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Disc.: ADMINIST. FINANCEIRA Trabalha com o regime de competência; ele prepara demonstrações financeiras que reconhecem receitas no momento da venda e reconhecem as despesas quando são realizadas. Administrador Financeiro Contador Auditor Consultor Orçamentista Explicação: Os contadores se dedicam, principalmente, à coleta e à apresentação de dados financeiros, enquanto os administradores analisam as demonstrações contábeis e tomam decisões com base em sua avaliação dos retornos e riscos correspondentes. 2. O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a liquidez e com a rentabilidade são: CFO e CEO Gerente e Diretor Tesoureiro e Controller Controller e Tesoureiro Controller e CEO Explicação: O tesoureiro lida com as atividades financeiras, tais como planejamento financeiro, captação de fundos, decisões de investimento e gestão de caixa . Já o controller foca nas funções contábeis, que normalmente envolvem: contabilidade financeira e de custos; e administração de assuntos fiscais e de sistemas de informação . Embora as atividades financeira e contábil estejam intimamente relacionadas, nas grandes corporações essas funções são separadas. Os contadores se dedicam, principalmente, à coleta e à apresentação de dados financeiros, enquanto os administradores analisam as demonstrações contábeis e tomam decisões com base em sua avaliação dos retornos e riscos correspondentes. 3. Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: Contador Gestor de Crédito Tesoureiro Controller Analista de Crédito Explicação: A Gestão Financeira e normalmente liderado pelo tesoureiro como o principal gestor e tomador de decisão sobre os recursos financeiro da empresa. 4. Quando a empresa é separada entre propriedade e gestão, passamos a ter a figura do principal e do agente. O principal representa os acionistas e o agente representa ........... os contadores os clientes os administradores contratados. os financeiros os proprietários Explicação: Embora o conflito de agência clássico aconteça entre administradores e proprietários, no Brasil os custos de agência advêm do choque de interesses entre acionistas minoritários e controladores. Isto porque a estrutura de propriedade e controle das companhias brasileiras é, em geral, concentrada em poucos proprietários com grandes participações no capital social. Com isso, os controladores conseguem se eleger como membros do Conselho e, por conseguinte, como membros da Diretoria. Portanto, na maioria das organizações brasileiras, há sobreposição entre a propriedade e a gestão. Gabarito Coment. 5. Para entender a função da administração financeira é importante conhecer as modalidades jurídicas de organização de uma empresa . Que são : Firma individual , Sociedade por cotas Sociedade por cotas e Sociedade por ações . Sociedade por ações e Firma coletiva . Firma individual , Sociedade por cotas e Sociedade por ações . Firma individual e Firma coletiva . Explicação: Para fins didáticos, as modalidades jurídicas foram divididas em duas ¿classes¿ de empresas: (1) as que pertencem a uma única pessoa; e (2) as que possuem dois ou mais proprietários. Gabarito Coment. 6. Qual é o tipo de ação que dá direito ao voto? dividendo debênture ordinária bonificação preferencial Explicação: Há basicamente dois tipos de S/A: a sociedade anônima de capital aberto e a sociedade anônima de capital fechado. A primeira tem seus valores mobiliários (ações, debêntures, entre outros) admitidos à negociação no mercado de balcão ou em bolsa de valores. Para tanto, a organização deve cumprir com uma série de exigências, como a obtenção de registro de companhia aberta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a contratação de uma empresa de auditoria independente, que irá realizar a revisão de suas informações contábeis. De forma contrária, a companhia fechada não possui títulos negociados publicamente no mercado de capitais.As ações podem ser orinárias , que tem direito a votar nas AGO e nas AGE, e as ações preferências que tem preferência no recebimentos dos dividendos. 7. Podemos afirmar que O OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA é: Maximizar a riqueza dos fornecedores e o valor das ações (ou quotas) das cias. Minimizar a renda dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. Minimizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das obrigações das cias. Explicação: O objetivo da administração financeira é a função-objetivo de maximização do valor de mercado total da empresa, o que, consequentemente, incrementa a riqueza dos proprietários. Gabarito Coment. 8. O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço maior caracteriza o: Volatilidade de capital Perda de capital Ganho de capital Instabilidade de capital Discrepância de capital Trabalha com o regime de competência; ele prepara demonstrações financeiras que reconhecem receitas no momento da venda e reconhecem as despesas quando são realizadas. Orçamentista Auditor Administrador Financeiro Contador Consultor Explicação: Os contadores se dedicam, principalmente, à coleta e à apresentação de dados financeiros, enquanto os administradores analisam as demonstrações contábeis e tomam decisões com base em sua avaliação dos retornos e riscos correspondentes. 2. O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a liquidez e com a rentabilidade são: Gerente e Diretor Tesoureiro e Controller Controller e CEO CFO e CEO Controller e Tesoureiro Explicação: O tesoureiro lida com as atividades financeiras, tais como planejamento financeiro, captação de fundos, decisões de investimento e gestão de caixa . Já o controller foca nas funções contábeis, que normalmente envolvem: contabilidade financeira e de custos; e administração de assuntos fiscais e de sistemas de informação . Embora as atividades financeira e contábil estejam intimamente relacionadas, nas grandes corporações essas funções são separadas. Os contadores se dedicam, principalmente, à coleta e à apresentação de dados financeiros, enquanto os administradores analisam as demonstrações contábeis e tomam decisões com base em sua avaliação dos retornos e riscos correspondentes. 3. Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: Tesoureiro Contador Controller Analista de Crédito Gestor de Crédito Explicação: A Gestão Financeira e normalmente liderado pelo tesoureiro como o principal gestor e tomador de decisão sobre os recursos financeiro da empresa. 4. Quando a empresa é separada entre propriedade e gestão, passamos a ter a figura do principal e do agente. O principal representa os acionistas e o agente representa ........... os proprietários os contadores os administradores contratados. os financeiros os clientes Explicação: Embora o conflito de agência clássico aconteça entre administradores e proprietários, no Brasil os custos deagência advêm do choque de interesses entre acionistas minoritários e controladores. Isto porque a estrutura de propriedade e controle das companhias brasileiras é, em geral, concentrada em poucos proprietários com grandes participações no capital social. Com isso, os controladores conseguem se eleger como membros do Conselho e, por conseguinte, como membros da Diretoria. Portanto, na maioria das organizações brasileiras, há sobreposição entre a propriedade e a gestão. Gabarito Coment. 5. Para entender a função da administração financeira é importante conhecer as modalidades jurídicas de organização de uma empresa . Que são : Firma individual , Sociedade por cotas e Sociedade por ações . Firma individual e Firma coletiva . Sociedade por ações e Firma coletiva . Firma individual , Sociedade por cotas Sociedade por cotas e Sociedade por ações . Explicação: Para fins didáticos, as modalidades jurídicas foram divididas em duas ¿classes¿ de empresas: (1) as que pertencem a uma única pessoa; e (2) as que possuem dois ou mais proprietários. Gabarito Coment. 6. Qual é o tipo de ação que dá direito ao voto? ordinária debênture dividendo preferencial bonificação Explicação: Há basicamente dois tipos de S/A: a sociedade anônima de capital aberto e a sociedade anônima de capital fechado. A primeira tem seus valores mobiliários (ações, debêntures, entre outros) admitidos à negociação no mercado de balcão ou em bolsa de valores. Para tanto, a organização deve cumprir com uma série de exigências, como a obtenção de registro de companhia aberta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a contratação de uma empresa de auditoria independente, que irá realizar a revisão de suas informações contábeis. De forma contrária, a companhia fechada não possui títulos negociados publicamente no mercado de capitais.As ações podem ser orinárias , que tem direito a votar nas AGO e nas AGE, e as ações preferências que tem preferência no recebimentos dos dividendos. 7. Podemos afirmar que O OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA é: Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. Minimizar a renda dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. Maximizar a riqueza dos fornecedores e o valor das ações (ou quotas) das cias. Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das obrigações das cias. Minimizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. Explicação: O objetivo da administração financeira é a função-objetivo de maximização do valor de mercado total da empresa, o que, consequentemente, incrementa a riqueza dos proprietários. Gabarito Coment. 8. O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço maior caracteriza o: Ganho de capital Instabilidade de capital Volatilidade de capital Perda de capital Discrepância de capital Trabalha com o regime de competência; ele prepara demonstrações financeiras que reconhecem receitas no momento da venda e reconhecem as despesas quando são realizadas. Administrador Financeiro Orçamentista Consultor Contador Auditor Explicação: Os contadores se dedicam, principalmente, à coleta e à apresentação de dados financeiros, enquanto os administradores analisam as demonstrações contábeis e tomam decisões com base em sua avaliação dos retornos e riscos correspondentes. 2. O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a liquidez e com a rentabilidade são: Controller e Tesoureiro Controller e CEO CFO e CEO Gerente e Diretor Tesoureiro e Controller Explicação: O tesoureiro lida com as atividades financeiras, tais como planejamento financeiro, captação de fundos, decisões de investimento e gestão de caixa . Já o controller foca nas funções contábeis, que normalmente envolvem: contabilidade financeira e de custos; e administração de assuntos fiscais e de sistemas de informação . Embora as atividades financeira e contábil estejam intimamente relacionadas, nas grandes corporações essas funções são separadas. Os contadores se dedicam, principalmente, à coleta e à apresentação de dados financeiros, enquanto os administradores analisam as demonstrações contábeis e tomam decisões com base em sua avaliação dos retornos e riscos correspondentes. 3. Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: Contador Analista de Crédito Gestor de Crédito Controller Tesoureiro Explicação: A Gestão Financeira e normalmente liderado pelo tesoureiro como o principal gestor e tomador de decisão sobre os recursos financeiro da empresa. 4. Quando a empresa é separada entre propriedade e gestão, passamos a ter a figura do principal e do agente. O principal representa os acionistas e o agente representa ........... os financeiros os administradores contratados. os clientes os proprietários os contadores Explicação: Embora o conflito de agência clássico aconteça entre administradores e proprietários, no Brasil os custos de agência advêm do choque de interesses entre acionistas minoritários e controladores. Isto porque a estrutura de propriedade e controle das companhias brasileiras é, em geral, concentrada em poucos proprietários com grandes participações no capital social. Com isso, os controladores conseguem se eleger como membros do Conselho e, por conseguinte, como membros da Diretoria. Portanto, na maioria das organizações brasileiras, há sobreposição entre a propriedade e a gestão. Gabarito Coment. 