Táticas operacionais de position Metodologia Stormer

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Táticas operacionais de position – Metodologia Stormer 
 
O trader precisa operar a periodicidade que lhe é conveniente conforme seu estilo de vida, sua 
disponibilidade de tempo , sua personalidade e seus objetivos com o mercado. A maior parte das pessoas 
não tem o tempo necessário para poder operar nos prazos mais curtos de swing trader e Day trader com 
segurança. Dito isso, passo a apresentar a forma operacional que utilizo para meus trades. Como não 
desejo e não quero ficar olhando o mercado todos os dias da semana, como desejo fazer outras coisas da 
minha vida do que ficar grudado na tela de um computador e , por entender que para a correta aplicação 
das táticas de swing trade há necessidade de acompanhamento full time do mercado, desenvolvi essa 
forma de operar. Que é rígida em termos de setups de entrada e de saída, flexível conforme as condições 
de mercado e puramente tolhida de emoções. A idéia ao formar esse estilo operacional era de produzir 
um método replicável por qualquer pessoa, consistente, isento de emoção, intuição ou qualquer 
ferramenta individual. Um método que pudesse ser facilmente compreendido pelas pessoas e que, ao 
mesmo tempo, detivesse um elevado índice de acerto. No mesmo sentido, o método precisaria requer 
mínimo consumo de tempo do trader, para que este ficasse livre para viver sua vida, atender sua família, 
trabalhar ou realizar aquilo que tivesse vontade. 
 
 
Dessa forma: um bom trader precisa construir um plano de trabalho. 
Nesse plano de trabalho deve-se estabelecer toda a rotina operacional a ser trabalhada doravante. 
Fazem parte de um bom plano de negocio: 
1- Capital operacional – definir qual o capital a ser operado, limite Maximo. Conduzindo os lucros 
e conduzindo os prejuízos. 
2- Prazo operacional – Definir qual prazo gráfico a ser analisado, qual dia da semana realizar as 
analises e planos, qual o horário de acompanhamento do mesmo. ( Eu analiso no sábado, 
desenho os trades, coloco ordens start na segunda de manha e olho fechamento de cada dia daí 
para frente para colocar estopes se houver comprado algo). 
3- Escolha dos ativos – Não teremos capital para operar todos os papeis do mercado, nem tampouco 
poderemos pegar todos os movimentos maravilhosos que o mercado proporciona. Precisamos 
ter disciplina e virtude para nos atermos a dois ou três papeis no Maximo. De forma a poder 
extrair destes os melhores resultados. Entender qual setup funciona melhor, entender seu 
volume, seu porte médio, suas ordens. Sua volatilidade. Queremos no nosso prazo, papeis que 
tenham POUCAS sombras superiores e poucas sombras inferiores ( que não violem 
desnecessariamente os limites da semana anterior) As sombras inferiores não podem via de 
regra perder a mínima da semana previa, salvo inicio de alguma correção maior. 
4- Setup operacionais – é um conjunto de regras que o trader exigira que o mercado cumpra para 
que ele tome uma posição. No setup se descreve o ponto de entrada, o stop, o alvo se existente, a 
forma de realizar parcial ou não. 
5- Manejo de risco. 
6- Metas e alvos 
 
 
Inicialmente vamos abordar uma ferramenta importante para o position que é o fura teto e o fura chão. 
 
Fura-teto: 
Para identificar um rompimento verdadeiro de uma resistência no semanal, marcamos o 
suporte da congestão, a resistência da congestão. Calculamos sua amplitude. 
Multiplicamos a amplitude da semana por 0,14. Teremos o resultado, que deverá ser 
adicionado à resistência. O preço resultante é aquele no qual o mercado precisará fechar 
acima em qualquer dia da semana que vem para realmente ter rompido a resistência da 
semana previa. 
 
 
Cálculo: [(Máxima – Mínima) x 0.14] + Máxima da semana. 
 
 
Assim, fica estabelecido que qualquer dia na semana que se inicia que feche acima do 
fura teto calculado poderá estar orientando compra no after-market, ou na abertura 
do dia seguinte.Esse é o nosso ponto de ação na semana seguinte. Ficaremos 
olhando todos os fechamentos da semana seguinte até que algum dia da semana 
feche acima desse preço e nós possamos montar a nossa entrada. 
 
 
Fura-chão: 
O sistema de stop fura-chão é um sistema muito sensível de stop que pode ser 
utilizado de duas formas: 
1– Calculando a amplitude de uma congestão formada por mais de um candle 
semanal (essa forma é mais segura e ao mesmo tempo obtém um stop mais longo); 
 2– Calculando o fura-chão de uma única semana. A primeira idealmente como stop 
de entrada após ter iniciado uma operação. A segunda forma é ideal para deixar um 
stop muito curto no ativo que estivermos comprados quando este se aproximar de uma 
resistência antecipada. 
 
 
 
 
Stop de posição comprada = 
Mínimo – [(Máximo – Mínimo) X 0.14] 
 
O coeficiente 0.14 é o fator de ajuste identificado. 
 
 
 
 
Podemos colocar nosso estope abaixo do fura chão, ou abaixo simplesmente da mínima 
da semana. Nosso stop fica nesse ponto ou logo abaixo. Lembre-se: se o nosso stop cair 
em cima de um número redondo, não coloque nesse valor. Assim sendo, supondo que 
fizemos o cálculo e o resultado foi R$ 5,00. Não coloque o stop exatamente em cima do 
valor redondo R$ 5,00, coloque em R$ 4,93. Isso por que? Porque, à medida que os 
preços se aproximam de um numero redondo, esse número, psicologicamente, serve de 
imã ao mercado. Então, se um preço se aproxima de R$ 5,00, o teste desse número 
redondo é muito provável. O mercado segue caindo até bater nesse número e ali 
encontrar suporte. 
Da mesma forma para cima. O IBOVESPA subindo, se aproximando dos 30.000 
pontos, leva todo o mercado a querer “ver” esse teste e ir subindo até ali. Ao atingir esse 
valor, entra a força de venda, e o mercado sente o número. Os números redondos, 
psicologicamente, funcionam como importantes suportes e importantes resistências. 
 Por exemplo: Quando vemos um trader pesado ordenar uma compra forte, ele o faz da 
seguinte maneira: “Compra tudo até os R$ 50,00!” Não se um trader ordenar: “Compra 
tudo até R$ 49,73!” Mesmo quando se trata de um trader menor no mercado, que pensa 
em comprar uma ação de valor próximo dos R$ 7,40. Sua idéia de venda é arredondada 
para perto de um número redondo tipo R$ 9,00 ou R$ 10,00. 
Exatamente por isso, nossos stops não devem ser compostos de números redondos, mas 
sim de números fragmentados. 
 
Risco de negócio é quando você perde parte de um capital empregado em uma operação 
planejada, estruturada e programada. 
Quando um trader compra um ativo, ele entende que ele está fazendo um negócio. E 
nesse negócio, como em todos os negócios, existe um risco. 
O trader tem que entender que toda a operação iniciada, toda a operação iniciada 
sempre inicia no prejuízo. Ou seja, ao abrir uma posição, você já está perdendo. O que 
você já está perdendo? Os custos de corretagem com certeza, o custo do stop também 
deve ser considerado perdido. Uma vez entendendo que o risco do negócio feito nessa 
operação é o valor que existe entre o ponto em que foi efetuado a compra e o ponto 
onde se encontra o seu stop, o trader começa a entender o conceito de manejo de risco. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Agora vamos falar de horário: 
 
“Decisões rápidas são decisões inseguras” Sophocles. 
 
Primeiro, procurei remover todas as decisões “rápidas” feitas sem planejamento ou durante o pregão. 
 
Assim sendo, todas, repito TODAS as decisões se vou comprar ou não um papel durante a semana que 
vem são tomadas no final de semana. No sábado de manhã, quando realizo minhas analises de preparo. 
Sempre as realizo no mesmo horário, criando uma rotina para tal. No meu caso, sempre estudo os gráficos 
as 09:30 hs da manha de sábado, para estudar e planejar tudo o que farei ou não na próxima semana. A 
decisão é tomada com o mercado parado. Isso me dá tempo de, entre um gole e outro de café, pensar 
exatamente no que farei. 
O andamento da semana serve apenas para me definir quando executarei o que já foi definido com o 
pregão parado. 
 
Segundo 
“ Manifeste objetividade, 
Abrace a simplicidade, 
Reduza o egoismo, 
Tenha poucos desejos” 
Lao Tzu ( 694 BC – 531BC ) 
 
 
Muito bem, segunda rotina que programei busca exatamente o que Lao Tzu preconizava para a vida como 
um todo. Objetividade, simplicidade e poucos desejos. 
 Objetividade, ao analisar um gráfico irei buscar exatamente aquele setup que havia combinado comigo 
mesmo ( apresentarei eles a seguir) . Se o ativo não estiver formando nenhum dos setups que adotei, não 
tenho nada para fazer no mercado na semana seguinte. Simplicidade, os setups que utilizo são 
extremamente simples e rapidamente identificáveis a olhos até mesmo menos treinados. Se o setup não 
saltar aos olhos de uma criança é porque ele não está lá. 
Poucos desejos, em minha rotina somente avalio 5 ativos , para operar. Posso analisar outros papeis, mas 
operar, apenas aqueles mesmos 5, que são os mesmos há mais de 5 anos. Isso me dá um poder de análise 
muito mais profundo. A cada 3 meses eu reviso a performance dos papeis que estou operando e se 
necessário modifico eles. Aquele que tenta operar todos os ativos, acaba sem conhecer profundamente 
nenhum deles. E essa recomendação estenda para vocês, operem a menor quantidade possível de ativos. 
 
