Avaliação Estudos Disciplinares IV

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Unidade II
ANÁLISE DAS
DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS
Prof. Antonio Luiz Pelegrini
Análise Econômico-Financeira
 Avaliação ou estudo da viabilidade, 
estabilidade e lucratividade de um 
negócio ou projeto.
 Consiste em estabelecer relações entre 
contas e agrupamentos de contas do 
Balanço e de Demonstração de 
Resultados entre outras grandezas.
 Extremamente importante para as 
diversas partes interessadas numa boa 
gestão empresarial, incluídos os 
gestores, credores, trabalhadores e as 
respectivas organizações, Estado, 
investidores e clientes. 
Demonstrações Financeiras
 Balanço Patrimonial – situação estática 
da empresa. 
 ativo: bens e direitos;
 passivo: obrigações com sócios e 
terceiros.
 DRE – Demonstrativo do Resultado do 
Exercício – Receitas, Despesas e Lucro.
 Mutações do Patrimônio Líquido –
movimentação do Capital, Lucro e 
Reservas.
 Origens e aplicações de recursos – fluxo 
de caixa – movimento de entradas e 
saídas financeiras.
Indicadores econômico-financeiros
 Índices que propiciam o conhecimento 
da situação econômico-financeira da 
empresa e determinam a tendência.
 Resultado da comparação entre 
grandezas (períodos, grupos, ...).
 Relação entre contas ou grupos de 
contas dos demonstrativos.
 Segurança, liquidez e rentabilidade.
 Utilizados em conjunto para concessão e 
definição de limites de créditos e 
verificar a capacidade de cumprir 
obrigações financeiras.
1 – Análise vertical
Determina a participação percentual dos 
diversos elementos que compõem as 
demonstrações contábeis com relação ao 
total de que é parte.
 Rubrica R$. %
 Ativo circulante 126.000,00 63,0
 Realizável 10.000,00 5,0
 Ativo Permanente 64.000,00 32,0
 Total do Ativo 200.000,00 100,0
Na análise do D.R.E. a base utilizada são as 
vendas líquidas.
2 – Análise horizontal
Consiste em verificar a evolução, através do 
tempo, dos diversos elementos 
componentes das demonstrações contábeis.
Exemplo: quanto variou o Patrimônio 
Líquido de 2010 em relação a 2009, sendo:
 PL em 2009 = R$4.000,00
 PL em 2010 = R$5.000,00
Cálculo:
PL 2010 – PL 2009 x 100 = 5000-4000 = 25%
PL 2009 4000
 Ou seja, houve uma variação de 25%.
 Este exemplo serve para qualquer rubrica 
das demonstrações contábeis.
Interatividade
Análise vertical: qual a participação do Ativo 
Permanente em 2010?
Análise horizontal: qual a evolução do Ativo 
Circulante? 2009 2010
Rubrica R$. R$.
Ativo circulante 205.000,00 212.000,00
Realizável 25.000,00 32.000,00
Ativo Permanente 98.000,00 144.000,00
Total do Ativo 328.000,00 388.000,00 
a) 37,1% e 3,4% 
b) 46,9% e 3,4%
c) 0,37% e 103,4%
d) 31,7% e 4,3%
e) NDA.
Resposta
A alternativa correta é “a”
37,1% e 3,4% 
A participação do Ativo Permanente em 
relação ao Ativo Total em 2010 é de 37,1%
144.000,00 x 100 = 37,1%
388.000,00
O Ativo Circulante aumentou 3,4% em 
relação a 2009
212.000,00 – 205.000,00 x 100 = 3,4%
205.000,00
3 - Índices de Estrutura Patrimonial
 Avalia e analisa a segurança que se dá 
aos capitais de terceiros.
 Revela sua política de captação de 
recursos.
Os ativos são financiados:
 Pelos capitais próprios (PL – Patrimônio 
Líquido).
 Por capitais de terceiros (obrigações, 
empréstimos). 
Relação entre as fontes de recursos 
ou Participação de capitais de 
terceiros
 Estabelece a relação percentual entre os 
recursos de terceiros e os recursos 
próprios aplicados na empresa.
PC + PELP + REF
 RFR = --------------------------- x 100
PL
 PC = Passivo Circulante
 PELP = Passivo exigível a longo prazo
 REF = Resultado de exercícios futuros
 PL = Patrimônio Líquido
 Se for maior que 100% há predominância 
de capitais de terceiros
Endividamento geral
 Mostra o grau de endividamento total da 
empresa
PC + PELP
 EG = --------------------------- x 100
Ativo
 PC = Passivo Circulante
 PELP = Passivo exigível a longo prazo
 Ativo = Total do Ativo
 Quanto menor, menor será o risco que 
ela tem em relação aos capitais de 
terceiros.
Composição das exigibilidades
 Mede a qualidade do passivo em termos 
de prazos.
PC 
 CE = --------------------------- x 100
PC + PELP
 PC = Passivo Circulante
 PELP = Passivo exigível a longo prazo
 Quanto mais curto o vencimento das 
parcelas maior será o risco da empresa.
Imobilização do Patrimônio Líquido
 Indica o quanto o ativo permanente é 
financiado pelo Patrimônio Líquido.
AP
 IPL = --------------------------- x 100
PL
 AP = Ativo Permanente Bruto
 PL = Patrimônio Líquido
 Quanto menos imobilização dos 
recursos próprios, menos dependência 
de capitais de terceiros.
Passivo oneroso sobre Ativo
 Revela a participação das fontes 
onerosas de capital no financiamento 
dos investimentos totais.
PCF + PELP
 POSA = --------------------------- x 100
Ativo
 PCF = Passivo Circulante Financeiro.
 PELP = Passivo exigível a longo prazo.
 Quanto maior for esse índice, maiores 
serão os custos com despesas 
financeiras.
Interatividade
Considerando os valores do Passivo, em 
R$000., calcule o Índice de endividamento 
geral em 2010 e 2009. 
Rubrica 2009 2010
Fornecedores 2.500 3.200
Empréstimos curto prazo 5.000 6.000
Impostos a pagar 375 610
Empréstimos longo prazo 1.250 1.750
Total Ativo 59.125 61.560
a) 0,15% e 0,19%
b) 1,5% e 1,9%
c) 150% e 190%
d) 15,4% e 18,8%
e) NDA.
Resposta
A alternativa correta é “d”.
AC + ELP x 100
Total Ativo
2009 = 9125 x 100 = 15,4%
59125
2010 = 11560 x 100 = 18,8%
61560
4 – Índices de Liquidez
 Medem a capacidade de pagamento.