5. Para entender a função da administração financeira é importante conhecer as modalidades jurídicas de organização de uma empresa . Que são : Firma individual , Sociedade por cotas Sociedade por ações e Firma coletiva . Firma individual e Firma coletiva . Firma individual , Sociedade por cotas e Sociedade por ações . Sociedade por cotas e Sociedade por ações . Explicação: Para fins didáticos, as modalidades jurídicas foram divididas em duas ¿classes¿ de empresas: (1) as que pertencem a uma única pessoa; e (2) as que possuem dois ou mais proprietários. Gabarito Coment. 6. Qual é o tipo de ação que dá direito ao voto? debênture bonificação ordinária preferencial dividendo Explicação: Há basicamente dois tipos de S/A: a sociedade anônima de capital aberto e a sociedade anônima de capital fechado. A primeira tem seus valores mobiliários (ações, debêntures, entre outros) admitidos à negociação no mercado de balcão ou em bolsa de valores. Para tanto, a organização deve cumprir com uma série de exigências, como a obtenção de registro de companhia aberta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a contratação de uma empresa de auditoria independente, que irá realizar a revisão de suas informações contábeis. De forma contrária, a companhia fechada não possui títulos negociados publicamente no mercado de capitais.As ações podem ser orinárias , que tem direito a votar nas AGO e nas AGE, e as ações preferências que tem preferência no recebimentos dos dividendos. 7. Podemos afirmar que O OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA é: Minimizar a renda dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das obrigações das cias. Minimizar a riqueza dos acionistas e ovalor das ações (ou quotas) das cias. Maximizar a riqueza dos fornecedores e o valor das ações (ou quotas) das cias. Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. Explicação: O objetivo da administração financeira é a função-objetivo de maximização do valor de mercado total da empresa, o que, consequentemente, incrementa a riqueza dos proprietários. Gabarito Coment. 8. O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço maior caracteriza o: Discrepância de capital Ganho de capital Volatilidade de capital Instabilidade de capital Perda de capital Explicação: os investimentos em ações caracteria a compra de um pedaço do capital da empresa, se essas ações são vendidas com lucro, então podemos dizer que houve ganho de capital. Verificamos que analisar investimentos ou elaborar um orçamento de capital nos leva a avaliar a viabilidade financeira dos investimentos. Dentre os critérios estudados , um deles consiste na taxa que zera o fluxo de caixa de um investimento. Este critério é o que utiliza a : Taxa Interna de Retorno Taxa Proporcional Taxa Nominal Taxa Efetiva Taxa Equivalente Gabarito Coment. 2. A companhia BomDiBico está analisando um projeto para aquisição de um novo equipamento, visando aumentar a sua capacidade produtiva. Assim, considere os seguintes dados da empresa para responder a questão: A TIR da operação é de aproximadamente 10% Não há como avaliar a viabilidade do projeto com os dados informados Independente da taxa, o projeto deveria ser recusado Se o TMA = TIR, o VPL da operação é diferente de zero Considerando um TMA de 15%, o projeto deveria ser aceito Gabarito Coment. 3. Um empresário resolve investir R$ 50.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; Ano 2 . R$ 30.000,00; Ano 3 . R$ 40.000,00; Ano 4 . R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 2 meses; 2 anos ; 3 anos e 4 meses; 3 anos e 9 meses; 3 anos e 3 meses; Gabarito Coment. Gabarito Coment. 4. O retorno de um ativo é realizado quando: acontece a venda no período de tempo em que o retorno é menor que o custo financeiro a Taxa Interna de Retorno (TIR) for maior que a taxa mínima de atratividade(TMA) ocorre a venda em prazo indeterminado o custo de oportunidade se torna positivo o Valor Presente Líquido (VPL) varia entre 0 (zero) e 1 (um) Gabarito Coment. Gabarito Coment. 5. Se subtrairmos o investimento inicial de um projeto do valor presente de suas entradas de caixa, descontadas a uma taxa igual ao custo de capital da empresa encontramos: Retorno exigido Valor presente Liquido Custo de oportunidade Indice de Lucratividade Taxa interna de Retorno Gabarito Coment. 6. Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; Ano 3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 2 meses; 3 anos e 4 meses; 3 anos e 9 meses; 3 anos e 3 meses; 3 anos e 6 meses; Gabarito Coment. 7. Diante da Taxa interna de retorno, quando falamos em investimento economicamente atraente, estamos em um cenário no qual __________ Quando valor do VPL é negativo. Quando há necessidade de um racionamento do capital . Se a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade utilizada como referencia Quando o valor da TIR for zero Se a TMA for maior que a (TIR) utilizada como referencia Gabarito Coment. Gabarito Coment. 8. Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: Valor presente Liquido Indice de Lucratividade Taxa interna de Retorno Retorno exigido Custo de oportunidade Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; Ano 2 . R$ 30.000,00; Ano 3 . R$ 40.000,00; Ano 4 . R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 9 meses; 3 anos e 2 meses; 3 anos e 4 meses; 3 anos e 3 meses; 3 anos e 6 meses; Gabarito Coment. Gabarito Coment. Gabarito Coment. 2. Na análise de investimentos, o método do Valor Presente Líquido (VPL) proporciona: o conhecimento da taxa de retorno de um projeto suficiente para repor, de forma integral e exata o investimento realizado o conhecimento do tempo necessário para a recuperação do investimento identificar o momento em que são iguais as saídas e entradas de caixa conhecer o melhor investimento como aquele em que se recupera o capital em menor tempo uma comparação entre o valor do investimento e o valor dos retornos esperados considerados no momento atual Gabarito Coment. 