&F. 
Eles são cobrados direto na BM&F e a taxa é padrão para todas as corretoras. 
 
Tick 
Tick = variação mínima do ativo 
O dólar varia de 0,5 em 0,5 pontos 
1 tick = 0,5 ponto 
O índice varia de 5 em 5 pontos 
1 tick = 5 pontos 
Ações varia de 1 em 1 centavo 
1 tick = R$ 0,01. 
 
(SuperDom – dólar) 
 
 
 
 
 
 
 
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Valor Tick 
 
Mini Dólar (WDO): 1 ponto (dois ticks) = R$ 10,00. 
Dólar Cheio (DOL): 1 ponto (dois ticks) = R$ 50,00. 
Mini índice (WIN): 5 pontos (1 tick) = R$ 1,00 (ou 0,20 por ponto) 
Índice Cheio (IND): 5 pontos (1 tick) = R$ 5,00 (ou R$ 1,00 por ponto) 
 
Lote mínimo 
 
Mini dólar/índice - 1 contrato 
Dólar/índice cheio - 5 contratos 
 
Cálculo de resultado 
Número de pontos x número de contratos x valor do ponto = R$ 
 
Exemplo: 
 
Mini-dólar: 3 pontos x 5 contratos x R$ 10,00 = R$ 150,00. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Tipos de operações 
 
Swing Trade 
É um tipo de operação que pode também ser considerado curto. Com ele você 
pode “dormir posicionado” com ativos comprados ou vendidos, ou seja, você 
pode ficar mais do que um dia com ele em uma posição, ou até mesmo 
algumas semanas. 
Ele precisa de uma margem um pouco maior que para day trade, que 
consequentemente é mais elevada e fica retida e é devolvida assim que se 
finaliza a operação. 
Como forma de garantia podem ser usadas dinheiro, ações, títulos públicos, 
CDB’s e etc. 
Acaba pagando ou recebendo ajuste diariamente (para mercado futuro). 
Dependendo do ativo que você for negociar, tem que ser encerrado nas datas 
de vencimento. 
 
Day Trade 
 
São operações que são abertas e fechadas no mesmo dia, caso você não 
encerre ela vira um Swing Trade. 
É uma modalidade que não precisa da margem retida ao final do dia, o capital 
inicial é consideravelmente baixo, operacionalmente dizendo é bem 
alavancado. 
 
Day Trader 
 
É o operador/especulador/trader que opera Day Trade. 
 
Scalper 
 
Esse termo nasceu na época do pregão viva voz, na B3 (antigamente era 
BMF). Eram pessoas que tinham licenças para operar em benefício próprio, em 
cima dos Bancos. E atualmente esse termo é usado para quem opera Scalping. 
 
Scalping 
 
Operações curtas e rápidas, geralmente duram segundos e buscam poucos 
pontos. 
 
 
 
 
 
 
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Participantes - Players 
 
Bancos 
Institucional - empresas e fundos 
Varejo - pessoa física 
Mesa proprietária- especulação 
 
Fundos e investidores estrangeiros 
• Hedge, procurando sempre se proteger das inúmeras variações das 
taxas, e acaba travando. 
• Especulação, fazendo day trade e esperando lucrar com isso. 
 
Empresas 
Hedge, se protegendo travando a posição, para importação e exportação. 
 
 
Pessoa física 
Swing Trade, fica posicionado alguns dias, semanas ou meses. 
Day Trade, abrir a posição e fechar no mesmo dia, sempre buscando 
movimentos curtos e rápidos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Eventos importantes 
Rolagem - É quando ocorre o vencimento de todos os contratos (mercado 
futuro) e são finalizados. Caso você esteja posicionado em um contrato (swing 
trade) e ele for vencer, e quiser continuar, precisará fazer a rolagem e pagar os 
juros do contrato; 
 
Payroll - divulgação dos dados da taxa de Desemprego nos Estados Unidos 
(toda 1ª sexta-feira do mês); 
 