 Avaliam a capacidade financeira para 
atender os compromissos assumidos 
com terceiros.
 Capacidade de satisfazer suas 
obrigações de curto prazo, na data do 
vencimento.
 Índices que mostram a relação entre o 
caixa e outros ativos circulantes em 
comparação com seus passivos 
circulantes.
Liquidez Corrente
 Quanto poderemos dispor em recursos 
de curto prazo para pagar dívidas 
circulantes ou de curto prazo.
AC 
 ILC = ---------------------------
PC
 AC = Ativo Circulante
 PC = Passivo Circulante
Deve ser acima de 1,0 mas se for 
excessivamente alto pode indicar um 
gerenciamento pouco eficiente.
Liquidez Seca
 Quanto temos de recursos circulantes, 
sem vender os estoques, para cumprir 
suas obrigações de curto prazo.
AC - Estoques 
 ILS = ---------------------------
PC
 AC = Ativo Circulante
 PC = Passivo Circulante
Se for igual ou acima de 1, indica que a 
empresa não precisa vender seus estoques 
para cumprir seus compromissos de curto 
prazo.
Liquidez Geral
 Quanto temos de recursos circulantes e 
de longo prazo, para honrar todos os 
seus compromissos.
AC + ARLP 
 ILG = ---------------------------
PC + PELP
 AC = Ativo Circulante
 PC = Passivo Circulante
 ARLP = Ativo realizável a longo prazo
 PELP = Ativo exigível a longo prazo
Deve ser igual ou acima de 1, e quanto 
maior, melhor será sua situação.
Interatividade
Com os dados do Balanço abaixo, calcule o Índice 
de liquidez seca e corrente:
Ativo R$000
Bancos 2.500
Clientes 15.200
Estoques 3.400
Total 21.100
Passivo 
Empréstimos 5.000
Fornecedores 7.000
Total 12.000
a) 4,8 e 17,6
b) 148,0 e 176,0
c) 1,48 e 1,76
d) 4,8 e 7,6
e) NDA.
Resposta
A alternativa correta é “c”.
 Índice de liquidez seca
AC – Estoques = 17.700 = 1,48
PC 12.000
 Índice de liquidez corrente
AC = 21.100 = 1,76
PC 12.000
5 – Índices de Rentabilidade
 Avaliam o desempenho global da 
empresa em relação a sua capacidade de 
gerar lucros.
 Evidencia o resultado das políticas e 
decisões adotadas pelos 
administradores.
 Quanto maior forem esses índices, 
melhor foi o resultado da empresa. Resumindo, é a avaliação do seu 
desempenho final.
Índices de Rentabilidade
 Rentabilidade do Patrimônio Líquido ou 
Taxa de retorno do P.L.
 Mede a remuneração dos capitais 
próprios investidos na empresa.
Lucro Líquido
 RPL = ----------------------------- x 100
Patrimônio Líquido
Índices de Rentabilidade
 Margem operacional de lucro.
 Mede a lucratividade das vendas, a 
capacidade da empresa em gerar 
resultados.
Lucro Operacional Líquido
 MOL = ---------------------------------------- x 100
Receita Operacional Líquida
Índices de Rentabilidade
 Margem líquida de lucro.
 Mede o ganho líquido da empresa em 
cada unidade vendida.
Lucro Líquido
 MLC = --------------------------------------- x 100
Receita Operacional Líquida
Índices de Rentabilidade
 Rotação do Ativo.
 Indica quantas vezes girou o ativo total 
da empresa durante um determinado 
período.
Receita Operacional Líquida
 RA = --------------------------------------------
Ativo Total
Índices de Rentabilidade
 Rentabilidade dos Investimentos.
 Avalia o quanto a empresa está 
obtendo de resultado em relação aos 
seus investimentos totais.
Lucro Operacional Líquido
 RI = -------------------------------------------- x 100
Ativo Total
4 – Indicadores de prazos médios
Revelam a política da empresa em relação a:
 Compras
 Estocagem
 Vendas
Indicam o prazo médio, em número de dias, 
referente a pagamentos e recebimentos e 
para girar o estoque, como vamos ver ...
Indicadores de prazos médios
 Prazo médio de compras
 Revela o prazo médio obtido dos 
fornecedores para o pagamento das 
compras, em dias. Quanto maior for 
esse prazo, melhor será para a 
empresa.
Fornecedores
 PMC = ---------------------------------------- x 360
Montante de compras
Indicadores de prazos médios
 Prazo médio de estoques
 Revela o número de dias em que os 
estoques são vendidos ou renovados. É 
importante que esse giro ocorra no 
menor tempo possível.
Estoques
 PME = ----------------------------------------- x 360
Custo dos produtos vendidos
Indicadores de prazos médios
 Prazo médio de recebimentos
 Revela o prazo médio de recebimento 
das vendas totais, ou seja, o prazo 
médio de cobrança. Quanto menor esse 
prazo, melhor.
Clientes (Duplicas a receber)
 PMR = ----------------------------------------- x 360
Receita operacional bruta
Interatividade
O sócio da Laticínios Melk estipulou ao 
Diretor Financeiro que desejava um retorno 
de 15% a.a. para seu investimento de 
R$250.000,00 na empresa.
Como o Lucro Líquido do ano foi de 
R$42.000,00 o Diretor atingiu o objetivo?
 ( ) sim
 ( ) não 
 ( ) não sei
Resposta
42.000,00
 RPL = ----------------------------- x 100
250.000,00
Resultado = 16,8%
Portanto, o Diretor superou a meta 
estipulada de 15%! 
ATÉ A PRÓXIMA! 
Unidade II
CONTABILIDADE
Prof. Julio Konevalik
Conceito de contabilidade
 É a ciência que estuda, interpreta e 
registra os fenômenos que afetam o 
patrimônio de uma organização 
empresarial. 
 Através do registro e análise de todos os 
fatos relacionados com a formação, a 
movimentação e as variações do 
patrimônio administrativo, vinculado à 
entidade, com a finalidade de assegurar 
o controle e fornecer a seus 
administradores informações 
necessárias à ação administrativa, bem 
como a seus proprietários e demais 
pessoas com ele relacionadas. 
Conceito de contabilidade
Funções: 
 Registrar: Todos os fatos que ocorrem no 
patrimônio das entidades empresariais e 
podem ser representados em valor 
monetário. 
 Organizar: Controles gerenciais da 
empresa padronizando lançamentos e 
relatórios de acompanhamento. 