 
Terceiro 
“O homem superior é modesto em seu discurso, mas vigoroso em suas ações” 
Confucius ( 551 BC – 479 BC) 
 
O terceiro conceito entra no mérito da ação. Uma vez identificado o que tem que ser realizado na semana 
que vem, devo agir quando chegar a hora. Assim sendo, se decidi comprar um ativo na semana que vem 
se este romper o fura teto da semana anterior, ou mesmo se o setup que estou usando requer apenas um 
negocio acima da máxima. Vou olhar o ativo todos os fechamentos da semana seguinte , esperando que 
feche um dia acima do preço que havia estipulado.. Quando isso ocorrer, tomarei o ativo no after market, 
no leilão de abertura do dia seguinte. Se o rompimento ocorreu durante o pregão e estou presenciando o 
termino do dia já com preços indo acima do meu estipulado, posso entrar no leilão de fechamento mesmo. 
Se o setup requer um negocio acima da máxima, posso inclusive colocar uma ordem de start . 
Aqui resta colocar que a leitura de jornais, revistas e fóruns pode muitas vezes inadvertidamente nos 
contaminar com medo ou ganância excessivas, que por sua vez, podem nos impedir de seguir o plano 
raciocinado durante o final de semana. Então, a metodologia é esta. 
1- Planejamento no final de semana, dos pontos de entrada, do stop e da quantidade de lotes a ser 
adquirida. 
2- Acompanhamento durante as semanas que estiverem próximas ao acionamento da entrada, de todos os 
fechamentos do dia. Para identificar o dia em que será executado o trade. Ou colocação de ordem start 
nos setups que assim for permitido. 
3- Uma vez identificado o dia que acionou entrada eu observo qual foi o dia da semana em que ocorreu o 
sinal. 
Se tiver ocorrido na Segunda feira, efetuo entrada com metade da posição que o manejo de risco permitia 
e deixo para tomar mais 1/3 na sexta se confirmar a entrada. 
Se tiver ocorrido na terça, quarta ou quinta eu compro apenas dois terços do que o manejo de risco 
permitiu. 
Se ocorrer na sexta feira, é o único momento em que tomo a quantidade integral permitida pelo manejo de 
risco. 
 
 
 A planilha operacional que utilizo calcula o fura teto e o fura chão de forma muito efetiva e rápida. Além 
disso, ela fornece o manejo de risco e a quantidade de ações que poderia ser adquirida. 
 
Quarto principio: Uso o stop no tempo. 
Ao iniciar uma operação, eu executo a entrada, coloco stop loss de 100% do trade, coloco stop gain de 
parte da posição. Após entrar, eu sei que o trade vai terminar em três pontos possíveis : 1-Integral no meu 
stop loss ; 2- Parte no gain e o resto a conduzir; 3- parte no gain, parte no losso original ou 4- na terceira 
semana, se o trade não evoluir. 
Se entrar em um trade e o ativo ficar três semanas se enrolando, nem subindo nem stopando, eu no final 
da terceira semana saio do ativo na sexta feira. Ou seja, no final da terceira semana após entrada, o ativo 
não atingiu meu gain parcial, nem meu loss eu encerro toda posição e espero por outra oportunidade. 
Durante esse período que estou dentro, não vou mais olhar o ativo, justamente para não atrapalhar o trade. 
Ou seja, depois de comprada posição, coloco os stops automáticos (ligo o piloto automático) e não boto 
mais a mão no manche para não atrapalhar o vôo. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Primeiro alguns conceitos e dicas úteis: 
 
O mercado se movimenta basicamente em 4 fases: 
 
 
 
 
Até hoje não consegui encontrar um sistema que operasse bem todas as fases do mercado. Usualmente 
alguns sistemas são ótimos para fase 1 e 3 , enquanto outros são ótimos para fase 2 e 4.Importante 
reconhecer em que fase estamos executando nossas entradas e de que forma nosso setup corre nessas 
situações. 
 
Operando tendências: 
 
Como position eu gosto muito de operar tendências. São estáveis, auferem excepcionais lucros e são de 
facílima identificação. Ao visualizar uma tendência de alta no semanal, eu coloco para mim mesmo o 
seguinte compromisso: “vou operar todos os recuos que esse ativo fizer daqui para frente.” 
 
Porém, as tendências parecem fáceis de serem operadas, mas carregam algumas armadilhas bem 
maldosas. 
 
 
“Apertões” 
A primeira armadilha que se encontra ao operar uma tendência é o apertão. 
 
Ou seja, logo após uma entrada ter sido acionada o ativo é empurrado para baixo, muitas vezes chegando 
a violar fundo anterior, sem ter saído da tendência de alta em si. Nesses momentos de retração do 
mercado, normalmente as péssimas noticias estão no ápice para nos fomentar a vender aquele ativo e 
cometer o erro de não suportar o período de recuo. 
 
Exemplo figura 2: note que mesmo na alta da csna3 de 170% em 220 dias houveram 4 situações de stress, 
em que o mercado tentou tirar das nossas mãos o ativo tão duramente conquistado. As setas mostram 
esses pontos. Pergunto aos senhores: “vcs teriam stopado nesses pontos?” 
 
 
 
 
A segunda seta é a mais malvada, em que o ativo chega a perder o fundo anterior, em uma enorme barra 
de queda. Difícil não estopar ali não é? 
De uma maneira geral, perder o ultimo fundo em si não altera tendência. O que altera tendência é a perda 
do segundo fundo consecutivo. A partir desse momento sim, teríamos a modificação da tendência vigente. 
 
Sim e não. 
 
Se o trader está comprado em todo o lote integral, realmente será difícil para ele suportar esse recuo. Mas 
se ele utilizou a técnica 70-30 ou a técnica 50-50, ele já teria realizado parcialmente seu lucro ( 
abordaremos o conceito de realizações parciais mais adiante).. O resto estaria com o stop extremamente 
confortável e ele poderia se dar ao luxo de esperar um pivot de baixa no semanal, algo que ainda não 
ocorreu no ativo. 
 
 
E por isso , aqui saliento: meu sistema NECESSARIAMENTE usa saídas parciais. 
 
 
 
Sobre Realizações Parciais: 
A idéia da realização parcial é oferecer ao trader , tranqüilidade que o trade executado 
rapidamente será retirado do risco operacional. Perceba que enquanto nós estivermos 
comprados em toda a posição, com stop loss original, mesmo que o papel tenha subido 
50% ainda estaremos com o potencial prejuízo apertando nossa garganta. 
A solução seria levantar o stop rapidamente. Se fizermos isso, podemos ser violinados 
desnecessariamente por barulho do mercado. 
A outra solução seria assim que subisse um pouco, vendermos tudo. Com isso 
perderíamos os movimentos mais amplos do mercado. 
A solução que percebo sendo a mais apropriada, segue o modelo de virtude 
aristoteliano. Em que a virtude se encontra entre os dois extremos de uma situação. No 
caso, vender parte da posição, para permitir que o resto evolua sem a possibilidade 
eventual de prejuízo daí para frente. 
 
Como planejar tal execução? 
Digamos que um determinado ativo tenha gerado compra em R$ 10,00. 
Pelo gráfico estope em R$9,00. 
Compramos 1000 ações. 
Quanto o papel teriaque subir para podermos ficar livres de risco em 30% da posição? 
Se o papel afundar e estopar 30% da posição , perderíamos 300 reais. 
Quanto o papel precisa subir para ganharmos 300 reais vendendo 700 acoes? 
A formula sempre é: 
 
PAR ( ponto de anular risco) = Ponto de entrada + X. 
Onde X = ( capital perdido no stop de 30% da posição) / 70% da posição 
 
No caso : PAR = 10 + X 
 
X = 300 reais / 700 
X = 0,42 
 
PAR = R$ 10,42 Se vendermos 700 açoes compradas a 10,00 em 10,42. Anularemos 
por completo o risco das outras 300 acoes na carteira, que podem ficar com estope 
abaixo de 9,00 com toda a tranqüilidade enquanto o papel estiver em tendência de alta. 
 
Sim, sem duvida o fato de alijarmos o risco precocemente, irá diminuir o lucro final de 
toda a operação. Mas ao mesmo tempo, ira diminuir em sobremaneira o tempo que 
temos nosso capital em risco em cada trade executado, aumentando em muito o nível de 
segurança do nosso sistema de operar. 
 
A política de um trader sempre é diminuir ao Maximo risco exposto. O lucro é natural 
após isso ser obtido. 
 
Outra forma bem inteligente de realização parcial é a definição de um alvo de igual 
tamanho ao risco para vender metade da posição. Assim sendo, no exemplo descrito 
anteriormente : com compra em R$10,00 e estope em R$ 9,00. 
O risco é de R$ 1,00. Se vendermos 500 ações em R$11,00 teremos anulado o risco da 
outra metade da posição e poderemos usufruir da tendência de alta do ativo, sem medo 
de termos prejuízo no resto dessa posição. 
 
Isso facilita muito nosso planejamento, pois com o gráfico e a ferramenta de expansão 
de fibo podemos rapidamente definir o PAR. 
 
Observe a figura 3 : 
 
 
 
A idéia dos 50% é interessante, pois aumenta o lucro. Porem ao mesmo tempo, aumenta 
o tempo que precisaremos esperar para realizar parcial e sair do risco. 
 
 
 
 
 
 
 
“Realizar cedo demais” 
Outra dificuldade que operar tendências carrega é o habito de realizar lucros muito precocemente. 
Quase impossível ao ser humano não realizar esse erro. Visto o medo, a incerteza e a necessidade de 
“garantir o dinheiro” serem inerentes a todos os humanos. 
 
Novamente o sistema de realizações parciais busca dirimir esse problema , cobre esse erro e retira ele de 
pauta. Uma vez comprado o papel, imediatamente coloco o PAR da posição. 
Sempre me impressiono como as pessoas não conseguem segurar lucros de mais de 10% e ao mesmo 
tempo seguram prejuízos de 20-30 e até 40% de queda. 
 
