ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

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Dá mais ênfase ao fluxo de caixa, ou seja, entrada e saída de capital, ele mantêm a solvência da empresa, sendo 
assim dizemos que ele trabalha com o regime de caixa : 
 
 
Auditor 
 
Administrador Financeiro 
 
Consultor 
 
Controller 
 
Contador 
 
Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: 
 
 
Controller 
 
Contador 
 
Tesoureiro 
 
Analista de Crédito 
 
Gestor de Crédito 
 
A companhia BomDiBico está analisando um projeto para aquisição de um novo equipamento, visando aumentar a 
sua capacidade produtiva. Assim, considere os seguintes dados da empresa para responder a questão: 
 
 
 
A TIR da operação é de aproximadamente 10% 
 
Se o TMA = TIR, o VPL da operação é diferente de zero 
 
Independente da taxa, o projeto deveria ser recusado 
 
Não há como avaliar a viabilidade do projeto com os dados informados 
 
Considerando um TMA de 15%, o projeto deveria ser aceito 
 
Na análise de investimentos, o método do Valor Presente Líquido (VPL) proporciona: 
 
 
o conhecimento do tempo necessário para a recuperação do investimento 
 
conhecer o melhor investimento como aquele em que se recupera o capital em menor tempo 
 
uma comparação entre o valor do investimento e o valor dos retornos esperados considerados no momento 
atual 
 
identificar o momento em que são iguais as saídas e entradas de caixa 
 
o conhecimento da taxa de retorno de um projeto suficiente para repor, de forma integral e exata o 
investimento realizado 
 
Qual tipo de analise cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco? 
 
 
analise de perspectiva 
 
análise de percepção 
 
analise de setor 
 
analise de retrospectiva 
 
analise de sensibilidade 
 
A análise de sensibilidade busca oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. Para fazer a análise de 
sensibilidade normalmente se faz necessário a criação de: 
 
 
Até 2 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. 
 
Até 4 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 3 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. 
 
Até 3 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 2 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Qual o tipo de risco que pode ser definido como atribuível a fatores de mercado que afetam todas as empresas e não 
pode ser eliminado pela diversificação dos ativos: 
 
 
Risco Não Sistemático 
 
Risco de Moeda 
 
Risco Sistemático 
 
Risco Diversificável 
 
Risco do Ativo 
 
Quando o Beta é 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 
menor que o retorno de mercado 
 
igual ao retorno de mercado 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 
maior que o retorno de mercado 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
Quando utilizamos o capital de terceiro para pagar dividas fica complicado, pois continuamos endividados, apenas 
substituímos o passivo. Mas quando este capital é tomado para ampliar o negocio, ou adquirir bens, este capital é 
bem vindo a nossa empresa, pois haverá um retorno. Qual das opções se caracteriza por fonte de recurso de longo 
prazo? 
 
 
Caução de duplicatas a receber. 
 
Empréstimo com alienação de estoques. 
 
Empréstimos de conta garantida. 
 
Factoring de duplicatas a receber. 
 
Debênture: com garantia e sem garantia. 
 
Um empresário deseja determinar o retorno de um ativo A, com beta de 1,3. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, 
e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo 
CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 
 
 
9,9% 
 
7,8% 
 
13,8% 
 
2,1% 
 
6,4% 
 
Trabalha com o regime de competência; ele prepara demonstrações financeiras que reconhecem 
receitas no momento da venda e reconhecem as despesas quando são realizadas. 
 
 
Orçamentista 
 
Auditor 
 
Contador 
 
Consultor 
 
Administrador Financeiro 
 
O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a 
liquidez e com a rentabilidade são: 
 
 
Controller e Tesoureiro 
 
CFO e CEO 
 
Tesoureiro e Controller 
 
Controller e CEO 
 
Gerente e Diretor 
 
Se subtrairmos o investimento inicial de um projeto do valor presente de suas entradas de caixa, descontadas a uma 
taxa igual ao custo de capital da empresa encontramos: 
 
 
Retorno exigido 
 
Valor presente Liquido 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Indice de Lucratividade 
 
Custo de oportunidade 
 
Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: 
 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Indice de Lucratividade 
 
Valor presente Liquido 
 
Custo de oportunidade 
 
Retorno exigido 
 
Suponha que você tivesse comprado, no início do ano, 100 ações de uma empresa de petróleo ao preço de $ 46,50 a 
unidade e que, ao final desse ano, essa ação esteja valendo $ 50,22 e tenha rendido um dividendo de R$ 1,86. Qual a 
taxa de retorno total do seu investimento? 
 
 
12% 
 
8% 
 
11,5% 
 
9% 
 
13% 
 
A analise_____________________ cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do 
risco. 
 
 
de sensibilidade 
 
de retrospectiva 
 
de percepção 
 
de perspectiva 
 
de vetores 
 
_________________________ é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias das 
probabilidades de resultados possíveis. 
 
 
Risco de um ativo 
 
Retorno de um ativo 
 
Risco diversificável 
 
Risco Sistêmico 
 
Retorno do Beta 
 
Quando o Beta é igual a 0 (zero), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 
maior que o retorno de mercado 
 
menor que o retorno de mercado 
 
igual ao retorno de mercado 
 
Uma empresa detém uma ação A com participação de 50% na carteira e beta de 1,6, e a ação B com participação de 
50% na carteira e beta de 1,2. 
A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. 
Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. 
Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 
 
 
6,4% 
 
9,8% 
 
10,2% 
 
2,1% 
 
7,4% 
 
A empresa Fantástica Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes: 
Estado da economia Probabilidade Retorno do ativo A Retorno do ativo B 
BOM 60% 15,0% 6,5% 
RUIM 40% 3,0% 6,5% 
 
Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos 
 
 
A = 9% B= 3,9% 
 
A =3% B= 6,5% 
 
A= 10,2% B= 6,5% 
 
A =16% B= 6,5% 
 
A =1,2% B = 2,6% 
 
Para entender a função da administração financeira é importante conhecer as modalidades jurídicas de 
organização de uma empresa . Que são : 
 
 
Sociedade por ações e Firma coletiva . 
 
Firma individual , Sociedade por cotas e Sociedade por ações . 
 
Firma individual e Firma coletiva . 
 
Firma individual , Sociedade por cotas 
 
Sociedade por cotas e Sociedade por ações . 
 
O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço 
maior caracteriza o: 
 
 
Instabilidade de capital 
 
Perda de capital 
 
Ganho de capital 
 
Volatilidade de capital 
 
Discrepância de capital 
 
Se subtrairmos o investimento inicial de um projeto do valor presente de suas entradas de caixa, descontadas a uma 
taxa igual ao custo de capital da empresa encontramos: 
 
 
Retorno exigido 
 
Valor presente Liquido 
 
Custo de oportunidade 
 
Indice de Lucratividade 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: 
 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Valor presente Liquido 
 
Retorno exigido 
 
Indice de Lucratividade 
 
Custo de oportunidade 
 
Suponha que você tivesse comprado, no início do ano, 100 ações de uma empresa de petróleo ao preçode $ 46,50 a 
unidade e que, ao final desse ano, essa ação esteja valendo $ 50,22 e tenha rendido um dividendo de R$ 1,86. Qual a 
taxa de retorno total do seu investimento? 
 
 
11,5% 
 
9% 
 
8% 
 
12% 
 
13% 
Uma carteira é composta de 20% da ação A, 40% da ação B e o restante, da ação C. Os retornos de A, B e C são de, 
respectivamente, 25%, 10% e 15%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
15% 
 
16% 
 
18% 
 
12% 
 
20% 
 
De acordo com o modelo CAPM : 
I - Quando o Beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno de mercado. 
II - Quando o Beta é nulo, temos o risco de um ativo igual ao retorno de um ativo livre de risco. 
III - O Beta pode ser negativo. 
 
Estão corretos os itens : 
 
 
 
I, II e III 
 
I e III 
 
Nenhum dos itens 
 
II e III 
 
I e II 
 
Quando o Beta é 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 
igual ao retorno de mercado 
 
menor que o retorno de mercado 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
maior que o retorno de mercado 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 
Estudamos como se aplica o perfil de risco utilizando o Beta das carteiras, o risco sistemático e não sistemático, e o 
seu reflexo no retorno do investimento. Com relação ao coeficiente Beta : 
 
 
Não serve para indicar qual será a variação de um ativo 
 
Ele nunca pode ser positivo 
 
O seu valor é obtido a partir de dados de retorno 
 
É uma medida de risco diversificável 
 
Ele nunca pode ser negativo 
 
Um empresário deseja determinar o retorno de um ativo financeiro, com beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é 
de 7,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 10,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula 
do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 
 
 
13,9% 
 
10,6% 
 
9,1% 
 
11,8% 
 
12,4% 
 
Qual é o tipo de ação que dá direito ao voto? 
 
 
ordinária 
 
dividendo 
 
preferencial 
 
debênture 
 
bonificação 
 
O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a liquidez e com a 
rentabilidade são: 
 
 
Gerente e Diretor 
 
CFO e CEO 
 
Controller e CEO 
 
Tesoureiro e Controller 
 
Controller e Tesoureiro 
 
Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: 
 
 
Contador 
 
Controller 
 
Tesoureiro 
 
Analista de Crédito 
 
Gestor de Crédito 
 
O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço maior caracteriza o: 
 
 
Instabilidade de capital 
 
Discrepância de capital 
 
Ganho de capital 
 
Volatilidade de capital 
 
Perda de capital 
 
Dá mais ênfase ao fluxo de caixa, ou seja, entrada e saída de capital, ele mantêm a solvência da empresa, sendo assim dizemos que ele 
trabalha com o regime de caixa : 
 
 
Administrador Financeiro 
 
Auditor 
 
Consultor 
 
Contador 
 
Controller 
 
Podemos afirmar que O OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA é: 
 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Minimizar a renda dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Minimizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das obrigações das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos fornecedores e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Quando a empresa é separada entre propriedade e gestão, passamos a ter a figura do principal e do agente. O principal representa os 
acionistas e o agente representa ........... 
 
 
os financeiros 
 
os proprietários 
 
os clientes 
 
os administradores contratados. 
 
os contadores 
 
Trabalha com o regime de competência; ele prepara demonstrações financeiras que reconhecem receitas no momento da venda e 
reconhecem as despesas quando são realizadas. 
 