 Demonstrar: Através de relatórios de 
acompanhamento as alterações ocorridas 
nas principais contas da empresa 
demonstrando a situação patrimonial, 
econômico-financeira 
da empresa. 
Conceito de contabilidade
Funções: 
 Analisar: Os números que compõem o 
resultado contábil-financeiro da empresa 
com o objetivo de sedimentar a melhor 
tomada de decisão. Transformar dados 
em informações.
 Acompanhar: Execução dos planos 
econômicos da empresa. Verificar se as 
metas estratégicas pré-estabelecidas 
serão alcançadas ao longo do tempo. 
Planejamento x Realizado.
 Auditoria interna ou externa: Afere a 
qualidade e a veracidade das 
informações contábeis.
Conceito de contabilidade
Finalidade: 
 Controlar e nortear as atividades de uma 
empresa com finalidade de obter o 
melhor lucro possível com maior grau de 
eficiência. 
 Eficiência: Alcançar o objetivo proposto 
minimizando recursos (reduzindo custos 
e despesas). 
 Eficácia: Alcançar o objetivo proposto 
sem considerar a redução de custos e 
despesas.
 Exemplo: Viajar de São Paulo a Salvador 
com escala no Rio de Janeiro.
Conceito de contabilidade
 Patrimônio: Conjunto de bens, direitos e 
obrigações de uma pessoa física ou 
jurídica com uma determinada finalidade 
(lucro) mensurável economicamente. 
 São todos os recursos financeiros e 
tecnológicos aplicados na entidade 
visando obter um retorno sobre este 
patrimônio.
Conceito de contabilidade
Patrimônio: 
 Tangível: Imóveis, automóveis, 
instalações industriais, máquinas, 
equipamentos, barcos, navios, 
aeronaves, móveis, computadores, 
equipamentos eletroeletrônicos. 
 Intangível: Marcas, patentes, know-how 
(saber fazer), conhecimento, capital 
humano, imagem, entre outros. 
 É importante ressaltar que qualquer 
pessoa jurídica deve elaborar e entregar 
suas informações contábeis ao fisco. No 
entanto, devemos lembrar que a única 
finalidade de uma empresa é obter lucro. 
Conceito de contabilidade
 A análise de balanços e demais 
demonstrativos: É uma técnica que 
permite decompor, comparar e 
interpretar o conteúdo das 
demonstrações contábeis, fornecendo 
informações analíticas. 
 Dados: De forma isolada não são úteis 
para tomada de decisão.
 Informações: São dados trabalhados 
que são úteis para tomada 
de decisão.
Dados InformaçãoX
Conceito de contabilidade
 É importante ressaltar outro aspecto 
importante da contabilidade. Existem 
demonstrações contábeis que utilizam o 
regime de competência e, outras 
demonstrações, o regime de caixa. 
 Regime competência: Fato gerador, ex: 
emissão de uma nota fiscal contra a 
empresa = gera contas a pagar. 
Faturamento de vendas = gera contas a 
receber.
 Regime de caixa: É a entrada e saída da 
conta caixa / banco da empresa.
Regime de 
caixa
Regime de 
competênciaX
Conceito de contabilidade
 Contabilidade Tributária: É um conceito 
utilizado para designar o conjunto de 
ações e procedimentos visando apurar e 
conciliar a geração de tributos de uma 
pessoa jurídica. Podemos chamar 
também de contabilidade fiscal.
 Quando falamos de contabilidade 
tributária devemos lembrar dos: 
Tributos, impostos, contribuições 
sociais, taxas e demais recolhimentos 
junto aos governos federal, estadual e 
municipal. 
Interatividade 
Com base nos principais conceitos contábeis 
apresentados e no case da empresa Melk laticínios 
aponte a alternativa correta com relação às 
atividades das áreas administrativas da Melk:
a) O departamento financeiro da Melk lança os 
pagamentos efetuados no fluxo de caixa 
obedecendo o regime de caixa.
b) A área contábil da Melk registra as informações 
contábeis (lançamentos) obedecendo o regime 
de competência (fato gerador).
c) Podemos mencionar que eficiência é quando a 
Melk atinge os objetivos propostos utilizando a 
menor quantidade possível de recursos.
d) Os gestores da Melk sempre deverão analisar 
informações para tomar decisões.
e) Todas as alternativas anteriores estão corretas.
Resposta
Com base nos principais conceitos contábeis 
apresentados e no case da empresa Melk laticínios 
aponte a alternativa correta com relação às 
atividades das áreas administrativas da Melk:
a) O departamentofinanceiro da Melk lança os 
pagamentos efetuados no fluxo de caixa 
obedecendo o regime de caixa.
b) A área contábil da Melk registra as informações 
contábeis (lançamentos) obedecendo o regime 
de competência (fato gerador).
c) Podemos mencionar que eficiência é quando a 
Melk atinge os objetivos propostos utilizando a 
menor quantidade possível de recursos.
d) Os gestores da Melk sempre deverão analisar 
informações para tomar decisões.
e) Todas as alternativas anteriores estão corretas.
Conceito de contabilidade
 Contabilidade gerencial: É uma 
ferramenta indispensável para a gestão 
dos negócios da empresa. São 
informações contábeis compiladas 
visando fornecer aos administradores do 
negócio e gestores de informações 
importantes para a tomada de decisões 
de curto, médio e longo prazo. 
 Plano orçamentário: É um planejamento 
utilizando as informações já ocorridas e 
previsões sobre as atividades 
empresariais – negócios da empresa. 
Contabilidade na prática
 Razonete: É uma ferramenta e uma 
representação gráfica em forma de "T" 
muito utilizada pelos contadores e 
administradores. 
 É um modo didático para desenvolver o 
raciocínio contábil. É através do razonete 
que são feitos os registros individuais 
por conta contábil, o que dispensa o 
método de balanços sucessivos. 
 Assim como o balanço, o razonete tem 
dois lados; na parte superior do razonete 
coloca-se o título da conta que será 
movimentada. Na sequência, os 
resultados individuais são transferidos 
para o Balanço Patrimonial.
Contabilidade na prática
 Desta forma, para cada conta do Balanço 
Patrimonial abre-se um razonete e nele 
realiza-se a movimentação. De um lado, 
registram-se os aumentos, de um outro, 
as diminuições. A natureza da conta 
(Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido) 
determina que lado deve ser utilizado 
para aumentos e que lado deve ser 
utilizado para diminuições. 
