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UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP CURSO DE GRADUAÇÃO TECNOLÓGICA EM LOGÍSTICA PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR V – PIM FABIO DOS SANTOS NATURA COSMÉTICOS S/A São Paulo Abril 2020 Santos, Fabio NATURA COSMÉTICOS S/A Projeto Integrado Multidisciplinar - PIM apresentado á Universidade Paulista – UNIP, para avaliação bimestral, no curso superior de Tecnologia em Logística São Paulo Abril 2020 RESUMO Este estudo trata-se de um Projeto Integrado Multidisciplinar (PIM V) do curso superior de tecnologia em Logística, aborda o levantamento de informações sobre a empresa “ Natura Cosméticos S/A.”. que atua no ramo de cosméticos, fragrância e produtos de higiene pessoal. Esse Projeto tem como objetivo analisar procedimentos, práticas e características da empresa, procurando fazer que o aluno possa associar a teoria com a prática e conseguir evidenciar como o estudo das disciplinas aqui abordadas pode melhorar o funcionamento da empresa através da melhoria da gestão. Neese projeto vamos demonstrar como são aplicados os conceitos de Centro de Distribuição – Estratégia de localização, Matamática Financeira, e Movimentação e Armazenagem, dentro da empresa, em sua situação real, e o que pode ser feito como melhorias para a empresa. Ao final da leitura do projeto é esperado ter sido especifico e preciso, na tentativa de alcançar a coesão entre as opiniões do autor e do leitor. Palavras-chave: Distribuição, Cálculos e Armazenagem ABSTRACT This study is an Integrated Multidisciplinary Project (PIM V) of the higher education course in Logistics, it addresses the gathering of information about the company “Natura Cosméticos S / A.”. which operates in the field of cosmetics, fragrance and personal care products. This Project aims to analyze the company's procedures, practices and characteristics, trying to make the student be able to associate theory with practice and to be able to show how the study of the subjects covered here can improve the company's functioning through improving management. In this project we will demonstrate how the concepts of Distribution Center - Location Strategy, Financial Mathematics, and Handling and Storage are applied, within the company, in its real situation, and what can be done as improvements for the company. At the end of the reading of the project, it is expected to have been specific and precise, in an attempt to achieve cohesion between the opinions of the author and the reader. Keyword: Distribution, Calculations and Storage LISTA DE FIGURAS Figura 1 – Fluxograma de Recebimento e organização dos materiais ...................... 18 Figura 2 – Transelevadores do Armazém Vertical Natura ......................................... 28 Figura 3 – Navettes ................................................................................................... 29 Figura 4 – Armazém Natura ...................................................................................... 30 LISTA DE TABELAS Tabela 1: Compra de um equipamento, sistema de amortização constante ............. 25 SUMÁRIO Introdução ............................................................................................................................ 8 1 Descrição da organização ........................................................................................... 9 2 Centro de Distribuição – estratégia de localização................................................. 11 2.1 Operadores Logisticos ........................................................................................ 13 2.2 Canal de Distribuição .......................................................................................... 15 2.3 Recebimento, Armazenagem e Expedição de Mercadorias ........................... 17 3 Matemática Financeira .............................................................................................. 21 3.1 Recursos necessarios para aplicação da Matemática Financeira. ................ 21 3.2 Matemática Financeira aplicada na empresa................................................... 23 4 Movimentação e Armazenagem ............................................................................... 27 4.1 Movimentação de materiais sensiveis e /ou contaminantes ...................... 31 5 Conclusão ................................................................................................................... 34 Referências ........................................................................................................................ 36 8 8 INTRODUÇÃO O presente projeto integrado multidisciplinar (PIM V) vem apresentar a empresa no ramo de cosméticos, Natura Cosméticos S/A. A companhia desenvolve, fabrica, distribui e comercializa cosméticos, fragrâncias e produtos de higiene pessoal, atingindo o publico feminino, masculino e infantil, possuindo uma marca que está entre as mais reconhecidas no mercado de cosméticos no país. Os dados obtidos foram coletados pelo site da empresa e algumas matérias sobre a empresa em sites de revistas e jornais. A empresa Natura, foi escolhida devido a forma de como é feito a logística da empresa. A Natura distribui produtos em todo território brasileiro e também na América Latina, portanto é muito importante para empresa, o uso de uma logística sofisticada para obter o sucesso da empresa. Ao final do projeto, o leitor conhecerá um pouco mais das caracteristicas do centro de Distribução da empresa, e quais as necessidades e vantagens de se ter um Centro de Distribuição, vai conhecer tambem como a Matématica Financeira é importante para todas as transações da empresa, com ferramentas que facilitam muito a vida do gestor no dia a dia, e por ultimo será apresentado a parte de movimentação e Armazenazem praticado pela Natura. 