LCI e LCA

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LCI e LCA
A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são dois tipos de investimento em renda fixa isentos de Imposto de Renda, que costumam garantir retornos bem superiores ao da caderneta de poupança.
Ambas são muito parecidas com os CDBs emitidos pelos bancos, ou seja, quem compra esses papéis “empresta” dinheiro para uma instituição financeira. Em troca, recebe uma remuneração – juros – durante o período em que mantiver os recursos aplicados.
Por serem títulos de baixo risco, os rendimentos das letras de crédito são quase sempre positivos. Mas esses rendimentos dependem das taxas de juros às quais eles estão atrelados, e para os casos de LCI e LCA, existem duas modalidades:
Rendimentos prefixados
São os rendimentos cujo valor final está pré-estabelecido porque a taxa a que eles estão atrelados é fixa. Ou seja, se um LCI rende 9,9% ao ano e sua aplicação inicial é de R$ 25.000,00, após 12 meses, o investidor poderá resgatar R$ 27.475,00.
Rendimentos pós-fixados
São rendimentos cujo valor do resgate está atrelado a uma taxa variável, como o CDI ou o IPCA.Isso significa que, se um LCI rende 92% do CDI, o valor final só será conhecido na data de seu vencimento.
Embora as LCIs e LCAs sejam lastreadas em operações de empréstimo imobiliário ou agrícola, quem compra esses papéis fica exposto ao risco geral da própria instituição financeira que os emitiu. Significa que, se o banco apresentar algum problema de liquidez, mesmo que não diretamente relacionado ao lastro das letras, os investidores também sentirão o impacto.
Os investimentos em Letras de Crédito só possuem liquidez no vencimento e, geralmente, o vencimento mínimo é de 3 meses, então vale dizer que se você precisará desse dinheiro em um espaço de tempo muito curto, é melhor procurar por outros títulos.
Já se a sua necessidade é curto prazo e não exige um rendimento muito grande, investir em uma LCI com vencimento para 3 ou 6 meses pode ser um bom negócio.