Métodos Computacionais Aplicados - Gabarito

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Universidade Federal do Ceará 
Campus de Sobral 
Cursos de Graduação em Economia e Finanças 
Disciplina: Métodos Computacionais Aplicados 
Professor: Marcel Moraes 
Semestre: 2016.1 
Lista de Exercícios 1 - GABARITO 
01. As argumentações abaixo devem ser avaliadas em verdadeiras (V) ou falsas (F). No caso das falsas, se 
existirem, estas têm que ser devidamente corrigidas. 
a) Ao analisar um gráfico contendo a distribuição histórica de retornos ( iR ) de um ativo qualquer, 
conclui-se que quanto maior for a dispersão desses retornos em relação ao retorno médio ( R ), menor 
será o risco (▼σ ) de se investir no mencionado ativo. ( F ) 
b) Enquanto o desvio padrão apresenta o nível absoluto de risco (σ ) de se investir em um ativo, o 
coeficiente de variação (CV) evidencia o nível relativo de risco, ou seja, o risco (σ ) ponderado pelo 
retorno esperado ( R ). ( V ) 
c) O movimento cíclico de uma série temporal evidenciará o declínio, a elevação ou a estabilidade do 
valor médio da série temporal a longo-prazo. ( F ) 
d) A tendência representa os movimentos similares que uma série temporal obedece durante determinados 
períodos específicos. ( F ) 
e) Em uma série de tempo, a tendência compreende as oscilações de longo prazo que podem ocorrer em 
torno de uma linha de sazonalidade. ( F ) 
f) Em períodos (n) não-inteiros, o sistema de capitalização simples incorpora ao valor presente (PV) um 
nível maior de juros (J) que no regime de capitalização composta. ( V ) 
g) Assumindo, por hipótese, que o padrão aceitável de retorno esperado ( R ) de investimento de 
determinada empresa seja de 5 (cinco) anos, então, pelo método do payback period (PPB), o 
investimento dessa empresa será considerado aceitável quando o retorno do capital investido for igual 
ou superior a 5 (cinco) anos. ( F ) 
h) Entende-se por valor presente líquido (NPV) de um projeto de investimento, o número de anos em que 
uma empresa recupera o seu investimento ( 0I ), independentemente da taxa de juros de mercado. 
( F ) 
i) Taxa Interna de Retorno (IRR) é o instrumento que permite equalizar o valor presente de um ou mais 
pagamentos (saídas de caixa) com o valor presente de um ou mais recebimentos (entradas de caixa). 
 ( V ) 
j) Calculada a Taxa Interna de Retorno (IRR) de um projeto de investimento, este será aceito se a IRR 
encontrada for inferior à taxa de retorno exigida pelo investidor ( R ) e rejeitado se a IRR for superior a 
R . ( F ) 
k) Em projetos de investimento que apresentam resultados divergentes entre o valor presente líquido 
(NPV) e a taxa interna de retorno (IRR), em geral, adota-se o critério de prevalescência deste último 
(IRR) sobre aquele primeiro (NPV). ( F ) 
l) Dada uma carteira de investimentos formada por dois (dois) ativos (“X” e “Y”), ceteris paribus, quanto 
maior for o coeficiente de correlação entre os retornos destes (▲
yx R,R
ρ ), maior tenderá a ser o nível de 
diversificação da mencionada carteira e, consequentemente, menor o risco ao qual a carteira estará 
exposta (▼ Cσ ). ( F ) 
m) O risco de uma carteira ( Cσ ) depende do risco (σ ) e da correlação (ρ ) de cada ativo que a compõe e da 
participação destes ( iW ) no investimento total do mencionado portfolio. ( V ) 
n) Em termos absolutos, quanto maior o beta de um ativo (▲ Aβ ) menor o risco de se aplicar recursos 
neste ativo (▼ Aσ ). ( F ) 
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o) O conjunto de oportunidades de investimento representa um intervalo – de combinações entre risco 
( Cσ ) e retorno ( CR ) de uma carteira de ativos – sobre a denominada fronteira eficiente, evidenciando 
os níveis de mínimo risco ( mínσ ) e de máximo retorno ( MÁXR ) de um hipotético portfólio de 
investimentos. ( F ) 
p) A linha de mercado de capitais (CML) ilustra a relação entre o retorno de mercado ( MR ) e o retorno 
de um determinado ativo ( xR ), sendo sua inclinação a própria representação do parâmetro “β ” do 
mencionado ativo ( xβ ). ( F ) 
02. %4,2R CC = a.a. e %2,1R E = a.a. 
CCσ 42,2≅ p.p. e Eσ 79,2≅ p.p. 
 Setor de construção civil. 
03. a) 46,895.249FV ≅ b) 96,311.22FV ≅ c) 71,779.95FV ≅ d) 28,986.335FV ≅ 
04. a) 44,196.1PV ≅ b) 23,246.1PV ≅ c) 91,222.6PV ≅ d) 16,683.79PV ≅ 
05. a) %69,2070769,2i ≅≅ a.p. 
b) %08,151508,0i ≅≅ a.a. 
06. PV 24,778.536.80$R≅ 
07. 









≅
+
=
≅
+
=
≅
+
=
94,882.2$R
)01,01(
000.3
PV
18,941.1$R
)01,01(
000.2
PV
29,980$R
)01,01(
000.1
PV
4C
3B
2A
Valor da aplicação≅ 41,804.5$R 
08.a) 94,2
850
800
2PPB ≅+= anos 
b) 88,5
850
750
5PPB ≅+= anos 
c) 67,3
56,580
17,386
3*PPB ≅+= anos 
09. a) 95,732$RNPV ≅ Sim. 
b) 80,133$RNPV −≅ Não. 
c) %53,19IRR ≅ a.p. 
10. a) 61,3
47,047.214
85,962.130
3PPB*A ≅+= anos 
∑
=
=
+
n
1i
n
i 44,879.17$R
)d1(
CF
⇒ 4PPB*B > anos 
 b) 62,444.83$RNPVA ≅ 
 56,120.2$RNPVB −≅ 
 c) %42,28IRR A ≅ a.a. 
 %96,8IRR B ≅ a.a.