9 9 1 DESCRIÇÃO DA ORGANIZAÇÃO A Natura Cosméticos S/A, sediada na Av. Alexandre Colares, 1188, Vila Jaguará, São Paulo/SP é uma empresa multinacional brasileira que atua no setor de cosméticos. A empresa comemora 50 anos de sua existência esse ano de 2019, e em todo esse tempo de existência, a empresa rompeu fronteiras e se tornou a maior multinacional brasileira do setor de cosméticos. Sua vasta linha de produtos, em cuidados diários, perfumaria, maquiagem, cabelo, entre outros, atende o público feminino, masculino e infantil. A empresa foi fundada 1969, por Luiz Seabra, seu nome era Indústria e Comércio de Cosméticos Berjeaut, e somente alguns meses depois, a empresa passou a se chamar Natura. Em 1970, foi inaugurado um pequena loja na rua Oscar Freire, em São Paulo, onde o próprio Luiz Seabra atendia seus cliente um a um. Alguns anos depois a venda direta foi adotada como modelo de negócio e a loja da Oscar freire foi fechada. Em 1979 com a chegada do sócio Guilherme leal, a empresa deu uma alavancada, e em 1982 a Natura fez sua primeira incursão no mercado internacional, por meio de um distribuidor local no Chile. Em 2004, quando a Natura abriu seu capital na Bovespa, teve no dia de sua estreia uma arrecadação de R$ 160 milhões, após 10 anos a Natura era a única empresa brasileira entre as cinquenta marcas de cosméticos mais valiosa do mundo, ocupando o 17º lugar. Em 2017, recebeu pelo quinto ano consecutivo o prêmio Word’s Ethical Companies, que relaciona as empresas mais éticas do mundo. Em 2019 a empresa anuncia a sua mais nova aquisição, a compra da concorrente norte-americana AVON. Antes dessa aquisição a Natura já havia comprado a rede The BodyShop da L'Oréal, e da Emeis Holdings Pty Ltd, dona da rede de cosméticos australiana Aēsop, com isso a Natura cria o quarto maior grupo de beleza do mundo, avaliado em U$$ 11 bilhões de dólares. Após a fusão com a 10 1 Avon que iniciou agora em 2019, e deve finalizar no segundo semestre de 2020, a empresa se tornará a maior empresa de venda direta do mundo. Hoje além do Brasil a empresa mantém operações próprias em mais sete países sendo eles: Argentina, Chile, Colômbia, México, Peru, França e Estados Unidos. Sua plataforma online de vendas no Brasil ultrapassa 5 milhões de consumidores registrados e foi eleita, em 2018, como o melhor e-commerce do País. As vendas na web já foram estendidas para Argentina, Chile, Estados Unidos e França. (Relatório Anual Natura, 2018) Para suportar todas as operações, a empresa conta com uma estrutura formada pela sede administrativa, em São Paulo (SP), pelas fábricas de Cajamar (SP) e Benevides (PA) e pelo Hub logístico de Itupeva (SP) e 13 centros de distribuição (oito no Brasil e cinco na América Latina). A Natura conta com um quadro de mais de 6,6 mil colaboradores, e o número estimado de 1,7 milhões de consultores. A empresa trabalha com o modelo da venda direta. É por meio das consultoras e consultores Natura que os produtos chegam às mãos dos clientes. 11 1 2 CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO – ESTRATÉGIA DE LOCALIZAÇÃO Centro de distribuição, também conhecido como CD, é uma unidade construída por empresas industriais, para armazenar os produtos produzidos ou comprados para revenda. As cargas estocadas seguem por diferentes caminhos podendo ser destinados aos revendedores, clientes finais e até mesmo outras sedes ou filiais da empresa. O CD não é apenas um local adequado para armazenar volumes. Podemos dizer que é uma ação estratégica de empresas que sabe o quanto ele pode agregar aos negócios. O centro de distribuição não precisa ser necessariamente próximo ou na sede da empresa, já que sua principal finalidade é receber, armazenar e distribuir produtos e/ou materiais. Agindo de forma estratégica, geralmente, a localização dos centros de distribuição são próximos às rodovias importantes, que facilitam a chegada e a saída de mercadorias, e ou pensando na questão de estar próximo aos seus principais fornecedores, assim agilizando seus processos logísticos. A maioria também conta com uma estrutura ampla, que permite o armazenamento das cargas e o estacionamento dos caminhões. A proposta de manter uma instalação somente para isso, está totalmente relacionada a questões logísticas, ter como vantagem seu estoque concentrado em um só lugar; eficiência no controle e na movimentação de suas mercadorias, entre outras vantagens. Na empresa Natura, existem 8 centro logísticos espalhados pelo Brasil e mais 7 centro logísticos em outros países, totalizando 15 centros logísticos em todo mundo. Seu maior centro de distribuição com 26 mil metros quadrados, está localizado na cidade de São Paulo. Hoje é um dos centros de distribuição mais moderno no mundo. Esse CD em São Paulo ficava localizado dentro da fabrica de Cajamar, e dado ao crescimento da Natura em alguns anos, a empresa decidiu desloca-lo, já 12 1 que havia uma falta de espaço tanto para o centro de distribuição, como também estava com falta de espaço para a parte administrativa, onde já se fazia necessário o aluguel de vários locais adicionais para suprir a demanda. A escolha da localização do centro de distribuição foi bem estratégica, a empresa sempre faz estudos de malhas no Brasil inteiro, e em um desses estudos indicou a necessidade de alguns ajustes e embasou a decisão de ter esse centro logístico localizado na cidade de São Paulo que fica bem próximo da rodovia Marginal Tietê, e também de Cajamar, que onde fica localizado suas fabricas, escritórios e laboratórios. A empresa tem como missão atender plenamente a demanda de produtos e serviços, garantindo à Natura Cosméticos um diferencial competitivo pela flexibilidade da cadeia logística com padrões de qualidade, serviço e custo, que evidenciem o compromisso da empresa com o desenvolvimento sustentável para a plena satisfação dos clientes. O circuito São Paulo 100% automatizado, com a “Ancra”,( nome utilizado para a carreta que foi especialmente desenvolvida pela Natura) é carregada em Cajamar com produtos acabados, descarregada no hub em Itupeva, montada novamente com produtos solicitados pelo centro de distribuição de São Paulo e por fim, descarregada na capital paulista sem nenhum contato humano. O processo de retirada e abastecimento de produtos desta carreta especial leva em média 5 minutos. A carga inteira é montada fora do caminhão e depois, através de um sistema de esteiras motorizadas e elevadores, é transportada para o interior da carreta, e o mesmo processo, de forma inversa, é feito para receber a carreta. Hub é um grande armazém onde se estoca apenas produtos acabados. O hub da Natura armazena 100% dos produtos de fabricação interna e por seus parceiros instalados em cidades próximas a Itupeva. De lá saem às cargas para os centros de distribuição espalhados pelo Brasil (total de oito) e também para os países onde a empresa mantém operação internacional: Peru, Argentina, Colômbia, México, Chile e França, aproveitando a localização privilegiada, que fica próximo ao aeroporto de Viracopos e o Porto de Santos. 