 
Auditor 
 
Administrador Financeiro 
 
Consultor 
 
Orçamentista 
 
Contador 
 
Podemos afirmar que O OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA é: 
 
 
Minimizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos fornecedores e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das obrigações das cias. 
 
Minimizar a renda dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: 
 
 
Controller 
 
Tesoureiro 
 
Contador 
 
Analista de Crédito 
 
Gestor de Crédito 
 
Quando a empresa é separada entre propriedade e gestão, passamos a ter a figura do principal e do agente. O principal representa os 
acionistas e o agente representa ........... 
 
 
os administradores contratados. 
 
os proprietários 
 
os financeiros 
 
os contadores 
 
os clientes 
 
Qual é o tipo de ação que dá direito ao voto? 
 
 
preferencial 
 
debênture 
 
ordinária 
 
dividendo 
 
bonificação 
 
O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a liquidez e com a 
rentabilidade são: 
 
 
Gerente e Diretor 
 
Controller e CEO 
 
CFO e CEO 
 
Tesoureiro e Controller 
 
Controller e Tesoureiro 
 
Trabalha com o regime de competência; ele prepara demonstrações financeiras que reconhecem receitas no momento da venda e 
reconhecem as despesas quando são realizadas. 
 
 
Administrador Financeiro 
 
Contador 
 
Orçamentista 
 
Consultor 
 
Auditor 
 
O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço maior caracteriza o: 
 
 
Instabilidade de capital 
 
Perda de capital 
 
Ganho de capital 
 
Volatilidade de capital 
 
Discrepância de capital 
 
Para entender a função da administração financeira é importante conhecer as modalidades jurídicas de organização de uma empresa 
. Que são : 
 
 
Firma individual , Sociedade por cotas 
 
Sociedade por ações e Firma coletiva . 
 
Sociedade por cotas e Sociedade por ações . 
 
Firma individual , Sociedade por cotas e Sociedade por ações . 
 
Firma individual e Firma coletiva . 
 
Trabalha com o regime de competência; ele prepara demonstrações financeiras que reconhecem receitas no momento da 
venda e reconhecem as despesas quando são realizadas. 
 
 
Contador 
 
Auditor 
 
Orçamentista 
 
Administrador Financeiro 
 
Consultor 
 
Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: 
 
 
Tesoureiro 
 
Controller 
 
Gestor de Crédito 
 
Contador 
 
Analista de Crédito 
 
O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço maior caracteriza o: 
 
 
Perda de capital 
 
Discrepância de capital 
 
Volatilidade de capital 
 
Ganho de capital 
 
Instabilidade de capital 
 
Dá mais ênfase ao fluxo de caixa, ou seja, entrada e saída de capital, ele mantêm a solvência da empresa, sendo assim dizemos que ele 
trabalha com o regime de caixa : 
 
 
Administrador Financeiro 
 
Contador 
 
Consultor 
 
Controller 
 
Auditor 
 
Qual é o tipo de ação que dá direito ao voto? 
 
 
debênture 
 
bonificação 
 
preferencial 
 
dividendo 
 
ordinária 
 
Podemos afirmar que O OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA é: 
 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das obrigações das cias. 
 
Minimizar a renda dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Minimizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos fornecedores e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Quando a empresa é separada entre propriedadee gestão, passamos a ter a figura do principal e do agente. O principal representa os 
acionistas e o agente representa ........... 
 
 
os financeiros 
 
os proprietários 
 
os clientes 
 
os contadores 
 
os administradores contratados. 
 
O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a liquidez e com a 
rentabilidade são: 
 
 
Controller e CEO 
 
Controller e Tesoureiro 
 
Tesoureiro e Controller 
 
CFO e CEO 
 
Gerente e Diretor 
 
Para entender a função da administração financeira é importante conhecer as modalidades jurídicas de organização de uma 
empresa . Que são : 
 
 
Sociedade por ações e Firma coletiva . 
 
Firma individual , Sociedade por cotas e Sociedade por ações . 
 
Sociedade por cotas e Sociedade por ações . 
 
Firma individual , Sociedade por cotas 
 
Firma individual e Firma coletiva . 
 
O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a liquidez e com a 
rentabilidade são: 
 
 
Controller e Tesoureiro 
 
Controller e CEO 
 
Tesoureiro e Controller 
 
CFO e CEO 
 
Gerente e Diretor 
 
Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: 
 
 
Analista de Crédito 
 
Contador 
 
Gestor de Crédito 
 
Tesoureiro 
 
Controller 
 
O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço maior caracteriza o: 
 
 
Ganho de capital 
 
Perda de capital 
 
Volatilidade de capital 
 
Discrepância de capital 
 
Instabilidade de capital 
 
Dá mais ênfase ao fluxo de caixa, ou seja, entrada e saída de capital, ele mantêm a solvência da empresa, sendo assim dizemos que ele 
trabalha com o regime de caixa : 
 
 
Controller 
 
Administrador Financeiro 
 
Consultor 
 
Auditor 
 
Contador 
 
Qual é o tipo de ação que dá direito ao voto? 
 
 
debênture 
 
preferencial 
 
ordinária 
 
bonificação 
 
dividendo 
 
Podemos afirmar que O OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA é: 
 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das obrigações das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos fornecedores e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Minimizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Minimizar a renda dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Quando a empresa é separada entre propriedade e gestão, passamos a ter a figura do principal e do agente. O principal representa 
os acionistas e o agente representa ........... 
 
 
os clientes 
 
os administradores contratados. 
 
os proprietários 
 
os financeiros 
 
os contadores 
 
Para entender a função da administração financeira é importante conhecer as modalidades jurídicas de organização de 
uma empresa . Que são : 
 
 
Sociedade por cotas e Sociedade por ações . 
 
Firma individual , Sociedade por cotas 
 
Firma individual , Sociedade por cotas e Sociedade por ações . 
 
Sociedade por ações e Firma coletiva . 
 
Firma individual e Firma coletiva . 
 
O profissionais que trabalham na área financeira de uma organização que se preocupam, respectivamente, com a liquidez e com a 
rentabilidade são: 
 
 
Gerente e Diretor 
 
CFO e CEO 
 
Tesoureiro e Controller 
 
Controller e CEO 
 
Controller e Tesoureiro 
 
Na estrutura organizacional, aponte o responsável pela gestão da atividade financeira: 
 
 
Contador 
 
Analista de Crédito 
 
Controller 
 
Tesoureiro 
 
Gestor de Crédito 
 
O processo de compra de um lote de ações por um determinado preço com sua subsequente venda por um preço maior caracteriza o: 
 
 
Instabilidade de capital 
 
Ganho de capital 
 
Volatilidade de capital 
 
Perda de capital 
 
Discrepância de capital 
 
Dá mais ênfase ao fluxo de caixa, ou seja, entrada e saída de capital, ele mantêm a solvência da empresa, sendo assim dizemos que ele 
trabalha com o regime de caixa : 
 
 
Administrador Financeiro 
 
Consultor 
 
Auditor 
 
Contador 
 
Controller 
 
Qual é o tipo de ação que dá direito ao voto? 
 
 
preferencial 
 
dividendo 
 
bonificação 
 
debênture 
 
ordinária 
 
Podemos afirmar que O OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA é: 
 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Minimizar a renda dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos acionistas e o valor das obrigações das cias. 
 
Minimizar a riqueza dos acionistas e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Maximizar a riqueza dos fornecedores e o valor das ações (ou quotas) das cias. 
 
