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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
A ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES SE INICIA
• Após o Exercício Encerrado;
• Auditoria Realizada;
• Parecer da Auditoria Emitido. 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
A ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES SE INICIA
Da análise realizada respeitando as Normas contábeis e cálculos de 
Indicadores, temos as constatações.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
A ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES SE INICIA
01. 
Escolha dos 
Indicadores
02. 
Comparação 
com Padrões
03. 
Diagnósticos ou 
Conclusões
04.
Decisões de 
Análise
= ANÁLISE
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
CRONOLOGIA
• Extraem os índices das demonstrações;
• Comparam os índices padrões;
• Ponderam-se as diferentes informações e chega a um diagnóstico ou conclusões;
• Tomam as decisões.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
CRONOLOGIA
Podemos dividir a análise das Demonstrações contábeis em 03 (três) níveis:
• Nível Introdutório
• Nível Intermediário
• Nível Avançado
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
LIQUIDEZ
ENDIVIDAMENTORENTABILIDADE
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
A – NIVEL INTRODUTÓRIO:
• LIQUIDEZ: (Corrente, Seca e Geral);
• RENTABILIDADE: (da Empresa e do Empresário);
• ENDIVIDAMENTO: (Quantidade e Qualidade).
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
B – NIVEL INTERMEDIÁRIO:
A partir do tripé (Liquidez, Rentabilidade e endividamento), podemos aprofundar a 
análise mediante outro conjunto de indicadores que melhor explica e detalha a situação 
econômico financeira da empresa.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
C – NIVEL AVANÇADO:
Uma série de outros indicadores e instrumentos de análise poderia enriquecer ainda 
mais as conclusões referentes à situação econômico-financeira de uma empresa.
• Ex: Análise com ajustamento das Demonstrações contábeis ao nível geral de preços; 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
C – NIVEL AVANÇADO:
NIVEL 
INTRODUTÓRIO
NIVEL 
AVANÇADO
NIVEL 
INTERMEDIARIO
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
DEMONSTRAÇÕES SUSCETÍVEIS DE ANÁLISE
• Balanço Patrimonial (BP);
• Demonstração do Resultado do Exercício (DRE);
• Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC);
• Demonstração do Valor Adicionado (DVA);
• Demonstrações de Lucros e Prejuízos Acumulados;
• Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos (DOAR).
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ATIVO PASSIVO
DESPESAS RECEITAS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ATIVO: Bens e Direitos (disponibilidades)
PASSIVO: Obrigações + PL
DESPESAS: Operacionais e Não Operacionais
RECEITAS: Operacionais e Não Operacionais
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
TECNICAS DE ANÁLISE
1 - Indicadores Financeiros e Econômicos;
2 - Análise Vertical e Horizontal;
3 - Análise da Taxa de Retorno sobre Investimentos (Margem de Lucro x Giro do Ativo);
4 – Análise das Demonstrações (DFC, DVA, DOAR)
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICADORES
Os indicadores (ou índices de quocientes) significam o resultado obtido da divisão de 
duas grandezas. Por exemplo, se a empresa tiver R$ 1.500,00 a receber e R$ 1.000,00 
a pagar, obteremos um índice igual a 1,50. 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INTERPRETAÇÃO DOS INDICES 
Os índices são relações que se estabelecem entre duas grandezas; facilitam a análise, 
uma vez que a apreciação de certas relações ou percentuais é mais significativa que a 
observação de montantes, por si só.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INTERPRETAÇÃO DOS INDICES 
Para analisar a exata capacidade de pagamento, basta dividirmos o AC pelo PC, que 
encontraremos um índice igual a R$ 2,00.
Significa dizer que para cada R$ 1,00 de dívida (Passivo), a empresa tem R$ 2,00 de 
Ativo (dinheiro + valores que se transformam em dinheiro).
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
DISTORÇÃO NA INTERPRETAÇÃO DOS INDICES 
É necessário tomar uma série de precauções quanto a interpretação dos índices. Muitas 
vezes, podem dar falsa imagem de uma situação.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
DISTORÇÃO NA INTERPRETAÇÃO DOS INDICES 
O analista deve estar atento à base utilizada para o cálculo de diversos índices.
Ex.: Dados da Cia Z
• Lucro em 20X0 $ 50 milhões
• Lucro em 20X1 $ 40 milhões
• Lucro em 20X2 $ 48 milhões
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
DISTORÇÃO NA INTERPRETAÇÃO DOS INDICES 
No exemplo, o analista pode dizer que houve um decréscimo na rentabilidade de X0 
para X1 de 20%, e que o acréscimo de X1 para X2 foi também de 20%.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
DISTORÇÃO NA INTERPRETAÇÃO DOS INDICES 
Em uma outra análise, diríamos que houve decréscimo na rentabilidade de X0 para X1 
em 20% e acréscimo (recuperação) de 16%, de X1 para X2:
(48.000 – 40.000) = 0,16
50.000
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
RECLASSIFICAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES
• Duplicatas descontadas
Um motivo para a reclassificação no Passivo circulante é a padronização de critérios de 
tratamento para as empresas.