13 1 A grande parte dos principais parceiros, e a fábrica principal da Natura, ficam próximo do hub, o que ajuda a escoar a produção ainda mais rápido. Em média são movimentadas 60 carretas por dia. O Hub, trata-se de um conceito inovador que trouxe diversos benefícios para a empresa, como por exemplo: redução de 72% de mão de obra; fim da armazenagem externa; expedição automatizada (expedição sem conferência); Capacidade de estoque de três dias com captação estendida no hub; 74 mil posições de caixas disponíveis para linha de picking; Pré-separação dos pedidos (picking antecipado); entre outros benefícios. 2.1 Operadores Logisticos Operador logístico tem como definição empresas prestadoras de serviços, responsáveis pelo gerenciamento e execução das atividades logísticas, nas fases da cadeia de abastecimento, ou seja, são responsáveis pelo produto ou serviço desde a produção até a entrega ao destino final, que é o cliente. A Natura trabalha com alguns operadores Logísticos, podemos citar a transportadora Patrus, a FEDEX e também a Coopercarga que trabalha em paceria como transportadora de abastecimento com a carreta ANCRA (que é 100% automatizada). Podemos citar também a Penske Logistics que é responsável pela operação do centro de distribuição em São José dos Pinhais. Em 2018 a empresa levou pela terceira vez consecutiva o titulo como melhor operador logístico, o premio qlicar. Entre os fatores que contribuíram para a conquista do prêmio, estão as ações voltadas para a qualidade da separação de pedidos por meio da gestão de consequência, atingindo o melhor número de notificação de consultora (NC) Brasil de separação. O programa QLICAR é utilizado pela Natura para o desenvolvimento de fornecedores. Na busca pela excelência de seus produtos, a empresa opta por fornecedores com alto padrões de excelências. O desenvolvimento de fornecedores 14 1 se tornou elemento diferencial na busca por desempenhos superiores na cadeia de suprimentos. O programa QLICAR, foi criado em 2004, com o objetivo de estimular a cadeia de alta competitividade e as relações de qualidade com parceiros estratégicos da marca. As letras que formam o nome da premiação representam cada um de seus pilares: qualidade, logística, inovação, competitividade, ambiental & social e relacionamento,a partir dos resultados, são desenhados planos deação, conduzidos pelos próprios fornecedores com o apoio da Natura. (Natura, 2019) Para identificar quem são esses possíveis fornecedores de maneira ética e transparente é feito um processo de certificação daqueles que atendem o principio da sustentabilidade. Após período de avaliação o fornecedor que obtiver pelo menos 75% dos pontos medidos neste tempo será certificado, caso contrario será descartado. Esse certificado tem a validade de um ano, após esse período os indicadores são novamente medidos de acordo com os objetivos do processo. Hoje a empresa conta em média, com 9,9 mil fornecedores. Eles estão divididos entre produtivos, que fornecem materiais empregados na fabricação de produtos (como embalagens e matérias-primas) ou que fabricam itens em nome da Natura, e não produtivos, que são responsáveis por serviços ou produtos sem aplicação direta na produção (caso dos serviços de manutenção e de transportadores e operadores logísticos). Do total de parceiros, 165 respondiam por 62% de nosso volume de compras no fim do ano. (Relatório Anual Natura, 2018) Esse grupo de 165 fornecedores integra o Programa Qlicar, que foram considerados estratégicos para o negócio da empresa, visando aprimorar de modo gradativo e consistente a gestão e os processos desses parceiros. Anualmente, o Qlicar oferece a eles um prêmio, que leva o nome do programa. Em 2018, foram 22 empresas reconhecidas. Como desdobramento do prêmio, a Natura mantém outras duas premiações para perfis específicos de fornecedores: BioQlicar, voltada às comunidades fornecedoras, e Qlicar Inovação, para os parceiros que se dedicam à pesquisa e ao desenvolvimento tecnológico. (Relatório Anual Natura, 2018). 15 1 A Natura está sempre na busca de melhorar seus serviços, e seus operadores logisticos tem trabalhado e apresentado resultados satisfatórios para a empresa. 2.2 Canal de Distribuição Canal de distribuição é a maneira utilizada para que o produto chegue ao cliente final. Os canais de distribuição são fundamentais para que as mercadorias circulem nos espaços estratégicos de modo a alcançar seus consumidores. De acordo com Pascarella (2015), os canais de distribuição devem ser capazes de gerar e satisfazer a demanda para os produtos da organização. O principal objetivo desses canais é que as mercadorias estejam disponíveis para o consumidor final o mais rápido possível. Portanto podemos dizer que a escolha do canal de distribuição, tem impacto direto nas vendas da empresa. Existem 3 tipos de canais, são eles: Canal direto; Canal Indireto e Canal híbrido. Canal direto, somente a empresa é responsável por entregar o produto ao consumidor. Ou seja, não existe intermediário antes do produto chegar ao consumidor, dando o controle total do produtor sobre o canal de distribuição. Canal indireto, os produtos são entregues por intermediarios, que podem ser atacadistas, varejistas, distribuidores, revendedores, entre outros. Canal híbrido podemos dizer que é uma mistura do canal direto e indireto, o produtor tem controle em relação ao contato com o cliente, porem existe uma parcela de intermediarios para finalização. Como exemplo, produtores que divulgam seu produto pela internet, porem não entrega diretamente ao cliente final, dando espaço para distribuidores autorizados. Na empresa Natura o canal utilizado é o indireto, onde as vendas e entregas são feitas por intermediários. A vantagem do canal indireto, com relação aos outros é a margem de vendas, o numero de clientes alcançados. Porem a desvantagem é 16 1 que o valor do produto final fica um pouco mais alto, devido às comissões dos intermediarios. Para a Natura o objetivo sempre foi alcançar o maior numero de clientes possíveis, sendo assim optou por utilizar o canal de distribuição indireto. O portfólio da Natura está à disposição de milhões de consumidores, principalmente por meio do modelo de venda por relações, que dispõe de uma rede de 1,7 milhão de Consultoras de Beleza Natura, no Brasil e nas operações na América Latina. Sua plataforma online de vendas no Brasil ultrapassa 5 milhões de consumidores registrados e foi eleita, em 2018, como o melhor e-commerce do País. As vendas na web já foram estendidas para Argentina, Chile, Estados Unidos e França. (Relatório anual 2018) Com a estratégia de crescimento no varejo, a Natura somente no ano de 2018 inaugurou 17 lojas, chegando ao final de 2018 com 45 espaços, sendo 36 no Brasil, dois em Buenos Aires (Argentina), dois em Santiago (Chile), três em Paris (França), um em Nova York (EUA) e um em Nova Jersey (EUA). No Brasil, além de São Paulo e Rio de Janeiro, chegamos ao Distrito Federal e aos estados de Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do Sul.