ECONOMIA E FINANÇAS NO INÍCIO DO SÉCULO XXI

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FACULDADE MATER DEI
PATO BRANCO-PR
CURSO DE BACHARELADO EM CIÊNCIAS CONTÁBEIS 
 
DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS
PROFESSOR: Antônio da Assunção Kroetz
CURSO: Ciências Contábeis 
TURMA: 3º Período noturno
Acadêmicas: Andressa Zamboni
Angra Magali Borille Pereira
Raquel Ballen
Silvana Aparecida Preto Albani
CAPÍTULO 1
ECONOMIA E FINANÇAS NO INÍCIO DO SÉCULO XXI
 Neste capítulo apresentaremos os conceitos e as funções da moeda, as políticas de governo e os mercados de dinheiro.
MOEDA
A moeda é um facilitador de trocas de bens e serviços, que representa um determinado valor. 
A emissão de moeda caracteriza uma obrigação que o país tem para com o portador da moeda. País conhece a exatidão do valor contido na moeda e se responsabiliza por esse valor. Por essa razão, se para a população a moeda é um meio de riqueza para o governo ela é um encargo, pois o governo que a emite deve a população o valor apresentado pela moeda.
O Valor varia em função do quanto de recurso é necessário para obter satisfação no uso desse bem, quanto mais satisfação com menos recursos, maior será o seu valor.
as seguintes normas legais se vinculam à circulação da moeda:
· Moeda pública de curso forçado: Sua aceitação é imposta pelo governo de um país. Não possui valor em si própria, sendo necessário um decreto governamental garantindo o seu valor.
· Moeda de curso legal: seu reconhecimento como moeda, definindo formatos, unidade monetária das cédulas e moedas, entre outros elementos.
· Moeda com poder Liberatório: nenhum agente pode recusá-la, seja para o pagamento de impostos ou para a compra de bens e serviços.
· Moeda Conversível: Conversível em ouro ou prata, e moeda aceita em outros países.
A Avaliação da moeda é feita pela relação entre sua quantidade e a velocidade de circulação.
Quantidade: definida pelo levantamento dos meios de pagamento existentes na economia do país.
Velocidade de circulação: é a frequência média com a qual uma unidade de moeda é gasta em um período específico de tempo.
A fórmula que se tira conclusões da economia.
Y é igual a quantidade M multiplicada pela velocidade V.
Y=MV
TIPOS DE MOEDA
Dinheiro ou moeda física: ouro, prata, cobre, ligas metálicas, papel-moeda, cédulas.
Moedas escriturais: depósitos bancários à vista.
Moedas eletrônicas: transferências instantâneas de valores monetários.
Moedas de plástico: cartão de crédito, débito ou private label.
As moedas possuem características para serem aceitas como tal, devem ter durabilidade, transferibilidade, homogeneidade, divisibilidade e facilidade de manuseio.
MEIOS DE PAGAMENTO
Representam o volume da oferta de moeda prontamente disponível para o pagamento de bens e serviços.
Os meios de pagamento adotam conceitos e definições fundamentados na teoria econômica. Quanto mais rápido o grau de liquidez, maior a rapidez.
FUNÇÕES DA MOEDA
Toda a atividade econômica tem em algum momento a presença de moeda como:
· Intermediária de trocas;
· Medida de Valor ou unidade de conta;
· Reserva de Valor;
· Função Liberatória;
· Padrão de Pagamentos;
O REAL PADRÃO MONETÁRIO DO BRASIL
Real é a denominação da moeda do Brasil, incluindo a moeda divisionária centavo.
O Plano Real surgiu em 1994, implantado no governo de Itamar Franco, juntamente com o Ministro da Fazenda Fernando Henrique Cardoso.
Foi criado com o intuito de reduzir a hiperinflação qual assolava o Brasil, e estabilizar a economia brasileira.
DÓLAR
Moeda americana é utilizada de modo universal. Estimativas dão conta que mais de 75% dos negócios internacionais são feitos em dólares.
No Brasil, a cotação do dólar varia como o preço de qualquer produto comercializado,que segue a lei da oferta e da procura. Por isso quando há dólares demais circulando na economia brasileira o valor dele diminui, porém quando há poucas quantidades dessas moedas no mercado o seu valor aumenta, isso explica a sua variação constante.
