Operações Financeiras: Aspectos Iniciais

Prévia do material em texto

24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 1/12
Contabilidade comercial e
�nanceira
Aula 6: Operações Financeiras: aspectos iniciais
INTRODUÇÃO
Nesta aula, você compreenderá a importância da Contabilidade Financeira, sob a perspectiva das operações �nanceiras,
cujo objetivo é registrar os eventos que representam ingresso de recursos não decorrente das vendas de mercadorias,
sejam recursos próprios, como por exemplo, as aplicações �nanceiras, bem como ingressos de recursos de terceiros,
como os empréstimos.
É importante conhecer os conceitos pertinentes ao tema, considerando inclusive as mudanças recentes trazidas pelos
Pronunciamentos Contábeis.
OBJETIVOS
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 2/12
De�nir os principais aspectos das operações �nanceiras.
Reconhecer os tipos de operações �nanceiras considerando o CPC.
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 3/12
Investindo em recursos
Antes de iniciarmos a nossa aula, vejamos o vídeo Aplicações �nanceiras e observe a importância de guardar dinheiro, ou
seja, investir recursos e ainda obter resultados positivos.
Assim como no cotidiano das pessoas, no mundo empresarial investir por meio de aplicações �nanceiras é uma forma de
rentabilizar as disponibilidades.
A seguir, vamos aprender um pouco mais sobre os principais instrumentos �nanceiros existentes no mercado brasileiro.
Principais aspectos das operações �nanceiras
Operações Financeiras são todas as operações que envolvam a variação do dinheiro em
função da passagem do tempo, havendo assim sempre três variáveis: tempo, capital e taxa
de juro” (FERRARI, 2011, p. 445).
Juro corresponde à remuneração obtida na aplicação de dinheiro no mercado �nanceiro ou cobrada pelo empréstimo de
dinheiro ou de venda a prazo de algum bem.
Segundo Ferrari, 2011, o cálculo de juro justi�ca-se por três fatores:
A taxa de juro, representada pela letra “i” de interest rate, corresponde a um percentual que deverá incidir sobre os
recursos �nanceiros emprestados ou aplicados no mercado �nanceiro.
A taxa básica de juro, no Brasil, é a Taxa SELIC. É a referência para todos os contratos. A SELIC é usada em:
operações �nanceiras entre instituições bancárias;
pela Receita Federal para �ns de parcelamento de valores devidos de IR ou CSLL e para remunerar títulos públicos.
Perda de liquidez
Perda do poder de compra
Risco
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 4/12
Ainda falando sobre juros, temos o cálculo de juros simples (linear) e juros compostos (exponencial). Segundo Ferrari
(2011, p.446), “o juros simples cresce ao longo do tempo de forma linear”. O juro composto, por sua vez, incide sobre
montante do período anterior.
Você já pode ter ouvido a expressão “juros sobre juros”. Signi�ca que no cálculo de juro composto, este será calculado
sobre o valor atualizado.
Segundo o Comitê de Pronunciamentos Contábeis, os juros sobre empréstimos e �nanciamentos devem ser calculados
como juro composto.
, Veja o exemplo de juros sobre juros (galeria/aula6/docs/exemplo.pdf).
Tipos de operações �nanceiras considerando o CPC
Grande parte das operações �nanceiras é realizada entre empresas e instituições �nanceiras. Os principais tipos de
operações �nanceiras serão apresentados a seguir.
Segundo Montoto (2015, p. 213),
“tanto as aplicações �nanceiras quando os
empréstimos podem ser feitos utilizando
diversos tipos de instrumentos �nanceiros”.
“Entende-se como instrumento �nanceiro,
http://estacio.webaula.com.br/cursos/concf1/galeria/aula6/docs/exemplo.pdf
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 5/12
conforme o Comitê de Pronunciamentos
Contábeis, Pronunciamento Técnico CPC 39,
qualquer contrato que dê origem a um ativo
�nanceiro para a entidade e a um passivo
�nanceiro ou instrumento patrimonial para
outra entidade”.