(Relatório anual 2018) Além das lojas varejistas espalhadas pelo mundo,ao final de 2018 a Natura alcançou 192 lojas franqueadas (Aqui tem Natura). Essas franquias são administradas por consultoras, que decide ao longo do tempo se tornar donas do próprio negócio. A Natura apostou tambem em colocar seus produtos em Farmacias, aumentando ainda mais seu leque de distribuição e alcance de cliente. A linha Sou, segue sendo vendida em cerca de 3,8 mil farmácias das redes RaiaDrogasil, São Paulo, Pacheco, Panvel, Araújo, Clamed e Extrafarma. A Natura vem se consolidando como uma empresa multicanal, preparada para atender as consumidoras de diversas maneiras, podendo optar por meio da 17 1 interação direta com as consultoras de beleza Natura, digitalmente ou no varejo. Esse caminho é marcado pela conexão entre os canais, o que potencializa a presença da empresa e garante ainda mais proximidade com marca. 2.3 Recebimento, Armazenagem e Expedição de Mercadorias De acordo com Junior, (2011), a função básica do recebimento de materiais é assegurar que o produto entregue esteja em conformidade com as especificações constantes no pedido de compra, como descrição do produto, quantidade e data da entrega. Assim acontece na Natura, todo material recebido pela empresa, é passado por um controle rigoroso de qualidade. Todo material passa por uma analise onde é verificado a qualidade e estado da mercadoria, a quantidade e a relação do que foi recebido para saber se está de acordo com a nota fiscal, tambem verificado a validade da mercadoria, já que a empresa não recebe material com a data de validade inferior a 180 dias. A atividade recebimento visa garantir o rápido desembaraço dos materiais adquiridos pela empresa, zelando para que as entradas reflitam a quantidade estabelecida, na época certa, ao preço contratado e na quantidade especificada nas encomendas (VIANA, 2002, p.43). Abaixo podemos visualizar melhor pelo o fluxograma, as etapas de um recebimento adequado. 18 1 Figura 1 - Fluxograma de Recebimento e organização dos materiais Fonte: Google Após feito todo o processo de recebimento e o mercadoria estiver de acordo com os paramentros da empresa, todo o material é encaminhado para o armazenamento. Segundo Moura (1997), “armazenagem é a atividade de estocagem ordenada e a distribuição de produtos nos seus locais de fabricação ou nos locais destinados a esse fim pelos produtores, ou por meio de um processo de distribuição”. Seus principais objetivos são, maximizar o uso dos espaços, facilitar o acesso aos itens do depósito, proteger e abrigar os materiais, facilitar a movimentação interna do depósito, maximizar a utilização de mão de obra e equipamentos, minimizar os custos de uma rede logística definindo as posições mais racionais para as edificações, baseada numa previsão de demanda e um nível de serviço estabelecido, dimensionamento do espaço físico. Aliado a essa questão, otimização dos espaços no armazém é outro tema preocupante, que tende a utilizarao máximo a sua capacidade de armazenagem devendo, então, ter ferramentas e estratégias que facilitem a localização do produto (MOURA, 1997). 19 1 Para Fleury (2000) a armazenagem passa por profundas mudanças que se refletem na adoção de novos sistemas de informação aplicados à gestão de armazenagem, em sistemas automáticos de movimentação e separação de produtos e até na revisão do conceito do armazém com uma instalação com a principal finalidade de estocar produtos. Na Natura todo o material após o recebimento é direcionado para o Armazem Vertical. No AV, o sistema de gerenciamento utilizado, permite sua organização de acordo com sua frequência de uso, validade e a disponibilidade de cada produto, embalagem ou matéria prima. Toda essa tecnologia está integrada ao sistema de gestão, que permite o desenvolvimento de rotinas de reabastecimento automático para todos os setores. O tempo de reposição é de apenas 2 minutos, sendo que o sistema de gestão de estoques é integrado com o sistema de controle SAP®. Nesta área operam apenas 3 colaboradores, os quais administram as atividades pela eletromonovia de 650 metros, sendo que o tempo de movimentação dos materiais, do armazém até a fábrica, é de 14 minutos. A expedição é a ultima etapa a ser realizada no centro de distribuição. Para a empresa, seus produtos e serviços não têm valor a menos que estejam em poder dos clientes quando (tempo) e onde (lugar) eles pretendem consumi-los. Na Natura, são separados aproximadamente 35.000 pedidos por dia, sendo 35.000 a 45.000 volumes (caixas) e 98% dos pedidos são despachados em 24 horas. O controle e a automação do sistema garantem que cada pedido tenha seus respectivos produtos ejetados automaticamente de forma com que a separação seja rápida e precisa. Após a montagem dos pedidos, é realizada a conferência dos mesmos na estação de controle, a qual ocorre em 3 etapas: 20 2 1) Leitura do Bar Code (código de barras) de cada produto contido na caixa do cliente - se faltar um item do pedido, é acusado na tela de visualização e o colaborador adiciona esse item ao pedido e se sobrar, é retirado; 2) Conferência do Peso - adiciona-se uma taxa de segurança bem estreita para os pesos e se houver discrepância, a caixa é encaminhada para a análise manual; 3) Análise Manual do Pedido. São utilizadas 5 transportadoras para efetuar a distribuição dos produtos por todo o Brasil, a empresa adota a sistemática de disponibilizar as cargas para as transportadoras conforme seus horários de coleta, para evitar que a transportadora espere pela liberação da carga, reduzindo-se tempo e gastos. O material é direcionado para entrega para as consultora, que direciona seus produtos a seu cliente final, e também para os outros canais de distribuição como lojas, franquias e rede varejista. Analisando todas as etapas do processo, vemos o quão importante é todo acompanhamento do fluxo logístico, para que não ocorra atraso no processo e não prejudique a entrega no cliente final. 