Nem sempre o dólar ocupou esse setor de domínio internacional, pois na segunda metade do século XIX a moeda que mais circulava nos mercados internacionais era a libra, da Inglaterra.
O EURO
O euro é a única atual moeda que atua na União Européia, porém os países que adotaram o euro perderam a flexibilidade cambial e a capacidade de fazer política monetária que afetasse o valor dessa moeda.
POLÍTICAS DE GOVERNO
Promover o desenvolvimento econômico, atender às necessidades de bens e serviços da sociedade, garantir pleno emprego e a estabilidade de preços, o Estado tem a seu dispor uma série de instrumentos, envolvendo diferentes variáveis econômicas.
POLÍTICA MONETÁRIA
A autoridade monetária adota técnicas expansionistas ou restritivas em relação a moeda, para que possam ser alcançados objetivos macroeconômicos, sendo a expansão econômica e busca do pleno emprego, controle da inflação e equilíbrio no balanço de pagamentos.
Expansionista: Quantidade de dinheiro em circulação é aumentada, com o objetivo de aquecer a demanda e incentivar o crescimento econômico.
Restritiva: Quantidade de dinheiro em circulação é diminuída, ou mantida estável, com o objetivo de desaquecer a economia e evitar o aumento dos preços.
O COPOM
O Comitê de política Monetária do Banco Central do Brasil, foi criado em 20 de junho de 1996. Que tem como função definir as diretrizes da política monetária e a taxa básica de juros do país, para facilitar o processo de decisão da comunicação com o público com relação a administração da moeda.
O COPOM é composto pelos oito membros da Diretoria Colegiada do Banco Central e é presidido pelo presidente do Banco Central.
Os objetivos do COPOM são:
• Fixação da taxa de juros da economia, definindo uma taxa Selic.
• Definição de seu eventual viés.
• Emissão de um relatório periódico de inflação.
AÇÃO DA POLÍTICA MONETÁRIA
A política monetária atua sob os seguintes pressupostos:
· A moeda é o centro da macroeconomia;
· A oferta da moeda determina a demanda;
· A demanda da moeda é função estável de renda;
· A velocidade da moeda é praticamente a curto prazo;
CONTROLE MONETÁRIO
A autoridade monetária busca administrar a dívida pública, que se divide em:
Dívida não monetária: compreendem os fundos e programas de fomento oficiais, os títulos da dívida pública, o fundo de Garantia, os programas PIS e PASEP, as operações entre governos (federal, estaduais, municipais), operações com fornecedores, depósitos compulsórios restituíveis, restos a pagar e outras contas.
Dívida monetária: compreende a moeda em circulação, os depósitos voluntários e compulsórios da rede bancária, além de outros depósitos compulsórios e judiciais.
DÍVIDA PÚBLICA
Dívida pública é quanto o governo deve para entidades e para a sociedade. O governo toma dinheiro emprestado para financiar partes de seus gastos que não são cobertos com a arrecadação de impostos, ou para a gestão financeira, para alcançar e controlar o nível de atividade, o crédito e o consumo, captação de recursos em moeda estrangeira.
INSTRUMENTOS DA POLÍTICA MONETÁRIA
EMISSÃO DA MOEDA
É a forma primária de administração da política monetária, em que a autoridade monetária intervém diretamente no mercado monetário, contraindo e expandindo o volume de moeda na economia. A moeda injetada na economia pela a autoridade monetária transforma-se em moeda escritural, de alto poder de expansão, devido ao poder multiplicador dos bancos.
RESERVAS COMPULSÓRIAS
É o recolhimento feito pela rede bancária de determinado percentual sobre seus depósitos à vista e/ou a prazo. O recolhimento e feito em moeda ou a títulos federais da dívida pública.Tem caráter restritivo, visando ao controle do crescimento da moeda escritural.
REDESCONTO
Concessão de assistência financeira a instituições do sistema financeiro na forma de empréstimos de liquidez destinados a atender a eventuais problemas de liquidez.Concessão de assistência financeira a instituições do sistema financeiro na forma de empréstimos de liquidez destinados a atender a eventuais problemas de liquidez.
Quando a intenção do Banco Central é injetar dinheiro no mercado, ele baixaa taxa de juros para estimular os bancos comerciais a pegar estes empréstimos, e quando tem por necessidade retirar dinheiro do mercado, as taxas de juros concedidas para esses empréstimos são altas, desestimulando os bancos comerciais a pegá-los.