Quando a empresa é separada entre propriedade e gestão, passamos a ter a figura do principal e do agente. O principal representa 
os acionistas e o agente representa ........... 
 
 
os financeiros 
 
os contadores 
 
os clientes 
 
os administradores contratados. 
 
os proprietários 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; 
Ano 2 . R$ 30.000,00; 
Ano 3 . R$ 40.000,00; 
Ano 4 . R$ 20.000,00. 
Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: 
 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Custo de oportunidade 
 
Retorno exigido 
 
Indice de Lucratividade 
 
Valor presente Liquido 
 
Um empresário resolve investir R$ 50.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; 
Ano 2 . R$ 30.000,00; 
Ano 3 . R$ 40.000,00; 
Ano 4 . R$ 20.000,00. 
Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
2 anos ; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
Diante da Taxa interna de retorno, quando falamos em investimento economicamente atraente, estamos em um cenário no qual 
__________ 
 
 
Se a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade utilizada como referencia 
 
Quando há necessidade de um racionamento do capital . 
 
Quando valor do VPL é negativo. 
 
Se a TMA for maior que a (TIR) utilizada como referencia 
 
Quando o valor da TIR for zero 
 
Na análise de investimentos, o método do Valor Presente Líquido (VPL) proporciona: 
 
 
uma comparação entre o valor do investimento e o valor dos retornos esperados considerados no momento atual 
 
identificar o momento em que são iguais as saídas e entradas de caixa 
 
o conhecimento da taxa de retorno de um projeto suficiente para repor, de forma integral e exata o investimento realizado 
 
o conhecimento do tempo necessário para a recuperação do investimento 
 
conhecer o melhor investimento como aquele em que se recupera o capital em menor tempo 
 
Verificamos que analisar investimentos ou elaborar um orçamento de capital nos leva a avaliar a viabilidade financeira dos 
investimentos. Dentre os critérios estudados , um deles consiste na taxa que zera o fluxo de caixa de um investimento. Este critério é o 
que utiliza a : 
 
 
Taxa Interna de Retorno 
 
Taxa Efetiva 
 
Taxa Equivalente 
 
Taxa Proporcional 
 
Taxa Nominal 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; Ano 
3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; 
Ano 2 . R$ 30.000,00; 
Ano 3 . R$ 40.000,00; 
Ano 4 . R$ 20.000,00. 
Qual o prazode retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 6 meses; 
A companhia BomDiBico está analisando um projeto para aquisição de um novo equipamento, visando aumentar a sua capacidade 
produtiva. Assim, considere os seguintes dados da empresa para responder a questão: 
 
 
 
Se o TMA = TIR, o VPL da operação é diferente de zero 
 
Não há como avaliar a viabilidade do projeto com os dados informados 
 
A TIR da operação é de aproximadamente 10% 
 
Considerando um TMA de 15%, o projeto deveria ser aceito 
 
Independente da taxa, o projeto deveria ser recusado 
 
Um empresário resolve investir em um projeto R$ 200.000,00 em que receberá de volta parcelas fixas de R$ 15.000,00 ao ano. Em 
quanto tempo recupera seu capital, desconsiderando a taxa interna de retorno? 
 
 
14,20 anos; 
 
13,33 anos 
 
13,66 anos 
 
13,50 anos; 
 
12,86 anos; 
 
Diante da Taxa interna de retorno, quando falamos em investimento economicamente atraente, estamos em um cenário no qual 
__________ 
 
 
Quando o valor da TIR for zero 
 
Se a TMA for maior que a (TIR) utilizada como referencia 
 
Quando há necessidade de um racionamento do capital . 
 
Quando valor do VPL é negativo. 
 
Se a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade utilizada como referencia 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; 
Ano 2 . R$ 30.000,00; 
Ano 3 . R$ 40.000,00; 
Ano 4 . R$ 20.000,00. 
Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: 
 
 
Indice de Lucratividade 
 
Custo de oportunidade 
 
Valor presente Liquido 
 
Retorno exigido 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Verificamos que analisar investimentos ou elaborar um orçamento de capital nos leva a avaliar a viabilidade financeira dos 
investimentos. Dentre os critérios estudados , um deles consiste na taxa que zera o fluxo de caixa de um investimento. Este critério é o 
que utiliza a : 
 
 
Taxa Interna de Retorno 
 
Taxa Nominal 
 
Taxa Proporcional 
 
Taxa Efetiva 
 
Taxa Equivalente 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; Ano 
3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
Na análise de investimentos, o método do Valor Presente Líquido (VPL) proporciona: 
 
 
uma comparação entre o valor do investimento e o valor dos retornos esperados considerados no momento 
atual 
 
o conhecimento da taxa de retorno de um projeto suficiente para repor, de forma integral e exata o 
investimento realizado 
 
o conhecimento do tempo necessário para a recuperação do investimento 
 
conhecer o melhor investimento como aquele em que se recupera o capital em menor tempo 
 
identificar o momento em que são iguais as saídas e entradas de caixa 
 
A companhia BomDiBico está analisando um projeto para aquisição de um novo equipamento, visando aumentar a sua capacidade 
produtiva. Assim, considere os seguintes dados da empresa para responder a questão: 
 
 
 
Independente da taxa, o projeto deveria ser recusado 
 
Não há como avaliar a viabilidade do projeto com os dados informados 
 
Se o TMA = TIR, o VPL da operação é diferente de zero 
 
A TIR da operação é de aproximadamente 10% 
 
Considerando um TMA de 15%, o projeto deveria ser aceito 
 
Um empresário resolve investir em um projeto R$ 200.000,00 em que receberá de volta parcelas fixas de R$ 15.000,00 ao ano. Em 
quanto tempo recupera seu capital, desconsiderando a taxa interna de retorno? 
 
 
13,50 anos; 
 
12,86 anos; 
 
14,20 anos; 
 
13,66 anos 
 
13,33 anos 
 
Diante da Taxa interna de retorno, quando falamos em investimento economicamente atraente, estamos em um cenário no qual 
__________ 
 
 
Se a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade utilizada como referencia 
 
Se a TMA for maior que a (TIR) utilizada como referencia 
 
Quando valor do VPL é negativo. 
 
Quando o valor da TIR for zero 
 
Quando há necessidade de um racionamento do capital . 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; Ano 
3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; 
Ano 2 . R$ 30.000,00; 
Ano 3 . R$ 40.000,00; 
Ano 4 . R$ 20.000,00. 
Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
Verificamos que analisar investimentos ou elaborar um orçamento de capital nos leva a avaliar a viabilidade financeira dos 
investimentos. Dentre os critérios estudados , um deles consiste na taxa que zera o fluxo de caixa de um investimento. Este critério é o 
que utiliza a : 
 
 
Taxa Proporcional 
 
Taxa Efetiva 
 
Taxa Nominal 
 
Taxa Equivalente 
 
Taxa Interna de Retorno 
 
Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: 
 
 
Indice de Lucratividade 
 
Retorno exigido 
 
Custo de oportunidade 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Valor presente Liquido 
 
Na análise de investimentos, o método do Valor Presente Líquido (VPL) proporciona: 
 
 
o conhecimento da taxa de retorno de um projeto suficiente para repor, de forma integral e exata o investimento realizado 
 
o conhecimento do tempo necessário para a recuperação do investimento 
 
identificar o momento em que são iguais as saídas e entradas de caixa 
 
uma comparação entre o valor do investimento e o valor dos retornos esperados considerados no momento atual 
 
conhecer o melhor investimento como aquele em que se recupera o capital em menor tempo 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; 
Ano 2 . R$ 30.000,00; 
Ano 3 . R$ 40.000,00; 
Ano 4 . R$ 20.000,00. 
Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
O retorno de um ativo é realizado quando: 
 
 
a Taxa Interna de Retorno (TIR) for maior que a taxa mínima de atratividade(TMA) 
 
o Valor Presente Líquido (VPL) varia entre 0 (zero) e 1 (um) 
 
ocorre a venda em prazo indeterminado 
 
acontece a venda no período de tempo em que o retorno é menor que o custo financeiro 
 
o custo de oportunidade se torna positivo 
 
Para levar em conta a inflação na análise de um projeto de investimento, assinale a alternativa que apresenta o procedimento correto a 
ser utilizado: 
 
 
usar fluxos de caixa ignorando a inflação futura e descontá-los à taxa determinada nas condições correntes de mercado. 
 
usar fluxos de caixa projetados e ajustados pela inflação estimada e descontá-los à taxa de mercado menos a inflação estimada. 
 
usar fluxos de caixa projetados em poder aquisitivo constante e descontá-los à taxa determinada nas condições correntes de 
mercado. 
 
usar fluxos de caixa ignorando a inflação futura, já que é impossível que ela permaneça constante. Usam-se a taxa SELIC do 
COPOM como referência. 
 
usar fluxos de caixa projetados e ajustados pela inflação estimada e descontá-los à taxa determinada nas condições correntesde 
mercado. 
 
Se subtrairmos o investimento inicial de um projeto do valor presente de suas entradas de caixa, descontadas a uma taxa igual ao custo 
de capital da empresa encontramos: 
 
 
Valor presente Liquido 
 
Indice de Lucratividade 
 
Retorno exigido 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Custo de oportunidade 
 
Um empresário resolve investir R$ 50.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; 
Ano 2 . R$ 30.000,00; 
Ano 3 . R$ 40.000,00; 
Ano 4 . R$ 20.000,00. 
Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
2 anos ; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; Ano 
3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
Diante da Taxa interna de retorno, quando falamos em investimento economicamente atraente, estamos em um cenário no qual 
__________ 
 
 
Quando valor do VPL é negativo. 
 