21 2 3 MATEMÁTICA FINANCEIRA A matemática financeira é o ramo da matemática aplicado aos negócios. É uma matéria que estuda o valor do dinheiro no tempo, ou seja um mais um só será igual a dois se os dois valores estiverem situados na mesma data. Segundo Rodrigues (2007), a matemática financeira apresenta conceitos para resolução de problemas ligados as operações financeiras, de aplicações (passivas) e de empréstimos (ativos). As variáveis a serem tratadas e calculadas no fluxo de caixa e das operações são: o capital inicial, a taxa de juros definida, o período da operação, o valor dos juros e o valor dos montantes finais gerados, que é a soma do capital inicial com os juros correspondentes. 3.1 Recursos necessarios para aplicação da Matemática Financeira. Para entendermos melhor os recursos da matemática financeira, vamos conceituar seus recursos. Capital: é o valor inicial da operação, ou seja é o valor principal no momento inicial, que também podemos considerar e chamar de valor presente, (PV – Present Value). Montante: ao contrario do capital, o valor montante, é o valor do dinheiro no futuro, que é a soma do capital com os juros correspondentes na operação. Na linguagem financeira, o montante também é conhecido como valor futuro (FV – Future Value). Taxa de Juros: é o que determina as correções monetárias em espécie, é o valor acrescido pela taxa de juros. Para Rodrigues (2007), juros ou interesse é a remuneração ganha ou paga pela aplicação ou utilização de determinado capital durante certo prazo. Quanto maior o prazo de aplicação ou utilização de certo capital tanto maior deverá ser o valor dos juros referentes à operação. 22 2 Ainda sobre juros, temos duas maneiras de aplicar os juros, sendo eles juros simples, que sua capitalização ocorre sempre sobre o valor principal ou capital inicial, e o juros composto, que ocorre sobre o valor principal e sobre o juros incorridos, mais conhecido como o juros sobre juros. A maioria das operações envolvendo dinheiro utiliza juros compostos, como exemplo: compras a médio e longo prazo, empréstimos bancários, as aplicações financeiras usuais como poupança e aplicações em fundos de renda fixa entre outros. Muito raro o uso de juros simples, talvez o caso das operações de curtíssimo prazo, e do processo de desconto simples de duplicatas. Desconto: é o abatimento sobre uma operação financeira, ou seja, é uma compensação recebida pelo tomador do empréstimo, pelo pagamento adiantado da dívida. Período: é o prazo envolvido na operação financeira, podendo ser apresentados em dia, semana, mês, bimestre, trimestre, semestre, ano e assim por diante. Uma regra na qual nunca devemos esquecer é que, a taxa de juros e o período, devem sempre estar no mesmo tempo, caso o problema apresentado estejam em tempos diferentes, deve ser feita a conversão da taxa de acordo com o período apresentado. Investimento: é a operação financeira em que se faz aplicação de um valor e espera recebê-lo acrescido dos juros incorridos no período. A matemática financeira nos ajuda na decisão de onde um montante deve ser aplicado, considerando estritamente a rentabilidade que determinada operação resultará. Empréstimo: Operação financeira na qual se buscam recursos no mercado para fazer frente às necessidades das mais variadas espécies. Amortização: é um processo que extingue dívidas através de pagamentos periódicos, é a extinção de uma dívida através da 23 2 quitação da mesma, ou seja, é a soma do reembolso do capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor. Na amortização, estão incluídos os prazos, ou seja, o tempo que será devolvido o valor principal com o acréscimo de juros e impostos. Ainda sobre amortização, existem vários sistemas de amortização, os mais conhecido é o sistema francês (SAF), também chamado de tabela price, que é quando as prestações são iguais durante todo o período. O sistema de amortização é constante (SAC), que o valor das amortizações são iguais durante todo o prazo da operação, e as prestações são decrescentes. O sistema de amortização americano (SAA), que é quando o pagamento do valor principal é realizado somente no final do período, e o sistema de amortização misto (SAM) desenvolvido para operações do sistema financeiro de habitação, esse sistema representa a média aritmética entre o sistema francês e o sistema de amortização constante . 3.2 Matemática Financeira aplicada na empresa No ano de 2018, a Natura deu sequência à trajetória de recuperação financeira em curso nos últimos anos. A empresa obteve crescimento na receita líquida de 9,9% em comparação com 2017, indicador que passou de R$ 7,689 bilhões para R$ 8,447 bilhões em 2018. Em 2018 a empresa investiu em campanhade marketing para obter uma alavancagem em suas vendas. Considerando todas as campanhas no ano, e principalmente a de Natal, que foi considerada a campanha mais bem sucedida na história da Natura, a empresa conseguiu registrar a maior expansão de outubro a dezembro de 2018, registrado desde 2010. O Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da Natura teve queda de 2,9% em 2018, com margem Ebitda de 17,5%. Em bases ajustadas (excluindo os efeitos não recorrentes ou não comparáveis entre os 24 2 períodos sob análise), no entanto, houve crescimento de 9,9%, com aumento de 5,5% no Brasil e de 27,3% nas demais operações na América Latina. (Relatório Anual Natura, 2018). Sobre valores de investimentos em publicidade, maquinas, aquisições de terrenos, a empresa não divulga os valores detalhados e nem a maneira na qual é feito essas transações, se são comprada a vista ou a prazo. Como não consegui ter acesso as informações reais, optei por simular a compra de um equipamento para a empresa a longo prazo de modo que possa ser aplicado os recursos da matemática financeira. Suponhamos que a empresa necessita da compra de um equipamento para sua produção no valor de R$ 350.000,00. O prazo concedido para o pagamento é de 1 ano e 8 meses, com a taxa de juros de 30% a.a. Vamos calcular o valor das prestações, considerando o sistema de amortização constante (SAC). Analisando a situação temos: PV=R$ 350.000; i=30% a.a; n= 20 (meses); PMT= ? (é o valor das parcelas na qual queremos descobrir) Como dito anteriormente, uma regra na qual nunca devemos esquecer é que, a taxa de juros e o período, devem sempre estar no mesmo tempo. Nesse caso temos a taxa anual e o período em meses. Dessa maneira a primeira coisa a ser feito é converter a taxa anual para taxa mensal. Para efetuar essa conversão usamos a seguinte formula: iq = (1 + i)1/q – 1 Iq= (1+0,30)1/12 - 1 iq = (1,30)1/12 – 1 iq = 1,0221 – 1 iq = 0,0221 ou 2,2104 a.m Achamos o valor da taxa de juros mensal de 2,2104% a.m. Agora podemos seguir em frente para achar o valor das prestações na qual a empresa terá que arcar nos próximos 20 meses. 