 
“dinheiro parado” 
Grande equivoco que ocorre, é justamente após a venda no lucro a necessidade imperiosa de “não deixar 
o dinheiro parado”. Essa necessidade, impede que a pessoa espere uma boa oportunidade liquida e com 
isso o trader acaba entrando em outro ativo, que quase certamente estará em topo. No momento em que o 
papel dele esta no novo ponto de compra ele não tem capital para comprar. 
 
A forma como driblo esse problema é nunca comprar um papel que não esteja no meu setup programado. 
Meu setup programado me impede de comprar topos. 
Alem disso, entender que dinheiro de renda variável não é o mesmo que dinheiro de renda fixa. Dinheiro 
liquido em conta corrente de corretora, esta esperando o timing certo de entrada. 
 
 
Ciclo 3-5-7 : 
 
É condição comum ao mercado corrigir determinada quantidade de candles, para depois mudar o 
movimento. Então, muitas vezes vemos o ativo subindo 5 semanas seguidas, para então começar a 
corrigir 3 semanas. Dessa forma, no final da terceira semana em seguida em uma direção eu já começo a 
esperar uma correção. Se não consegui realizar ainda os 70% ( algo difícil de não ocorrer em três 
semanas de alta), eu trago o stop desses 70% para a mínima da ultima semana menos o fura chão. Na 
quinta semana, provavelmente, já fechei 70%. Mas passo a olhar com atenção esperando a correção. 
Ativo em alta que cumpra 3 semanas de baixa, passa a me interessar dramaticamente. 5 semanas , fico 
ainda mais excitado. 7 semanas, começo a salivar. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Rompimento da máxima da semana Anterior: 
 
Esse setup é um dos mais simples setups que podem ser configurados e ao mesmo 
tempo um dos mais consistentes. 
A idéia é a cada semana que passa, se marcar a máxima da semana anterior. O 
rompimento desta máxima, gera minha compra, com meu estope abaixo da mínima da 
semana que teve sua máxima rompida. O alvo de 8% é atingido em quase 70% das 
vezes que isso ocorre. Posso e freqüentemente uso o PAR de 70% da posição para 
diminuir o stress do trade rapidamente. 
 
 
 
 
Note na figura 4 as entradas ocorrendo a cada rompimento de máxima da semana 
anterior. Sim, o setup funciona muito melhor em tendências de alta, ou seja quando os 
preços operam acima da media de 21 semanas. Mas também funciona bem em mercados 
em baixa, pois nesses não se consegue romper a máxima da semana anterior. E quando 
se consegue, pelo menos até o PAR se vai. 
 
Resumo: Marco limite da máxima da semana passada. Um negocio acima, executo 
compra, estope na mínima. Uso PAR de 70% da posição. O resto tem alvo de 8%. 
Rompimento da máxima da semana Prévia IFR menor que 
50: 
Esse setup é uma reprodução do prévio, porem aqui só iremos tomar o ativo quando 
romper a máxima da semana previa E o IFR de 14 estiver abaixo de 50. 
Nesse caso a entrada será iniciada. Se o ifr estiver acima de 50, não se procede a 
compra. 
 
 
 
Com isso, nosso índice de acerto nos 8% de alta sobe para 82% em media. Dessa forma, 
com esse tipo de grau de acerto eu abro Mao do PAR e levo metade do trade até os 8% 
de alta. 
Detalhe, simples de entender que usando o filtro eu diminuí a quantidade de sinais 
confiáveis por ano. O setup anterior chega a oferecer entre 24-36 sinais de compra ao 
ano. Este oferece em media 8,2 sinais ao ano. 
Mais confiáveis menos freqüentes. 
Figura 5 mostra os sinais ocorridos na vale5. 
 
Resumo: Idem ao primeiro, porém só acionado SE IFR menor que 50. 
Duas semanas de queda. 
 
Esse setup é muito simples. Procuro ativo que estejam em tendência de alta no semanal. Topos e fundos 
ascendentes. Preços acima da media de 21 semanas e das 55 semanas. Tendo visualizado isso, eu espero 
uma semana de queda. Ao visualizar isso, não faço nada. 
Mas no sábado de manha ao verificar que a segunda semana de queda ocorreu, eu pego os dados dessa 
semana, para calcular fura teto e fura chão para a semana que vem. Passo a esperar que um dia da semana 
que vem feche acima do fura teto para tomar o papel. Com estope no fura chão e com alvo de vender 70% 
do trade após 8% de alta do ativo. O Resto fica até pivot de baixa. 
Caso a semana que vem não rompa o fura teto, eu pego os novos dados e recalculo o novo ponto de 
entrada com os dados da ultima semana. Reajustando entrada, estope, lotes pelo manejo de risco e alvo. 
O profit realiza esse calculo semanalmente para mim. De forma que basta eu aplicar a ferramenta no 
gráfico. E após a segunda semana de queda, esperar olhar o gráfico semanal diariamente após o 
fechamento, procurando um momento em que o fechamento tenha sido acima da “escadinha”desenhada. 
Quando isso ocorrer, entro no after market. 
 
Veja no exemplo da Brsr6 : Tivemos duas semanas de queda seguidas, a partir dessa segunda semana 
marcamos o fura teto, na primeira seta a esquerda, vemos o ponto de entrada. Depois em setembro, nova 
entrada, outra em Novembro. Todas, com estope na mínima da semana que anterior. 
Esse setup tem quase 87% de acerto para um alvo de 8% nos principais ativos do ibov. Aparece em torno 
de 4-7 vezes ao ano. 
 
 
 
 
Figura 6- A escada descendo marca o ponto de entrada. 
 
 
Resumo: Duas semanas de baixa seguidas em ativo com media de 21 subindo. Marco Fura teto. Fechando 
um dia acima desse na semana seguinte executo entrada, estope na mínima. Alvo 8% acima. Sem PAR. 
 
 
 
 
 
 
Barra de Exaustão 
 
Essa barra ou candle é excelente para reverter um movimento prévio com imenso potencial. 
O setup é fácil.O mercado esta fazendo um movimento de direcional agudo. Pode ser para baixo ou pode 
ser para cima. Idealmente com barras estreitas. Mas o exemplo que tenho aqui tem barras maiores. 
Seqüência no caso de barra de exaustão de venda: 
1- Mercado vem em queda aguda. 
2- Mercado abre uma semana com um enorme gap de baixa; 
3- Mercado fecha a semana próxima da máxima da semana. 
4- Volume forte durante essa semana. 
5- Ainda deixando um gap aberto na parte esquerda, fortalece o sinal. 
6- O romper da máxima dessa semana na semana seguinte aciona minha entrada com meu estope 
na mínima dessa semana. 
7- Alvo de fechar 70% com 8% no bolso e o resto com um pivot de baixa. 
 
 
 
Figura 7- Observe o exemplo na GGBR4 grafico semanal. A abertura em enorme gap de baixa, o volume 
forte. 
 
 
Essa tática é interessante para oferecer uma entrada contra a tendência.Ela também funciona bem nos 
prazos menores, no gráfico diário. 
 
 O padrão é raro. 
O mercado estava fazendo um movimento direcional prolongado. O mercado abre em gap muito longo 
favorável ao movimento que o mercado vinha fazendo. 
O ativo durante esse dia reverte e começa a subir forte, fechando perto da máxima do dia. Não fechando 
completamente o gap aberto e de preferência com forte volume. 
 
 
 
 
 
Esse padrão também recebe o nome de barra de exaustão. 
 
 
 
Figura 8- Veja o exemplo na Bbdc4. o trade é iniciado no dia seguinte ao romper a máxima do 
candle que deu o sinal, o stop fica na mínima desse candle. O alvo do position 8% acima do 
preço de entrada. 
 
 
Resumo: Movimento agudo de queda. Segue gap enorme de baixa. Candle fecha na máxima ou perto 
dela. Entro semana seguinte ao romper a máxima dessa barra. Estope na mínima. Uso PAR de 50%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática do Ponto Continuo 
 
Apresento essa tática no livro, pois é um dos setups mais confiáveis que utilizo. O set up é fácil, imediato 
e simples. Consiste em posicionar uma media móvel de 21 semanas exponencial. Aguardar o recuo do 
ativo até a media móvel de 21 semanas. Esperar a formação de um candle de reversão no semanal. 
Na semana seguinte ao romper o fura teto ou a máxima da semana que se formou em cima da media, 
efetuo a entrada e coloco estope abaixo do fura chão dessa mesma semana. 
 
 
 
 
Importante nesse setup esperar o rompimento correto do fura teto. 
Outra alternativa, mais agressiva seria a entrada com um único negocio acima da máxima da semana que 
bateu na media de 21. 
Estope na mínima. 
Alvo 8% para cima. 
Opcional : realizar PAR. 
 Caso ocorra a perda da media de 21 semanas, o mercado irá deslizar para a próxima media, a de 55 
semanas. 
 
Resumo: Media de 21 semanas. Espero recuo ate a media com candle de reversão ali em cima. Romper a 
máxima ou fura teto, executo entrada, estope na mínima. Não Uso PAR. 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática do Ifr ajustado: 
 
Essa é uma ferramenta altamente interessante, que oferece a entrada nos fundos de cada ano e a venda nos 
topos de cada ano. Portanto, é um sistema que uso para trades mais prolongados. Trades que terão em 
media 270 dias. 
A idéia é observar em que nível de ifr o ativo executa seus fundos no passado, incorporando essa zona 
como sobre vendido. Observar em que nível de ifr o ativo executou os topos no passado e incorporar essa 
zona como sobre comprado. 
 