Se a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade utilizada como referencia 
 
Se a TMA for maior que a (TIR) utilizada como referencia 
 
Quando o valor da TIR for zero 
 
Quando há necessidade de um racionamento do capital . 
 
A companhia BomDiBico está analisando um projeto para aquisição de um novo equipamento, visando aumentar a sua capacidade 
produtiva. Assim, considere os seguintes dados da empresa para responder a questão: 
 
 
 
Não há como avaliar a viabilidade do projeto com os dados informados 
 
A TIR da operação é de aproximadamente 10% 
 
Se o TMA = TIR, o VPL da operação é diferente de zero 
 
Independente da taxa, o projeto deveria ser recusado 
 
Considerando um TMA de 15%, o projeto deveria ser aceito 
 
Um empresário resolve investir em um projeto R$ 200.000,00 em que receberá de volta parcelas fixas de R$ 15.000,00 ao 
ano. Em quanto tempo recupera seu capital, desconsiderando a taxa interna de retorno? 
 
 
12,86 anos; 
 
14,20 anos; 
 
13,50 anos; 
 
13,33 anos 
 
13,66 anos 
 
Verificamos que analisar investimentos ou elaborar um orçamento de capital nos leva a avaliar a viabilidade financeira dos 
investimentos. Dentre os critérios estudados , um deles consiste na taxa que zera o fluxo de caixa de um investimento. Este critério é o 
que utiliza a : 
 
 
Taxa Equivalente 
 
Taxa Proporcional 
 
Taxa Interna de Retorno 
 
Taxa Nominal 
 
Taxa Efetiva 
 
Na análise de investimentos, o método do Valor Presente Líquido (VPL) proporciona: 
 
 
o conhecimento da taxa de retorno de um projeto suficiente para repor, de forma integral e exata o investimento realizado 
 
uma comparação entre o valor do investimento e o valor dos retornos esperados considerados no momento atual 
 
o conhecimento do tempo necessário para a recuperação do investimento 
 
conhecer o melhor investimento como aquele em que se recupera o capital em menor tempo 
 
identificar o momento em que são iguais as saídas e entradas de caixa 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 . R$ 20.000,00; 
Ano 2 . R$ 30.000,00; 
Ano 3 . R$ 40.000,00; 
Ano 4 . R$ 20.000,00. 
Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 6 meses; 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
Considerada a taxa que zera o fluxo de caixa. Esta afirmativa refere-se ao seguinte método: 
 
 
Custo de oportunidade 
 
Valor presente Liquido 
 
Retorno exigido 
 
Indice de Lucratividade 
 
Taxa interna de Retorno 
 
Diante da Taxa interna de retorno, quando falamos em investimento economicamente atraente, estamos em um cenário no qual 
__________ 
 
 
Quando o valor da TIR for zero 
 
Se a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade utilizada como referencia 
 
Quando há necessidade de um racionamento do capital . 
 
Se a TMA for maior que a (TIR) utilizada como referencia 
 
Quando valor do VPL é negativo. 
 
A companhia BomDiBico está analisando um projeto para aquisição de um novo equipamento, visando aumentar a sua capacidade 
produtiva. Assim, considere os seguintes dados da empresa para responder a questão: 
 
 
 
Independente da taxa, o projeto deveria ser recusado 
 
Considerando um TMA de 15%, o projeto deveria ser aceito 
 
Não há como avaliar a viabilidade do projeto com os dados informados 
 
A TIR da operação é de aproximadamente 10% 
 
Se o TMA = TIR, o VPL da operação é diferente de zero 
 
Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; 
Ano 3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 
 
 
3 anos e 2 meses; 
 
3 anos e 3 meses; 
 
3 anos e 9 meses; 
 
3 anos e 4 meses; 
 
3 anos e 6 meses; 
 
Um administrador financeiro montou uma carteira composta de 25% de ações do Itau, e o restante em ações da 
Petrobras. Os retornos são, respectivamente, 10% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
10,5% 
 
8,5% 
 
9,5% 
 
12,5% 
 
11,5% 
 
Observando as afirmativas: I - Para o administrador avesso ou indiferente ao risco, o retorno exigido aumenta quando o risco se eleva. 
Como esse administrador tem medo do risco, exige um retorno esperado mais alto para compensar o risco mais elevado; II - Para o 
administrador propenso ou indiferente ao risco, o retorno exigido cai se o risco aumenta. Teoricamente, como gosta de correr riscos, 
esse tipo de administrador está disposto a abrir mão de algum retorno para assumir maiores riscos; III - Para o administrador 
indiferente ao risco, o retorno exigido não varia quando o nível de risco vai de x1 para x2. Essencialmente, não haveria nenhuma 
variação de retorno exigida em razão do aumento de risco. É claro que essa atitude não faz sentido em quase nenhuma situação 
empresarial; A alternativa correta seria: 
 
 
As afirmativas I e II estão corretas; 
 
Nenhuma das afirmativas está correta; 
 
Apenas a afirmativa I está correta; 
 
As afirmativas I e III estão corretas; 
 
Apenas a afirmativa III está correta; 
 
Suponha que você tivesse comprado, no início do ano, 100 ações de uma empresa de petróleo ao preço de $ 46,50 a unidade e que, ao 
final desse ano, essa ação esteja valendo $ 50,22 e tenha rendido um dividendo de R$ 1,86. Qual a taxa de retorno total do seu 
investimento? 
 
 
13% 
 
11,5% 
 
9% 
 
12% 
 
8% 
 
O governo do presidente Barack Obama, dos EUA, anunciou os detalhes de sua última revisão de programas que visam evitar execuções 
hipotecárias, incluindo mais esforços para reduzir os saldos de empréstimos para proprietários de imóveis que devem mais do que o 
valor atual de suas casas, informou o Wall Street Journal. Os bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP) 
serão orientados a reduzir o principal dos empréstimos problemáticos para os devedores que são elegíveis para esse programa e cuja 
dívida hipotecária é maior do que 115% do valor atual de suas casas. O principal será reduzido em fases ao longo de três anos, se os 
devedores fizerem seus pagamentos em dia. [...] (O Estado de São Paulo on line 26/03/2010) A partir do texto, pode-se afirmar que o 
presidente Barack Obama, dos EUA: 
 
 
demonstra interesse em reduzir os empréstimos concedidos ao sistema habitacional norte-americano para 
reduzir a inadimplência; 
 
está preocupado com o retorno dos bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP); 
 
se preocupa com o risco de recebimento dos créditos problemáticos dos proprietários de imóveis cujo saldo da 
dívida sobre o imóvel excede seu valor de mercado; 
 
se preocupa pelo recebimentode todos os empréstimos concedidos para aquisição de imóveis com garantias 
hipotecárias; 
 
pretende modificar todo o sistema de crédito habitacional norte-americano; 
 
Qual tipo de analise cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco? 
 
 
analise de perspectiva 
 
análise de percepção 
 
analise de sensibilidade 
 
analise de setor 
 
analise de retrospectiva 
 
Uma carteira é composta de 20% da ação A, 40% da ação B e o restante, da ação C. Os retornos de A, B e C são de, respectivamente, 
25%, 10% e 15%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
20% 
 
16% 
 
18% 
 
12% 
 
15% 
 
Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de R$ 10.000 de ações B.Brasil, R$ 15.000 de ações do 
Bradesco, R$ 25.000 de ações do Itau. Os retornos são, respectivamente, 12%,11% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
8,1% 
 
11,4% 
 
12,2% 
 
11,5% 
 
9,7% 
 
A analise_____________________ cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. 
 
 
de sensibilidade 
 
de percepção 
 
de vetores 
 
de perspectiva 
 
de retrospectiva 
 
A análise de sensibilidade busca oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. Para fazer a análise de sensibilidade 
normalmente se faz necessário a criação de: 
 
 
Até 3 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 2 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. 
 
Até 2 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 4 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 3 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. 
 