Contabilidade na prática
 Por exemplo, se a conta for de ativo, os 
aumentos serão registrados no lado 
esquerdo do razonete, e as diminuições, 
no lado direito. Se a conta for de passivo 
ou de patrimônio líquido, os lados serão 
invertidos: os aumentos serão 
registrados no lado direito, e as 
diminuições, no lado esquerdo. 
Contabilidade na prática
 Um grupo de mercadores italianos 
precisava controlar melhor suas 
entradas e saídas (receitas e custos). A 
partir deste momento criou-se o conceito 
das partidas dobradas: 
 Sempre! O total do ativo será igual ao 
total do passivo por conta das partidas 
dobradas. 
Ativo Passivo=
Contabilidade na prática
 Balanço patrimonial: É uma das 
demonstrações financeiras existentes e 
disponíveis ao mercado que visa 
demonstrar (dar dicas) através de uma 
metodologia contábil sobre a condição 
financeira em um dado período de 
tempo. 
 O balanço patrimonial evidencia os 
direitos e deveres de uma empresa. 
Logo, o regime desta demonstração 
contábil é o regime de competência e 
não o regime de caixa. 
Contabilidade na prática
 Balanço patrimonial: É a principal 
demonstração financeira. O balanço 
patrimonial reflete a posição financeira 
em um determinado momento (ao final 
de cada período fiscal, geralmente 1 
trimestre ou 1 ano) de uma empresa. 
 O balanço patrimonial é constituído de 
duas colunas: a coluna do lado direito é 
denominada de Passivo e Patrimônio 
Líquido. A coluna do lado esquerdo é 
denominada de Ativo. 
Contabilidade na prática
Balanço patrimonial:
Balanço Patrimonial
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
Ativo: Bens 
e Direitos
Passivo: 
Deveres e 
obrigações
=
Interatividade 
Com base no case da empresa Melk laticínios aponte a 
alternativa correta com relação aos principais 
conceitos de contabilidade básica apresentados:
a) O fluxo de caixa da empresa Melk apresentou um 
resultado negativo no mês. Podemos afirmar que 
segundo o regime de competência a empresa não 
apresenta lucro.
b) O Balanço Patrimonial da empresa Melk apresentou 
lucro no mês. Podemos afirmar que o fluxo das 
disponibilidades é positivo.
c) O fluxo de caixa da empresa Melk apresentou um 
resultado positivo ao longo do mês. Podemos 
afirmar que o saldo das disponibilidades é positivo.
d) O Balanço Patrimonial é uma demonstração em 
regime de caixa.
e) O fluxo de caixa obedece o regime de
competência.
Resposta
Com base no case da empresa Melk laticínios aponte a 
alternativa correta com relação aos principais 
conceitos de contabilidade básica apresentados:
a) O fluxo de caixa da empresa Melk apresentou um 
resultado negativo no mês. Podemos afirmar que 
segundo o regime de competência a empresa não 
apresenta lucro.
b) O Balanço Patrimonial da empresa Melk apresentou 
lucro no mês. Podemos afirmar que o fluxo das 
disponibilidades é positivo.
c) O fluxo de caixa da empresa Melk apresentou um 
resultado positivo ao longo do mês. Podemos 
afirmar que o saldo das disponibilidades é positivo.
d) O Balanço Patrimonial é uma demonstração em 
regime de caixa.
e) O fluxo de caixa obedece o regime de 
competência.
Balanço patrimonial - Ativo
 São todos os bens e direitos de 
propriedade da empresa, avaliáveis em 
$$$, que representam benefícios 
presentes ou futuros para a empresa. 
 Bens: Máquinas, imóveis, estoque, 
dinheiro, ferramentas, instalação, marca, 
patentes, ponto comercial etc...
 Direitos: Contas a receber, duplicatas a 
receber, títulos a receber, ações, 
depósitos em contas bancárias, títulos 
de crédito etc. 
Balanço patrimonial - Ativo
Para ser ativo é necessário preencher os 
seguintes requisitos simultaneamente:
 Bens ou Direitos.
 De propriedade da empresa.
 Mensurável monetariamente.
 Benefícios presentes ou futuros.
Balanço patrimonial – Passivo e 
Patrimônio Líquido:
 Passivo exigível: Obrigação (dívida) que 
a empresa tem com terceiros: contas a 
pagar, fornecedores de matéria-prima (a 
prazo), imposto a pagar, financiamentos, 
empréstimos etc. 
 O Passivo é uma obrigação exigível, isto 
é, no momento, em que a dívida vencer 
será exigida (reclamada) a sua 
liquidação. Por isso é mais adequado 
denominá-lo de Passivo Exigível. 
Balanço patrimonial – Passivo e 
Patrimônio Líquido:
 Patrimônio Líquido (PL): Evidencia 
recursos dos proprietários aplicados no 
empreendimento. O investimento inicial 
dos proprietários (a primeira aplicação) é 
denominada de Capital. Se houver outras 
aplicações por parte dos proprietários 
(acionistas) teremos acréscimo ao 
Capital. 
 Outros acréscimos ao PL: Lucro que é o 
rendimento resultante do capital 
aplicado. O lucro obtido em determinado 
período normalmente é distribuído aos 
donos do capital, a título de dividendos 
ou reinvestida no negócio. 
Balanço patrimonial – Passivo e 
Patrimônio Líquido:
Abaixo exemplo de boas pagadoras de 
dividendos:
 Souza Cruz.
 Energéticas: CPFL, Eletropaulo.
 Telefonia: Vivo, Tim, Embratel.
Obs.: A Lei das Sociedades Anônimas obriga 
que uma parte do lucro destas empresas 
seja distribuído em forma de dividendos.
Balanço patrimonial – Passivo e 
Patrimônio Líquido:
 Obrigações e aplicações: O lado passivo 
representa toda a fonte de recursos da 
empresa. Assim, se a empresa tomar 
emprestado recursos de uma instituição 
financeira (bancos, por exemplo), terá 
uma origem de recursos: no lado do 
Passivo. Todavia, os recursos serão 
aplicados em algum lugar no Ativo: 
estoques, máquinas, caixa etc. 
Assim:
 Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido.
 Ativo – Passivo = Patrimônio Líquido.
Balanço patrimonial –
Grupos de contas
 Liquidez: É a agilidade de transformar 
algum bem em dinheiro. 
 O dinheiro é um bem imediatamente 
líquido. Ou seja, representa unidade de 
conta e detém aceitabilidade geral. 
 Um imóvel detém uma liquidez menor do 
que um automóvel. 