 
 
 
 
Usando esse tático no BBDC4 figura 10, observe o efeito. Teríamos sobre vendido em 38.00 e sobre 
comprado em 84.50. Normalmente, eu espero o ativo chegar à zona de sobre-venda e ali eu espero que o 
ativo rompa a máxima da semana que fez o ifr chegar no nível de sobrevendido.Com o stop no fura chão 
ou na minima da semana previa. . 
Essa tática pode ser usada em qualquer prazo operacional . 
Quando o ativo se aproximar da zona de 80, começo a trazer estope pela mínima de cada semana, até 
fechar o trade. 
 
Resumo: deixar o ifr de 14 bater na zona de sobrevendido ajustada. Marcar máxima do candle que fez 
isso. Executo entrada na semana seguinte quando rompe essa máxima, estope na mínima. Vendo somente 
quando o ifr chegar perto da casa do sobrecomprado ajustado e perder a mínima. 
Opcional : uso de realização parcial de 50%. 
 
 
Tatica da virada do IFR: 
 
Com o ifr de 14, esperamos esse caindo. No momento em que o ifr de 14 virar para 
cima, executo compra na semana seguinte ao romper a máxima do candle prévio. Com 
estope na mínima. Vendo TODA a posição no alvo de 100% do risco do trade. Ou seja, 
ponto de entrada menos ponto do stop , jogo esse valor para cima do ponto de entrada. 
 
 
 
Na figura 11, podemos ver o setup se alinhando. 
 
 
Figura 12, demonstra o setup acionado e o trade terminado. 
 
 
Resumo: esperar IFR de 14 virar para cima. Quando isso ocorrer, compro no romper da 
máxima do candle que fez isso. Alvo 100 a amplitude do candle que fez a virada. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Setup do retângulo em topo. 
 
Esse setup é muito interessante, pena que menos freqüente. Mas enfim, basicamente consiste em 
procurar um retângulo formado com fina amplitude ( menos de 10%) e posicionado próximo ao topo 
histórico do ativo. Idealmente esse retângulo precisaria de dois meses de formação ( oito semanas). 
Marcar a zona de resistência e NÃO perder esse rompimento. ATENÇÃO : Não perder esse 
movimento. 
Stop fica no fura chão ou na mínima da barra anterior a semana que rompeu. 
 
 
 
Esse é o padrão, simples e gigantescamente efetivo. O trade geralmente em questão de duas semanas 
já nos oferece a rentabilidade desejada. Mas normalmente o papel ira continuar subindo pelo mesmo 
tempo que ficou de lado. 
Podemos usar a forte perna de alta previa como alvo de 100% . 
 
Resumo: Papel após forte alta, lateraliza por mais de um mês e meio. Rompimento da congestão em 
topo promove minha entrada. Estope na mínima da semana previa ao rompimento. Alvo TODA a 
perna de alta previa a congestão para cima alternadamente. 
 
 
Tática da latinha chacoalhada: 
 
Muitas vezes identificamos o mercado dentro de uma congestão. Com barras de lado e indecisão. Logo a 
seguir vemos o ativo romper forte para um dos lados. Ou para cima, ou para baixo. Não seria ideal entrar 
no inicio daquela enorme barra que usualmente rompe as congestões para um desses lados? 
Eu faço, ou tento fazer isso da seguinte forma. 
Antes de o ativo explodir para um dos lados, arrebentando a lateralizacao e retornando a um forte 
movimento direcional, ele precisa cumprir uma atitude. Essa atitude é diminuir sua volatilidade. Essa 
diminuição de volatilidade com elevado volume, denuncia que compradores e vendedores empataram 
tecnicamente. Esforçaram-se muito, mas não levou o preço a lugar algum. Uma dessas duas forcas desiste 
e reverte posição. 
Assim sendo, a política é ao verificar o ativo em uma tendência lateral, ou congestão, começar a medir a 
distancia entre máxima e mínima de cada candle. 
Quando tivermos um candle que apresente a menor distancia entre a máxima e a mínima dos últimos 4 
candles dentro da congestão, teremos o sinal esperado. 
Podemos esperar para semana seguinte um movimento vigoroso para um dos lados. 
A partir disso, marcamos máxima e mínima dessa barra que gerou o sinal. Na semana seguinte, ao romper 
para um dos lados, estaremos assumindo posição junto com esse movimento, com o stop na posição 
extremidade oposta. ( ex. se a posição foi de compra por ter rompido a máxima da semana da latinha, 
estope fica na mínima da semana da latinha) 
 
Na figura 14 vemos a barra mais estreita das ultimas 4 dentro da congestão, ser rompida para baixo. Ponta 
vendida. 
 
 
Resumo: Dentro de congestão, medir amplitude de cada barra. Quando barra mais estreita das ultimas 4 
acontecer, temos trade para o lado que romper. 
 
 
Como entrar depois de atrasado. 
 
Digamos que você estivesse observando um padrão de retângulo ou qualquer outro há varias semanas, 
esperando o rompimento de uma zona. 
Mas ao chegar no final de semana emcasa, você vê que ocorreu um rompimento, mas com uma barra 
enorme no semanal. Como proceder? 
Comprar a qualquer preço na semana seguinte? Pouco razoável. 
O que eu faço ao verificar isso é colocar e marcar a retração de fibonacci da barra enorme da semana. 
Marcando a retração de 50%, na segunda feira coloco antes do leilão de abertura uma ordem de compra 
nesse preço. Esperando que um recuo do mercado ao longo da semana traga os preços ate a retração de 
50% da semana previa. 
 
O stop dessa posição fica na retração de 0,618. 
 
Olhe o exemplo na Ambv4 figura 15. 
Rompeu a congestão, com enorme barra. 
Marquei a retração de 50% e deixei a ordem ali. Foi executada, coloquei estope na retração de 0,618%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
Resumo : Qualquer congestão rompida com enorme candle, é um convite a realização. Podemos e 
devemos colocar nossa ordem de compra na retração de 50% dessa barra enorme. Estope curto na 
retração de 0,61. 
 
 
 
 
Tática do ponto de cataclismo.: 
 
Bom, o conceito de ponto de cataclismo é universal. Ele pode ocorrer em qualquer prazo operacional, nos 
permitindo operar esse padrão. A idéia é esperar que o ativo forme um candle de reversão em cima desse 
ponto de cataclismo, ou muitas vezes, colocar uma ordem de compra esperando perto daquele preço, com 
estope muito próximo. 
A região de ponto de cataclismo é um local do gráfico onde várias estruturas da analise técnica 
encontram-se formando um suporte, ou resistência de difícil rompimento. 
 
 
Assim sendo, como encontrar os pontos de cataclismo? 
1- Procure ele sempre perto das medias de 10, 21 ou 55 periodos. 
2- Trace Ltas; 
3- Trace suportes horizontais; 
4- Trace fibonaccis; 
5- Procure numero redondos; 
6- Suporte 1 ou dois do PPE; 
7- Banda inferior da Bollinger; 
 
 
Olhe a brkm5 figura 16 , esta em tendência de alta no semanal, inicia um recuo. Linha de alta , media 
móvel de 9, topo anterior e numero redondo batendo nesse nível. 
Espero o ativo recuar ate ali, e ao romper a máxima do candle que bateu nessa área, executo o trade. 
 
 
 
Figura 17 veja como o ponto de pivot suporte 1 do mês foi efetivo para nos oferecer a entrada. 
Belo trade. 
O problema desse modelo é que ele não é um modelo sistemático. Necessita de estudo e subjetividade 
feita pelo trader em si. 
 
 
 
Essa tática é mais subjetiva, mais complexa e necessita de maior analise, portanto eu que não gosto de 
subjetividade, não a utilizo com freqüência. 
 
 
 
 
Resumo: ativo que atingir zona que reúna 3 ou mais : 
1- Fundos anteriores respeitados; 
2- Topos anteriores rompidos; 
3- Retração de 0,38 , 0,50 e 0,618 da ultima alta. 
4- Linha de tendência de alta. 
5- Media móvel de 21 dias e de 55 dias. 
6- Ponto de pivot expandido, com suportes de PPE. 
7- Numero redondo. 
Compro romper máxima do candle que bateu nessa região. Estope na mínima. 
 
 
Tática da Sombra Inferior – 
 
A tática consiste em procurar o ativo em cima de um suporte de cataclismo . Quanto mais forte for o 
suporte mais sólido será a tática. Quanto mais longa for a sombra inferior, mais importante será o sinal. 
Assim sendo, ao localizar o suporte do gráfico semanal sendo perfurado por uma sombra inferior longa, 
temos a tática sendo empregada. 
Basta então esperar o candle seguinte o rompimento da máxima do candle que furou o suporte com sua 
sombra inferior. 
 
A presença de volume forte potencializa o sinal. 
 
Observe no gráfico exemplificado, figura 18. Temos o ativo no TERCEIRO ( lembra do ciclo 3-5-7) 
batendo no suporte dado pelo fundo anterior e terminando o dia como uma sombra inferior furando o 
suporte. Volume forte. 
 
 
 
 
 
Plano agora seria esperar o rompimento da máxima desse candle, no dia seguinte, para então executar a 
entrada, com estope na mínima da sombra e alvo de 8% . 
 
 
 
 
Figura 19 mostra o seguimento do trade. 
 
A mesma tática pode ser empregada para baixo. Quando temos uma sombra superior furando uma 
resistência. Basicamente o conceito por trás da tática é de que o mercado ameaçou perder o suporte, ou a 
romper a resistência durante aquela semana, mas houve entrada de forca na direção oposta, que segurou 
os preços. 
 