OPEN MARKET
Concessão de assistência financeira a instituições do sistema financeiro na forma de empréstimos de liquidez destinados a atender a eventuais problemas de liquidez.
Quando a intenção do Banco Central é injetar dinheiro no mercado, ele baixa a taxa de juros para estimular os bancos comerciais a pegar estes empréstimos, e quando tem por necessidade retirar dinheiro do mercado, as taxas de juros concedidas para esses empréstimos são altas, desestimulando os bancos comerciais a pegá-los.
O MERCADO DE DINHEIRO
O intermediário financeiro aproxima as partes, estrutura os negócios entre elas, organizar os fluxos, emite títulos próprios quando necessário, compatibilizar prazos, cria as condições para que os universos de doadores e de tomadores sejam grandes o suficiente para gerar um mercado.
Mercados Monetários
É no mercado monetário que acontece a ação da autoridade monetária, assim os mercados monetários funcionam como sistemas-meio, cabendo-lhes, em essência, aproximar a oferta final da demanda final, transferindo recursos e organizando fluxos.
MERCADO DE CRÉDITO
O mercado de crédito envolve tomadores finais de crédito, doadores finais e intermediários do processo de concessão.
Os doadores finais depositam dinheiro na instituição financeira, os intermediadores prestam serviços de intermediação de recursos, e os tomadores finais pegam esse dinheiro da instituição financeira, depois os mesmos devolvem esse dinheiro com juros, e a instituição financeira fica com parte dos juros e repassa parte desses juros aos doadores finais, fazendo assim um ciclo.
MERCADO DE CÂMBIO
Câmbio é o conjunto de atividades, de governo e dos agentes econômicos, que relaciona o valor da sua moeda nacional em relação às demais moedas estrangeiras. O mercado funciona continuamente para comprar, vender ou arbitrar determinada moeda.
As moedas mais negociadas nos mercados de câmbio são:
• Dólar dos Estados Unidos;
• Euro da Comunidade Europeia;
• Libra esterlina, da Grã-Bretanha;
• Iene do Japão
• Franco da Suíça
• Ouro
MERCADO DE CAPITAIS
As operações no mercado de capitais usualmente são de longo prazo e podem envolver a compra de participação acionária no empreendimento.
No mercado de capitais, os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas (ações) ou de empréstimos feitos via mercado por empresas (debêntures conversíveis, bônus de subscrição etc.) sem participação de intermediários bancários.
CAPÍTULO 2
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Estudaremos a descrição da situação dos principais sistemas financeiros de alcance internacional que afetam, as atividades financeiras importantes do mundo moderno.
Descrevendo o sistema financeiro nacional do Brasil, as instituições e entidades, públicas e privadas, como se relacionam e as operações nos mercados financeiros do país.
As entidades, Conselho Monetário Nacional e a Comissão de Valores Mobiliários que mais se envolvem em atividades dos diferentes agentes financeiros privados do Brasil.
Relacionando os principais agentes financeiros, e a menção ao sistema Brasileiro de pagamento , ferramenta sofisticada monetariamente.
Dando a condição de conhecer e entender as instituições, o desenho dos conglomerados financeiros assim como a divulgação de atividades que tornam-se inviáveis para as empresas, principalmente em cenários de instabilidade da moeda e a quantidade de serviços financeiros disponibilizados a população.
SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL
Grupo poderoso de organizações internacionais, atividade econômica tão potente, sofisticada e diversificada como a indústria que compra e vende dinheiro, riqueza, moedas, ativos financeiros e operações derivativas. As atividade-meio aproximando e coordenando agentes econömicos, transformando a indústria em uma atividade-fim, movimentando títulos, ativos e dinheiro de todas as forma ao redor do mundo todos os dias do ano 24 horas.
Organizando-se esse sistema financeiro global sistematicamente da seguinte forma:
ORGANIZAÇÕES INTERNACIONAIS: Banco de Compensações Internacionais; Fundo Monetário Internacional; Banco Mundial; Organizações do Comércio; Banco Central Europeu.
ORGANIZAÇÕES PÚBLICAS NACIONAIS: Banco Central; Bancos de Reservas; Secretárias Financeiras de Governos Federais; Agëncias Financeiras de Governos Federais.