Uma carteira é composta de 20% da ação A, 40% da ação B e o restante, da ação C. Os retornos de A, B e C são de, respectivamente, 
25%, 10% e 15%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
16% 
 
15% 
 
20% 
 
12% 
 
18% 
 
Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de 60% de ações da Gerdau, e o restante em ações da CSN. Os 
retornos são, respectivamente, 7% e 6%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
10,2% 
 
11,4% 
 
7,8% 
 
6,6% 
 
7,2% 
 
Uma empresa está analisando um projeto que exige um investimento de R$ 2.000.000 em 1º de Maio de 2014. Considerando que o 
investimento no projeto seja resgatado pelo valor de R$ 3.050.000 em 31 de maio de 2020, determine a taxa de retorno do 
investimento; 
 
 
52,50% 
 
45,50% 
 
35,25% 
 
35,50% 
 
15,25% 
 
O governo do presidente Barack Obama, dos EUA, anunciou os detalhes de sua última revisão de programas que visam evitar execuções 
hipotecárias, incluindo mais esforços para reduzir os saldos de empréstimos para proprietários de imóveis que devem mais do que o 
valor atual de suas casas, informou o Wall Street Journal. Os bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP) 
serão orientados a reduzir o principal dos empréstimos problemáticos para os devedores que são elegíveis para esse programa e cuja 
dívida hipotecária é maior do que 115% do valor atual de suas casas. O principal será reduzido em fases ao longo de três anos, se os 
devedores fizerem seus pagamentos em dia. [...] (O Estado de São Paulo on line 26/03/2010) A partir do texto, pode-se afirmar que o 
presidente Barack Obama, dos EUA: 
 
 
pretende modificar todo o sistema de crédito habitacional norte-americano; 
 
se preocupa com o risco de recebimento dos créditos problemáticos dos proprietários de imóveis cujo saldo da 
dívida sobre o imóvel excede seu valor de mercado; 
 
demonstra interesse em reduzir os empréstimos concedidos ao sistema habitacional norte-americano para 
reduzir a inadimplência; 
 
está preocupado com o retorno dos bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP); 
 
se preocupa pelo recebimento de todos os empréstimos concedidos para aquisição de imóveis com garantias 
hipotecárias; 
 
Um gestor financeiro montou uma carteira é composta de 20% de ações da Ford, 40% de ações da GM e 40% de ações da WV. Os 
retornos são, respectivamente, 8%,7% e 6%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
8,8% 
 
7,8% 
 
10,8% 
 
9,8% 
 
6,8% 
 
Um administrador financeiro montou uma carteira composta de 25% de ações do Itau, e o restante em ações da Petrobras. Os retornos 
são, respectivamente, 10% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
8,5% 
 
11,5% 
 
12,5% 
 
9,5% 
 
10,5% 
 
Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de R$ 10.000 de ações B.Brasil, R$ 15.000 de ações do 
Bradesco, R$ 25.000 de ações do Itau. Os retornos são, respectivamente, 12%,11% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
11,5% 
 
12,2% 
 
9,7% 
 
11,4% 
 
8,1% 
 
A análise de sensibilidade busca oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. Para fazer a análise de 
sensibilidade normalmente se faz necessário a criação de: 
 
 
Até 4 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 3 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. 
 
Até 2 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. 
 
Até 3 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 2 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Uma carteira é composta de 20% da ação A, 40% da ação B e o restante, da ação C. Os retornos de A, B e C são de, respectivamente, 
25%, 10% e 15%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
18% 
 
15% 
 
16% 
 
12% 
 
20% 
 
Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de 60% de ações da Gerdau, e o restante em ações da CSN. Os 
retornos são, respectivamente, 7% e 6%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
7,2% 
 
11,4% 
 
10,2% 
 
7,8% 
 
6,6% 
 
Uma empresa está analisando um projeto que exige um investimento de R$ 2.000.000 em 1º de Maio de 2014. Considerando que o 
investimento no projeto seja resgatado pelo valor de R$ 3.050.000 em 31 de maio de 2020, determine a taxa de retorno do 
investimento; 
 
 
15,25% 
 
35,50% 
 
35,25% 
 
52,50% 
 
45,50% 
 
O governo do presidente Barack Obama, dos EUA, anunciou os detalhes de sua última revisão de programas que visam evitar execuções 
hipotecárias, incluindo mais esforços para reduzir os saldos de empréstimos para proprietários de imóveis que devem mais do que o 
valor atual de suas casas, informou o Wall Street Journal. Os bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP) 
serão orientados a reduzir o principal dos empréstimos problemáticos para os devedores que são elegíveis para esse programa e cuja 
dívida hipotecária é maior do que 115% do valor atual de suas casas. O principal será reduzido em fases ao longo de três anos, se os 
devedores fizerem seus pagamentos em dia. [...] (O Estado de São Paulo on line 26/03/2010) A partir do texto, pode-se afirmar que o 
presidente Barack Obama, dos EUA: 
 
 
se preocupa pelo recebimento de todos os empréstimos concedidos para aquisição de imóveis com garantias 
hipotecárias; 
 
demonstra interesse em reduzir os empréstimos concedidos ao sistema habitacional norte-americano para 
reduzir a inadimplência; 
 
pretende modificar todo o sistema de crédito habitacional norte-americano; 
 
está preocupado com o retorno dos bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP); 
 
se preocupa com o risco de recebimento dos créditos problemáticos dos proprietários de imóveis cujo saldo da 
dívida sobre o imóvel excede seu valor de mercado; 
 
Um gestor financeiro montou uma carteira é composta de 20% de ações da Ford, 40% de ações da GM e 40% de ações da WV. Os 
retornos são, respectivamente, 8%,7% e 6%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
10,8% 
 
8,8% 
 
7,8% 
 
6,8% 
 
9,8% 
 
Um administrador financeiro montou uma carteira composta de 25% de ações do Itau, e o restante em ações da Petrobras. Os retornossão, respectivamente, 10% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
9,5% 
 
10,5% 
 
8,5% 
 
11,5% 
 
12,5% 
 
Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de R$ 10.000 de ações B.Brasil, R$ 15.000 de ações do 
Bradesco, R$ 25.000 de ações do Itau. Os retornos são, respectivamente, 12%,11% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
8,1% 
 
11,5% 
 
9,7% 
 
11,4% 
 
12,2% 
 
Qual tipo de analise cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco? 
 
 
analise de setor 
 
analise de retrospectiva 
 
análise de percepção 
 
analise de perspectiva 
 
analise de sensibilidade 
 
Uma carteira aplica 25% na ação A, 40% na ação B e o restante na ação C. Os retornos de A, B e C são de ,respectivamente, 10%, 12% 
e 20%. Qual será a taxa do retorno médio da carteira? 
 
 
14,5% 
 
14,3% 
 
14,0% 
 
14,8% 
 
14,6% 
 
Observando as afirmativas: I - Para o administrador avesso ou indiferente ao risco, o retorno exigido aumenta quando o risco se eleva. 
Como esse administrador tem medo do risco, exige um retorno esperado mais alto para compensar o risco mais elevado; II - Para o 
administrador propenso ou indiferente ao risco, o retorno exigido cai se o risco aumenta. Teoricamente, como gosta de correr riscos, 
esse tipo de administrador está disposto a abrir mão de algum retorno para assumir maiores riscos; III - Para o administrador 
indiferente ao risco, o retorno exigido não varia quando o nível de risco vai de x1 para x2. Essencialmente, não haveria nenhuma 
variação de retorno exigida em razão do aumento de risco. É claro que essa atitude não faz sentido em quase nenhuma situação 
empresarial; A alternativa correta seria: 
 
 
As afirmativas I e III estão corretas; 
 
Apenas a afirmativa I está correta; 
 
Nenhuma das afirmativas está correta; 
 
As afirmativas I e II estão corretas; 
 
Apenas a afirmativa III está correta; 
 
Suponha que você tivesse comprado, no início do ano, 100 ações de uma empresa de petróleo ao preço de $ 46,50 a unidade e que, ao 
final desse ano, essa ação esteja valendo $ 50,22 e tenha rendido um dividendo de R$ 1,86. Qual a taxa de retorno total do seu 
investimento? 
 
 
13% 
 
11,5% 
 
12% 
 
9% 
 
8% 
 
A analise_____________________ cria cenários diferentes, para oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. 
 
 
de perspectiva 
 
de vetores 
 
de retrospectiva 
 
de percepção 
 
de sensibilidade 
 
O __________________ até o vencimento (yield to maturity -YTM) da obrigação é o rendimento que o título promete desde o momento 
em que é adquirido até a data de vencimento. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado. 
 
 
retorno esperado 
 
taxa contratada de juros 
 
obrigação privada 
 
rendimento corrente 
 
taxa de juros predeterminada 
 
A análise de sensibilidade busca oferecer ao tomador de decisão uma percepção do risco. Para fazer a análise de sensibilidade 
normalmente se faz necessário a criação de: 
 
 
Até 3 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. 
 
Até 2 cenários diferentes, sem a associação de retornos a eles. 
 
Até 4 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 3 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Até 2 cenários diferentes, e a associação de retornos a eles. 
 
Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de R$ 10.000 de ações B.Brasil, R$ 15.000 de ações do 
Bradesco, R$ 25.000 de ações do Itau. Os retornos são, respectivamente, 12%,11% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
11,5% 
 
8,1% 
 
11,4% 
 
12,2% 
 
9,7% 
 
Um administrador financeiro montou uma carteira composta de 25% de ações do Itau, e o restante em ações da 
Petrobras. Os retornos são, respectivamente, 10% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
9,5% 
 
10,5% 
 
12,5% 
 
11,5% 
 
8,5% 
 
Um gestor financeiro montou uma carteira é composta de 20% de ações da Ford, 40% de ações da GM e 40% de ações da WV. Os 
retornos são, respectivamente, 8%,7% e 6%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
8,8% 
 
10,8% 
 
9,8% 
 
6,8% 
 
7,8% 
 
Uma carteira é composta de 20% da ação A, 40% da ação B e o restante, da ação C. Os retornos de A, B e C são de, respectivamente, 
25%, 10% e 15%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
18% 
 
15% 
 
16% 
 
12% 
 
20% 
 
Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de 60% de ações da Gerdau, e o restante em ações da CSN. Os 
retornos são, respectivamente, 7% e 6%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
11,4% 
 
10,2% 
 
7,2% 
 
7,8% 
 
6,6% 
 
O governo do presidente Barack Obama, dos EUA, anunciou os detalhes de sua última revisão de programas que visam evitar execuções 
hipotecárias, incluindo mais esforços para reduzir os saldos de empréstimos para proprietários de imóveis que devem mais do que o 
valor atual de suas casas, informou o Wall Street Journal. Os bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP) 
serão orientados a reduzir o principal dos empréstimos problemáticos para os devedores que são elegíveis para esse programa e cuja 
dívida hipotecária é maior do que 115% do valor atual de suas casas. O principal será reduzido em fases ao longo de três anos, se os 
devedores fizerem seus pagamentos em dia. [...] (O Estado de São Paulo on line 26/03/2010) A partir do texto, pode-se afirmar que o 
presidente Barack Obama, dos EUA: 
 
 
está preocupado com o retorno dos bancos que participam do Home Affordable Modification Program (HAMP); 
 
se preocupa com o risco de recebimento dos créditos problemáticos dos proprietários de imóveis cujo saldo da 
dívida sobre o imóvel excede seu valor de mercado; 
 
demonstra interesse em reduzir os empréstimos concedidos ao sistema habitacional norte-americano para 
reduzir a inadimplência; 
 
pretende modificar todo o sistema de crédito habitacional norte-americano; 
 
se preocupa pelo recebimento de todos os empréstimos concedidos para aquisição de imóveis com garantias 
hipotecárias; 
 
Uma empresa está analisando um projeto que exige um investimento de R$ 2.000.000 em 1º de Maio de 2014. Considerando que o 
investimento no projeto seja resgatado pelo valor de R$ 3.050.000 em 31 de maio de 2020, determine a taxa de retorno do 
investimento; 
 
 
35,50% 
 
15,25% 
 
45,50% 
 
52,50% 
 
35,25% 
 
Um administrador de fundo de pensões montou uma carteira composta de R$ 10.000 de ações B.Brasil, R$ 15.000 de ações do 
Bradesco, R$ 25.000 de ações do Itau. Os retornos são, respectivamente, 12%,11% e 8%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
12,2% 
 
8,1% 
 
11,5% 
 
11,4% 
 
9,7% 
 
Observando as afirmativas: I - Para o administrador avesso ou indiferente ao risco, o retorno exigido aumenta quando o risco se 
eleva. Como esse administrador tem medo do risco, exige um retorno esperado mais alto para compensar o risco mais elevado; II - 
Para o administrador propenso ou indiferente ao risco, o retorno exigido cai se o risco aumenta. Teoricamente, como gosta de correr 
riscos, esse tipo de administrador está disposto a abrir mão de algum retorno para assumir maiores riscos; III - Para o 
administrador indiferente ao risco, o retorno exigido não varia quando o nível de risco vai de x1 para x2. Essencialmente, não 
haveria nenhuma variação de retorno exigida em razão do aumento de risco. É claro que essa atitude não faz sentido em quase 
nenhuma situação empresarial; A alternativa correta seria: 
 
 
As afirmativas I e III estão corretas; 
 
Apenas a afirmativa III está correta; 
 
Nenhuma das afirmativas está correta; 
 
As afirmativas I e II estão corretas; 
 
Apenas a afirmativa I está correta; 
 
 
Quando o Beta é igual a 0 (zero), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 
menor que oretorno de mercado 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
igual ao retorno de mercado 
 
maior que o retorno de mercado 
 
_________________________ é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias das probabilidades de resultados 
possíveis. 
 
 
Retorno de um ativo 
 
Retorno do Beta 
 
Risco de um ativo 
 
Risco Sistêmico 
 
Risco diversificável 
 
O Coeficiente de Variação (CV) é uma medida: 
 
 
dos retornos históricos em relação aos retornos históricos da Carteira de Ativos do mercado 
 
do custo de oportunidade que é utilizado pelos investidores no processo de escolha de determinada aplicação 
 
de dispersão útil que compara os riscos com os retornos esperados diferentes 
 
de diversificação dos investimentos em um conjunto de ativos 
 
de avaliação da relação entre as taxas de retornos dos ativos 
 
_______________________ é um risco que atinge todos os agentes econômicos. Geralmente são riscos advindos de problemas 
macroeconômicos. 
 
 
Risco Não Sistemático 
 
Risco Operacional 
 
Risco de Mercado 
 
Risco Setorial 
 
Risco Diversificável 
 
De acordo com o modelo CAPM : 
I - Quando o Beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno de mercado. 
II - Quando o Beta é nulo, temos o risco de um ativo igual ao retorno de um ativo livre de risco. 
III - O Beta pode ser negativo. 
 
Estão corretos os itens : 
 
 
 
I e II 
 
I e III 
 
I, II e III 
 
II e III 
 
Nenhum dos itens 
 
Na técnica de correlação linear dois ativos podem ser utilizados como Hedge (proteção) quando seus coeficientes forem: 
 
 
Ambos negativos 
 
Um negativo e o outro positivo. 
 
Ambos com valores maiores que 1 
 
Ambos positivos 
 
Ambos iguais a zero 
 
Com relação ao coeficiente beta , podemos afirmar que ? 
 
 trabalha o prejuizo de um ativo. 
 desvio padrão. 
 custo de oportunidade. 
 risco diversificável. 
 
 
 pode ser negativo ou positivo. 
 
Um(a) __________________ representa graficamente a relação entre prazo de vencimento e rendimentos de títulos pertencentes a 
uma classe de risco. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado. 
 
 
taxa de juros predeterminada 
 
rendimento corrente 
 
curva de taxas de juros 
 
obrigação privada 
 
retorno esperado 
_________________________é a taxa esperada no investimento em uma carteira de ações dada pela média 
ponderada de retornos das ações que compõem a carteira. 
 
 
Risco Não Diversificável 
 
Retorno de Carteira 
 
Risco Diversificável 
 
Retorno de Ativo 
 
Risco de Ativo 
 
Um(a) __________________ representa graficamente a relação entre prazo de vencimento e rendimentos de títulos pertencentes a 
uma classe de risco. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado. 
 
 
retorno esperado 
 
taxa de juros predeterminada 
 
curva de taxas de juros 
 
obrigação privada 
 
rendimento corrente 
 
Com relação ao coeficiente beta , podemos afirmar que ? 
 
 trabalha o prejuizo de um ativo. 
 
 
 pode ser negativo ou positivo. 
 custo de oportunidade. 
 risco diversificável. 
 desvio padrão. 
 
Na técnica de correlação linear dois ativos podem ser utilizados como Hedge (proteção) quando seus coeficientes forem: 
 
 
Ambos iguais a zero 
 
Um negativo e o outro positivo. 
 
Ambos positivos 
 
Ambos com valores maiores que 1 
 
Ambos negativos 
 
_________________________ é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias das probabilidades de resultados 
possíveis. 
 
 
Risco Sistêmico 
 
Risco diversificável 
 
Retorno do Beta 
 
Risco de um ativo 
 
Retorno de um ativo 
 
O risco advindo de uma mudança na legislação tributária sobre ativos financeiros pode ser considerado um ___________________? 
 
 
Risco de Mercado 
 
Risco de Crédito 
 
Risco Diversificável 
 
Risco de Juros 
 
Risco Operacional 
 
_______________________é um risco específico de uma empresa ou setor que pode ser dirimido através da compra de ativos de 
empresas de outros setores econômicos. 
 
 
Risco de Crédito 
 
Risco Diversificável 
 
Risco Cambial 
 
Risco Político 
 
Risco de Mercado 
 
Com base na Correlação de uma carteira , é incorreto afirmar que : 
 
 
O uso da correlação faz com que o investidor obtenha maior retorno possível com o menor risco possível, na combinação de 
ativos . 
 
É um conceito estatístico utilizado para saber como duas ou mais variáveis se relacionam e comparam o movimento dos 
retornos, 
 
Correlação negativa, quando as variáveis se movem em sentido contrário. 
 
Para construir uma carteira eficiente, o investidor deve buscar ativo cujos retornos tenham movimentações iguais 
 
Como um retorno de um ativo se movimenta em relação a outro. 
Podemos dizer que o Coeficiente Beta pode ser : 
 
 
Defensivo,agressivo e neutro 
 
A carteira de ativos do mercado, por conter unicamente risco sistemático, apresenta coeficiente beta menor que 1. 
 
Sistemático, o beta será igual 1,0 , ou seja a rentabilidade da ação acompanha o mesmo parâmetro do índice. 
 
O Beta defensivo, o beta será maior que 1,0. 
 
