LISTA 1

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ANÁLISE DE INVESTIMENTO
PROFESSOR: MSc. FERNANDO CABRAL DE MELO NETO
Aluna: Beatriz Pimentel Beckman	Matricula: 201701166194
Lista de exercício 01 – Risco e Retorno, Coeficiente de Variação e Desvio Padrão
1. A Robins´s Gamerron, um centro de diversões eletrônicas muito frequentada, deseja determinar a taxa de retorno de duas de suas máquinas de vídeo game, Conqueror e Demolition. A Conqueror foi comprada há um ano por R$ 32.569,55 e tem atualmente valor de mercado de R$ 21.500,00; durante o ano gerou uma receitas de R$ 14.800,00. A Demolition adquirida a quatro anos atrás por R$ 115.200,42. No ano passado o equipamento passou a valer R$ 115.000,00 e durante esse mesmo período gerou um lucro de R$ 18.400,00. Qual gerou maior retorno?
a) Conqueror 
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 14.800 + 21.500 – 32.569,55 / 32.569,55
R= 11,45%
b) Demolition
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 18.400 + 115.000 – 115.200,42 / 115.200,42
R= 15,80%
2. A Indi Formula Ltda, um especializado em pintura de automóveis, deseja determinar a taxa de retorno de três equipamentos de pinturas, Buster, Hot star e Printsmart. A Buster foi comprada há um ano por R$ 300.000,00 e tem atualmente valor de mercado de R$ 315.000,00; durante o ano gerou uma receitas de R$ 17.564,25. A Hot star adquirida a um ano atrás por R$ 124.380,00 encontra-se valendo hoje no mercado o valor de 26.860,00 e gera retorno de R$ 97.520,47. A Printsmart comprada por R$ 2.720,14 vale hoje no mercado R$ 2.130,87 e gera uma receita de R$ 620,29. Qual gerou maior retorno?
a) Buster 
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 17.564,25 + 315.000 – 300.000 / 300.000
R= 10,85%
b) Hot Star
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 97.520,47 + 26.860 – 124.380 / 124.380
R= 00,00%
c) Printsmart
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 620,29 + 2,130,87 – 2.720,14
R= 01,14%
3. A Cerâmica Ltda., um especializado na fabricação de cerâmicas, deseja determinar a taxa de retorno de quatro equipamentos de fabricação de vasos, Iume, Percantion, Zun´s e What mart. A Iume foi comprada por R$ 200.000,00 e tem atualmente valor de mercado de R$ 309.200,74; durante o mês gerou uma receitas de R$ 17.564,25. A Percantion adquirida a um mês atrás por R$ 124.380,00 encontra-se valendo hoje no mercado o valor de R$ 6.860,00 auferindo um retorno de R$ 197.520,47. A Zun´s comprada ano passado por R$ 12.720,14 vale hoje no mercado R$ 19.130,87 e gera uma receita de R$ 1.620,29. Com relação a What Mart que foi adquirida pela quantia de R$ 900.500,00 e que encontra-se valendo no mercado R$ 800.000,00, a mesma gerou um ganho de R$ 690.597,25. Qual gerou maior retorno?
a) Lume
R= FC + Pf – Pi / Pi
 R= 17.564,25 + 309.200,74 – 200.000 / 200.000
 R= 63,38%
b) Percation
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 197.520,47 + 6.860 – 124.380 / 124.380
R= 64,32%
c) Zun’s
R= FC + Pf – Pi / Pi
R = 1.620,29 + 19.130,87 – 12.720,14 / 12.720,14
R = 63,14%
d) What Mart
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 690.597,25 + 800.000 – 900.500 / 900.500
R = 65,535
Prof. MSc. Fernando Neto
4. A Arte luz Ltda., um especializado na fabricação de lustres decorativos de iluminação, deseja determinar a taxa de retorno de cinco equipamentos de fabricação, iluminar, hotilu, zeus tecnologic, eletronlar e May way. A iluminar foi comprada por R$ 90.380,00 e tem atualmente valor de mercado de R$ 9.900,00. Durante o mês gerou uma receitas de R$ 86.300,00. A hotilu adquirida a um mês atrás por R$ 90.080,00, encontra-se valendo hoje no mercado o valor de R$ 9.000,00 auferindo um retorno de R$ 86.000,00. A zeus tecnologic comprada ano passado por R$ 2.500,00 vale hoje no mercado R$ 2.500,00 e gera uma receita de R$ 158,57. Com relação a eletronlar que foi adquirida pela quantia de R$ 1.652.900,00 e encontra-se valendo no mercado R$ 870.000,00, a mesma gerou um ganho de R$ 890.597,25. A May way gera uma receita de R$ 125.543,88 e seu valor de mercado hoje é de R$ 400.000,00, sendo comprada por 498.754,98. Qual gerou maior retorno?
a) Iluminar
R= FC + Pf – Pi / Pi
R = 86.300 + 9.900 – 90.380 / 90.380
R = 6,44%
b) Hotilu
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 86.000 + 9.000 – 90.080 / 90.080
R= 5,46%
c) Zeus
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 158,57 + 2.500 – 2.500 / 2.500
R= 6,34%
d) Eletronlar
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 890.597,25 + 870.000 – 1.652.900 / 1.652.900
R= 6,51%
e) May Way
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 125.543,88 + 400.000 – 498.754,98 / 498.754,98
R = 5,37%
5. A Cerâmica Ltda., um especializado na fabricação de cerâmicas, deseja determinar o coeficiente de variação e o desvio padrão da comercialização de dois produtos dos últimos períodos: Produto 01 (994, 1006, 1000, 997 e 1002) Produto 02 (115, 120, 121, 113 e 115). Qual dos produtos possui o menor desvio padrão?