ORGANIZAÇÕES PRIVADAS INTERNACIONAIS: Instituições Financeiras de Capital Privado com Agëncias ; Escritórios ou Representações ao redor do mundo.
ORGANIZAÇÕES PRIVADAS NACIONAIS: Instituições financeiras de capital privado com agëncias; Escritórios ou Representações em cada país.
Existindo algumas organizações internacionais específicas:
EuroZone : União monetária dos países europeus que adotaram o euro como moeda, operam uma política singular, orientada pelo Banco Central Europeu.
NAFTA : Tratado de Livre Comércio de América do Norte.
Mercosul : Tratado de Livre-comércio entre países da América do Sul.
CEI : Comunidade dos Estados Independentes, acordo político e comercial de 11 países desmembrados da antiga União Soviética.
Formando diferentes ideologias políticas, sociais e econömicas, diante desse conjunto de sistemas financeiros e organizações. As tendëncias no começo do século XXI apontam para forte orientação capitalista sob o manto político neoliberalismo, confrontada social-democrata que busca um modelos menos agressivo de mercado com melhor distribuição de renda, assim como as sobras das doutrinas comunistas de debates entre repúblicas populares e ascensão do proletariado.
O acesso instantaneamente as informações em qualquer ponto da terra, oferecendo novas oportunidades de negócios em escala mundial, movimentando economias de menor expressão, para fazerem parte dos mercados. Nesse mercado mundial a economia Brasileira se insere, com vantagens e desvantagens, características individualizadas que a fazem sobressair da sua estrutura.
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL DO BRASIL
É um conjunto de instituições e instrumentos financeiros, que cria condições para que os títulos e valores mobiliários tenham liquidez no mercado.
A INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
É a empresa intermediária que tëm recursos financeiros disponíveis (doadores finais de recursos) que necessitam de recursos financeiros (tomadores finais de recursos).
As Instituições Financeiras se caracterizam pelas principais atividades financeiras:
TRANSFORMAR ATIVOS FIXOS EM ATIVOS LÍQUIDOS : Com base no ativo fixo, pode financiar através de garantias reais (hipotecas ou emissão de debëntures).
MODIFICAR OS PRAZOS DAS OPERAÇÕES: Através de títulos próprios, é gerado fluxos financeiros adequados aos prazos de tomadores e doadores.
ADMINISTRAR O RISCO: Ao combinar ativas e passivas, é de verificar os níveis de risco dos doadores, contribuindo para sua redução.
CRIAR LIQUIDEZ NOS MERCADOS ORGANIZADOS: A soma dessas atividades intermediadoras, cria condições para os ativos financeiros, títulos e ativos mobiliários tenham liquidez.
A INTERMEDIAÇÕES FINANCEIRAS
Conjunto de operações que possibilita a transferëncia de recursos financeiros dos ofertados finais para os tomadores finais.
ESTRUTURA INSTITUCIONAL
Constituído por um sistema normativo e por outro operativo.
O sistema normativo regula e controla o subsistema operativo, através de normas legais, expedida pela autoridade monetária, ou pela oferta seletiva de crédito pelos agentes financeiros do governo. O subsistema operativo é constituído pelas instituições financeiras públicas, privadas, de atuação no mercado financeiro.
O sistema financeiro nacional do Brasil de acordo com funções creditícias ou patrimoniais agrupa-se :
CRÉDITO DE CURTO PRAZO: Bancos comerciais e bancos múltiplos, caixas econömicas, cooperativas de créditos.
CRÉDITOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO: Bancos de investimentos e desenvolvimentos, leasing.
CRÉDITOSAO CONSUMIDOR: Financeiras, caixas econömicas, sociedades de crédito ao microempreendedor.
CRÉDITO HABITACIONAL: Caixas econömincas, sociedades de créditos imobiliários, bancos múltiplos.
INTERMEDIAÇÕES DE TÍTULOS A VALORES MOBILIÁRIOS: Bolsas de valores, bolsa de mercadorias e futuros, sociedades correntes e distribuidores, agentes autönomos de investimentos.
SEGUROS, PREVIDËNCIA COMPLEMENTAR E CAPITALIZAÇÃO: Seguradoras, fundações de seguridade social, companhias de capitalização, instituições financeiras.