Tática simples e efetiva. Porém, como defeito necessita do trader a identificação da zona de suporte e de 
resistência, bem como a parcimônia de efetuar a entrada somente quando ocorrer o rompimento. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática da media móvel deslocada: 
 
Essa tática foi descrita pelo Joe Di Napoli, um excepcional trader. A idéia é usar uma media móvel de 3 
periodos, exponencial, deslocada em 3 periodos. Essa media posta dessa maneira, tem tres funções. 
Primeira serve de trailing - stop móvel de qualquer operação seja comprada ou vendida. Segunda se os 
preços acima da media móvel, configuram tendência de alta e devemos favorecer compra. Preços abaixo 
da media móvel, traduzem tendência de baixa e devemos favorecer venda. 
Bom, mas agora vem a parte interessante. Ao encontrar um topo, no mesmo nível do topo anterior ( não 
necessariamente no mesmo nível, podendo ser um pouco acima.. ou idealmente um pouco abaixo do topo 
prévio) vamos procurar por um sinal chamado “dupla penetração” 
 
 
 
Figura 20 - A seta 1 mostra a primeira penetração dos preços..que vinham acima da media de 3 deslocada 
e penetraram para baixo. Logo após fechamos acima da média. O próximo candle em que o fechamento 
for abaixo da media móvel de três deslocada, irá acionar a venda. 
 
Olhe agora. 
 
 
 
Tivemos o fechamento desse candle abaixo da media. Isso aciona minha venda para o próximo candle. 
A que preço vender e quando? 
 
Eu normalmente faço o seguinte. Pego a perna de baixa que acionou a segunda penetração. E ploto uma 
retração de fibonacci. Deixo uma ordem de venda um pouco abaixo da retração de 0,50. com estope de 
recompra acima da retração de 0,618. 
 
Nesse exemplo seria assim: 
 
A venda ficaria dormindo em R$48,75, a recompra de stop seria acima de R$ 49,45.Também deixo 
combinado que se a mínima do candle que acionou a venda for perdida a qualquer momento iniciarei a 
posição vendida, com metade do manejo de risco permitido, ficando a outra metade para a retração de 
0,50 em caso de repique. 
 
Agora em relação ao alvo. Pego toda a extensão da perna que fechou pela primeira vez abaixo da media 
deslocada. Essa extensão , do topo ao fundo pegando máximas e mínimas , será deslocada para baixo a 
partir do topo formado no movimento que fechou pela segunda vez abaixo da media. O alvo não será na 
expansão de 100%. Será na expansão de 161% dessa perna de baixa. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Vamos seguir : 
 
 
 
Figura 23 - Vejam que após perder a mínima, o ativo ainda subiu por duas semanas permitindo a venda 
do resto da posição na retração de 50%. 
 
Agora detalhe, se o stop meu colocado na retração de 0,61 do movimento for acionado, eu vou recomprar 
a venda e dobrar na compra..pois nesse caso o setup se inverte e os vendidos recomprando enfiaram o 
mercado para cima. 
 
 
Agora vamos ver um exemplo para alta: 
 
1- Precos abaixo da media deslocada.. 
2- espera a primeira penetração para cima da media, fica parado. 
1- Deixa penetrar ( fechando um candle ) de novo para abaixo da media de 3 deslocada, fica 
parado 
2- Não pode perder o fundo prévio estabelecido. 
4- No próximo candle que fechar acima da media teremos o sinal de entrada. 
5- calculamos retração de 0,50 do movimento que fez a dupla penetração. Colocamos ordem de compra 
ali, com estope na retração de 0,618. 
 
 
 
 
 
 
Traçamos as retrações, colocamos as ordens. No caso, a entrada ocorreu apenas na metade da operação, 
quando rompeu a máxima da semana prévia. 
 
 
Resumo: 1- Preços abaixo da media deslocada; 
2- Fecha uma vez acima da media e volta a fechar abaixo; 
3- não perde fundo prévio e volta a fechar acima da media; 
4-entrada acima da máxima da semana que fechou acima da media pela segunda vez, ou na retração de 
50% desse movimento. 
3- Alvo na expansãode 161% da primeira perna. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática fechou fora fechou dentro. 
 
Essa tática é bem versátil e dá sinais com relativa Constancia., seu índice de acerto é elevado,acima de 
80% na petr e na vale. Esse setup independe da tendência corrente do ativo, assim como os anteriormente 
descritos. Ele em si funciona em cima da volatilidade do mercado. 
Funciona da seguinte forma: Colocamos a banda de bollinger, media de 20 periodos, com dois desvios 
padroes. Quando visualizarmos o ativo fechando um candle abaixo da banda inferior da bollinger, 
vamos esperar um candle que retorne a ter seu fechamento acima da banda inferior. 
Quando tivermos isso, vamos executar a entrada quando o candle que fechou dentro das bandas, tiver sua 
máxima rompida pelo candle seguinte, ou no Maximo pelo posterior. Meu estope fica abaixo da mínima 
do candle que fechou fora da banda inferior por ultimo. 
 
 
 
O exemplo da figura 25 ocorreu na brfs3 tivemos um exemplo para baixo, com dois fechamentos acima 
da banda, que não foram acionados e depois o terceiro sinal foi acionado. Depois, mais embaixo,ocorreu 
um que a máxima do candle que fechou dentro não foi rompida pelos dois candles seguintes. O próximo 
sinal funcionou e foi acionado. 
Ou seja , um setup visualmente fácil de ser identificado e que basicamente opera contra uma forca 
cansada. 
 
Resumo: 
Na compra : 
Um candle que feche fora da banda inferior da bollinger, espero candle que feche dentro. Rompendo a 
máxima desse candle assumo entrada, estope na mínima. 
Alvo vendo metade na banda central da bollinger e a outra metade quando bater na banda superior. 
Na venda : 
Um candle acima da banda superior da bollinger, espero um candle fechar abaixo. A perda da mínima 
desse candle bare venda com recompra de metade da posição na banda central e estope pela máxima de 
cada semana ate fechar o trade. 
 
 
 
 
 
 
Tática do Harami 
 
Bom, o harami é uma tática tão simples e ao mesmo tempo tão efetiva. Eu o utilizo-nos mais diversos 
prazos operacionais, independente da tendência do papel. Ao verificar um harami tenho três pontos de 
compra possíveis: o primeiro quando o candle seguinte romper o preço de fechamento do filhote.; o 
segundo quando o candle seguinte romper a máxima do filhote e o terceiro quando o candle seguinte 
romper a abertura da mãe. Em todos os stop esta abaixo da mínima da mãe. 
 
Porém, para que este seja mais efetivo, costumo sempre associar com pelo menos uma das estruturas que 
oferece suporte gráfico. Ou seja, junto com media móvel, LTA, fundo ou topo anterior, retração de 
fibonacci, numero redondo ou ponto de pivot expandido. 
 
Para se ter uma rápida idéia, esse setup no semanal tem os seguintes índices de acerto ( alta maior que 8% 
após rompida máxima do filhote) de 1997 até 2007: 
 
Petr4 = 93% 
Vale5 = 66,67% 
Alll11 = 100% 
Bbdc4 = 100% 
Csna3 = 72,22% 
Infelizmente o padrão tem baixa quantidade de sinais, o que torna as estatísticas não muito confiáveis. 
 
No diário tem as seguintes ( alta de 3,5% após romper máxima do filho) de 2006 ate 2007 : 
Petr4= 66.67 % 
Vale5 = 83.33% 
Bbdc4 = 81.25% 
 
 E no intraday seu índice de acerto fica em torno dos 80% também. 
 
Ou seja, usando bom manejo de risco, creio quê se pode ganhar bom dinheiro com ele. 
 
 
 
Figura 26 – temos três haramis, contabilizados todos com interessante retorno. Claro aqui a tendência de 
alta colaborou também nas operações. 
 
Eles são imensamente potencializados se em cima de um cataclismo, mas a estatística que tenho não 
conta isso. Nem tendência. 
 
 
Resumo: 
Esperar um candle que tenha corpo Vermelho, seguido por um candle que tenha corpo branco ( menor e 
envolvido) pelo primeiro candle. O rompimento do fechamento do filho, da máxima do filho ou da 
abertura da mãe promove a entrada. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática da Media de 9 períodos (9.1): 
 
Setup criado pelo Larry Williams. Colocamos uma media de 9 periodos , exponencial no nosso gráfico. 
Esperamos essa media virar para cima. Quando isso ocorrer, marcamos a máxima do candle que produziu 
essa virada. Ao romper essa máxima no candle seguinte, tenho minha entrada, estope na mínima do 
candle que fez a virada. O mesmo setup pode ser operado para venda. Se espera uma virada da media de 
9 para baixo. Marca-se a mínima do candle que produziu essa virada. Quando essa mínima for perdida 
nos candles seguintes inicia a operação vendida. 
 
Figura 27 temos algumas operações iniciadas por esse padrão: 
. 
 
 
 
Essa tática é Altamente rentável, pois nos mantem dentro da tendência de alta enquanto esta estiver 
durando. Podemos adicionar aqui um sistema de realização parcial. Ou então, seguir a operação com toda 
a posição do inicio ao final. 
Na ponta vendida, quando a media vira para baixo, a perda da mínima me da ponto de venda, mas deixo 
uma recompra 4% abaixo do ponto vendido, como alvo fixo. 
 
Resumo: Media de 9 exponencial, espera virar para cima. Ao romper máxima do candle que fez essa 
virada , executa entrada, estope na mínima do candle. Vende tudo quando media virar para baixo e perder 
a mínima. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática da media de 9 já virada para cima (9.2): 
Quando tivermos a media virada para cima e um candle que tenha seu FECHAMENTO abaixo da mínima 
do candle prévio. Marcamos a máxima desse candle como nosso ponto de compra se rompido no candle 
seguinte. Caso não rompa no candle seguinte, vamos abaixando nosso ponto de entrada para cada 
máxima, desde que a media de 9 esteja para cima. 
 
 
 
Figura 28: O mesmo modelo pode ser operado na ponta vendida, invertendo a direção da media. 
 