3. Para levar em conta a inflação na análise de um projeto de investimento, assinale a alternativa que apresenta o procedimento correto a ser utilizado: usar fluxos de caixa projetados em poder aquisitivo constante e descontá-los à taxa determinada nas condições correntes de mercado. usar fluxos de caixa projetados e ajustados pela inflação estimada e descontá-los à taxa de mercado menos a inflação estimada. usar fluxos de caixa ignorando a inflação futura, já que é impossível que ela permaneça constante. Usam-se a taxa SELIC do COPOM como referência. usar fluxos de caixa projetados e ajustados pela inflação estimada e descontá-los à taxa determinada nas condições correntes de mercado. usar fluxos de caixa ignorando a inflação futura e descontá-los à taxa determinada nas condições correntes de mercado. Gabarito Coment. Gabarito Coment. 4. Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; Ano 2 . R$ 30.000,00; Ano 3 . R$ 40.000,00; Ano 4 . R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 3 meses; 3 anos e 6 meses; 3 anos e 4 meses; 3 anos e 9 meses; 3 anos e 2 meses; Gabarito Coment. 5. Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: Valor presente Liquido Indice de Lucratividade Custo de oportunidade Retorno exigido Taxa interna de Retorno Gabarito Coment. 6. Se subtrairmos o investimento inicial de um projeto do valor presente de suas entradas de caixa, descontadas a uma taxa igual ao custo de capital da empresa encontramos: Taxa interna de Retorno Indice de Lucratividade Valor presente Liquido Retorno exigido Custo de oportunidade Gabarito Coment. 7. Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; Ano 3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 3 meses; 3 anos e 4 meses; 3 anos e 6 meses; 3 anos e 2 meses; 3 anos e 9 meses; Gabarito Coment. 8. Diante da Taxa interna de retorno, quando falamos em investimento economicamente atraente, estamos em um cenário no qual __________ Se aTMA for maior que a (TIR) utilizada como referencia Quando o valor da TIR for zero Quando valor do VPL é negativo. Quando há necessidade de um racionamento do capital . Se a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade utilizada como referencia Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; Ano 2 . R$ 30.000,00; Ano 3 . R$ 40.000,00; Ano 4 . R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 6 meses; 3 anos e 4 meses; 3 anos e 3 meses; 3 anos e 9 meses; 3 anos e 2 meses; Gabarito Coment. Gabarito Coment. Gabarito Coment. 2. Na análise de investimentos, o método do Valor Presente Líquido (VPL) proporciona: conhecer o melhor investimento como aquele em que se recupera o capital em menor tempo o conhecimento da taxa de retorno de um projeto suficiente para repor, de forma integral e exata o investimento realizado uma comparação entre o valor do investimento e o valor dos retornos esperados considerados no momento atual o conhecimento do tempo necessário para a recuperação do investimento identificar o momento em que são iguais as saídas e entradas de caixa Gabarito Coment. 3. Para levar em conta a inflação na análise de um projeto de investimento, assinale a alternativa que apresenta o procedimento correto a ser utilizado: usar fluxos de caixa ignorando a inflação futura e descontá-los à taxa determinada nas condições correntes de mercado. usar fluxos de caixa projetados e ajustados pela inflação estimada e descontá-los à taxa determinada nas condições correntes de mercado. usar fluxos de caixa projetados e ajustados pela inflação estimada e descontá-los à taxa de mercado menos a inflação estimada. usar fluxos de caixa ignorando a inflação futura, já que é impossível que ela permaneça constante. Usam-se a taxa SELIC do COPOM como referência. usar fluxos de caixa projetados em poder aquisitivo constante e descontá-los à taxa determinada nas condições correntes de mercado. Gabarito Coment. Gabarito Coment. 4. Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; Ano 2 . R$ 30.000,00; Ano 3 . R$ 40.000,00; Ano 4 . R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 2 meses; 3 anos e 6 meses; 3 anos e 4 meses; 3 anos e 9 meses; 3 anos e 3 meses; Gabarito Coment. 5. Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: Taxa interna de Retorno Retorno exigido Custo de oportunidade Indice de Lucratividade Valor presente Liquido Gabarito Coment. 6. Se subtrairmos o investimento inicial de um projeto do valor presente de suas entradas de caixa, descontadas a uma taxa igual ao custo de capital da empresa encontramos: Indice de Lucratividade Retorno exigido Valor presente Liquido Taxa interna de Retorno Custo de oportunidade Gabarito Coment. 7. Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; Ano 3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 4 meses; 3 anos e 6 meses; 3 anos e 2 meses; 3 anos e 3 meses; 3 anos e 9 meses; Gabarito Coment. 8. Diante da Taxa interna de retorno, quando falamos em investimento economicamente atraente, estamos em um cenário no qual __________ Se a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade utilizada como referencia Quando valor do VPL é negativo. Quando há necessidade de um racionamento do capital . Se a TMA for maior que a (TIR) utilizada como referencia Quando o valor da TIR for zero Qual tipo de analise cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco? analise de perspectiva análise de percepção analise de retrospectiva analise de setor analise de sensibilidade Gabarito Coment. 2. Uma carteira é composta de 20% da ação A, 40% da ação B e o restante, da ação C. Os retornos de A, B e C são de, respectivamente, 25%, 10% e 15%. Qual será o retorno médio da carteira? 12% 15% 20% 16% 18% Gabarito Coment. 3. Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de 60% de ações da Gerdau, e o restante em ações da CSN. Os retornos são, respectivamente, 7% e 6%. Qual será o retorno médio da carteira? 