 A conta caixa de uma empresa 
representa o saldo das disponibilidades 
da empresa.Balanço patrimonial –
Grupos de contas
Considerações gerais quanto ao balanço 
patrimonial e seus grupos de contas:
 Curto prazo – significa normalmente o 
período de até um ano. 
 Longo prazo – período acima de um ano. 
 Liquidez: Do verbo liquidar. “Liquida 
dívidas”, pagar os compromissos. 
Dinheiro é o item de maior liquidez. Um 
terreno possui pouca liquidez (até 
vender e receber existe um prazo maior). 
 Grau de Liquidez Decrescente: os itens 
de maior liquidez são classificados em 
primeiro plano. 
Balanço patrimonial –
Grupos de contas - Ativo
 Disponível (Caixa e Bancos).
 Contas a receber: São valores ainda não 
recebidos.
 Estoques: São mercadorias a serem 
revendidas.
 Investimento Temporário: São 
aplicações realizadas normalmente no 
mercado financeiro com excedente do 
caixa. 
 Deduções do circulante: parcela 
estimada pela empresa que não será 
recebida em decorrência dos maus 
pagadores: PDD. 
Balanço patrimonial –
Grupos de contas - Ativo
 Realizável a longo prazo: empréstimos 
ou adiantamentos concedidos às 
sociedades coligadas ou controladas, 
títulos a receber no longo prazo. 
Ativo Passivo
Circulante Obrigações exigíveis
Realizável a longo prazo Exigível a longo prazo
Permanente Patrimônio líquido
Balanço patrimonial –
Grupos de contas - Ativo
 Permanente: são aqueles ativos que 
dificilmente serão vendidos, exemplos: 
prédios, instalações, equipamentos, 
móveis e utensílios. 
O permanente subdivide-se em três grupos:
 Investimento: as participações em 
sociedades, imóveis alugados a 
terceiros, obras de arte. 
 Imobilizado: bens destinados à 
manutenção da atividade operacional, 
instalações, móveis, veículos, marcas e 
patentes. 
Balanço patrimonial –
Grupos de contas - Ativo
O ativo permanente subdivide-se em três 
grupos:
 Diferido: São aplicações de recursos em 
despesas, ou gastos, que contribuem 
para a obtenção de receita ou para a 
formação do resultado de mais de um 
exercício social. Tais como: gastos pré-
operacionais, gastos de reorganização, 
pesquisa e desenvolvimento de 
produtos. O caso mais comum do 
Diferido são os gastos pré-operacionais, 
em que a empresa investe recursos 
antes de começar a operar: propaganda 
institucional, contratação e treinamento 
de funcionários, abertura de firma etc. 
Balanço patrimonial –
Grupos de contas - Passivo
 Passivo circulante: São as obrigações 
que normalmente são pagas dentro de 
um ano. Tais como: Contas a pagar, 
dívidas com fornecedores de 
mercadorias ou matérias-primas, os 
impostos a recolher (para o governo), 
empréstimos bancários com vencimento 
nos próximos 360 dias, as provisões 
(são despesas incorridas, geradas, ainda 
não pagas, mas já reconhecidas pela 
empresa: imposto de renda, férias, 13º 
salário, salários a pagar, encargos 
sociais a pagar etc.) 
Interatividade 
A Melk laticínios tem registrado no seu balanço patrimonial 
uma série de bens tangíveis e intangíveis. Com base nos 
conceitos patrimoniais, assinale a afirmativa correta:
a) A imagem da Melk laticínios não deve ser considerada 
no balanço patrimonial, pois trata-se de um bem 
intangível. 
b) A marca Melk laticínios tem um valor e pode ser 
registrada no balanço patrimonial com um bem 
intangível da empresa.
c) A Melk laticínios detém inúmeros bens tangíveis como 
veículos de entrega e equipamento de envase de leite. 
Tais equipamentos não devem ser considerados como 
ativo-imobilizado, pois são utilizados na produção. 
d) A Melk laticínios comprará um novo veículo para sua 
frota de distribuição, esta aquisição deverá ser lançada 
como despesa da empresa. 
e) A aquisição de matéria-prima para produção de 
laticínios feita pela Melk deve ser lançada como ativo 
imobilizado.
Resposta
A Melk laticínios tem registrado no seu balanço patrimonial 
uma série de bens tangíveis e intangíveis. Com base nos 
conceitos patrimoniais, assinale a afirmativa correta:
a) A imagem da Melk laticínios não deve ser considerada 
no balanço patrimonial, pois trata-se de um bem 
intangível. 
b) A marca Melk laticínios tem um valor e pode ser 
registrada no balanço patrimonial com um bem 
intangível da empresa.
c) A Melk laticínios detém inúmeros bens tangíveis como 
veículos de entrega e equipamento de envase de leite. 
Tais equipamentos não devem ser considerados como 
ativo-imobilizado, pois são utilizados na produção. 
d) A Melk laticínios comprará um novo veiculo para sua 
frota de distribuição, esta aquisição deverá ser lançada 
como despesa da empresa. 
e) A aquisição de matéria-prima para produção de 
laticínios feita pela Melk deve ser lançada como ativo 
imobilizado.
Demonstração do resultado do 
exercício - DRE
 A demonstração do resultado do 
exercício é um resumo ordenado das 
receitas e despesas da empresa em um 
determinado período de tempo 
(Geralmente 12 meses). É apresentada 
de forma dedutiva (vertical), ou seja, das 
receitas subtraem-se as despesas e, em 
seguida, indica-se o resultado (lucro ou 
prejuízo). 
 A seguir, veremos alguns conceitos e, na 
sequência, uma Demonstração do 
Resultado do Exercício para melhor 
compreensão.
Demonstração do resultado do 
exercício – DRE: Grupo de contas
 Receita Bruta: É o total bruto vendido 
(faturamento da empresa).
 Receita Líquida: É a receita bruta 
subtraída das devoluções (vendas 
canceladas) e os abatimentos 
(descontos) ocorridos no período, além 
das taxas e impostos sobre vendas. As 
mais comuns são:
 IPI – Imposto sobre produtos 
industrializados (Governo Federal).
Demonstração do resultado do 
exercício – DRE: Grupo de contas
 ICMS – Imposto sobre circulação de 
mercadorias e serviços (Governo 
Estadual).
 ISS – Imposto sobre serviços de 
qualquer natureza (Governo Municipal).
 PIS – Programa de integração social –
taxa sobre o faturamento (Governo 
Federal). 
Demonstração do resultado do 
exercício – DRE: Grupo de contas
 Custos do período: Gastos de produção 
(matéria-prima, mão de obra e gastos 
com materiais e equipamentos 
diretamente relacionadas à atividade-fim 
da empresa). 