Sendo assim, se a empresa X opera com duplicatas descontadas e a Y com 
empréstimos bancários, ambas terão no PC uma dívida com terceiros (diretamente ou 
coobrigado).
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
RECLASSIFICAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
RECLASSIFICAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
METODOLOGIA DA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS. 
Selecionado as Demonstrações Contábeis a serem analisadas, averiguada a qualidade 
das demonstrações e efetuado a reclassificação das contas (se for necessário), o passo 
seguinte é selecionar o conjunto de índices que melhor ajusta ao tipo de análise.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
METODOLOGIA DA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS. 
Selecionado as Demonstrações Contábeis a serem analisadas, averiguada a qualidade 
das demonstrações e efetuado a reclassificação das contas (se for necessário), o passo 
seguinte é selecionar o conjunto de índices que melhor ajusta ao tipo de análise.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
RELATÓRIOS PARA ANÁLISE
BALANÇO PATRIMONIAL – A Lei 6.404/1976 estabelece a segregação dos itens Ativo 
e Passivo com base no exercício social no ciclo operacional;
D.R.E – Também amparado pela Lei 6.404/76, a DRE demonstra o resultado do 
Exercício, podendo ser lucro, prejuízo ou nulo (Receita = Despesa). 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
RELATÓRIOS PARA ANÁLISE
DOAR – Demonstra o resultado considerando as aplicações de recursos, evidenciando 
as modificações ocorridas no saldo de disponibilidades (caixa e equivalentes) da CIA em 
determinado período, por meio de fluxo de recebimentos e pagamentos. 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
RELATÓRIOS PARA ANÁLISE
DFC – Demonstra o fluxo de CAIXA e indica, no mínimo, as alterações ocorridas no 
exercício no saldo de caixa e equivalentes de caixa, segregadas em fluxos de 
operações, dos financiamentos e dos investimentos. Ela é obtida de forma direta 
(caixa) e indireta (lucro / prejuízo do exercício). 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
RELATÓRIOS PARA ANÁLISE
DVA – Demonstração do Valor Adicionado evidenciará os componentes geradores do 
valor adicionado a sua distribuição entre empregados, financiadores, acionistas, 
governos e outros, bem como a parcela retida para reinvestimento. 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICES DE LIQUIDEZ
São utilizados para avaliar a capacidade de Pagamento da empresa.
Essa capacidade de pagamento pode ser avaliada, considerando: Longo prazo, curto 
prazo ou prazo imediato. 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICES DE LIQUIDEZ
CORRENTE (ou liquidez comum) – LC: Mostra a capacidade de pagamento da empresa 
a Curto Prazo, por meio da fórmula:
• ATIVO CIRCULANTE
PASSIVO CIRCULANTE
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GERAL – LG: Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Longo 
Prazo, por meio da fórmula:
• ATIVO CIRCULANTE + ATIVONÃO CIRCULANTE
PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICES DE LIQUIDEZ
Capacidade de Pagamento Imediato
LIQUIDEZ IMEDIATA – LI: Mostra o quanto dispomos imediatamente para saldar as 
dívidas de Curto Prazo, por meio da fórmula:
• DISPONIBILIDADES (caixa + banco + Aplicações
PASSIVO CIRCULANTE
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICES DE ENDIVIDAMENTO
É por meio desses indicadores que apreciaremos o nível de endividamento da empresa.
Sabemos que o Ativo (aplicação de Recursos) é financiado por Capitais de Terceiros 
(Passivo) e por Capitais Próprios (PL). 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICES DE ENDIVIDAMENTO
QUALIDADE DA DÍVIDA (Boa, razoável, ruim).
1º - Participação de Capitais de Terceiros sobre Recursos Totais (Quantidade);
2º Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros;
3º Composição de Endividamento (Qualidade). 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
A necessidade do Capital de Giro se relaciona com o montante do Ciclo Financeiro. 
Necessário se faz a captação de recursos para cobrir contas vincendas, considerando as 
vendas e os recebimentos serem de forma lenta.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICES DE RENTABILIDADE
São índices que abrangem mais os aspectos financeiros, na análise da empresa, 
especificamente considerando a DRE.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
INDICES DE RENTABILIDADE
• 1º - Taxa de Retorno sobre investimentos - TRI – (do ponto de vista da empresa);
• 2º - Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido – (do ponto de vista dos 
proprietários).
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
OUTROS INDICES PARA ANÁLISE:
• Análise do Fluxo de Caixa = DFC
• Principal análise é identificar se para cada real recebido está havendo um maior 
desembolso de caixa com a produção ou comercialização.
• Análise das Demonstrações de Origens e Aplicação de Recursos;
• Análise da Demonstração do Valor Adicionado