FOMC - em português, Comitê Federal de Mercado Aberto, determina qual 
será o rumo das políticas monetárias dos EUA, e é braço direito do FED; 
 
FED - em português, Sistema de Bancos Centrais dos EUA. Ele que é 
responsável pela formulação da política monetária no país, regulamentar e 
supervisionar o sistema bancário; 
 
Circuit Breaker - É um mecanismo que a Bolsa usa, que na ocorrência de 
movimentos muito fortes de mercado, paralisa os negócios. Com limites de alta 
e baixa de dólar 6% e bolsa 10%, sobre o ajuste anterior. A termo de 
curiosidade, o último que ocorreu, foi no dia 18/05/2017; 
 
Notícias com média e alta relevância no Investing.com (calendário econômico). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Estilos operacionais 
Análise gráfica – mais voltada para psicologia. Estuda o comportamento da 
massa e faz a análise basicamente/somente pelo gráfico, como: figuras, linhas 
de tendência, candlesticks, e etc. 
Análise técnica – mais voltada para a matemática. Estuda o comportamento 
dos preços através de cálculos matemáticos (indicadores), ex: médias móveis, 
MACD e etc. 
Análise fundamentalista – analisa o fundamento da empresa, como o seu 
balanço, fluxo de caixa, suas perspectivas e visa mais o longo prazo. 
Análise de fluxo de ordens/Tape Reading/Leitura de fita – acompanham 
através da leitura do book de ofertas e negócios fechados (conhecido também 
como Times and Trades). Buscando fazer uma leitura do movimento do 
mercado em si. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Análise Técnica 
Nasceu no mercado de arroz, no Japão, e hoje ela é usada no estudo de 
comportamento dos preços de petróleo, dólar, taxas de juros e etc. 
Está preocupada em analisar o comportamento do preço (como ele se 
movimenta), não se preocupando com o porquê, através dos gráficos. 
Podem ser usada em quaisquer mercados organizados com ativos que tenham 
muita liquidez e participantes (compradores e vendedores). 
Avalia o que está acontecendo com o ativo para ver se é um bom momento ou 
não de comprar/vender. 
Gráficos são poderosos para transferir informações. 
Atualmente existem plataformas gráficas bastante acessíveis, que são 
ferramentas excepcionais para conferir agilidade ao processo de análise. 
Teoria de Dow 
Foi criada há mais de 100 anos, por Charles Dow, que era colunista do Wall 
Street Journal e criador do índice Dow Jones. 
É a base de todo estudo da análise técnica. 
Não está preocupada com nada além das variações de preços. 
Todos os fatores externos já estão embutidos no preço. 
Os preços se movem em tendências, futuro repete o passado, volume deve 
confirmar a tendência. 
Os preços descontam tudo, exceto atos divinos. 
Existe uma analogia muito usada que é a dos movimentos do mar: as marés 
são as tendências primárias, as ondas secundárias e as marolas terciárias. 
 
Charles Dow 
 
 
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Suporte e resistência 
Suporte 
Há uma forte presença dos compradores; 
Levando em conta o seu significado, ele mesmo já diz, é aquilo que segura; 
Eles estão sempre abaixo do preço atual. 
 
Resistência 
Há uma forte presença dos vendedores; 
Nível de preço que resiste e não deixa o preço subir; 
Eles estão sempre acima do preço atual. 
 
Suportes e resistências naturais: números redondos (100, 200,1000 e etc), 
milhar (77.000, 81.000, 63.000 e etc). São muito representados como os 
principais pontos psicológicos para negociações de compra ou venda. 
 
 
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Candlestick 
Estão representados os preços de abertura, fechamento, máximo e mínimo. A 
cor do candle muda em função do preço de fechamento em relação ao preço 
de abertura. As velas que aparecerão em verde indicam alta, e as velas que 
aparecerão em vermelho indicam baixa. 
 