 Despesas: São gastos para a administrar 
o negócio, exemplos: despesas 
administrativas diversas, despesas com 
equipe de vendas, despesas financeiras 
etc. 
 Devemos ficar atentos para a diferença: 
Custo x Receitas.
Demonstração do resultado do 
exercício – DRE: Grupo de contas
 Lembrete importante: 
Custos: Gastos 
diretamente 
relacionados à 
atividade-fim da 
empresa. 
Despesas: 
Gastos não 
relacionados à 
atividade-fim da 
empresa. 
 Exemplo - Transportadora:
 Custo: Combustível, pneus, motorista.
 Despesas: Auxiliar de roteirização, 
porteiro, energia elétrica. 
Demonstração do resultado do 
exercício – DRE: Grupo de contas
 Perdas: Geralmente são gastos 
imprevisíveis, anormais, extraordinários. 
 Participação de terceiros: é a fatia do 
lucro destinada a administradores, 
governo, empregados, entre outros. 
 Participação dos donos: Distribuição dos 
lucros (dividendos).
Demonstração do resultado do 
exercício – DRE: Exemplo
Sociedade Administradora dos exemplos S.A. 2006 2007
RECEITA BRUTA 58000 59000
(-) DEDUÇÕES
IPI -3000 -2000
ICMS -4000 -3000
Abatimentos -1000 0
RECEITA LÍQUIDA 50000 54000
(-) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS -18000 -17000
LUCRO BRUTO 32000 37000
(-) DESPESAS OPERACIONAIS
De vendas -6000 -5000
Administrativas -12000 -11000
Financeiras (-) Receita -2000 -1000
Variações Monetárias -6000 -5000
LUCRO OPERACIONAL 6000 15000
(+/-) DESPESAS / RECEITAS NÃO OPERACIONAIS
Venda de imobilizado com prejuízo -1000 0
Perdas diversas -2000 -1000
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA 3000 14000
(-) Imposto de Renda (Geralmente 8% CSLL + 7% IR)-450 -2100
LUCRO DEPOIS DO IMPOSTO DE RENDA 2550 11900
(-) Participações
Empregados -50 -100
Administradores -70 -100
LUCRO LÍQUIDO 2430 11700
Demonstraçao do Resultado do ExercícioDemonstração do Fluxo de Caixa –
DFC
 É a demonstração financeira que explica 
a variação da conta caixa ou bancos da 
empresa. O regime de apuração é regime 
de caixa.
 Em finanças pessoais é como se fosse o 
extrato da conta bancária de cada 
pessoa. 
 Uma empresa pode ter várias contas 
bancárias de várias instituições 
financeiras. 
Demonstração do Fluxo de Caixa –
DFC: Principais transações
Aumentam o caixa (Vendas):
 Integralização do Capital pelos Sócios 
Acionistas.
 Empréstimos Bancários e 
financiamentos.
 Venda de Itens do Ativo Permanente.
 Vendas à Vista e Recebimento de 
Duplicatas a Receber.
 Outras Entradas (juros, dividendos, 
indenizações etc.)
Demonstração do Fluxo de Caixa –
DFC: Principais transações
Diminuem o caixa (Pagamentos):
 Pagamento de Dividendos aos 
Acionistas.
 Pagamento de Juros e Amortização da 
Dívida.
 Aquisição de Item do Ativo Permanente.
 Compra à vista e pagamentos a 
fornecedores.
 Pagamentos de Despesa/ Custo, Contas 
a Pagar e outros.
Demonstração do Fluxo de Caixa –
DFC: Principais transações
Não afetam o caixa:
 Depreciação, Amortização e Exaustão.
 Provisão para Devedores Duvidosos.
 Reavaliação (PL).
 Acréscimos ou Diminuições.
Demonstrações financeira –
contábeis: Notas explicativas
 Também conhecidas como “Notas de 
Rodapé” são normalmente destacadas 
após as Demonstrações Financeiras 
(quando publicadas). O objetivo é 
esclarecer possíveis dúvidas sobre 
grandes oscilações nas contas contábeis 
de um período para o outro. 
 É fundamental para nortear as decisões 
de investimento dos sócios minoritários.
Demonstrações financeira –
contábeis: Notas explicativas
Exemplos:
 Critérios de cálculos na obtenção de 
itens que afetam o lucro.
 Obrigações de longo prazo, destacando 
os credores, taxa de juros, garantias à 
dívida etc.
 Composição do capital social por tipo de 
ações.
 Ajustes de exercícios anteriores etc. 
Demonstrações financeira –
contábeis: Auditoria
 É a análise das informações contábeis 
de uma determinada empresa. Para que 
uma empresa abra o seu capital (Negocie 
suas ações em bolsa) é necessário que 
contrate uma outra empresa que audite e 
ateste suas informações contábeis.
 Initial Public Offering – IPO: Oferta 
pública primária de ações. É quando uma 
determinada empresa decide captar 
recursos junto ao mercado acionista –
negociar suas ações em bolsa. Para isso 
a empresa deve atender uma série de 
critérios. 
Demonstrações financeira –
contábeis: Auditoria
 Parecer dos auditores: Trata-se de 
parecer de auditor externo, que difere do 
auditor interno, pois este último é 
empregado da empresa enquanto o 
primeiro não possui nenhum tipo de 
vínculo com a instituição, tendo total 
independência para manifestar sua 
opinião, daí o título “Auditor 
Independente”. De maneira geral, as 
companhias abertas, instituições 
financeiras e alguns outros casos 
específicos estão obrigados a publicar 
as demonstrações com o parecer da 
auditoria. 
Interatividade 
A Melk laticínios tem inúmeras demonstrações 
contábeis disponíveis na sua área de planejamento e 
controle. Sabendo-se que a Melk tem uma problema 
sério de caixa é correto afirmar que:
a) Os analistas da Melk deverão acompanhar o fluxo 
de caixa e a demonstração do resultado do 
exercício visando transformar o direito de receber 
em algum empréstimo que resolva o problema do 
fluxo. 
b) A análise da DRE não é necessária, já que é o fluxo 
de caixa que evidencia os problemas de caixa da 
empresa. 
c) Os analistas da Melk deverão observar somente o 
fluxo de caixa, já que a DRE é formulada no regime 
de competência. 
d) Os analistas da Melk deverão recomendar o 
fechamento da empresa. 
e) Os analistas deverão analisar profundamente 
somente demonstrações em regime de caixa. 