Vamos entender melhor as de�nições sobre instrumentos �nanceiros (CPC 39):
Ativo Financeiro é qualquer ativo que seja: 
caixa;
instrumento patrimonial de outra entidade;
direito contratual:
de receber caixa ou outro ativo �nanceiro de outra entidade; ou
de troca de ativos �nanceiros ou passivos �nanceiros com outra entidade sob condições potencialmente favoráveis para
a entidade;
um contrato que seja ou possa vir a ser liquidado por instrumentos patrimoniais da própria entidade.
Passivo Financeiro é qualquer passivo que seja: 
uma obrigação contratual de:;
entregar caixa ou outro ativo �nanceiro a uma entidade; ou
trocar ativos �nanceiros ou passivos �nanceiros com outra entidade sob condições que são potencialmente
desfavoráveis para a entidade; ou
contrato que será ou poderá ser liquidado por instrumentos patrimoniais da própria Entidade.
Aplicações Financeiras
Quando há, em caixa ou banco, mais entradas de dinheiro do que saídas, ocorre uma folga ou um excedente de recursos.
A aplicação deste excedente é uma fonte de recurso �nanceiro da empresa por meio dos juros obtido. Dividem-se em 03
tipos:
Renda Fixa em títulos públicos
Renda Fixa em títulos privados
Renda variável
Aplicações Financeiras de Renda Fixa
Caracteriza-se pela possibilidade do dimensionamento, no momento da aplicação, do retorno do valor investido. Podem
ser pre�xadas ou pós-�xadas.
Os títulos de renda �xa garantem ao investidor rendimentos predeterminados, como, por exemplo, a taxa de juros
pre�xada ou pós-�xada.
Esses títulos são seguros para os investidores, uma vez que a possibilidade de perda de patrimônio é tendente a zero, isto
é, di�cilmente o valor na data de resgate será inferior ao valor investido.
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 6/12
Os títulos são chamados de privados quando emitidos por instituições privadas e públicos quando emitidos pelo governo
municipal, estadual ou federal. Os principais títulos privados são:
Certi�cados de Depósito Bancário (CDB)
São títulos de renda �xa preestabelecida ou pós-�xada, emitidos por bancos (empresas) para
pessoas físicas ou jurídicas, que podem ser transferidos para outros investidores por endosso
nominativo. Os CDBs podem ainda ser indexados aos CDIs, à TR, TJLP, TBF ou ao IGP.
Recibo de Depósito Bancário (RDB)
Parecido com o CDB, com a diferença de que é um título intransferível.
Letras de Câmbio (LC)
Títulos negociáveis, provenientes de um empréstimo a uma �nanceira ou sociedade de crédito
garantida por uma empresa não �nanceira e usuária de bens e serviços. São tributadas,
atualmente, em 20% de imposto de renda e IOF.
Letras Hipotecárias
São títulos garantidos por instituições �nanceiras. São lastreados em crédito imobiliário, com
prazo mínimo de 180 dias e juros �xos repactuados.
Debêntures
Títulos de médio e longo prazo emitidos por sociedades anônimas para �nanciar projetos e
capital de giro junto a investidores.
As debêntures são negociáveis e garantem a seu detentor pagamento de juros periódicos.
Apesar de serem classi�cadas como títulos de renda �xa, as debêntures podem ter
características de renda variável, como prêmios, participação no lucro da empresa ou até
mesmo conversibilidade em ações da companhia.
As debêntures são regulamentadas pela Comissão de Valores Mobiliários.
Notas Promissórias
São títulos de curto prazo emitidos por empresas e sociedades anônimas para captar recursos
de capital de giro.
Não existe garantia real para o investidor, apenas �anças bancárias, representando como risco a situação atual e futura
da empresaem honrar seus compromissos �nanceiros. É um título que pode ser negociado no mercado secundário e
está de acordo com as regulamentações da CVM.
Em relação aos títulos públicos, são ativos de renda �xa que se constituem em boa opção de investimento para a
sociedade.
