Análise das Demonstrações Contábeis- Tarciana Borges - 3 Webconferência Mód B [Salvo automaticamente]

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PROFESSOR(A): NOME DO PROFESSOR
WEBCONFERÊNCIA Nº 03
UNIDADE III
Tarciana Borges
ANÁLISE DA ESTRUTURA DE CAPITAL
CONCEITO
Diz respeito à composição do passivo, mais especificamente por meio da 
participação entre as fontes de financiamentos com a composição das 
obrigações da empresa. 
A estrutura de capital está diretamente relacionada à estrutura de 
endividamento da empresa.
Capital Próprio x Capital de Terceiro
Capital próprio: corresponde ao PL da empresa;
Capital de terceiros: dívidas para com terceiros
ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
❖IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO
❖PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIRO
❖COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Indica quanto desse patrimônio da empresa está aplicado em seu ativo não 
circulante.
IPL = (ANC/PL) X 100, esse índice indica quanto do ANC é financiado apenas 
pelo PL.
QUANTO MENOR, MELHOR
EXEMPLO
IPL = 706.814/279.201 x 100 = 253% a empresa 
possui uma grande dependência de recursos de 
terceiros. 
PARTICIPAÇÃO DO 
CAPITAL DE 
TERCEIROS
• Indica o percentual do capital de terceiros 
existente em relação ao PL.
PCT= (CT/PL) X 100
INDICA QUANTO FOI UTILIZADO DO CAPITAL DE 
TERCEIROS PARA CADA R$ 1,00. QUANTO MENOR 
MELHOR.
EXEMPLO
PCT=(440.826 + 533.806/279.201) X 100 = 349% 
DEPENDÊNCIA TOTAL DO CT
COMPOSIÇÃO DO 
ENDIVIDAMENTO
Indica quanto do 
endividamento total a 
empresa deverá ser pago 
em curto espaço de tempo, 
obrigações de curto prazo.
CEND= (PC/CT) X 100
EXEMPLO
440.828/974.632 X 100 = 45,23% O CAPITAL 
NÃO ESTÁ TOTALMENTE CONCENTRADO EM 
CAPITAL DE LONGO PRAZO.
AVALIA O GRAU DE ENDIVIDAMENTO GERAL
Os índices de endividamento são:
❖ENDIVIDAMENTO GERAL
❖ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO
❖ENDIVIDAMENTO DE CURTO PRAZO
❖ENDIVIDAMENTO DE LONGO PRAZO
❖COBERTURA DE JUROS
ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO
ENDIVIDAMENTO GERAL
Medir a proporção entre o ativo total que é financiado pela empresa.
EG= ((AT – PL)/AT) X 100, 
INDICA A COBERTURA DE DÍVIDAS COM TODOS OS CREDORES.
QUANTO MENOR, MELHOR
ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO
EXEMPLO
EG = ((1.253.835 – 279.201)/1.253.835) X 100
= 77,73%, para cada R$ 1,00 a empresa tem R$ R$ 
78,00 reais de capital de terceiros na sua 
estrutura e 22% de capital próprio.
ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO
Busca demonstrar quanto representam os empréstimos ou financiamentos 
contraídos pela empresa em relação ao seu ativo total.
EF= (EMP. + FINANC./AT) X 100, Quanto menor melhor.
ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO
EXEMPLO
EF= (340.961/1.253.835) X 100 = 27,19% 
SITUAÇÃO FAVORÁVEL.
COBERTURA DE JUROS
Mede a capacidade de a empresa efetuar os pagamentos dos juros 
referentes aos empréstimos ou aos financiamentos contraídos no período.
CJ= LAIRJ/JUROS, Quanto maior, melhor.
O LAJIR É O LUCRO ANTES DO IRPJ E JUROS.
EXEMPLO:
LAJIR = 2.500.000
Juros = 1.250.000
CJ= 2.500.000/1.250.000 = 2, Nesse caso a empresa conseguiu cobrir duas 
vezes o pagamento dos juros.
ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO
ANÁLISE DA RENTABILIDADE
Rentabilidade do capital investido nos últimos anos, através da 
demonstração do resultado.
RETORNO SOBRE INVESTIMENTO
Índice que busca representar a conexão existente entre resultado em 
relação ao volume dos recursos investidos pelo sócio.
ROI= (LL/AT) X 100 Quanto maior, melhor.
EXEMPLO:
LL = 950.000
ATIVO TOTAL= 15.210.000
ROI=950.000/15.210.000 X 100= 6,57%, ÍNDICE BAIXO.
RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Representa diretamente quanto a empresa conseguiu gerar de lucro líquido 
em relação ao total do capital próprio que foi investido.
ROE= (LL/PL) X 100, Quanto maior, melhor.
EXEMPLO:
LL= 650.000
PL= 1.200.000
ROE=650.000/1.200.00 X 100=54,16%, para cada R$ 100 reais investido na 
empresa, foi representado um retorno de R$ 54,00. Retorno favorável. 
ANÁLISE DA RENTABILIDADE
GIRO DOS ATIVOS
Pode indicar quantas vezes o ativo se renova em relação as vendas da 
empresa. 
GA=RL/AT QUANTO MAIOR, MELHOR
RL=RECEITA LÍQUIDO
EXEMPLO:
RECEITA LÍQUIDA=20.000.000
ATIVO TOTAL = 12.000.000
GA=20.000.000/12.000.000= 1,66, a empresa girou quase duas vezes.
ANÁLISE DA RENTABILIDADE
ANÁLISE DO DESEMPENHO DA EMPRESA
Cumprimento das obrigações.
❖Liquidez – retrata a situação financeira.
❖Endividamento – retrata a estrutura de capital.
❖Rentabilidade – retrata a situação econômica.
VAMOS PRATICAR
Assinale a alternativa que indica o índice de participação de capital de 
terceiros, utilizando-se do balanço patrimonial fornecido pela contabilidade 
de uma empresa. Utilize apenas duas casas decimais, sem a aplicação do 
critério de arredondamento.
VAMOS PRATICAR
A 1,56 PCT= PC+PNC/PL
B 1,65 PCT= 275.000+84.000/230.000=1,56
C 1,77
D 1,80
E 2,05