ARRENDAMENTO MERCANTIL: Companhias de leasing.
As instituições financeiras são pessoas jurídicas, públicas ou privadas, com atividade principal ou acessória, a coleta, intermediação ou aplicação de recursos financeiros, próprios ou de terceiros, moeda nacional ou estrangeira, custódia de valores de propriedade de terceiros. Equiparam-se às atividades referidas de forma permanente ou eventual. As empresas prestadoras de serviços técnicos especializados voltados para instituições do sistema financeiro nacional.
INSTITUIÇÕES DO SUBSISTEMA NORMATIVO
O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão deliberativo de cúpula do sistema financeiro nacional. As suas principais atribuições são as de estabelecer diretrizes políticas monetária, cambial e creditícia, regular as constituições, funcionamentos e fiscalização das instituições financeiras, e disciplinar instrumentos monetário e cambial. Constituído pelo Ministro da Fazenda-presidente, Ministro do Planejamento, e o Presidente do Banco Central.
BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN)
Órgão executivo e vinculado ao Ministério da Fazenda, entidade autárquica, cabendo-lhe cumprir e fazer cumprir as disposições em vigor atribuídas pela legislação e normas do CMN.
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM)
Entidade autárquica, funciona como órgão de deliberação conjunta de acordo com o regime interno aprovado pelo Ministério da Fazenda pelo qual é vinculada. 
Compete ao CVM assegurar o funcionamento eficiente dos mercado de bolsa e balcão; regular, orientar e fiscalizar os fundos de investimentos; proteger os títulos de valores mobiliários; evitar ou coibir modalidades de fraudes ou manipulação; assegurar o acesso do público as informações; assegurar o comprimento de boas praticas imobiliarias; estimular a poupança e suas aplicações; promover a expansão e funcionamento do mercado de ações.
Entre algumas de suas atribuições está o poderes de examinar livros e documentos; apurar inquérito administrativo aplicando penalidades; suspender a negociação de um título ou colocar em recesso a Bolsa de Valores.
INSTITUIÇÕES DO SUBSISTEMA OPERATIVO
BANCOS MÚLTIPLOS
Podem atuar simultaneamente, com autorização do Banco Central, constituindo-se em uma só Instituição Financeira de Carteiras Múltiplas, com personalidade jurídica própria, e selecionar com o que deseja operar, dentre as modalidades.
BANCOS COMERCIAIS
Classificados como instituições monetárias por terem o poder de criação de moeda escritural, recebem depósito á vista em contas de movimento e efetuam empréstimos a curto prazo, também prestam serviços auxiliares, como cobrança mediante comissões, transferëncia de fundos assim como outros serviços. É regulamentada e fiscalizada pelo Banco Central do Brasil, usando esse órgão para controlar a liquidez do sistema bancário utilizando as Operações de mercado aberto,e o redesconto e recolhimento compulsório de depósitos á vista e a prazo.
BANCOS DE INVESTIMENTOS
São entidades especializadas na montagem e colocação no mercado de operações de participação ou financiamento a médio e longo prazo, contando com capital proprio contam com uma captação de recursos. Oferecendo aos investidores os recibos e os certificados de depósito a prazo. Podendo também operar como agentes financeiros do BNDES. São capacitados a oferecer uma série de serviços e apoio financeiro as empresas.
SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO
 
É um conjunto de procedimentos, regras, instrumentos e sistemas operacionais integrados para transferir fundos para pagadores e recebedores com isso se encerra a obrigação. Buscando diminuir a defasagem entre a contratação e a liquidação dos pagamentos e a redução de custos, por outro lado busca diminuir a possibilidade de perdas enquanto não se tornou final o pagamento. O SPB é operacional através da Cämara Interbancária de Pagamento (CIP), sem fins lucrativos autorizada pelo Banco Central a atuar como clearing house.
Tendo a CIP as suas atribuições básicas a compensação de liquidação de ordens eletrönicas de débitos e crédito; transferënciade fundos e outros ativos financeiros; liquidação de operações de títulos e valores mobiliários; liquidação de operações realizadas em bolsas de mercadorias e futuros; inclusive envolvendo transações entre derivativos financeiros, que tenham sido autorizadas. 
 										
Pato Branco, PR
2020