25 2 Tabela 1 - Compra de um equipamento, sistema de amortização constante Fonte: Autor (2020) Nesse sistema de amortização constante, os valores de amortização são sempre iguais. Os juros diminuem linearmente ao longo das prestações, pois o calculo é sobre o saldo devedor mês a mês. O valor da prestação mensal é o valor da amortização somado com o juros( já que não foi considerado encargos administrativos nesse modelo) O exemplo dado acima foi de uma aquisição de uma maquina para produção. Porem a matemática financeira está presente no dia a dia de todas as empresa, e para a maioria de suas ações, seja para aplicações de rendimentos, para compras de insumos, pagamento de mão de obra (operaria e administrativo), fretes, investimento em marketing e propaganda, entre outros. Periodo Saldo devedor Amortização Juros Prestação 0 350.000,00R$ 1 332.500,00R$ 17.500,00R$ 7.736,40R$ 25.236,40R$ 2 315.000,00R$ 17.500,00R$ 7.349,58R$ 24.849,58R$ 3 297.500,00R$ 17.500,00R$ 6.962,76R$ 24.462,76R$ 4 280.000,00R$ 17.500,00R$ 6.575,94R$ 24.075,94R$ 5 262.500,00R$ 17.500,00R$ 6.189,12R$ 23.689,12R$ 6 245.000,00R$ 17.500,00R$ 5.802,30R$ 23.302,30R$ 7 227.500,00R$ 17.500,00R$ 5.415,48R$ 22.915,48R$ 8 210.000,00R$ 17.500,00R$ 5.028,66R$ 22.528,66R$ 9 192.500,00R$ 17.500,00R$ 4.641,84R$ 22.141,84R$ 10 175.000,00R$ 17.500,00R$ 4.255,02R$ 21.755,02R$ 11 157.500,00R$ 17.500,00R$ 3.868,20R$ 21.368,20R$ 12 140.000,00R$ 17.500,00R$ 3.481,38R$ 20.981,38R$ 13 122.500,00R$ 17.500,00R$ 3.094,56R$ 20.594,56R$ 14 105.000,00R$ 17.500,00R$ 2.707,74R$ 20.207,74R$ 15 87.500,00R$ 17.500,00R$ 2.320,92R$ 19.820,92R$ 16 70.000,00R$ 17.500,00R$ 1.934,10R$ 19.434,10R$ 17 52.500,00R$ 17.500,00R$ 1.547,28R$ 19.047,28R$ 18 35.000,00R$ 17.500,00R$ 1.160,46R$ 18.660,46R$ 19 17.500,00R$ 17.500,00R$ 773,64R$ 18.273,64R$ 20 -R$ 17.500,00R$ 386,82R$ 17.886,82R$ Total 350.000,00R$ 26 2 De acordo com Rovina(2009, p.5) a Matemática Financeira é “incompreendida por muitos e amada por pouco”. Porem não podemos fechar os olhos diante da sua utilidade para o dia a dia, tanto para pequena, grandes e médias empresa como para pessoas comum. 27 2 4 MOVIMENTAÇÃO E ARMAZENAGEM A missão da logística é dispor a mercadoria ou o serviço certo, no lugar certo, no tempo certo e nas condições desejadas, ao mesmo tempo em que fornece a maior contribuição à empresa (BALLOU, 2001). Para conseguir atender essa missão da logística, vamos entender onde a movimentação e armazenagem podem adicionar ao processo da logística. A armazenagem tem o papel de administrar duas coisas importantíssimas: o espaço e o tempo. Nesse caso o espaço nunca será o suficiente e nem sempre poderá ser ampliado, já que o aumento do espaço implicaria em custos, e o tempo nunca será o suficiente, porem para solucionar essa questão, é um pouco mais complexo. Para conseguir conciliar essa duas coisas, é preciso que na hora do recebimento da mercadoria o processo deve ser o mais breve possível, fazendo com excelência toda a parte de recebimento, conferencia, separação e estocagem. O espaço deve ser escolhido de acordo com cada item, ou seja deve se obter maior aproveitamento de espaço, considerando giro, custos e características dos itens. A movimentação e armazenagem tratam de etapas fundamentais do fluxo logístico, seja elas a preparação, a colocação e o posicionamento dos materiais de forma que os processos logísticos sejam facilitados; considerando os equipamentos e os sistemas empregados em cada operação logística. No mundo da logística, quanto mais se movimenta, maior é o seu custo, por isso é importante que o processo seja feito com muita atenção, agilidade e armazenado de maneira adequada, para que se movimente o mínimo possível. A empresa Natura conta com uma estrutura física de 77 mil m² de área construída, uma equipe de 6,6 mil colaboradores e uma logística aplicada para garantir o bom andamento de todos os processos. Em Cajamar (SP), existem dois armazéns vertical. A estrutura, totalmente automatizada, aumentou em cerca de 116% a capacidade de estocagem da 28 2 companhia. O armazém vertical deu à Natura maior eficiência e flexibilidade no atendimento aos pedidos, especialmente nos picos de demanda, em datas especiais e também deu estrutura para suportar o crescimento das vendas para os anos futuros. O Armazém Vertical 2 pode estocar tanto insumos quanto produtos acabados. Com os dois armazéns, a capacidade de armazenagem foi elevada de 24 mil para 52 mil palletes, o que torna a Natura detentora do maior complexo de armazenamento automático da América Latina. A movimentação interna é feita por 13 transelevadores de pallets, 20 Navettes para armazenagem de caixas, 2 robôs de despaletização automática, 2 robôs de paletização automática (inclui pallets mistos), 2 esteiras telescópicas (carga à granel) e eletromonovias (carrinhos e circuitos, respectivamente, movidosà energia elétrica). Os transelevadores, além de movimentarem os pallets de forma completamente automática, garantem uma elevada eficiência energética do processo. Figura 2 - Transelevadores do Armazem Vertical Natura Fonte: Youtube 29 2 Os Navettes que significa satélite que vai de um lugar para o outro, armazena e organiza os mais de mil produtos diferentes da Natura, e com toda essa tecnologia, é possível a montagem robotizada de pallets misto, contendo os produtos e quantidades exatas solicitadas. O Navette tem um trilho que opera como um componente único atendendo até oito níveis de estocagem sendo dois deles em paralelo. Figura 3 - Navettes Fonte: Youtube Embora o investimento inicial seja um valor alto, a paletização robotizada pode economizar muito dinheiro a longo prazo, considerando a redução dos custos da mão de obra, despesas com estoque e com o aumento da disponibilidade e com o ganho de tempo na armazenagem. O sistema, que compreende transelevadores e Navettes faz com que a empresa tenha um grande aproveitamento da área de estocagem além de um giro de estoque três vezes mais rápido que outra empresa que não utiliza essa tecnologia. 