O coeficiente Beta não pode ser negativo 
 
O Coeficiente de Variação (CV) é uma medida: 
 
 
de dispersão útil que compara os riscos com os retornos esperados diferentes 
 
de diversificação dos investimentos em um conjunto de ativos 
 
do custo de oportunidade que é utilizado pelos investidores no processo de escolha de determinada aplicação 
 
de avaliação da relação entre as taxas de retornos dos ativos 
 
dos retornos históricos em relação aos retornos históricos da Carteira de Ativos do mercado 
 
É a taxa que obrigatoriamente deve ser indicada em todos os contratos de crédito ou nas aplicações e corresponde ao período de um 
ano. Sendo que, é uma remuneração monetária sujeita aos efeitos da inflação 
 
 
taxa de juro nominal 
 
taxa efetiva de juros 
 
taxa anual de juros 
 
taxa da letra do Tesouro dos estados 
 
taxa de inflação 
 
De acordo com o modelo CAPM : 
I - Quando o Beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno de mercado. 
II - Quando o Beta é nulo, temos o risco de um ativo igual ao retorno de um ativo livre de risco. 
III - O Beta pode ser negativo. 
 
Estão corretos os itens : 
 
 
 
I, II e III 
 
Nenhum dos itens 
 
II e III 
 
I e II 
 
I e III 
 
Quando o Beta é igual a 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 
igual ao retorno de mercado 
 
maior que o retorno de mercado 
 
menor que o retorno de mercado 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
Quando o Beta é 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 
menor que o retorno de mercado 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
igual ao retorno de mercado 
 
maior que o retorno de mercado 
 
Quando o Beta é igual a 0 (zero), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 
maior que o retorno de mercado 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
menor que o retorno de mercado 
 
igual ao retorno de mercado 
 
_______________________ é um risco que atinge todos os agentes econômicos. Geralmente são riscos advindos de problemas 
macroeconômicos. 
 
 
Risco Não Sistemático 
 
Risco Setorial 
 
Risco Diversificável 
 
Risco Operacional 
 
Risco de Mercado 
 
Determinado investidor deseja realizar uma carteira de investimentos mais defensiva, ou seja, caso exista uma queda do 
preço das ações no mercado ele deseja que não seja tão afetado por este movimento. Em função disto, no que concerne ao 
Beta da carteira, ele deverá ser: 
 
 
Beta maior que 1 
 
Qualquer Beta 
 
Beta igual a 1 
 
Beta menor que 1 
 
OBeta não é uma medida de risco. 
 
Qual o tipo de risco que pode ser definido como atribuível a fatores de mercado que afetam todas as empresas e não pode ser eliminado 
pela diversificação dos ativos: 
 
 
Risco Diversificável 
 
Risco Sistemático 
 
Risco do Ativo 
 
Risco Não Sistemático 
 
Risco de Moeda 
 
Uma carteira aplica 25% na ação A, 40% na ação B e o restante na ação C. Os retornos de A, B e C são de ,respectivamente, 10%, 12% 
e 20%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 
14,3% 
 
14,8% 
 
14,5% 
 
14,6% 
 
14,0% 
 
Na técnica de correlação linear dois ativos podem ser utilizados como Hedge (proteção) quando seus coeficientes forem: 
 
 
Ambos com valores maiores que 1 
 
Ambos positivos 
 
Ambos negativos 
 
Um negativo e o outro positivo. 
 
Ambos iguais a zero 
 
_________________________ é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias das probabilidades de resultados 
possíveis. 
 
 
Retorno do Beta 
 
Retorno de um ativo 
 
Risco Sistêmico 
 
Risco diversificável 
 
Risco de um ativo 
 
Com relação ao coeficiente beta , podemos afirmar que ? 
 
 risco diversificável. 
 trabalha o prejuizo de um ativo. 
 
 
 pode ser negativo ou positivo. 
 custo de oportunidade. 
 desvio padrão. 
 
Um(a) __________________ representa graficamente a relação entre prazo de vencimento e rendimentos de títulos pertencentes a 
uma classe de risco. Assinale a alternativa que completa adequadamente o trecho apresentado. 
 
 
obrigação privada 
 
rendimento corrente 
 
curva de taxas de juros 
 
taxa de juros predeterminada 
 
retorno esperado 
 
O risco advindo de uma mudança na legislação tributária sobre ativos financeiros pode ser considerado um ___________________? 
 
 
Risco de Mercado 
 
Risco de Crédito 
 
Risco de Juros 
 
Risco Diversificável 
 
Risco Operacional 
Respondido em 08/10/2019 23:54:05 
 
_______________________é um risco específico de uma empresa ou setor que pode ser dirimido através da compra de 
ativos de empresas de outros setores econômicos. 
 
 
Risco Diversificável 
 
Risco Cambial 
 
Risco de Crédito 
 
Risco Político 
 
Risco de Mercado 
 
_________________________é a taxa esperada no investimento em uma carteira de ações dada pela média ponderada de retornos 
das ações que compõem a carteira. 
 
 
Risco de Ativo 
 
Risco Diversificável 
 
Retorno de Ativo 
 
Risco Não Diversificável 
 
Retorno de Carteira 
 
Com base na Correlação de uma carteira , é incorreto afirmar que : 
 
 
Para construir uma carteira eficiente, o investidor deve buscar ativo cujos retornos tenham movimentações iguais 
 
Correlação negativa, quando as variáveis se movem em sentido contrário. 
 
O uso da correlação faz com que o investidor obtenha maior retorno possível com o menor risco possível, na combinação de 
ativos . 
 
É um conceito estatístico utilizado para saber como duas ou mais variáveis se relacionam e comparam o movimento dos 
retornos, 
 
Como um retorno de um ativo se movimenta em relação a outro. 
 
O Coeficiente de Variação (CV) é uma medida: 
 
 
dos retornos históricos em relação aos retornos históricos da Carteira de Ativos do mercado 
 
do custo de oportunidade que é utilizado pelos investidores no processo de escolha de determinada aplicação 
 
de diversificação dos investimentos em um conjunto de ativos 
 
de avaliação da relação entre as taxas de retornos dos ativos 
 
de dispersão útil que compara os riscos com os retornos esperados diferentes 
 
Podemos dizer que o Coeficiente Beta pode ser : 
 
 
Sistemático, o beta será igual 1,0 , ou seja a rentabilidade da ação acompanha o mesmo parâmetro do índice. 
 
O coeficiente Beta não pode ser negativo 
 
A carteira de ativos do mercado, por conter unicamente risco sistemático, apresenta coeficiente beta menor que 1. 
 
Defensivo,agressivo e neutro 
 
O Beta defensivo, o beta será maior que 1,0. 
 
É a taxa que obrigatoriamente deve ser indicada em todos os contratos de crédito ou nas aplicações e corresponde ao período de um 
ano. Sendo que, é uma remuneração monetária sujeita aos efeitos da inflação 
 
 
taxa de inflação 
 
taxa anual de juros 
 
taxa de juro nominal 
 
taxa da letra do Tesouro dos estados 
 
taxa efetiva de juros 
 
Quando o Beta é igual a 0 (zero), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
maior que o retorno de mercado 
 
menor que o retorno de mercado 
 
igual ao retorno de mercado 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 
De acordo com o modelo CAPM : 
I - Quando o Beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno de mercado. 
II - Quando o Beta é nulo, temos o risco de um ativo igual ao retorno de um ativo livre de risco. 
III - O Beta pode ser negativo. 
 
Estão corretos os itens : 
 
 
 
I e III 
 
I, II e III 
 
II e III 
 
I e II 
 
Nenhum dos itens 
 
Um empresário deseja determinar o retorno o retorno de um ativo A, com beta de 1,3. A taxa de juros livre de risco é de 
6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Ra = Rf + B (Rm - Rf) 
 
 
2,1% 
 
9,9% 
 
7,8% 
 
13,8% 
 
6,4% 
 
Uma empresa detém uma ação A com beta de 1,6, 
A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. 
Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. 
Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 
 
 
10,80% 
 
9,72% 
 
13,46% 
 
11,74% 
 
8,76% 
 
Vamos assumir que a taxa livre de risco seja 7%, e o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 15% no próximo ano. 
A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,5. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o 
retorno do ativo de : 
 
 
12% 
 
22% 
 
19% 
 
14% 
 
16% 
 
A empresa Fantástica Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes: 
Estado da economia Probabilidade Retorno do ativo A Retorno do ativo B 
BOM 60% 15,0% 6,5% 
RUIM 40% 3,0% 6,5% 
 
Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos 
 
 
A =1,2% B = 2,6% 
 
A= 10,2% B= 6,5% 
 
A =16% B= 6,5% 
 
A = 9% B= 3,9% 
 
A =3% B= 6,5% 
 
Qual é o retorno esperado da ação se o seu beta é 1,90 e a taxa de retorno livre de risco é de 10%. E o retorno esperado do mercado? 
15 % Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 
 
 
9,20% 
 
11,96% 
 
12,32% 
 
19,50% 
 
19,32% 
 
O valor do Beta, no modelo do CAPM, do setor petroquímico pode ser calculado a partir do retorno médio do mercado, BOVESPA, em 
16% ao ano, da taxa livre de risco, poupança, em 6% ao ano e do retorno médio do setor petroquímico, em 13,5%: Re=Rf+Beta x(Rm-
Rf) 
 