Produto 1
X= 999,80 	 S= 4,60
Produto 2 
X= 116,80 	 S= 3,49 
6. A Cerâmica Ltda., um especializado na fabricação de cerâmicas, deseja determinar o coeficiente de variação e o desvio padrão da comercialização de três produtos dos últimos períodos: produto 01 - 267, 301, 281, 309, 303, 367 e 311; produto 02 – 994, 1006, 1000, 997, 1002, 1053 e 1029; e produto 03 – 894, 931, 901, 927, 919, 829 e 899. Qual dos produtos possui o menor desvio padrão?
Produto 1 
X= 305,57 	 S= 31,45
Produto 2 
X= 1.011,57 	 S= 21,59
Produto 3 
X = 900,00			 S= 34,47			
7. A Cerâmica Ltda., um especializado na venda de iluminação decorativa, deseja determinar o coeficiente de variação e o desvio padrão da comercialização de três produtos dos últimos períodos: produto 01 – 374, 301, 292, 309, 303, 367, 311, 307, 346, 356 e 351, produto 02 – 25, 27, 20, 22, 26, 25, 21, 23, 24, 27 e 26, produto 03 – 103, 109, 117, 93, 92, 103, 104, 105, 106, 107 e 108. Qual dos produtos possui o menor desvio padrão?
Produto 1
X = 328,82			S= 30,01
Produto 2 
X= 24,18				S= 2,40
Produto 3 
X= 104,27			S= 7,0
		
8. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM possui um BETA igual a 1,17 a.a. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus acionistas caso o retorno médio esperado pelo mercado seja de 25,03% a.a. e a rentabilidade de um título livre de risco seja de 14,25% a.a.? Investiu R$ 215.250,00.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
K= 0,1425 + 1,17 x (0,2503 – 0,1425)
K= 26,86%
9. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM possui um BETA igual a 7,77 a.a. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus acionistas caso o retorno médio esperado pelo mercado seja de 37,58% a.a. e a rentabilidade de um título livre de risco seja de 6,75% a.a.? Investiu R$ 197.521,31.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
K = 0,0675 + 7,77 x (0,3758 – 0,0675)
K = 24,63%
10. Calcule o retorno com base no modelo CAPM exigido da Federal Express, supondo que tenha beta igual a 2,19% a.a, a taxa de letras do Tesouro dos Estados Unidos seja de 6,10% a.a e o retorno médio esperado do índice S&P 500 seja igual a 6,01%
a.a. Investiu R$ 99.999,32.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
K= 0,061 + 2,19 x (0,0601 – 0,061)
K= 5,90%
11. Encontro o coeficiente beta para que a empresa Federal Express, sabendo-se que a taxa média de retorno é de 10,00% a.a, a taxa de letras do Tesouro dos Estados Unidos seja de 6,10% a.a e o retorno médio esperado do índice S&P 500 seja igual a 7,88% a.a.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
0,01= 0,061 + B x (0,0788 – 0,061)
B= 2,19%
12. Encontro o coeficiente beta para que a empresa Federal Express, sabendo-se que a taxa média de retorno é de 25,46%% a.a, a taxa Da poupança de Portugal seja de 14,25% a.a e o retorno médio esperado do índice S&P 500 seja igual a 24,00% a.a.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
0,2546 = 0,1425 + B x (0,24 – 0,2546)
B= 1,06%
13. Encontro o coeficiente beta para que a empresa Federal Express, sabendo-se que a taxa média de retorno é de 29,48% a.a, a taxa Da poupança de Portugal seja de 1,19% a.m e o retorno esperado do índice S&P 500 seja igual a 24,00% a.a.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
0,2948 = 0,0119 + B x (0,24 – 0,2948)
14. Encontro o coeficiente beta para que a empresa Federal Express, sabendo-se que a taxa média de retorno é de 5,07% a.m, a taxa Da poupança de Portugal seja de 4,65% a.m e o retorno esperado do índice S&P 500 sejaigual a 5% a.m.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
	0,0507 = 0,0465 + B x (0,05 – 0,0507)
15. A Arte luz Ltda., um especializado na fabricação de lustres decorativos de iluminação, deseja determinar a taxa de retorno de cinco equipamentos de fabricação, iluminar, hotilu, zeus tecnologic, eletronlar, May way e E&E. A iluminar foi comprada por R$ 90.380,00 e tem atualmente valor de mercado de R$ 19.900,00. Durante o mês gerou uma receitas de R$ 186.300,00. A hotilu adquirida a um mês atrás por R$ 190.380,00, encontra-se valendo hoje no mercado o valor de R$ 19.900,00 auferindo um retorno de R$ 186.300,00. A zeus tecnologic comprada ano passado por R$ 2.870,14 vale hoje no mercado R$ 2.750,00 e gera uma receita de R$ 358,57. Com relação a eletronlar que foi adquirida pela quantia de R$ 1.652.900,00 e encontra-se valendo no mercado R$ 990.997,25, a mesma gerou um ganho de R$ 990.997,25. A May way gera uma receita de R$ 160.943,88 e seu valor de mercado hoje é de R$ 400.900,00, sendo comprada por 518.754,98. Por fim a E&E comprada por R$ 1.518.754,98 e tem valor de mercado atualmente de R$ 1.400.900,00, seu retorno foi de R$ 244.100,88. Qual gerou maior retorno?