30 3 Figura 4 – Armazém Natura Fonte: Youtube Para melhor aproveitamento das embalagens e facilidade na hora de armazenar e paletizar, a empresa trabalha com dois tamanhos de embalagens, tanto para a fábrica, estocagem e envio ao consumidor (revendedoras). Todo material recebido pela empresa, é passado por um controle rigoroso de qualidade e já encaminhado para o armazenamento no armazém vertical, com o sistema de gerenciamento, permite sua organização de acordo com sua frequência de uso, validade e a disponibilidade de cada produto, embalagem ou matéria prima. Toda essa tecnologia está integrada ao sistema de gestão, que permite o desenvolvimento de rotinas de reabastecimento automático para todos os setores. O tempo de reposição é de apenas 2 minutos, sendo que o sistema de gestão de estoques é integrado com o sistema de controle SAP®. O controle do estoque é feito por meio de um software personalizado, que permite gerenciar espaço e tempo até os centros de distribuição. Utilizando o sistema FIFO (First In Firt Out), ou também como é conhecido aqui no Brasil por PEPS (Primeiro que Entra, Primeiro que Sai), a Natura controla seu estoque. 31 3 Filas são criadas e constituídas de produtos que são, posteriormente, acessados e devidamente retirados de acordo com a sua ordem de produção, e conforme a chegada dos pedidos das revendedoras. O FIFO é essencial na hora de se fazer o controle de estoque, principalmente se tratando de produtos com tempo de validade mais específico. Assim os primeiros lotes conseguem sair das prateleiras dentro do prazo. Podemos também considerar a questão contábil, que facilita diretamente o serviço de saída e entrada das mercadorias em geral, permitindo um melhor controle da aplicação de taxas e impostos diversos sobre tais produtos, diminuindo problemas relacionados à precificação dos produtos, já que eles não permanecem muito tempo em estoque. Após o estudo acima, podemos dizer que o controle de movimentação e de armazenagem nos possibilita uma melhor e maior eficiência no controle logístico, essa ferramenta nos facilita, as entradas e saídas das mercadorias evitando que algumas possam ficar por um longo período estocado. Com isso a empresa consegue maior retorno sobre os recursos que foram alocados, e maior qualidade nos seus produtos e serviços, adquirindo um grande potencial competitivo. 4.1 Movimentação de materiais sensiveis e /ou contaminantes A Natura é a maior empresa de cosméticos no Brasil. O desenvolvimento sustentável e a qualidade das relações com todas as partes interessadas na empresa direcionam o sucesso da marca. A reputação da empresa já vem sendo construída a um longo tempo com produtos de qualidade e segurança para os seus consumidores. Para isso a Natura adota procedimento rígidos quanto a movimentação e armazenamento de materiais sensíveis ou que ofereçam risco de contaminação. Esses procedimentos estão relacionados em uma publicação em 2007 pela Natura, 32 3 de um Guia de requesitos e sistema integrados para fornecedores: centro de distribuição. Para empresa quaisquer ingredientes que apresentem características de segurança críticas (irritante, explosivo, inflamáveis, etc.) devem ser manuseados adequadamente. Para isso, fichas de segurança de materiais devem ser disponibilizadas. É recomendado que se tenha procedimentos documentados, como instruções de trabalho para aquele determinado tipo de material na qual está sendo manuseado. Todo funcionário que vai movimentar esse tipo de material, deve ter conhecimento, treinamento e habilidade. O uso de EPI adequado é obrigatório, por exemplo, um fardamento especial para produtos que podem de alguma forma causar algum tipo de dermatite, se em contato com a pele. Fica estritamente proibido o manuseio desse material por pessoas não habilitadas. Após o manueseio, deve-se garantir o correto gerenciamento e destinação dos resíduos sólidos e líquidos gerados provenientes das atividades, em conformidade com a legislação ambiental e a prevenção à poluição. Com relação aos materiais residuais que ficam temporariamente armazenados, é adotado pela empresa os seguintes procedimentos: O armazenamento temporário de resíduos deve ser executado de forma a não oferecer risco de poluição ambiental. Devem-se seguir as normas da ABNT NBR 12.235 (Armazenamento de Resíduos Perigosos Classe I) e NBR 11.174 (Armazenamento de Resíduos Perigosos Classe II-A e Classe II-B), para que seja minimizado os riscos de poluição ambiental. Os produtos que são destinados para sucateamento, não pode ser despreazados de maneira que possa de alguma forma agredir e causar algum impacto ambiental. 33 3 A empresa tem a consciência que é necessario aliar a prosperidade econômica ao atendimento das necessidades humanas e a preservação do nosso planeta, fazendo parte de um só movimento em direção ao projeto de contribuir para a construção de um mundo melhor. Para a Natura o compromisso com a transformação social e como o desenvolvimento sustentável, tem que estar presente em todas as areas da empresa e ser cada vez mais intenso a forma de conduzir os negócios da empresa, e para isso acontecer é necessario o envolvimento efetivo de todos aqueles que fazem parte da comunidade Natura. 