Resposta
A Melk laticínios tem inúmeras demonstrações 
contábeis disponíveis na sua área de planejamento e 
controle. Sabendo-se que a Melk tem uma problema 
sério de caixa é correto afirmar que:
a) Os analistas da Melk deverão acompanhar o fluxo 
de caixa e a demonstração do resultado do 
exercício visando transformar o direito de receber 
em algum empréstimo que resolva o problema do 
fluxo. 
b) A análise da DRE não é necessária, já que é o fluxo 
de caixa que evidencia os problemas de caixa da 
empresa. 
c) Os analistas da Melk deverão observar somente o 
fluxo de caixa, já que a DRE é formulada no regime 
de competência. 
d) Os analistas da Melk deverão recomendar o 
fechamento da empresa. 
e) Os analistas deverão analisar profundamente 
somente demonstrações em regime de caixa. 
ATÉ A PRÓXIMA!
Unidade II
CONTROLADORIA
Prof. Alexandre Fernandes
Tema da aula
 Controle e informações gerenciais.
 Planejamento e controle financeiro.
 Orçamentos.
Sistema de informações gerenciais
 É o conjunto de subsistemas de 
informações que processam dados e 
informações para fornecer subsídios ao 
processo de gestão de uma empresa.
Dados
 São elementos potencialmente úteis em 
sua forma bruta, mas não têm valor 
imediato, pois não transmitem ideia clara 
de determinado fato ou situação.
Informações
 Representam os resultados de um 
conjunto de dados adequadamente 
processados para que o usuário final as 
compreenda e possa tomar decisões 
com base nelas.
Exemplo
 A quantidade de produção no mês de 
abril é um dado. Esse dado analisado e 
comparado com a quantidade de 
produção no mês de março (outro dado) 
produz a informação que houve um 
aumento ou redução da quantidade 
produzida.
Sistemas integrados de gestão
Produzem a racionalização dos processos:
 Contas a pagar.
 Tesouraria.
 Contabilidade.
 A agilização das informações.
Funções da controladoria
 Dar suporte à gestão dos negócios da 
empresa, para que esta atinja seus 
objetivos, por meio de informações 
gerenciais geradas em tempo 
hábil para a tomada de decisões.
Função do controller
 Função tradicional: ao controller não 
compete o comando do navio, tarefa que 
cabe ao principal executivo; o controller
representa na empresa o navegador que 
cuida dos mapas da navegação. 
Sua função é manter informado 
o comandante quanto à distância 
percorrida pela embarcação, sua 
velocidade, o local onde se encontra 
e os desvios da rota, para que 
todos cheguem ao destino final.
Função do controller
 Visão moderna: o controller moderno, 
além de exercer suas funções tradicionais, 
está mais envolvido em atividades 
estratégicas, procurando visualizar 
o futuro e identificando novas 
oportunidades de negócios.
Orçamento empresarial
 Um dos instrumentos mais importantes 
utilizados em tomadas de decisões 
financeiras é o orçamento empresarial 
que é representado pelo orçamento 
geral, que por sua vez é composto 
pelos orçamentos específicos.
Orçamento geral
 Retrata a estratégia da empresa e 
evidencia, por meio de um conjunto 
integrado por orçamentos específicos 
subdivididos em suborçamentos, onde 
estão refletidas quantitativamente as 
ações e as políticas da empresa.
Planejamento estratégico
 Voltado para o longo prazo, pode ser 
traduzido em quantidades e valores 
de forma resumida, apresentando-os 
em quadros elaborados durante a 
fase de formulação da estratégia.
Interatividade
Com base nos conceitos de controladoria 
abordados, é correto afirmar:
a) A controladoria não aborda a 
contabilidade.
b) A controladoria é uma função contábil.
c) A controladoria está associada a 
orçamentos.
d) A controladoria tem o mesmo significado 
que administração financeira.
e) NDA.
Resposta
Com base nos conceitos de controladoria 
abordados, é correto afirmar:
a) A controladoria não aborda a 
contabilidade.
b) A controladoria é uma função contábil.
c) A controladoria está associada a 
orçamentos.
d) A controladoria tem o mesmo significado 
que administraçãofinanceira.
e) NDA.
Orçamentos específicos
Alguns exemplos:
 Orçamento de vendas.
 Orçamento de produção.
 Orçamento de matéria-prima.
 Orçamento de mão de obra.
 Orçamento de capital.
Planejamento de resultados
 Conceitos de planejamento: consistem 
em estabelecer com antecedência as 
ações a serem executadas dentro de 
cenários e condições preestabelecidas, 
estimando os recursos a serem 
utilizados e atribuindo responsabilidade 
para atingir os objetivos fixados.
Planejamento de resultados
Princípios de planejamento:
 Princípio da contribuição aos objetivos.
 Princípio da precedência.
 Princípio da maior eficiência, 
eficácia e efetividade.
Filosofias do planejamento
Filosofia da:
 Satisfação: atingir objetivos.
 Otimização: atingir o melhor resultado.
 Adaptação: responder adequadamente 
às mudanças, pois o planejamento 
trabalha com diferentes níveis de 
incerteza.
Tipos de planejamento
Planejamento:
 Estratégico.
 Tático.
 Operacional.
Planejamento estratégico
 É um planejamento de longo prazo, de 
responsabilidade dos níveis mais 
elevados da administração. As decisões 
estratégicas são de difícil 
reversibilidade.
Exemplos:
 Compra de uma fábrica.
 Lançamento de linhas de produtos.
Planejamento tático
 Tem a finalidade de otimizar o que foi 
planejado estrategicamente.
Exemplo:
 Melhorar o resultado da área de 
marketing, após o lançamento 
de produtos.
Planejamento operacional
 Tem a finalidade de maximizar os 
recursos da empresa aplicados em 
operações de determinado período.
Exemplo:
 Reduzir o consumo de energia 
nos próximos meses.
Políticas
 São guias de raciocínios que dão a 
direção e o sentido necessários 
para o progresso de tomada de decisões.
Exemplo:
 Concessão de descontos para compras 
superiores a R$ 1.000,00.
Sistema orçamentário
 Trata-se de um instrumento de 
planejamento e controle dos 
resultados econômicos e financeiros.
 É um modelo de mensuração, que 
avalia os desempenhos econômicos 
da empresa.
Planejamento e controle
por meio do orçamento
 Administrar sem um guia é o mesmo 
que andar no escuro sem nenhum 
tipo de apoio.
 O planejamento orçamentário visa 
ao conhecimento antecipado 
dos resultados.