7,8% 11,4% 10,2% 7,2% 6,6% 4. Uma empresa está analisando um projeto que exige um investimento de R$ 2.000.000 em 1º de Maio de 2014. Considerando que o investimento no projeto seja resgatado pelo valor de R$ 3.050.000 em 31 de maio de 2020, determine a taxa de retorno do investimento; 35,50% 15,25% 45,50% 52,50% 35,25% Gabarito Coment. 5. Um gestor financeiro montou uma carteira é composta de 20% de ações da Ford, 40% de ações da GM e 40% de ações da WV. Os retornos são, respectivamente, 8%,7% e 6%. Qual será o retorno médio da carteira? 10,8% 6,8% 7,8% 8,8% 9,8% Gabarito Coment. 6. A análise de sensibilidade busca oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. Para fazer a análise de sensibilidade normalmente se faz necessário a criação de: Até 2 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. Até 3 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. Até 4 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. Até 2 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. Até 3 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. Gabarito Coment. Gabarito Coment. 7. Um administrador financeiro montou uma carteira composta de 25% de ações do Itau, e o restante em ações da Petrobras. Os retornos são, respectivamente, 10% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 8,5% 12,5% 9,5% 11,5% 10,5% Gabarito Coment. 8. Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de R$ 10.000 de ações B.Brasil, R$ 15.000 de ações do Bradesco, R$ 25.000 de ações do Itau. Os retornos são, respectivamente, 12%,11% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 8,1% 11,4% 11,5% 9,7% 12,2% Uma carteira aplica 25% na ação A, 40% na ação B e o restante na ação C. Os retornos de A, B e C são de ,respectivamente, 10%, 12% e 20%. Qual será a taxa do retorno médio da carteira? 14,3% 14,6% 14,5% 14,8% 14,0% 2. Observando as afirmativas: I - Para o administrador avesso ou indiferente ao risco, o retorno exigido aumenta quando o risco se eleva. Como esse administrador tem medo do risco, exige um retorno esperado mais alto para compensar o risco mais elevado; II - Para o administrador propenso ou indiferente ao risco, o retorno exigido cai se o risco aumenta. Teoricamente, como gosta de correr riscos, esse tipo de administrador está disposto a abrir mão de algum retorno para assumir maiores riscos; III - Para o administrador indiferente ao risco, o retorno exigido não varia quando o nível de risco vai de x1 para x2. Essencialmente, não haveria nenhumavariação de retorno exigida em razão do aumento de risco. É claro que essa atitude não faz sentido em quase nenhuma situação empresarial; A alternativa correta seria: As afirmativas I e II estão corretas; Apenas a afirmativa III está correta; Apenas a afirmativa I está correta; As afirmativas I e III estão corretas; Nenhuma das afirmativas está correta; Gabarito Coment. 3. Suponha que você tivesse comprado, no início do ano, 100 ações de uma empresa de petróleo ao preço de $ 46,50 a unidade e que, ao final desse ano, essa ação esteja valendo $ 50,22 e tenha rendido um dividendo de R$ 1,86. Qual a taxa de retorno total do seu investimento? 13% 8% 9% 11,5% 12% Gabarito Coment. 4. O governo do presidente Barack Obama, dos EUA, anunciou os detalhes de sua última revisão de programas que visam evitar execuções hipotecárias, incluindo mais esforços para reduzir os saldos de empréstimos para proprietários de imóveis que devem mais do que o valor atual de suas casas, informou o Wall Street Journal. Os bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP) serão orientados a reduzir o principal dos empréstimos problemáticos para os devedores que são elegíveis para esse programa e cuja dívida hipotecária é maior do que 115% do valor atual de suas casas. O principal será reduzido em fases ao longo de três anos, se os devedores fizerem seus pagamentos em dia. [...] (O Estado de São Paulo on line 26/03/2010) A partir do texto, pode-se afirmar que o presidente Barack Obama, dos EUA: se preocupa com o risco de recebimento dos créditos problemáticos dos proprietários de imóveis cujo saldo da dívida sobre o imóvel excede seu valor de mercado; demonstra interesse em reduzir os empréstimos concedidos ao sistema habitacional norte-americano para reduzir a inadimplência; está preocupado com o retorno dos bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP); se preocupa pelo recebimento de todos os empréstimos concedidos para aquisição de imóveis com garantias hipotecárias; pretende modificar todo o sistema de crédito habitacional norte-americano; 5. A analise_____________________ cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. de vetores de sensibilidade de perspectiva de percepção de retrospectiva 6. O __________________ até o vencimento (yield to maturity -YTM) da obrigação é o rendimento que o título promete desde o momento em que é adquirido até a data de vencimento. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado. retorno esperado rendimento corrente obrigação privada taxa de juros predeterminada taxa contratada de juros 7. Um administrador financeiro montou uma carteira composta de 25% de ações do Itau, e o restante em ações da Petrobras. Os retornos são, respectivamente, 10% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 8,5% 11,5% 12,5% 10,5% 9,5% Gabarito Coment. 8. Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de R$ 10.000 de ações B.Brasil, R$ 15.000 de ações do Bradesco, R$ 25.000 de ações do Itau. Os retornos são, respectivamente, 12%,11% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 8,1% 11,5% 11,4% 9,7% 12,2% Uma carteira aplica 25% na ação A, 40% na ação B e o restante na ação C. Os retornos de A, B e C são de ,respectivamente, 10%, 12% e 20%. Qual será a taxa do retorno médio da carteira? 