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 7/12
Os títulos públicos possuem a �nalidade primordial de captar recursos para o �nanciamento da dívida pública, bem como
para �nanciar atividades do Governo Federal, como Educação, Saúde e infraestrutura. Os principais títulos públicos são:
Letras do Tesouro Nacional (LTN)
Títulos pre�xados emitidos pelo Tesouro Nacional para cobrir dé�cits no orçamento da União.
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)
Títulos pós-�xados emitidos pelo Tesouro Nacional para que a União assuma as dívidas dos
estados, Distrito Federal e até municípios.
Notas do Tesouro Nacional
Títulos pós-�xados cujo objetivo é prorrogar o prazo da dívida do Tesouro Nacional. A oferta é
feita por meio de leilões, realizados pelo Banco Central.
Aplicações Financeiras de Renda Variável
O mercado de renda variável tem como característica a negociação de títulos que não permitem aos investidores prever o
valor do rendimento.
O principal título de renda variável são as
ações.
Ações são as menores parcelas do capital de uma empresa. São títulos que não garantem remuneração predeterminada
aos investidores. Como parte do capital de uma empresa, têm sua remuneração determinada pela capacidade da
empresa em gerar lucro.
Os detentores de ações são sócios da empresa e, como tal, correm o risco de sucesso ou fracasso das estratégias
adotadas pela mesma. Se o investidor mudar de opinião quanto à capacidade da empresa em conseguir lucro no
mercado, pode comprar ou vender os papéis.
Essa negociação é feita nas bolsas de valores, um mercado livre e aberto. O funcionamento desse mercado é regulado
pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), cujo objetivo é garantir transparência nos negócios realizados em bolsa e
das informações fornecidas pelas empresas.
Além das ações, temos ainda duas formas de aplicações �nanceiras de renda variável:
Aplicações Financeiras de Liquidez Imediata 
Conforme Montoto (2015, p. 220), são “aplicações realizadas com as disponibilidades bancárias em operações em que
seja possível o resgate a qualquer tempo”. 
Já Ferrari (2011) a�rma que tais aplicações têm um prazo máximo para resgate de três meses.
Aplicações em Derivativos 
É um instrumento �nanceiro criado por meio da Lei nº 11.638/2007, a qual alterou a Lei das S/As. O termo derivativo vem
de derivar, ou seja, depende de outras variáveis. 
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 8/12
São exemplo de variáveis o preço do feijão, do petróleo, da soja ou do ouro. É uma forma de aplicação so�sticada e ainda
recente no mercado �nanceiro.
Tributos incidentes sobre as operações �nanceiras
É importante ressaltar que existem tributos que incidem sobre as aplicações �nanceiras. Os principais tributos são:
‣ Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)
A alíquota do IOF é de�nida pelo Poder Executivo, especi�camente pelo Ministério da Fazenda, visando nivelar o mercado
�nanceiro.
Para CDBs, Fundos DI e Fundos de Curto Prazo, a tributação ocorre para saques com menos de 30 dias de aplicação,
sobre a rentabilidade, e é proporcional ao número de dias aplicados.
A alíquota, nesse caso, é regressiva, ou seja, diminui à medida que aumenta o prazo de aplicação. Neste contexto, as
alíquotas variam de 96%, para aplicações por 1 dia, até 3% para aplicações por 29 dias.
Fonte da Imagem: DRogatnev / Shutterstock
Isto signi�ca que quanto mais tempo o
investidor deixar o dinheiro aplicado, menos
IOF vai pagar, aumentando a sua
rentabilidade. Os investimentos em poupança
estão isentos desta tributação.
‣ Imposto de Renda (IR)
Incide sobre os rendimentos das aplicações �nanceiras de Renda Fixa, de acordo com a Lei nº 11.033/2004, com as
seguintes alíquotas:
PRAZO ALÍQUOTA (%)
Até 180 dias 22,5%
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182db… 9/12
De 181 até 360 dias 20,0%
De 361 até 720 dias 17,5%
Acima de 720 dias 15%
 Atenção! Para visualização completa da tabela utilize a rolagem horizontal
A poupança, mais uma vez, está isenta do pagamento de Imposto de Renda, no caso de investimentos feitos por pessoa
física.