Resumo: com a media virada para cima. Espero um candle que feche abaixo da mínima do prévio. Marco 
a máxima desse candle como meu ponto de entrada. Estope na mínima. Se não romper, sigo descendo a 
entrada, até executar trade ou media virar para baixo. 
 
 
 
 
 
 
Tática da media de 9 subindo com dois fechamentos mais 
baixos (9.3): 
 
Com a media de 9 subindo, esperamos dois fechamentos que sejam abaixo de um 
fechamento mais alto. Quando isso ocorrer, marcamos a máxima desse ultimo candle 
como nosso ponto de entrada caso seja rompido. Se não o for no próximo candle, 
podemos ir abaixando o ponto de entrada, ate entrar, ou se a media virar para baixo 
invalida o setup. Figura 29. 
 
 
 
Resumo : Media de 9 subindo, dois fechamentos abaixo de um mais alto. Marco 
máxima, executo entrada ao romper esse ponto. Estope na mínima. 
Realizacao parcial opcional. 
 
 
 
As táticas da media de 9 podem ser invertidas para operações na ponta vendida. Porem é 
vital que se isso seja executado, um alvo fixo de recompra seja estabelecido, não 
esperando a virada para cima para zerar o trade. A maior parte dos estudos que fiz 
considera alvos de 4-5% como plenamente viáveis. 
 
 
 
Estrategias de Position: 
Utilizamos gráficos semanais, mais confiáveis, estáveis e funcionais em termos de 
amplitude. 
 
Manejo de risco: 
Quando você assume um controle eletivo das operações, nesse modelo, há necessidade 
premente do uso de manejo de risco, pois as operações serão customizadas uma por 
uma. Com diferentes alvos, stopes e setups. Isso torna as operações NÃO padronizadas 
e não harmônicas. 
Nesse modelo o trader precisa de um manejo de risco para alisar exponencialmente as 
operações e impedir que um ponto fora da curva mude todo o perfil de lucro de outras 
operações. Minha sugestão para esse trader é usar um risco de 4% em cada operação 
limitando a 8% no total do mês. Com a primeira operação sendo 4% e as outras duas em 
2% cada. 
 
Agora, quando o trader adota um estilo sistemático de operar. Digamos a media de 9. 
Esse próprio modelo em si, traz uma padronização ao manejo de risco e ao mesmo 
tempo ao risco exposto por operação. Ou seja, podemos dizer que o tamanho médio das 
barras do semanal, mantém padronizada a operação. 
Dessa forma, na media, mesmo queusássemos todo o capital no sistema em cada trade, 
a própria distancia media do ponto de compra para a distancia media de stop, 
harmonizaria o risco do sistema. 
Mantendo a mesma quantidade de lotes operados e o risco percentual de forma 
equânime. Mesmo com o aumento do volume do capital, o risco percentual se manteria 
estável. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática do Gap Escondido 
 
São dois candles reunidos. O primeiro candle de baixa com fechamento o mais próximo 
possível da mínima. 
O segundo candle tem que cumprir as seguintes regras para configurar entrada no 
próximo candle: 1- Tem que abrir acima do fechamento do candle 1; 2- tem que fechar 
acima da máxima do candle 1 e 3 – Não pode ter mínima abaixo da mínima do candle 1. 
 
Uma vez reunidas todas essas regras, temos o setup de entrada. 
A minha entrada ocorre no romper da máxima do candle 2. Com estope posicionado na 
retração de 0,61% dessa barra rompida. Alvo fica 8% para cima. Importante mencionar 
que esse setup normalmente marca fortes viradas de mercado. Podendo ser operado e 
visualizado para baixo. Nesse caso, com a situação invertida. 
 
 
 
 
 
 
Resumo : ( figura 29) 
1- Primeiro candle fecha perto da mínima. 
2- Candle seguinte, abre acima do fechamento do anterior e fecha acima da máxima 
do anterior. 
3- Compro ao romper a máxima do 2 candle. 
4- Stop na mínima. 
 
 
Tática da Iguana : 
 
Criado pelo Jeff Cooper, o setup é interessante, porem bastante raro. Para que possamos 
entender o setup precisamos entender a nomenclatura. 
A mínima do candle é o percentil 0. A máxima do candle é percentil 100%. 
Um candle que feche na metade da movimentação, fecha na zona de 50%. 
 
Visualizando uma semana que tenha feito a mínima das ultimas 4 semanas e que tenha 
ao mesmo tempo, abertura e fechamento acima do percentil 75% da semana. 
O setup clássico oferece a entrada apenas quando romper máxima da semana que tenha 
seguido exatamente essas condições. 
Eu estabeleço minha compra imediata na abertura da semana que vem , na retração de 
50% da iguana, com estope na retração de 0,61% dessa semana . Se não conseguir 
comprar nesse preço, entro ao romper a máxima da iguana de alta. 
 
 
Figura 31 – vemos candle que é a mínima das ultimas 4 semanas, abertura e fechamento 
acima do percentil 75%. 
 
Resumo: 
1- Na alta : 
2- Minima das ultimas 4 semanas; 
3- Abertura e fechamento acima do percentil 75%. 
4- Rompe a maxima da iguana. 
Resumo : 
1- Na Baixa: 
2- Maxima das ultimas 4 semanas; 
3- Abertura e fechamento abaixo do percentil 25%; 
4- Perde a mínima da Iguana na semana seguinte. 
 
 
 
 
 
 
Realização Frustrada: 
 
Em uma tendência de alta, que pode ser avaliada pelos topos e fundos ascendentes ou 
pela media de 21 semanas subindo.Eu espero três candles que tenham a seguinte 
seqüência: baixa, alta e baixa. 
Marco máxima e mínima desse conjunto. Ao romper a máxima desse conjunto eu 
compro, estope na mínima do conjunto e alvo a amplitude dos três candles para cima. 
 
 
 
Na figura 32 temos a sequencia desejada de baixa, alta e baixa. Duas semanas após o 
rompimento esperado. Entrada e estope. 
O rompimento pode ocorrer semanas ou até mesmo meses após o setup ter aparecido. 
Podemos ter uma realização frustrada para baixo. Com o papel em tendência de baixa ( 
topos e fundos em queda ou media móvel de 21 para baixo), esperamos uma sequencia 
de alta, baixa, alta. 
A perda da mínima desses três candles abre a minha venda, com meu estope acima da 
máxima dos três. Alvo toda a amplitude para baixo. 
 
 
 
 
 
Resumo: 
Alta: 
1- Candle de baixa,seguido por alta, seguido por baixa. 
2- Romper a máxima entro na compra, estope na mínima, alvo na amplitude. 
Baixa: 
1- Candle de alta, seguido de baixa, seguido de alta. 
2- Perder a mínima, aciona venda, estope na máxima dos três candles, alvo na amplitude. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Sobre o Uso do Estope e de Estopes Moveis: 
Muito bem, qual a verdadeira finalidade de um Stop? 
Existem basicamente duas funções principais em um Stop. A primeira: “ limitar perdas 
em um ativo quando da mudança de tendência do papel”. Esta, muitos dizem ser obvia, 
mas poucos utilizam de fato dessa forma. Usando dessa maneira, jamais levantaríamos 
o stop antes de termos um fundo acima do anterior. Com isso, executaríamos nossa 
entrada, depois apenas subiríamos o stop depois de alta e de uma queda que o ativo 
fizesse dentro da tendência de alta.Apenas acionando o stop se ocorresse um pivot de 
baixa. 
 
 
Figura 34, temos a media de 9 virada para cima, executamos a entrada. Estope na 
minima. 
 
 
Assim sendo, no exemplo, executamos a entrada, colocamos estope loss e esperamos o 
movimento a seguir que deve ser de alta, seguida de baixa, sem perda do fundo anterior. 
Depois disso, formação de fundo acima do prévio, com consecutiva colocação do novo 
estope abaixo desse novo fundo. 
 
 
Note o novo fundo se formando, podemos colocar nosso estope loss agora nesse novo 
fundo. Sim, depois de ver o papel subir tanto ter que “agüentar” um recuo desses dói 
muito psicologicamente. Mas perceba, a remuneração de um trader será tanto maior 
quanto maior for sua capacidade de agüentar apertões. 
 
Quando e se o ativo fizer novo ciclo de alta e depois novo recuo, nosso estope sobe para 
esse novo fundo formado. 
 
 
 
Novamente, mudamos o estope para esse novo ponto. Lembro aos amigos que um fundo 
é um fechamento precedido de dois fechamentos mais altos e seguido de dois 
fechamentos acima também. Logo, esse ultimo ponto marcado na figura 36 ainda não é 
um fundo mesmo, precisa mais um fechamento acima desse ponto. 
 
 
 
 
 
Agora temos mais um fechamento precedido de dois acima e seguido de dois acima na 
figura 37. Colocamos nosso estope nesse nível. 
 
 
 
 
Veja na figura 38 como terminamos o gráfico e ainda estamos dentro do papel, durante 
toda a tendência de alta do ativo. 
Note, aqui usamos o conceito de só levantar o estope se houver um novo fundo 
formado, com isso sairemos do ativo apenas se esse fundo for perdido. Um método 
simples, porém efetivo para nos deixar dentro do papel enquanto sua tendência for de 
alta. 
 
Se tivéssemos usado o próprio sistema da media de 9 para levantar estope , teríamos 
saído antes sim. E precisaríamos reentrar. 
 