14,5% 14,8% 14,6% 14,3% 14,0% 2. Observando as afirmativas: I - Para o administrador avesso ou indiferente ao risco, o retorno exigido aumenta quando o risco se eleva. Como esse administrador tem medo do risco, exige um retorno esperado mais alto para compensar o risco mais elevado; II - Para o administrador propenso ou indiferente ao risco, o retorno exigido cai se o risco aumenta. Teoricamente, como gosta de correr riscos, esse tipo de administrador está disposto a abrir mão de algum retorno para assumir maiores riscos; III - Para o administrador indiferente ao risco, o retorno exigido não varia quando o nível de risco vai de x1 para x2. Essencialmente, não haveria nenhuma variação de retorno exigida em razão do aumento de risco. É claro que essa atitude não faz sentido em quase nenhuma situação empresarial; A alternativa correta seria: Apenas a afirmativa I está correta; Apenas a afirmativa III está correta; Nenhuma das afirmativas está correta; As afirmativas I e III estão corretas; As afirmativas I e II estão corretas; Gabarito Coment. 3. Suponha que você tivesse comprado, no início do ano, 100 ações de uma empresa de petróleo ao preço de $ 46,50 a unidade e que, ao final desse ano, essa ação esteja valendo $ 50,22 e tenha rendido um dividendo de R$ 1,86. Qual a taxa de retorno total do seu investimento? 9% 11,5% 12% 8% 13% Gabarito Coment. 4. O governo do presidente Barack Obama, dos EUA, anunciou os detalhes de sua última revisão de programas que visam evitar execuções hipotecárias, incluindo mais esforços para reduzir os saldos de empréstimos para proprietários de imóveis que devem mais do que o valor atual de suas casas, informou o Wall Street Journal. Os bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP) serão orientados a reduzir o principal dos empréstimos problemáticos para os devedores que são elegíveis para esse programa e cuja dívida hipotecária é maior do que 115% do valor atual de suas casas. O principal será reduzido em fases ao longo de três anos, se os devedores fizerem seus pagamentos em dia. [...] (O Estado de São Paulo on line 26/03/2010) A partir do texto, pode-se afirmar que o presidente Barack Obama, dos EUA: demonstra interesse em reduzir os empréstimos concedidos ao sistema habitacional norte-americano para reduzir a inadimplência; está preocupado com o retorno dos bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP); se preocupa pelo recebimento de todos os empréstimos concedidos para aquisição de imóveis com garantias hipotecárias; pretende modificar todo o sistema de crédito habitacional norte-americano; se preocupa com o risco de recebimento dos créditos problemáticos dos proprietários de imóveis cujo saldo da dívida sobre o imóvel excede seu valor de mercado; 5. A analise_____________________ cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. de vetores de retrospectiva de perspectiva de sensibilidade de percepção 6. O __________________ até o vencimento (yield to maturity -YTM) da obrigação é o rendimento que o título promete desde o momento em que é adquirido até a data de vencimento. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado. rendimento corrente taxa de juros predeterminada retorno esperado obrigação privada taxa contratada de juros 7. Um administrador financeiro montou uma carteira composta de 25% de ações do Itau, e o restante em ações da Petrobras. Os retornos são, respectivamente, 10% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 8,5% 11,5% 10,5% 12,5% 9,5% Gabarito Coment. 8. Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de R$ 10.000 de ações B.Brasil,R$ 15.000 de ações do Bradesco, R$ 25.000 de ações do Itau. Os retornos são, respectivamente, 12%,11% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 9,7% 11,4% 12,2% 8,1% 11,5% Com relação ao coeficiente beta , podemos afirmar que ? custo de oportunidade. risco diversificável. trabalha o prejuizo de um ativo. desvio padrão. pode ser negativo ou positivo. Gabarito Coment. Gabarito Coment. 2. Um(a) __________________ representa graficamente a relação entre prazo de vencimento e rendimentos de títulos pertencentes a uma classe de risco. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado. rendimento corrente retorno esperado obrigação privada taxa de juros predeterminada curva de taxas de juros 3. Qual o tipo de risco que pode ser definido como atribuível a fatores de mercado que afetam todas as empresas e não pode ser eliminado pela diversificação dos ativos: Risco Sistemático Risco de Moeda Risco do Ativo Risco Diversificável Risco Não Sistemático Gabarito Coment. Gabarito Coment. 4. _______________________ é um risco que atinge todos os agentes econômicos. Geralmente são riscos advindos de problemas macroeconômicos. Risco de Mercado Risco Diversificável Risco Setorial Risco Operacional Risco Não Sistemático 5. _________________________ é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias das probabilidades de resultados possíveis. Risco diversificável Risco Sistêmico Risco de um ativo Retorno do Beta Retorno de um ativo 6. O risco advindo de uma mudança na legislação tributária sobre ativos financeiros pode ser considerado um ___________________? Risco de Crédito Risco de Mercado Risco Diversificável Risco Operacional Risco de Juros Gabarito Coment. 7. _______________________é um risco específico de uma empresa ou setor que pode ser dirimido através da compra de ativos de empresas de outros setores econômicos. Risco Político Risco de Mercado Risco Cambial Risco de Crédito Risco Diversificável Gabarito Coment. 8. Determinado investidor deseja realizar uma carteira de investimentos mais defensiva, ou seja, caso exista uma queda do preço das ações no mercado ele deseja que não seja tão afetado por este movimento. Em função disto, no que concerne ao Beta da carteira, ele deverá ser: Beta maior que 1 Beta menor que 1 Beta igual a 1 Qualquer Beta O Beta não é uma medida de risco. _______________________é um risco específico de uma empresa ou setor que pode ser dirimido através da compra de ativos de empresas de outros setores econômicos. Risco Político Risco de Mercado Risco Diversificável Risco de Crédito Risco Cambial Gabarito Coment. 