Empréstimos
Empréstimo é a operação �nanceira que se
caracteriza pela não comprovação do destino
do recurso.
Não devemos confundir empréstimo com �nanciamento.
Fonte da Imagem: DRogatnev / Shutterstock
Ao contrário do empréstimo, o �nanciamento necessita de comprovação da destinação do recurso. 
Ex.: ampliação da fábrica; aquisição de um imóvel.
≠
Normalmente, os empréstimos são efetuados mediante emissão de uma nota promissória pelo devedor que contrai para
si uma obrigação de pagamento.
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182d… 10/12
No caso do empréstimo, o devedor compromete-se a devolver o recurso emprestado acrescido de juros e correção
monetária de uma só vez ou parcelado mensalmente. O pagamento gradativo é denominado amortização da dívida.
Neste tipo de operações, há a cobrança de Encargos Financeiros os quais compreendem a soma das despesas
�nanceiras, das correções monetárias, dos custos de transação, prêmios, seguros, ágios e deságios, a qual representa a
diferença entre os valores recebidos e os valores pagos (ou a pagar) a terceiros.
Os principais tipos de empréstimos são:
Empréstimos com encargos pré-�xados
Os encargos �nanceiros não variam proporcionalmente à in�ação do período, mas já são
conhecidos no momento da concessão do empréstimo.
Empréstimo com encargos pós-�xado
Em virtude da in�ação do período, os índices para cálculo dos encargos �nanceiros são
conhecidos após a concessão do empréstimo.
Empréstimo com Reforma de Título
Ocorre quando, na data do vencimento do título, o devedor não dispõe de recursos para
liquidação. Assim, o título inicial é substituído por outro. É como se o banco emprestasse novo
dinheiro para a empresa quitar parte do empréstimo inicial.
Descontos de duplicatas (Conforme Comitê de Pronunciamentos Contábeis)
O desconto de duplicatas atualmente é assemelhado a um empréstimo bancário, pois as
duplicatas são dadas ao banco em garantia (com o risco de crédito, ou não).
EXERCÍCIOS
Questão 1: Marque a alternativa que contém somente instrumentos �nanceiros que representem Ativo Financeiro:
a) Caixa, Empréstimos e Aplicação Financeira.
b) Ações de outras empresas, Duplicatas a Receber e Caixa.
c) Caixa, Debêntures e Veículos.
d) Capital, Financiamentos e Notas Promissórias.
Justi�cativa
Questão 2: A Cia. Horizonte fez, em 20/10/20X8, uma aplicação �nanceira de R$2.000.000,00 em títulos de renda �xa pré-
�xada, resgatáveis em 90 dias. A taxa de juro composto foi de 1%a.m. Qual o valor a ser resgatado ao �nal dos 90 dias?
a) 2.000.000,00
b) 3.100.000,00
c) 2.060.602,00
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182d… 11/12
d) 2.500.000,00
Justi�cativa
Questão 3: Qual a taxa básica de juro usada no Brasil?
a) TJPL
b) TIR
c) SPC
d) CETIP
e) SELIC
Justi�cativa
Questão 4: Juro corresponde à remuneração obtida na aplicação de dinheiro no mercado �nanceiro ou cobrada pelo
empréstimo de dinheiro ou de venda a prazo de algum bem. Conforme o Comitê de Pronunciamentos Contábeis qual a
forma de juro usada para cálculo em operações �nanceiras de empréstimos?
a) Taxa básica de juro
b) Juro simples
c) Juros exponenciais
d)Juro linear
Justi�cativa
ATIVIDADE
Segundo Ferrari (2011),  o cálculo de juro justi�ca-se por três fatores:
(1) Perda de liquidez; 
(2) Perda do poder de compra e 
(3) Risco.
Comente cada um destes fatores.
Resposta Correta
24/03/2020 Disciplina Portal
estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2671167&courseId=13117&classId=1253486&topicId=2653268&p0=03c7c0ace395d80182d… 12/12
Glossário