34 3 5 CONCLUSÃO Este trabalho apresentou o que ocorre na gestão de cadeia logística de uma das maiores empresas de cosméticos no Brasil. Com este estudo foi possível vislumbrar o funcionamento de uma empresa de grande porte, analisando as diversas etapas do processo logístico. Abordamos questões de estratégias de armazenagens, distribuição e finanças, com base nas disciplinas aplicadas nesse bimestre. Em relação aos Centros de distribuições, Movimentação e Armazenagem, a utilização de ferramentas, técnicas e métodos adequados no recebimento, armazenagem e expedição é uns dos motivos que faz com que a Natura tenha todo esse sucesso organizacional, satisfação do cliente, redução de custos e otimização de seus lucros. Com base nas pesquisas e relato no trabalho, podemos verificar que a empresa está sempre buscando estratégias e melhorias para a empresa, podendo assim alcançar mais espaço no mercado. Vimos tambem a constante preocupação da empresa em manter a qualidade em seu atendimento até o cliente final. Para isso a empresa não poupou os seus investimentos em tecnologia, tornando um de seus centro de distribuição, um dos mais moderno do mundo. Aprendemos que a Matemática Financeira, é primordial para os gestores em todas as tomadas de decisões. Como vistosnas pesquisas a empresa investe bastante em marketing e propaganda, tecnologias, pesquisas e treinamentos. Podemos perceber que os investimentos nessas areas trouxe um retorno em 2018 para empresa, na qual eles não tinham desde 2010. Podemos afirmar que antes de qualquer valor investido, o gestor teve que fazer um estudo de quanto seria apicado, e qual o tempo que teria esse retorno do valor aplicado. Com essas açoes percebemos que a empresa está sendo dirigidas com otimos gestores, e que sem duvida as ferrramentas da matemática financeira faz parte do dia a dia da empresa. Ao final do presente projeto integrado multidisciplinar, entende-se que a presente empresa, objeto de pesquisa desse estudo, utiliza as melhores tecnologias e ferramentas de trabalho, o dificulta analisar e propor melhorias devido a complexidade de sua estrutura e tambem, como percebido a Natura está sempre em 35 3 busca de melhorias, estando sempre a frente de seus principais concorrentes, não poupando investimentos para que a empresa cresça cada vez mais. Sugiro que a empresa continue investindo em suas tecnologias de logística e armazenagem, que se mostrou nesse estudo ser uma das maiores armas de competitividade no mercado. No geral, é uma grande satisfação realizar o trabalho sobre uma empresa lider no mercado. 36 3 REFERÊNCIAS BALLOU, R. H . Gerenciamento da cadeia de suprimentos : planejamento, organização e logística empresarial. Trad. Elias Pereira. 4. ed. Porto Alegre: Bookman, 2001. CARVALHO, José Mexia Crespo de - Logística. 3ª ed. Lisboa: Edições Silabo, 2002. FLEURY, P. F., WANKE, P.; FIGUEIREDO, K. Logística empresarial: a perspectiva brasileira. São Paulo: Atlas, 2000. MOURA, R. A. Manual de logística: armazenagem e distribuição física. São Paulo: IMAN, 1997. RODRIGUES, José Antonio do Amaral. Manual de Aplicação de matemática financeira: temas básicos, questões chave, formulários e glossários. Rio de Janeiro: Editora FGV, 2007. ROVINA, E. Uma nova visão da Matemática Financeira: para laudos periciais e contratos de amortização. Campinas: Millenium, 2009. VIANA, João Jose. Administração de Materias. São Paulo, Editora Atlas S.A, 2002. SITES NATURA, Relatório Anual 2018. Disponivel em: <https://static.rede.natura.net/html/home/2019/agosto/relatorio_anual_natura_2018.p df>. Acesso em: 05 abr 2020 EXAME, O caminho dos produtos da Natura da fabricação ao consumo. Disponivel em: <https://exame.abril.com.br/negocios/o-caminho-dos-produtos-da-natura-da- fabricacao-ao-consumo/>. Acesso em 05 abr 2020 37 3 SBVC, Por dentro do centro de distribuição mais moderno da Natura. Disponivel em: <http://sbvc.com.br/dentro-centro-distribuicao-natura/> Acesso em 05 abr 2020 POR DENTRO DO CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO MAIS MODERNO DA NATURA. Disponivel em: <http://sbvc.com.br/dentro-centro-distribuicao-natura/>. Acesso em 07 abr 2020 NATURA INAUGURA CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO EM ITUPEVA. Disponivel em: <https://revistamundologistica.com.br/noticias/natura-inaugura-centro-de- distribuicao-em-itupeva>. Acesso em 10 abr 2020 HUB NATURA. Disponivel em: <https://www.youtube.com/watch?v=E5bQkf9jCiQ> Acesso em: 11 abr 2020 JUNIOR, Sergio L. de Souza. Recebimento de Materiais - Disponível em: < <https://logisticaemquestao.blogspot.com/search?q=RECEBIMENTO+DE+MATERIA IS > [Junior 2011] - Acesso em: 15 abr 2020 Penske recebe da Natura prêmio como melhor operador logístico - Disponível em: <https://www.tecnologistica.com.br/portal/noticias/77102/penske-recebe-da-natura- premio-como-melhor-operador-logistico/>. Acesso em: 15 abr 2020 CANAIS DE DISTRIBUIÇÃO. Disponivel em: < https://neilpatel.com/br/blog/canais-de-distribuicao/>. Acceso em: 15 abr 2020. QLICAR, programa de reconhecimento de fornecedores da Natura, completa 15 anos e celebra principais parceiros em 2018. Disponivel em: <https://staging7.abevd.org.br/qlicar-programa-de-reconhecimento-de-fornecedores- da-natura-completa-15-anos-e-celebra-principais-parceiros-em-2018/>. Acesso em 15 abr 2020. PASCARELLA, Roberto – Gestão de canais de distribuição – Disponivel em: <https://books.google.com.br/books?id=4CyHCgAAQBAJ&printsec=frontcover&hl=pt -BR&source=gbs_ge_summary_r&cad=0#v=onepage&q&f=false> Acesso em: 16 abr 2020 http://sbvc.com.br/dentro-centro-distribuicao-natura/ http://sbvc.com.br/dentro-centro-distribuicao-natura/ https://revistamundologistica.com.br/noticias/natura-inaugura-centro-de-distribuicao-em-itupeva https://revistamundologistica.com.br/noticias/natura-inaugura-centro-de-distribuicao-em-itupeva https://www.youtube.com/watch?v=E5bQkf9jCiQ https://logisticaemquestao.blogspot.com/search?q=RECEBIMENTO+DE+MATERIAIS https://logisticaemquestao.blogspot.com/search?q=RECEBIMENTO+DE+MATERIAIS https://www.tecnologistica.com.br/portal/noticias/77102/penske-recebe-da-natura-premio-como-melhor-operador-logistico/ https://www.tecnologistica.com.br/portal/noticias/77102/penske-recebe-da-natura-premio-como-melhor-operador-logistico/ https://neilpatel.com/br/blog/canais-de-distribuicao/ https://staging7.abevd.org.br/qlicar-programa-de-reconhecimento-de-fornecedores-da-natura-completa-15-anos-e-celebra-principais-parceiros-em-2018/ https://staging7.abevd.org.br/qlicar-programa-de-reconhecimento-de-fornecedores-da-natura-completa-15-anos-e-celebra-principais-parceiros-em-2018/ https://books.google.com.br/books?id=4CyHCgAAQBAJ&printsec=frontcover&hl=pt-BR&source=gbs_ge_summary_r&cad=0#v=onepage&q&f=false https://books.google.com.br/books?id=4CyHCgAAQBAJ&printsec=frontcover&hl=pt-BR&source=gbs_ge_summary_r&cad=0#v=onepage&q&f=false
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