2. Determinado investidor deseja realizar uma carteira de investimentos mais defensiva, ou seja, caso exista uma queda do preço das ações no mercado ele deseja que não seja tão afetado por este movimento. Em função disto, no que concerne ao Beta da carteira, ele deverá ser: Beta maior que 1 Qualquer Beta O Beta não é uma medida de risco. Beta igual a 1 Beta menor que 1 Gabarito Coment. Gabarito Coment. 3. Qual o tipo de risco que pode ser definido como atribuível a fatores de mercado que afetam todas as empresas e não pode ser eliminado pela diversificação dos ativos: Risco Diversificável Risco de Moeda Risco do Ativo Risco Sistemático Risco Não Sistemático Gabarito Coment. Gabarito Coment. 4. Com base na Correlação de uma carteira , é incorreto afirmar que : Como um retorno de um ativo se movimenta em relação a outro. Correlação negativa, quando as variáveis se movem em sentido contrário. É um conceito estatístico utilizado para saber como duas ou mais variáveis se relacionam e comparam o movimento dos retornos, Para construir uma carteira eficiente, o investidor deve buscar ativo cujos retornos tenham movimentações iguais O uso da correlação faz com que o investidor obtenha maior retorno possível com o menor risco possível, na combinação de ativos . Gabarito Coment. Gabarito Coment. 5. Podemos dizer que o Coeficiente Beta pode ser : A carteira de ativos do mercado, por conter unicamente risco sistemático, apresenta coeficiente beta menor que 1. O Beta defensivo, o beta será maior que 1,0. Sistemático, o beta será igual 1,0 , ou seja a rentabilidade da ação acompanha o mesmo parâmetro do índice. Defensivo,agressivo e neutro O coeficiente Beta não pode ser negativo Gabarito Coment. Gabarito Coment. 6. É a taxa que obrigatoriamente deve ser indicada em todos os contratos de crédito ou nas aplicações e corresponde ao período de um ano. Sendo que, é uma remuneração monetária sujeita aos efeitos da inflação taxa da letra do Tesouro dos estados taxa de inflação taxa anual de juros taxa efetiva de juros taxa de juro nominal 7. _________________________é a taxa esperada no investimento em uma carteira de ações dada pela média ponderada de retornos das ações que compõem a carteira. Risco Não Diversificável Risco Diversificável Retorno de Carteira Risco de Ativo Retorno de Ativo Gabarito Coment. 8. Quando o Beta é igual a 0 (zero), temos que o retorno do ativo é _______________. igual ao retorno de mercado igual ao retorno do ativo livre de risco menor que o retorno de mercado maior que o retorno de mercado menor que o ativo livre de risco Quando o Beta é 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________. igual ao retorno de mercado maior que o retorno de mercado igual ao retorno do ativo livre de risco menor que o ativo livre de risco menor que o retorno de mercado Gabarito Coment. Gabarito Coment. 2. Quando o Beta é igual a 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________. menor que o retorno de mercado menor que o ativo livre de risco maior que o retorno de mercado igual ao retorno de mercado igual ao retorno do ativo livre de risco Gabarito Coment. 3. O Coeficiente de Variação (CV) é uma medida: de dispersão útil que compara os riscos com os retornos esperados diferentes do custo de oportunidade que é utilizado pelos investidores no processo de escolha de determinada aplicação de diversificação dos investimentos em um conjunto de ativos de avaliação da relação entre as taxas de retornos dos ativos dos retornos históricos em relação aos retornos históricos da Carteira de Ativos do mercado Gabarito Coment. Gabarito Coment. 4. Uma carteira aplica 25% na ação A, 40% na ação B e o restante na ação C. Os retornos de A, B e C são de ,respectivamente, 10%, 12% e 20%. Qual será o retorno médio da carteira? 14,8% 14,6% 14,0% 14,5% 14,3% Gabarito Coment. Gabarito Coment. 5. O risco advindo de uma mudança na legislação tributáriasobre ativos financeiros pode ser considerado um ___________________? Risco Operacional Risco de Juros Risco Diversificável Risco de Crédito Risco de Mercado Gabarito Coment. 6. Um(a) __________________ representa graficamente a relação entre prazo de vencimento e rendimentos de títulos pertencentes a uma classe de risco. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado. obrigação privada curva de taxas de juros taxa de juros predeterminada rendimento corrente retorno esperado 7. Com relação ao coeficiente beta , podemos afirmar que ? pode ser negativo ou positivo. trabalha o prejuizo de um ativo. risco diversificável. desvio padrão. custo de oportunidade. Gabarito Coment. Gabarito Coment. 8. _________________________ é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias das probabilidades de resultados possíveis. Retorno de um ativo Retorno do Beta Risco Sistêmico Risco diversificável Risco de um ativo Qual será o Retorno esperado de um ativo, onde a taxa livre de risco seja 9%, o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 14% no próximo ano, e a empresa possui um beta de carteira no valor de 0,5 ? CAPM: Ra = Rf + B (Rm - Rf) . 12% 12,5% 10,5% 11,5% 14% Gabarito Coment. 2. Uma empresa detém uma ação A com beta de 1,6, A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 10,80% 13,46% 11,74% 9,72% 8,76% Gabarito Coment. Gabarito Coment. 3. Um empresário deseja determinar o retorno de um ativo financeiro, com beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 7,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 10,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 11,8% 12,4% 10,6% 9,1% 13,9% Gabarito Coment. 4. A Empresa Sistemas de Computação, fabricante de programas para computador, deseja determinar o retorno exigido sobre um ativo - Ativo A - que tem um beta de 2,0. Os analistas da empresa determinaram que a taxa de retorno livre de risco encontrada é de 8% e o retorno sobra a carteira de ativos de mercado é 12%. Calcular o retorno exigido pelo ativo A (Provão 2000 - Administração).Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 16% 10% 14% 12% 8% 5. Estudamos como se aplica o perfil de risco utilizando o Beta das carteiras, o risco sistemático e não sistemático, e o seu reflexo no retorno do investimento. Com relação ao coeficiente Beta : Ele nunca pode ser positivo Não serve para indicar qual será a variação de um ativo Ele nunca pode ser negativo É uma medida de risco diversificável O seu valor é obtido a partir de dados de retorno Gabarito Coment. Gabarito Coment. 6. Qual é o retorno esperado da ação se o seu beta é 1,90 e a taxa de retorno livre de risco é de 10%. E o retorno esperado do mercado? 15 % Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 9,20% 19,50% 19,32% 12,32% 11,96% Gabarito Coment. 7. Uma empresa detém uma ação A com participação de 50% na carteira e beta de 1,6, e a ação B com participação de 50% na carteira e beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 7,4% 9,8% 6,4% 2,1% 10,2% 8. Um empresa apresenta uma taxa de retorno de 13%, um coeficiente beta de 1,5 e uma taxa de retorno de mercado de 10%. Qual a taxa livre de risco? 4% 15% 5% 13% 6% Explicação: Resposta: 13% = RF +1,5 ( 10-Rf) Rf = 4% Seja o risco da metalúrgica X, beta = 1,6, Erm = 20% a taxa RF = 12%. Qual deve ser a taxa K para retorno da metalúrgica X ? K = 20,80% K = 28,80% K = 24,80% K = 22,80% K = 25,80% 2. Um investidor assumiu uma taxa livre de risco seja 6%,considerando que receberá uma taxa de retorno de 11,05% , de uma empresa que possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM qual será a taxa de retorno de mercado no próximo ano? Taxa de retorno de mercado 10,5% Taxa de retorno de mercado 12,5% Taxa de retorno de mercado 17,5% Taxa de retorno de mercado 12,7% Taxa de retorno de mercado 11,5% 3. A Empresa XYZ, deseja determinar o retorno exigido sobre um ativo - Ativo A - que tem um beta de 1,2. Os analistas da empresa determinaram que a taxa de retorno livre de risco encontrada é de 8% e o retorno sobra a carteira de ativos de mercado é 13%. Calcular o retorno exigido pelo ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 15% 13% 14% 11% 12% Gabarito Coment. 4. empresa Jota L Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes: Estado da economia Retorno do ativo A Retorno do ativo B BOM 15,0% 6,5% RUIM 3,0% 6,5% Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos A =3% B =6,5% A =9% B = 6,5% A= 9% B= 3% A =1,2% B = 6,5% A =16% B= 15% Explicação: RESPOSTA: 0,60X 6,5 + 0,40 x 6,5 =6,5% 5. Vamos assumir que a taxa livre de risco seja 7%, e o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 15% no próximo ano. A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,5. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 14% 12% 19% 16% 22% Gabarito Coment. 6. Quando o retorno do ativo equivale ao retorno livre de risco, esse tende a apresentar um beta: negativo positivo menor que um maior que um igual a zero Gabarito Coment. 7. Um empresário deseja determinar o retorno o retorno de um ativo financeiro, com beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 7,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 10,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 10,6% 9,1% 11,8% 12,4% 13,9% Gabarito Coment. 8. Um empresário deseja determinar o retorno o retorno de um ativo A, com beta de 1,3. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Ra = Rf + B (Rm - Rf) 13,8% 7,8% 6,4% 2,1% 9,9% Determinado investidor possui uma carteira com 3 ações. A primeira ação possui peso de 50% no portfolio e Beta igual a 1,5. O segundo possui uma participação de 30% e Beta igual a 2,0 e o último um Beta igual a 3,0. Desta forma, qual seria o beta da carteira do investidor em função dessa composição: Ra = Rf + B (Rm - Rf) 2,00 1,95 1,75 2,15 1,50 Gabarito Coment. Gabarito Coment. 2. Quando utilizamoso capital de terceiro para pagar dividas fica complicado, pois continuamos endividados, apenas substituímos o passivo. Mas quando este capital é tomado para ampliar o negocio, ou adquirir bens, este capital é bem vindo a nossa empresa, pois haverá um retorno. Qual das opções se caracteriza por fonte de recurso de longo prazo? Factoring de duplicatas a receber. Empréstimos de conta garantida. Debênture: com garantia e sem garantia. Caução de duplicatas a receber. Empréstimo com alienação de estoques. 3. A empresa Fantástica Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes: Estado da economia Probabilidade Retorno do ativo A Retorno do ativo B BOM 60% 15,0% 6,5% RUIM 40% 3,0% 6,5% Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos A =1,2% B = 2,6% A= 10,2% B= 6,5% A =3% B= 6,5% A = 9% B= 3,9% A =16% B= 6,5% Explicação: Resposta: A = 15X 0,6 + 4 X 0,40 = 10,2% B = 0,60 X 6,5 + 0,4X 6,5 = 6,5% 4. O valor do Beta, no modelo do CAPM, do setor petroquímico pode ser calculado a partir do retorno médio do mercado, BOVESPA, em 16% ao ano, da taxa livre de risco, poupança, em 6% ao ano e do retorno médio do setor petroquímico, em 13,5%: Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 1,00 1,75 1,10 1,33 0,75 Gabarito Coment. Gabarito Coment. 5. Um empresário deseja determinar o retorno de um ativo A, com beta de 1,3. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 13,8% 2,1% 6,4% 7,8% 9,9% 6. Um empresa apresenta uma taxa de retorno de 13%, um coeficiente beta de 1,5 e uma taxa de retorno de mercado de 10%. Qual a taxa livre de risco? 13% 4% 15% 5% 6% Explicação: Resposta: 13% = RF +1,5 ( 10-Rf) Rf = 4% 7. Uma empresa detém uma ação A com beta de 1,6, A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 11,74% 9,72% 13,46% 10,80% 8,76% Gabarito Coment. Gabarito Coment. 8. Estudamos como se aplica o perfil de risco utilizando o Beta das carteiras, o risco sistemático e não sistemático, e o seu reflexo no retorno do investimento. Com relação ao coeficiente Beta : Não serve para indicar qual será a variação de um ativo O seu valor é obtido a partir de dados de retorno Ele nunca pode ser positivo Ele nunca pode ser negativo É uma medida de risco diversificável
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