Planejamento e controle
 Controlar significa acompanhar 
a execução de atividades e 
comparar periodicamente o 
desempenho efetivo com o planejado.
Planejamento e controle
 O sistema orçamentário deve possibilitar 
o controle das atividades projetadas por 
meio do sistema contábil. O 
planejamento orçamentário é elaborado 
com base em conceitos contábeis.
Interatividade
Com base nos conceitos de planejamento 
orçamentário e controle, é correto afirmar:
a) Orçamento de capital representa 
o capital da empresa.
b) Planejamentos estratégicos 
são de curto prazo.
c) Planejamentos operacionais 
são de longo prazo.
d) Orçamento é um instrumento 
de controle.
e) NDA.
Resposta
Com base nos conceitos de planejamento 
orçamentário e controle, é correto afirmar:
a) Orçamento de capital representa 
o capital da empresa.
b) Planejamentos estratégicos 
são de curto prazo.
c) Planejamentos operacionais 
são de longo prazo.
d) Orçamento é um instrumento 
de controle.
e) NDA.
Inter-relacionamentos de 
orçamentos específicos
 Os orçamentos específicos são 
agrupados de acordo com a natureza
das atividades.
 Exemplo: orçamento de produção = 
orçamentos de matéria-prima + 
orçamentos de mão de obra + custos 
indiretos de fabricação.
Horizonte de planejamento
 Planejamento de curto prazo: representa 
o universo de 1 ano ou 1 semestre, 
coincide com o exercício fiscal 
da empresa.
 Planejamento de longo prazo: 
representa o universo de 5 a 10 anos.
Responsabilidade e controle 
 Os centros de responsabilidade são 
unidades que podem ser criadas de 
acordo com a estrutura organizacional, 
como diretorias, departamentos, seções 
etc. ou projetos.
Responsabilidade e controle
 Cada centro de responsabilidade é 
representado por um administrador, 
que é responsável pelo seu 
desempenho.
Tipos de centro de 
responsabilidade
 Centros de custos.
 Centros de resultados.
 Centros de investimento.
Vantagens e limitações do 
sistema de orçamentos
Vantagens:
 Fixação de objetivos.
 Maior índice de acertos.
 Menores riscos.
 Identificação de pontos de eficiência.
Vantagens e limitações do 
sistema de orçamentos
Limitações:
 Os orçamentos se baseiam em 
estimativas, atrasos na emissão de 
dados prejudicam os ajustes.
 As dificuldades de implementação de 
ajustes geram desconfianças.
 Os resultados sofrem fortes distorções 
com as volatilidades das variáveis 
econômicas.
Projeção da taxa de juros
Para:
 Aplicações financeiras.
 Empréstimos e financiamentos.
Alíquotas para encargos e 
provisões
 Contribuição ao INSS.
 Contribuição ao FGTS.
 Provisões: férias, 13o , rescisões.
Projeção das contas do balanço
 Deve-se projetar para os próximos 
exercícios as contas do balanço 
patrimonial, de acordo com os critérios 
de projeção planejados.
Criação de cenários
Deve-se criar três tipos de cenários:
 Otimista.
 Pessimista.
 Intermediário.
Interatividade
Uma empresa decide criar uma nova linha 
de produtos. Com base nessa afirmação, é 
correto afirmar:
a) Trata-se de um orçamento específico.
b) Trata-se do planejamento estratégico.
c) Trata-se do planejamento tático.
d) Trata-se do planejamento operacional.
e) NDA.
Resposta
Uma empresa decide criar uma nova linha 
de produtos. Com base nessa afirmação, é 
correto afirmar:
a) Trata-se de um orçamento específico.
b) Trata-se do planejamento estratégico.
c) Trata-se do planejamento tático.
d) Trata-se do planejamento operacional.
e) NDA.
Quadros orçamentários
Orçamentos:
 Vendas.
 Produção.
 Matéria-prima.
 Mão de obra direta.
 Custo indireto de fabricação.
Orçamento de vendas
 A finalidade do orçamento de vendas é 
determinar a quantidade e o valor dos 
produtos a serem comercializados, bem 
como calcular os impostos.
Orçamento de produção
 Tem como finalidade determinar a 
quantidade de produtos que devem 
ser produzidos em função das 
vendas planejadas.
Orçamento de matéria-prima
 Determina a quantidade e o valor de 
matérias-primas a consumir e a comprar, 
bem como calcular os impostos 
incidentes sobre as compras.
Orçamento da mão de obra direta
 A finalidade do orçamento da mão de 
obra direta é determinar a quantidade e o 
valor total de horas de mão de obra 
diretamente aplicadas na produção.
Orçamento dos custos 
indiretos de fabricação 
 Tem a finalidade de apurar o montante 
de custos que participam indiretamente 
na fabricação de produtos.
Orçamento do custo de produção
Contempla:
 Matéria-prima: estoques inicial e final.
 Mão de obra direta: horas normais 
e extras.
 Custos indiretos de fabricação.
Orçamento das despesas de 
vendas e administrativas
Contempla:
 Comissões de vendedores.
 Fretes para distribuição de produtos.
 Propaganda.
 Salários.
 Pró-Labore.
Orçamento de capital
 Determina os valores de aquisições do 
ativo permanente.
 Determina o valor da depreciação mensal 
do ativo permanente.
Orçamento de aplicações 
financeiras e financiamentos
Finalidade:
 Como aplicar os excedentes de caixa, 
no curto, médio e longo prazos?
 Onde aplicar?
Políticas de financiamento
Finalidade:
 Como buscar recursos no mercado 
financeiro?
 Recursos de curto, médio ou 
longo prazos?
 Onde buscar?
Projeção de resultados
 Otimista.
 Pessimista.
 Intermediária.
Interatividade
Com base nos conceitos de quadro 
orçamentário, é correto afirmar:
a) Comissões de vendas fazem parte do 
orçamento de capital.
b) Mão de obra faz parte do orçamento 
de vendas.
c) Propaganda faz parte do orçamento de 
despesas de vendas e administrativas.d) Investimentos correspondem ao 
orçamento de produção.
e) NDA.
Resposta
Com base nos conceitos de quadro 
orçamentário, é correto afirmar:
a) Comissões de vendas fazem parte do 
orçamento de capital.
b) Mão de obra faz parte do orçamento 
de vendas.
c) Propaganda faz parte do orçamento de 
despesas de vendas e administrativas.
d) Investimentos correspondem ao 
orçamento de produção.
e) NDA.
ATÉ A PRÓXIMA!