 
1,75 
 
0,75 
 
1,33 
 
1,10 
 
1,00 
 
Determinado investidor possui uma carteira com 3 ações. A primeira ação possui peso de 50% no portfolio e Beta igual a 1,5. O segundo 
possui uma participação de 30% e Beta igual a 2,0 e o último um Beta igual a 3,0. Desta forma, qual seria o beta da carteira do 
investidor em função dessa composição: Ra = Rf + B (Rm - Rf) 
 
 
1,75 
 
1,95 
 
2,15 
 
1,50 
 
2,00 
 
A Empresa XYZ, deseja determinar o retorno exigido sobre um ativo - Ativo A - que tem um beta de 1,2. Os analistas da empresa 
determinaram que a taxa de retorno livre de risco encontrada é de 8% e o retorno sobra a carteira de ativos de mercado é 13%. 
Calcular o retorno exigido pelo ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do 
ativo de : 
 
 
15% 
 
12% 
 
14% 
 
11% 
 
13% 
 
Uma empresa detém uma ação A com participação de 50% na carteira e beta de 1,6, e a ação B com participação de 
50% na carteira e beta de 1,2. 
A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. 
Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. 
Re=Rf+Betax(Rm-Rf) 
 
 
2,1% 
 
6,4% 
 
9,8% 
 
10,2% 
 
7,4% 
 
Um empresário deseja determinar o retorno de um ativo financeiro, com beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 7,0%, e o 
retorno da carteira de mercado é de 10,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf 
+ B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 
 
 
13,9% 
 
12,4% 
 
9,1% 
 
10,6% 
 
11,8% 
 
Quando o retorno do ativo equivale ao retorno livre de risco, esse tende a apresentar um beta: 
 
 
maior que um 
 
igual a zero 
 
negativo 
 
positivo 
 
menor que um 
 
empresa Jota L Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes: 
 
Estado da economia Retorno do ativo A Retorno do ativo B 
BOM 15,0% 6,5% 
RUIM 3,0% 6,5% 
 
Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos 
 
 
 
 
A =9% B = 6,5% 
 
A =16% B= 15% 
 
A= 9% B= 3% 
 
A =1,2% B = 6,5% 
 
A =3% B =6,5% 
 
A Empresa Sistemas de Computação, fabricante de programas para computador, deseja determinar o retorno exigido sobre um ativo - 
Ativo A - que tem um beta de 2,0. Os analistas da empresa determinaram que a taxa de retorno livre de risco encontrada é de 8% e o 
retorno sobra a carteira de ativos de mercado é 12%. Calcular o retorno exigido pelo ativo A (Provão 2000 - Administração).Utilizando a 
formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 
 
 
16% 
 
12% 
 
10% 
 
8% 
 
14% 
 
Um investidor assumiu uma taxa livre de risco seja 6%,considerando que receberá uma taxa de retorno de 11,05% , de uma empresa 
que possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM qual será a taxa de retorno de mercado no 
próximo ano? 
 
 
Taxa de retorno de mercado 12,5% 
 
Taxa de retorno de mercado 17,5% 
 
Taxa de retorno de mercado 11,5% 
 
Taxa de retorno de mercado 10,5% 
 
Taxa de retorno de mercado 12,7% 
 
Seja o risco da metalúrgica X, beta = 1,6, Erm = 20% a taxa RF = 12%. Qual deve ser a taxa K para retorno da metalúrgica X ? 
 
 
K = 25,80% 
 
K = 22,80% 
 
K = 28,80% 
 
K = 24,80% 
 
K = 20,80% 
 
Uma empresa detém uma ação A com beta de 1,6, 
A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. 
Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. 
Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 
 
 
9,72% 
 
13,46% 
 
11,74% 
 
8,76% 
 
10,80% 
 
Estudamos como se aplica o perfil de risco utilizando o Beta das carteiras, o risco sistemático e não sistemático, e o seu 
reflexo no retorno do investimento. Com relação ao coeficiente Beta : 
 
 
Não serve para indicar qual será a variação de um ativo 
 
O seu valor é obtido a partir de dados de retorno 
 
Ele nunca pode ser negativo 
 
É uma medida de risco diversificável 
 
Ele nunca pode ser positivo 
 
Um empresa apresenta uma taxa de retorno de 13%, um coeficiente beta de 1,5 e uma taxa de retorno de mercado de 10%. Qual a 
taxa livre de risco? 
 
 
4% 
 
15% 
 
5% 
 
13% 
 
6% 
 
Determinado investidor possui uma carteira com 3 ações. A primeira ação possui peso de 50% no portfolio e Beta igual a 1,5. O segundo 
possui uma participação de 30% e Beta igual a 2,0 e o último um Beta igual a 3,0. Desta forma, qual seria o beta da carteira do 
investidor em função dessa composição: Ra = Rf + B (Rm - Rf) 
 
 
2,15 
 
1,95 
 
1,75 
 
2,00 
 
1,50 
 
empresa Jota L Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes: 
 
Estado da economia Retorno do ativo A Retorno do ativo B 
BOM 15,0% 6,5% 
RUIM 3,0% 6,5% 
 
Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos 
 
 
 
 
A= 9% B= 3% 
 
A =3% B =6,5% 
 
A =1,2% B = 6,5% 
 
A =16% B= 15% 
 
A =9% B = 6,5% 
 
Quando o retorno do ativo equivale ao retorno livre de risco, esse tende a apresentar um beta: 
 
 
menor que um 
 
negativo 
 
igual a zero 
 
positivo 
 
maior que um 
 
Um investidor assumiu uma taxa livre de risco seja 6%,considerando que receberá uma taxa de retorno de 11,05% , de uma empresa 
que possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM qual será a taxa de retorno de mercado no 
próximo ano? 
 
 
Taxa de retorno de mercado 17,5% 
 
Taxa de retorno de mercado 12,5% 
 
Taxa de retorno de mercado 12,7% 
 
Taxa de retorno de mercado 11,5% 
 
Taxa de retorno de mercado 10,5% 
 
Seja o risco da metalúrgica X, beta = 1,6, Erm = 20% a taxa RF = 12%. Qual deve ser a taxa K para retorno da metalúrgica X ? 
 
 
K = 20,80% 
 
K = 28,80% 
 
K = 22,80% 
 
K = 24,80% 
 
K = 25,80% 
 
Uma empresa detém uma ação A com participação de 50% na carteira e beta de 1,6, e a ação B com participação de 50% na 
carteira e beta de 1,2. 
A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. 
Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. 
Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 
 
 
6,4% 
 
7,4% 
 
9,8% 
 
10,2% 
 
2,1% 
A Empresa Sistemas de Computação, fabricante de programas para computador, deseja determinar o retorno exigido sobre um 
ativo - Ativo A - que tem um beta de 2,0. Os analistas da empresa determinaram que a taxa de retorno livre de risco encontrada 
é de 8% e o retorno sobra a carteira de ativos de mercado é 12%. Calcular o retorno exigido pelo ativo A (Provão 2000 - 
Administração).Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 
 
 
8% 
 
10% 
 
12% 
 
14% 
 
16% 
 
Um empresário deseja determinar o retorno de um ativo financeiro, com beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 7,0%, e o 
retorno da carteira de mercado é de 10,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf 
+ B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 
 
 
12,4% 
 
9,1% 
 
11,8% 
 
13,9% 
 
10,6% 
 
Uma empresa detém uma ação A com beta de 1,6, 
A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. 
Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. 
Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 
 
 
10,80% 
 
8,76% 
 
11,74% 
 
9,72% 
 
13,46% 
 
O valor do Beta, no modelo do CAPM, do setor petroquímico pode ser calculado a partir do retorno médio do mercado, BOVESPA, em 
16% ao ano, da taxa livre de risco, poupança, em 6% ao ano e do retorno médio do setor petroquímico, em 13,5%: Re=Rf+Beta x(Rm-
Rf) 
 
 
1,00 
 
1,75 
 
0,75 
 
1,33 
 
1,10 
 
Qual é o retorno esperado da ação se o seu beta é 1,90 e a taxa de retorno livre de risco é de 10%. E o retorno esperado do mercado? 
15 % Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 
 
 
12,32% 
 
9,20% 
 
19,50% 
 
19,32% 
 
11,96% 
 
Um empresário deseja determinar o retorno o retorno de um ativo financeiro, com beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 7,0%, 
e o retorno da carteira de mercado é de 10,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra 
= Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 
 
 
13,9% 
 
9,1% 
 
12,4% 
 
11,8% 
 
10,6% 
 
Um empresário deseja determinar o retorno o retorno de um ativo A, com beta de 1,3. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o 
retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Ra = Rf + B (Rm - Rf) 
 
 
7,8% 
 
6,4% 
 
9,9% 
 
13,8% 
 
2,1% 
 
Um empresário deseja determinar o retorno de um ativo A, com beta de 1,3. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da 
carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B 
(Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 
 
 
9,9% 
 
7,8% 
 
13,8% 
 
6,4% 
 
2,1% 
Vamos assumir que a taxa livre de risco seja 7%, e o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 15% no 
próximo ano. A empresa possui