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1) Em janeiro de 2019 um investidor adquiriu 1000 ações de uma Cia que foram adquiridas por R$ 10,00 cada ação. Durante o exercício de 2019 recebeu dividendo no valor de R$ 1.200,00 . Atualmente a ação está cotada em R$ 11,00 cada uma. Se o investidor vender hoje suas ações: A) Qual seu ganho de capital? Em $ e %. B) Qual seu retorno absoluto em $? C) Qual seu retorno total em %? Lembrem-se o ganho de capital, refere-se distribuição de caixa recebida pelo investidor. RESPOSTA: JAN/19 - 1.000 ações x R$10 = R$10.000 DEZ/19 – Recebe R$1.200 (distribuição de caixa) e R$11 a ação A) (11.000 - 10.000) = R$1.000 / (11-10/10) = 10% B) (1.000 + 1.200) = R$2.200 C) 22% 2) Uma empresa deseja realizar investimentos no mercado financeiro utilizando seus excedentes de caixa. O gerente financeiro selecionou dois ativos A e B, para serem analisados. O ativo A apresenta um retorno esperado de 20% e o desvio-padrão do retorno de 16%. O ativo B tem um retorno esperado de 26% e desvio-padrão do retorno de 25%. O gerente financeiro decidiu investir no ativo B. Analise a decisão de investimento tomada. RESPOSTA: Ativo A Ativo B Retorno esperado 20% 26% Desvio padrão 16% 25% 16/20 = 0,8 25/26 = 1,0 **Gerente opta por B, mas o ativo A tem menor risco, gerente errou em sua decisão. 3) A seguir são apresentados os retornos esperados da ação de uma empresa de capital aberto e do mercado, considerando três cenários prováveis: Cenários Probabilidades Retorno de mercado Retorno da ação da empresa Otimista 30% 24% 18% Mais provável 50% 16% 12% Pessimista 20% 6% -3% Pede-se determinar: a) Retorno esperado da ação da empresa; b). Retorno esperado do mercado; RESPOSTA: Cenários Probabilidade Investimento Retorno Otimista 30% 18% 5,4 Mais provável 50% 12% 6,0 Pessimista 20% -3% (-0,6) 100% 10,8% A) 18,8% Cenários Probabilidade Investimento Retorno Otimista 30% 24% 7,8 Mais provável 50% 16% 8,0 Pessimista 20% 6% 1,2 100% 16,4% B) 16,4% 4) Douglas Keel, um analista financeiro, deseja estimar a taxa de retorno para dois investimentos de risco similares - X e Y. A pesquisa de Keel indica que os retornos imediatamente anteriores atuarão como estimativa razoável dos retornos futuros. No ano anterior, o investimento X teve um valor d mercado de R$ 20.000 e o investimento Y, de R$ 55.000. Durante o ano, o investimento X gerou um fluxo de caixa de R$ 1.500 e o investimento Y gerou um fluxo de caixa de R$ 6.800. Os valores atuais de mercado dos investimentos X e Y são de R$ 21.000 e R$ 55.000, respectivamente. a) Calcule a taxa de retorno esperada para os investimentos X e Y. b) Supondo que os dois investimentos sejam igualmente arriscados, qual deles Keel deveria recomendar? Por quê? RESPOSTA: A) B) Y é menos arriscado e gera mais fluxo de caixa 5) Um gerente de investimentos comprou 1.000 ações ordinárias de uma empresa da área de energia, no dia 1o de janeiro de 2011, ao preço de R$ 10,00 por ação. Essa empresa distribuiu dividendos de R$ 0,50 por ação ordinária em 30/11/2011. Logo após recebê-los, o gerente vendeu todas as ações ao preço unitário de R$ 9,90. Qual o retorno percentual do investimento no período de aplicação? (DISTRIBUIDORA BR ADM/2012) (A) 4% a.p. (B) 5% a.p. (C) 6% a.p. (D) 7% a.p. (E) 8% a.p. RESPOSTA: JAN/11 - 1.000 ações x R$10 = R$10.000 NOV/11 - 1.000 x 0,5 = 500 VENDA -> R$9,90 x 1.000 = 9.900 6) Suponha que você tivesse comprado ações a $ 25. Ao final do ano, o preço é $ 35. Ao longo do ano, você recebeu um dividendo por ação de $ 2. Qual é a taxa de dividendo? Qual é a taxa de ganho de capital? Qual é o retorno percentual? Se você tivesse aplicado um total de $ 1.000, quanto teria de retorno no final do ano? RESPOSTA: Ações $25 Inicial e $35 Final = R$10 Dividendo = $2 Tx. de Dividendo Tx. de Ganho de Capital Tx. Ganho de Retorno $ de Retorno Final Tx. de Dividendo = 8% Tx. de Ganho de Capital = 40% Tx. de Retorno = 48% $ de Retorno Final com Aplicação de $1.000 = $480
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