a) Iluminar
R= FC + Pf – Pi / Pi
R = 186.300 + 19.900 – 90.380 / 90.380
R = 1,28%
 b) Hotilu
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 186.000 + 9.000 – 190.080 / 190.080
R= 8,31%
 c) Zeus
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 890.597,25 + 870.000 – 2.870,14 / 2.870,14
R= 8,31%
d) Eletronlar
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 990.997,25 + 990.997,25 – 1.652.900 / 1.652.900
R= 1,99%
e) May Way
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 160.943,88 + 400.900 – 518.754,98 / 518.754,98
R = 8,31%
f) E & E
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 244.100,88 + 1.400.900 – 1.518.754,88 / 1.518.754,88
R= 8,31%
16. A Cerâmica Ltda., um especializado na venda de iluminação decorativa, deseja determinar o coeficiente de variação e o desvio padrão da comercialização de três produtos dos últimos períodos: produto 01 – 300, 301, 297, 302, 303, 300 e 311, produto 02 – 111, 113, 108, 110, 109, 110 e 111, produto 03 – 203, 200, 201, 202, 204, 205 e 203. Qual dos produtos possui o menor desvio padrão?
Produto 1 
X= 302,00			S= 4,40
Produto 2 
X= 110,29			S= 1,60
Produto 3 
X = 202,57			S= 1,72
	 
17. A Robins´s Gamerron, um centro de diversões eletrônicas muito frequentada, deseja determinar a taxa de retorno de duas de suas máquinas de vídeo game, Conqueror e Demolition. A Conqueror foi comprada há um ano por R$ 32.569,55 e tem atualmente valor de mercado de R$ 21.500,00; durante o ano gerou uma receitas de R$ 26.300,00. A Demolition adquirida a quatro anos atrás por R$ 115.200,42. No ano passado o equipamento passou a valer R$ 115.000,00 e durante esse mesmo período gerou um lucro de R$ 18.900,00. Qual gerou maior retorno?
a)Conqueror 
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 26.300 + 21.500 – 32.569,55 / 32.569,55
R= 46,76%
R= FC + Pf – Pi / Pi
R= 18.900 + 115.000 – 115.200,42 / 115.200,42
R= 16,23%
18. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, possui um BETA igual a 7,00 a.a. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus acionistas caso o retorno médio esperado pelo mercado seja de 7,00% a.a. e a rentabilidade de um título livre de risco seja de 1,00% a.a.? Investiu R$ 200.000,00.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
K= 0,001+ 7,00 x (0,07 – 0,01)
K= 4,3%
19. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, possui um BETA igual a 1,20 a.a. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus acionistas caso o retorno médio esperado pelo mercado seja de 8,00% a.m. e a rentabilidade de um título livre de risco seja de 0,65% a.m.? Investiu R$ 200.000,00.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
K= 0,0065 + 1,20 x (0,008 – 0,0065)
K= 9,47%
20. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, possui um BETA igual a 0,10 a.m. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus acionistas caso o retorno esperado pelo mercado seja de 11,25% a.a. e a rentabilidade de um título livre de risco seja de 0,71 a.m.? Investiu R$ 200.000,00.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
K= 0,0071 + 0,10 x ( 0,1125 – 0,0071)
K= 1,76%
21. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, possui um retorno desejado para o investimento o valor de 11,80% a.a. O retorno médio esperado pelo mercado é de 11,25% a.a. e a rentabilidade de um título livre de risco seja de 0,71 a.m. Qual o coeficiente Beta para essa operação? Investimento R$ 200.000,00.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
0,118 = 0,71 + B x (0,1125 – 0,118)
22. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, possui um BETA igual a 1,20 a.a. O retorno esperado sobre o investimento é de 8,04% a.a. Qual seria a taxa esperada de mercado? A rentabilidade de um título livre de risco seja de 0,65% a.m. Investimento R$ 200.000,00.
K = Rf + B x (Rm – Rf)
K = 0,0065 + 1,20 x (0,0804 – 0,0065)
K= 9,5%