 
Corpo: 
 - Quanto maior, mais forte; 
 - Pequeno, representam consolidação do preço. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Tendência 
A tendência dos preços é a direção para qual o mercado está se movendo. 
Objetivo do trader que opera análise técnica é identificar uma tendência no 
começo e tirar proveito. 
“Comprar barato e vender caro”. 
Linhas de tendência 
Linha de tendência de alta – LTA 
Para traçar uma LTA, conectamos os fundos da série de preços em elevação. 
Precisamos de no mínimo, dois fundos. 
A linha formada pela união desses fundos tende a ser uma região de suporte. 
 
(Topos e fundos ascendentes) 
Linha de tendência de Baixa – LTB 
Para traçar uma LTB, conectamos os topos da série de preços em queda. 
Precisamos de, no mínimo, dois topos. 
A linha formada pela união desses topos tende a ser uma região de resistência. 
 
(topos e fundos descendentes) 
 
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Touros x Ursos 
 
O touro tem a intenção de levantar o mercado, enquanto o urso usa as patas 
para derrubá-lo. 
 
No mercado é muito usada uma terminologia muito curiosa para designar os 
compradores dos vendedores. 
Touro: comprado, altista. 
Urso: vendido, baixista. 
O touro, que abaixa sua cabeça para atacar e lança seu oponente para cima 
com os chifres, foi associado aos altistas, e ao mercado em alta. 
O urso, que fica de pé e derruba a sua vítima quando ataca, foi associado aos 
baixistas, e ao mercado em baixa. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Primeiros passos no Trading pascalemara.com.br 27Topos e Fundos 
São pontos extremos de um determinado movimento. 
Topos 
Topos: euforia máxima do movimento. Em um gráfico diário, o topo é formado 
pelo dia cuja máxima é mais alta do que as máximas dos dias anteriores e as 
máximas dos dias seguintes. Um topo seria como o cume das montanhas. 
Fundos 
De forma inversa fundos são os pontos de maior nível de pessimismo. No 
gráfico diário, o fundo é formado pelo dia, com a mínima mais baixa que as 
mínimas dos dias anteriores e que a mínima dos dias seguintes. Um fundo 
seria como um vale. 
 
(T = topo 
F = fundo) 
 
 
 
 
 
 
 
 
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GAP 
Quando um ativo abre acima da máxima ou abaixo da mínima do período 
anterior. 
Área sem negociação no gráfico. 
Para cima, mostras de vitalidade do mercado. 
Para baixo, demonstrações de sua fraqueza. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Indicadores 
São cálculos baseados em preço e volume. 
Tentam medir fluxo de tendência, dinheiro, momento (timing) e volatilidade. 
Usados para duas finalidades: 
Confirmação de movimento dos preços e a qualidade dos padrões gráficos. 
Fornecer sinais de compra e venda. 
Exemplos: 
Médias Móveis 
São compostas pela média ponderada da soma dos últimos X candles, sendo 
X um Nº de período da média. 
Indicam zonas de turbulências. 
Preços sempre voltam as médias. 
Rastreador de tendência. 
Aritmética: média ponderada dos preços. 
Exponencial: valoriza os preços mais recente 
Bandas de Bollinger 
Indicadores de volatilidade. 
Linhas fechadas, mercado sem volatilidade. 
Quando as bandas se abrem, se torna uma oportunidade de fazer trades mais 
longos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Stop 
Stop Loss: são ordens que limitam a perda, preservam o capital. 
Stop Gain: Objetivo de ganho, limitam o ganho. 
Definem uma espécie de “canal”, em que a operação vai aceitar que os preços 
oscilem. 
Desenvolva o hábito de usar stop, e se tornará um ótimo trader. 
Gestão de Risco 
Utilizar o stop loss. 
Traçar um plano e seguir. 
Evitar grandes perdas em uma única operação. 
Não expor todo o capital em uma única operação. 
Não ficar muito tempo em uma operação perdedora. 
Deixar as emoções de lado. 
Na dúvida, fique de fora! 
 
 
 
Faça parte dos meus grupos no Telegram! 
 
https://t.me/canalpascalemara 
https://t.me/pascalemaragrupo 
 
 
 
 
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