ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS - CONCEITO

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS: PARA QUÊ E PARA QUEM? 
Autor: Prof. Emerson Gibaut 
A metodologia da análise das demonstrações contábeis perpassa pela 
compreensão dos dados financeiros apresentados. Este conjunto de dados 
representa um resultado e, por sua vez, este resultado necessita ser interpretado. 
A Ciência Contábil abre possibilidade para a interpretação destes valores 
buscando como objetivo principal, o elemento rege a análise das finanças: a 
tomada de decisão. Quando esta análise é voltada para os usuários externos das 
informações contábeis, busca-se a melhor interpretação para o investimento. 
Quando esta análise é voltada aos usuários internos, o objetivo preponderante 
se encontra na continuidade, para que a empresa possa ser gerida da melhor 
forma possível. 
A análise das demonstrações contábeis é o principal instrumento de 
interpretação para o conhecimento da situação financeira da empresa. Esta 
análise decorre de variados índices de liquidez, indicadores de rentabilidade e 
qualificação dos dados de valores da empresa. Para a realização desta análise, 
as demonstrações contábeis que são analisadas, conforme a lei nº6.404/76 
(conhecida como lei das S.A.) e a sua respectiva atualização, a lei nº11.638/07, 
evidencia: o balanço patrimonial; a demonstração do resultado do exercício; a 
demonstração do fluxo de caixa; a demonstração do valor adicionado; a 
demonstração das mutações do patrimônio líquido; e a demonstração do 
resultado abrangente. 
O objetivo de analisar cada demonstração contábil remete ao 
conhecimento amplo das informações evidenciadas, no intuito de promover aos 
stakeholders (partes interessadas), tais como acionistas, sócios, clientes, 
fornecedores, governo, bancos e investidores em geral, uma visão aprimorada 
da real condição financeira da empresa. A análise destes dados permite a 
comparação dos resultados com outras empresas do mesmo ramo de atividade, 
além de verificar o crescimento ou decréscimo dos seus índices e até mesmo 
realizar previsões de expectativas destas variáveis. 
 Existem razões sólidas para que a análise das demonstrações contábeis 
represente um ponto chave na decisão financeira de qualquer empresa. Tais 
razões se apresentam por: concessão de crédito junto à instituição financeira; 
investimentos de capital por meio de acionistas ou sócio-investidores; 
possibilidade de fusão, cisão e incorporação de empresas; análise de 
rentabilidade; expectativas de lucros futuros; apresentação adequada dos 
índices da empresa para participação de licitações. Os índices parametrizados 
da análise financeira proporcionam a avaliação dos aspectos da empresa através 
de: índices de liquidez; grau de endividamento; rentabilidade; rotação dos 
componentes financeiros; nível de solvência da empresa; cálculo de insolvência 
para verificar a previsão de falência. 
A análise financeira orienta também os pontos fortes e pontos fracos, as 
oportunidades e as fraquezas de uma entidade. A possibilidade de comparar 
períodos e empresas do mesmo ramo para verificar as possíveis falhas ou o 
notório crescimento das suas atividades. O conhecimento sobre a análise 
horizontal oferece uma visão de crescimento ou diminuição de cada componente 
patrimonial que implica na sua particular análise individualizada dos itens 
contábeis. Já a análise vertical permite verificar o percentual concebido a cada 
conta em comparação ao seu ativo total, passivo, patrimônio líquido, receita bruta 
e demais componentes financeiros que podem ser especificamente comparados. 
A análise da liquidez proporciona ao stakeholder a capacidade que a 
empresa possui em honrar os seus compromissos, o nível da sua estabilidade 
financeira e as diversas previsões realizadas a curto e longo prazo. A liquidez 
representa o tempo em que o ativo leva para se transformar em recurso 
financeiro, portanto, uma análise criteriosa é fundamental para tomada de 
decisão. A Contabilidade possui como fundamento teórico explicar e prever os 
fenômenos financeiros e orientar os usuários da informação contábil para a 
melhor decisão. 
 A base da estrutura de interpretação das demonstrações contábeis 
converge na direção da melhor forma de explicar os fatos contábeis que 
ocorreram, para proporcionar a melhor tomada de decisão. O componente 
curricular que orienta os modelos decisórios, bem como auxilia nas práticas da 
decisão empresarial é análise das demonstrações contábeis. O objetivo central 
das entidades é a geração de riqueza e isto condiciona a aplicação de estratégias 
capazes de fomentar o seu desenvolvimento. 
 Torna-se fundamental compreender que cada demonstração contábil 
reflete uma concepção de análise, pormenorizada pelos índices individuais de 
cada componente financeiro. O Balanço Patrimonial reflete a posição financeira 
da empresa em um determinado momento, a Demonstração do Resultado do 
Exercício reflete o seu lucro ou prejuízo evidenciado por um período, a 
Demonstração de Fluxo de Caixa remete a disponibilidade e capacidade de 
geração de caixa, a Demonstração do Valor Adicionado evidencia a distribuição 
da riqueza da empresa, a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido 
evidencia as transformações que ocorreram no patrimônio líquido em especial 
no tocante ao capital social e as distintas reservas. 
 Logo, torna-se perceptível que cada demonstração contábil possui um 
objetivo diferente, o que favorece ao usuário da informação, a capacidade de 
percepção a partir de um leque de dados relevantes para a sua tomada de 
decisão. Nota-se, portanto que a Contabilidade possui um conjunto de 
informações bastante amplo, mas que somente um conhecedor dos 
procedimentos contábeis pode realizar a sua interpretação de forma sólida e 
contundente. Toda previsão dos efeitos financeiros deve ser elaborada com 
fundamentos técnicos capazes de dialogar com a realidade do mercado e não 
simplesmente conjecturar em terrenos rasos e sem a devida compreensão da 
análise técnica contábil. 
 Para isto, o suporte principal para os seus efeitos de explicar os 
fenômenos atuais e prever os fenômenos que estão por vir, apresenta-se na 
análise das demonstrações contábeis. A percepção de notoriedade da 
importância desta disciplina se referencia nos mais amplos ramos da ciência e 
ultrapassa os limites da sustentação econômica. Conhecer, analisar e interpretar 
o que a Contabilidade produz é dar a responsabilidade a um analista desta 
informação, o poder de orientar e direcionar cada pensamento decisório no 
mundo empresarial.