A grande dificuldade que existe aqui é agüentar os períodos de recuo, de forma serena, 
impassível e observadora. A única forma de conseguir isso é com um adequado uso do 
manejo de risco. 
Mas a maior parte das pessoas não consegue usar esse principio lhes faltando à 
serenidade necessária. A duvida que sempre existiu é : “como levantar o stop na 
velocidade e na distancia apropriada para que eu proteja a posição e saia do mercado 
apenas quando esse iniciar um processo corretivo maior?” 
Buscando essa resposta se criaram ferramentas de stop-movel. Ou seja, ferramentas que 
nos indicariam quando levantar o stop e para qual distancia. 
A primeira ferramenta existente é o Parabolico ou SAR, criado por J Welles Wilder. 
Uma ferramenta que faz parte de inúmeros sistemas automáticos e que tem uma 
consistência muito interessante. 
O estudo plota pontos abaixo ou acima do preço corrente. Esses pontos são o local onde 
o stop deveria estar. A regra de uso sendo muito clara: Quando os preços caem 
ABAIXO do SAR, precisamos fechar a posição. Bem como assumir compra quando os 
preços forem para acima do SAR. 
Detalhe muito importante é que essa ferramenta precisa que o ativo esteja em tendência 
direcional para que funcione adequadamente. Ou seja, precisa estar em tendência de 
alta ou de baixa. 
Vamos ver como o SAR se sairia no exemplo da Vale dado? 
 
 
 
Ok, podemos perceber que o ativo estava em tendência de alta, podemos notar também 
que o uso do SAR foi em si inferior ao uso da tendência clássica. Em algumas situações 
o SAR ira apresentar melhor performance que a tendência clássica, em outras pior como 
aqui foi o caso. 
 
 
 
De uma maneira geral éum bom sistema de stop móvel. 
O bom desse indicador é que tem boa margem de confiança nos mais diferentes prazos 
operacionais. No semanal, seu uso é bem interessante. Podemos ver que nos momentos 
de lateralização ele perde eficácia, passando a assumir enorme importância nos 
momentos de tendência direcional. 
 
 
Muitos acusam o SAR de ser relativamente lento. À medida que o movimento vai 
perdendo seu impulso direcional, o SAR vai aumentando sua velocidade de subida para 
que possa se aproximar dos preços mais rapidamente. 
O problema é que em mercados com maior volatilidade, os movimentos mais amplos 
não dão tempo suficiente do SAR se aproximar e com isso, torna-se menos efetivo. 
 
Logo, o cenário ideal de utilização dessa ferramenta é em um mercado em tendência 
direcional, com volatilidade media ou baixa. 
Algo normalmente visto em papeis de segunda linha, como SLCE3 , FJTA4, FFTL4. 
Exemplo nesses ativos : 
 
 
Na fjta4 figura 40. Vemos como a ferramenta capturou boa parte do movimento, nos 
retirando apenas quando foi necessário. 
 
Belíssimos movimentos muito bem capturados pela ferramenta. 
 
Novamente é VITAL... muito importante que o ativo esteja em topos e fundos 
direcionais. Senão o uso é ruim. Podemos usar o gráfico de linha para decidir se existe 
tendência, ou as medias mais curtas. 
 
 
Note na figura 41 como o hilo activator é um sistema de stop móvel bem interessante 
também. A meu ver mais rápido e sensível que o SAR. 
 
Outras ferramentas podem ser empregadas: como o HILO, a media de 3 deslocada, o 
VSS, o Stop Safe zone e no prazo semanal o Fura Chao. Semana que vem falaremos de 
cada um deles com calma. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Three Line Bar 
 
 método de identificação de reversão de tendência 
Estamos hoje em dia com um mercado mais volátil, instável e complexo que no inicio 
do século passado. A quantidade de traders técnicos e de sistemas automáticos e de 
métodos desenhados tornaram o mercado uma estrutura diversa daquela vista nos 
tempos anteriores. 
Em vista disso, precisamos de alguma forma observar mudanças de tendência de uma 
maneira mais ágil e precoce do que o clássico pivot de alta. 
Sendo assim, um trader americano chamado Joseph B. Stowell desenhou um método 
rápido, dinâmico e interessante de identificar a mudança de uma tendência. 
Mudando tendência de baixa para tendência de alta: 
1- Com o mercado caindo, procure a barra que fez a menor mínima. Marcar essa como 
barra número 1. Marcar a máxima dessa barra. 
2- Compare essa máxima com a máxima mais recente que encontrar antes desta. Marcar 
essa barra como número 2. 
3- Procure a máxima imediatamente maior que a máxima da barra número 2. Essa é a 
barra número 3. Sendo a máxima dessa barra a linha que reverte a tendência de baixa 
para tendência de alta. 
Assim que fechar uma barra acima dessa linha tem a virada da tendência. 
Desconsideramos qualquer inside Day. 
Se fizer nova mínima temos que modificar a linha three. 
 
 
 
Temos o exemplo do mercado no momento atual.Na figura 42. 
 
No sentido inverso, para mudança para tendência de baixa: 
 
1- Mercado subindo, procuramos a barra que tenha a maior máxima. Marcamos sua 
mínima e a chamamos de barra 1. 
2- Procuramos a mínima imediatamente inferior e chamamos essa barra de numero 2. 
3- A partir dessa procuramos mínima imediatamente abaixo da barra 2. 
4- Essa é a barra 3 e assinalamos em sua mínima a Three Bar line. 
Fechando abaixo dessa linha a tendência de alta reverte para baixa. 
 
 
Na figura 43 vemos a mudança da tendência de baixa para alta. Posteriormente pelo 
mesmo método vemos a nova mudança para baixa ocorrendo no final do gráfico. 
 
Método simples e efetivo de localizar um possível momento de mudança de tendência. 
Esse sistema pode ser usado em qualquer prazo operacional. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Acumulação e Distribuição: 
 
Vários indicadores existem hoje para nos mostrar o fluxo de volume dentro de um 
determinado ativo. A idéia desse tipo de indicador seria perceber momentos em que o 
volume se acumula no ativo, antes que os preços se desloquem. Buscando dessa forma 
divergências clássicas entre o preço e o indicador. 
O primeiro indicador criado foi o OBV em 1963 feito pelo Joe Granville. Esse 
indicador é simples. Ele adiciona o volume do período quando o fechamento é positivo 
e subtrai quando o fechamento é negativo. 
 
O acumulação e distribuição (AC/DD) foi criado pelo Marc Chaikin. No OBV se 
compara o fechamento de hoje contra o de ontem, para se verificar qual deveria ser a 
atitude. Se fechar acima de ontem se adiciona. Porem, mesmo que o dia tenha sido de 
forte alta, mas fechado abaixo do dia anterior, no OBV o volume seria subtraído. 
No Ac/dd se ignora a mudança de um período para o outro. Observa-se a ação do preço 
para cada barra. Procurando verificar onde foi o fechamento em relação à máxima do 
período. 
Utiliza-se essa formula abaixo para verificar o Valor de fechamento: 
 
( ( (Fech - Min) - (Max - Fech) ) / (Max - Min) ) = Valor de fechamento 
 
Assim sendo, se fechar na máxima o resultado seria 1. 
Se fechar na mínima temos -1 como resultado. 
Se fechar no intervalo terá algum valor entre -1 e 1. 
Esse resultado será multiplicado ao volume do período. 
 
Basicamente, ao utilizarmos essa ferramenta procuramos por divergências altistas e 
baixistas. 
Importante que essas divergências tenham um período mais prolongado de duração. De 
preferência, varias semanas a meses. 
Exemplos: 
 
Note a Petr4 semanal. Trabalhando de lado e se movimentando em um retângulo nos 
preços. Note porem o acumulação sendo cada vez mais alto e já tendo inclusive 
rompido o topo anterior. 
 
 
 
Esse movimento deve deixar o trader muito alerta para o rompimento da resistência dos 
preços e quando isso ocorrer, a idéia seria permanecer junto com o capital. 
 
 
 
 
Observe que interessante: 
O gráfico figura 46 é um retângulo em topo. Temos o retângulo nos preços e no AC/dd. 
Perceba que o Ac/dd perdeu seu suporte. Note qual a sua opinião? Os preços irão 
segurar no suporte? Vale uma entrada aqui? 
 
 
Muito arriscado. Perceba como os preços repicam rapidamente, para depois testar pela 
terceira vez o suporte e perder... note o pull back do Ac/dd.O AC/dd perde primeiro o 
suporte e rompe primeiro a resistência. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Bandas de Bollinger : Táticas, estratégias e observações. 
 
As Bandas de Bollinger são uma ferramenta criada por John Bollinger. Ao utilizar essa 
ferramenta, estaremos operando a VOLATILIDADE do mercado. Não estaremos 
dando importância para a tendência deste, mas sim a movimentação volátil que ele 
executa nas idas e vindas. 
A ferramenta em si tem uma série de utilizações e poucos traders a usam em sua 
plenitude. 
Primeiro, precisamos descrever em parte sua confecção para que possamos derivar suas 
informações desta. A ferramenta é composta por três bandas. Uma superior, uma central 
e uma inferior. A central em si normalmente é uma media móvel ( as mais utilizadas 
são as de 20 ou 21 ). A banda superior e inferior basicamente são traçadas como desvios 
padrões da banda central. Basicamente, elas formam um envelope de movimentação 
dos preços. 
Procuramos sempre usar de banda central, uma media que descreva um tempo 
intermediário. 
Uma vez plotadas, as bandas servem para nos orientar quanto a se o preço atual do ativo 
esta “caro” ou “barato” em relação ao preço médio usual que se negociou o ativo no 
período representado pela banda central. 
 
 
 
 
Veja no exemplo, como as bandas nos mostraram pontos de afastamento critico e 
inversão de mercado. 
 
Uma vez que tenhamos o ativo atingindo uma das bandas, a superior ou inferior. 
Podemos começar a procurar por sinais de atuação na contra parte. 
Logo se vemos um candle de reversão, totalmente acima da banda superior da bollinger, 
podemos começar a estruturar ponta vendida, com estope acima da máximadesse 
candle. O alvo podendo ser a banda central ou a banda inferior. 
A banda pode ser associada ao IFR ou ao estocástico lento para configurar um timing 
ainda mais apropriado de topo ou fundo de mercado. 
Logo, uso ela para as seguintes situações: 
1- Precificar “caro ou barato”. 
2- Localizar possível topo ou fundo. 
3- Setup operacional de compra ou venda ( Fechou fora / fechou dentro) 
4- Prenuncio de fortíssima movimentação. 
 
 
 
Vamos direto ao Setup Operacional: 
O fechou fora/ fechou dentro é um setup operacional muito simples e altamente efetivo. 
Denonimo ele de setup multioperacional, pois pode ser utilizado em qualquer prazo 
operacional negociável, com elevada probabilidade de acerto. 
Fechou fora/ fechou dentro para compra: 
1- Espero um candle que tenha seu fechamento fora da banda inferior da Bollinger. 
2- Se o candle seguinte fechar ACIMA da banda inferior da Bollinger, marco a máxima 
desse segundo candle como meu ponto de compra. 
3- Stop na mínima que for a menor desses dois candles. 
4- Uso a banda central como alvo de vender 70% do trade. 
5- O resto eu levo com estope na mínima de cada candle ate se possível a banda superior, 
onde fecho o resto. 
 
 
Fechou fora para venda: 
1- Espero um candle que tenha seu fechamento acima da banda superior da Bollinger. 
2- Se o candle seguinte fechar abaixo da banda superior da Bollinger, marco a minima 
desse segundo candle como meu ponto de venda alugada. 
3- Stop na maxima que for a maior desses dois candles. 
4- Uso a banda central como alvo de vender 70% do trade. 
5- O resto eu levo com estope na maxima de cada candle ate se possível a banda inferior, 
onde fecho o resto. 
Usualmente após o fechou fora ser acionado, o alvo mesmo fica na banda oposta. Sendo 
então alvos bem amplos. Na figura anterior em que demonstrei um fechou fora para 
cima, temos anteriormente um fechou fora para baixo. Procure ele. 
 
A outra forma importante de observar as bandas reside na observação de seu 
estreitamento. 
O estreitamento das duas bandas demonstra diminuição da volatilidade. Essa 
diminuição implica no preparo do mercado para um fortíssimo movimento explosivo. 
 
 
 
Podemos ver na figura 50, os movimentos vigorosos que tivemos após o estreitamento 
das bandas na Tcno4. 
 
Se os preços durante o estreitamento estiverem abaixo da banda central, o mais provável 
seria um rompimento forte para CIMA . Se os preços durante o estreitamento, 
estiverem acima da banda central, a explosão mais provável é para baixo. 
 
 
 
 
 
Tática do Ifr 2: 
 
Uma forma muito interessante de uso do IFR é a redução do período do IFR. Utilizando 
ele de forma mais curta e com amplitudes diferenciadas. 
Observe que a idéia principal do mercado é comprar depois que CAIU e vender depois 
que subiu. 
A maior parte dos setups usa comprar depois que SUBIU e vender depois que SUBIU 
mais. 
Quando usamos o ifr2 sem filtro, estaremos executando a entrada exatamente no 
momento em que o ativo caiu bastante e iremos vender assim que ele subir. 
Por isso, esse setup consegue fortíssimos resultados financeiros e elevado nível de 
acerto. 
Em verdade esse é um dos setups que apresenta a melhor rentabilidade financeira que já 
estudei. 
Como funciona? 
Usando um ifr na periodicidade de 2. 
1- Iremos esperar que o nível do IFR2 caia abaixo de 5. 
2- Compramos o FECHAMENTO do candle que fez o IFR2 chegar nesse nível. 
3- Nosso Stop fica em 130% da amplitude do candle comprado projetado para 
baixo. 
4- A media de 49 é auxiliar. 
 
Figura 52, demonstra em um ativo de menor liquidez as entradas assumidas pelo setup 
no gráfico semanal.No fechamento de sexta feira dessas semanas se assume as compras. 
 
 
 
 
A figura 53 demonstra a evolução das compras assumidas. 
O setup tem igual efetividade em ativos mais ou menos liquidos. 
 
Vamos olhar um exemplo na vale semanal na figura 54. 
 
 
 
Entrada ocorre no fechamento de sexta feira, quando se verifica o ifr2 abaixo de 5. 
Estope fica na expansão de 130% da amplitude do candle comprado. É um estope 
longo, justamente porque NÃO queremos ser estopados, vender um papel que esta na 
IMINENCIA de um repique ou de uma respirada para cima. 
 
Após a compra: 
 
Iremos conduzir o trade da seguinte forma: 
1- Metade da posição iremos VENDER no PRIMEIRO candle que fechar com um 
lucro maior que 3% ( primeira sexta feira que eu computar um lucro maior que 
3% no trade eu vendo no after market metade da posição). 
2- A outra metade, vamos incluir uma media móvel exponencial de 5. Esperar ela 
virar para baixo e vender essa metade apenas quando perder a mínima do candle 
que fez essa media virar para baixo. 
 
 
Figura 55- mostra a evolução do trade, após a compra, na sexta feira seguinte, 
computamos mais de 3% de lucro do ponto de compra e portanto, vendemos metade do 
trade no after. 
Trazemos o stop da outra metade para a mínima desse candle que permitiu a realização 
parcial. 
E só iremos levantar o stop dessa outra metade quando a media de 5 virar para baixo. 
 
 
 
Figura 56 - demonstra o termino do trade. Quando a media virou para baixo, elevamos 
o stop. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática do IFR2 com filtro: 
Algumas pessoas têm dificuldade em executar a compra após uma queda muito grande. 
Ficam paralisadas pelo medo e não conseguem executar a entrada. 
Elas se sentem mais confortáveis comprando após um reinicio de alta. 
Para isso, desenho uma media de 13 períodos aritmética no IFR. 
Não realizo a entrada quando o ifr vai para baixo de 5. 
Quando o IFR, ROMPER de baixo para cima a media de 13, marco a máxima desse 
candle que produziu isso. 
Entro em seu rompimento, com estope na mínima do candle. 
Vendo metade na primeira sexta que fechar com mais de 3% de lucro. 
O resto quando a media de 5 virar para baixo. 
A media de 49 é auxiliar. 
 
 
 
Na figura 57, o romper da máxima da semana que fez o ifr ir para acima da media, 
promove minha entrada. 
 
Outras entradas podem ser promovidas dentro da movimentação do papel. 
Venda de metade com a primeira sexta com lucro. 
 
Figura 58 demonstra três pontos de entrada executados pelo ifr2 com filtro. 
Nesse modelo a realização parcial é importante. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tática da Média de 10 e sua sombra: 
 
Essa tática foi criada pelo Larry Williams. Uma tática muito interessante e fácil. 
Colocamos uma media de 10 exponencial. 
A seguir aplicamos uma media de 10 exponencial DESLOCADA em 1. 
 
 
Quando a media exponencial, for para acima da media deslocada, marcamos a máxima 
do candle que fez isso ocorrer. Ao romper essa máxima tenho minha compra com meu 
estope na mínima da semana que fez isso. 
Realizacao parcial pode ser executada. 
Ou conduzir toda operação ate que media normal siga para abaixo da deslocada. Estope 
fica na mínima da semana que fez isso. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Sobre ser Trader e os antigos Samurais: 
A atividade de trading necessita uma abordagem diferenciada. A complexidade de atuar 
como trader é por muitos, subestimada. Não basta sabermos analise técnica, nem 
tampouco manejo de risco em si. Precisamos confrontar-nos com situações de stress, 
tomada de decisão e a com a habilidade ou inabilidade para lidar com insucessos. As 
pessoas se esquecem que esse é um jogo de soma Zero. Ou seja, para alguém ganhar, 
alguém perde, necessariamente. Sendo assim, e olhando nossa competição, precisamos 
ter ferramentas muito poderosas do nosso lado. 
Desta maneira, creio que muito da psicologia adotada pelos samurais no Japão antigo 
pode ser reaproveitada nessa profissão. Essas duas profissões têm inúmeros pontos em 
comum. O risco, as perdas, o controle emocional e a capacidade de decidir a atitude 
certa no momento certo. 
Então, vamos analisar como os samurais pensavam sua profissão. Para eles não havia 
propósito em si na Luta. O combate não era uma forma de vencer, mas sim um trabalho 
de pura Arte. E a profissão de Samurai, nãouma profissão, mas a busca pela perfeição 
em todas as atitudes. 
Essa mesma mentalidade pode ser deslocada para o Trader. O trade em si não é uma 
forma de vencer. Não é na realização de inúmeros trades que o trader se foca. Assim 
como, não é no resultado financeiro que deve estar o foco do trade. O foco da atividade 
deve estar na correta execução do setup de entrada, da colocação do stop, do uso do 
manejo de risco e da realização no alvo. Ou seja, o foco deve ser a perfeição correta do 
que foi planejado. É nisso que o trader deve se mantiver atento, não no resultado 
financeiro daquele trade em si. 
Dito isso, os samurais tinham um código. Esse código em si eram normas, regras e 
condutas que deveriam ser adotadas frente às inúmeras situações do dia-a-dia. Nós 
traders também temos um código. E também devemos ter nossos sistemas de conduta. 
Por isso, a correta definição dos setups que serão usados no dia-a-dia é vital. Para que se 
possa então, depois de definida a forma de se operar procurar firmemente cumprir os 
requisitos e as estratégias anteriormente definidas. 
Enfim, trading é um trabalho de ARTE, que deve ser feito com o intuito de tornar o 
trade em si impecável. Impecável quer dizer perfeito em sua execução, no ponto da 
entrada, no stop-loss ,na saída quando da batida nesse ponto, ou na realização do lucro 
quando este atingido. A beleza e a arte do trade residem aí , não no resultado 
financeiro de um determinado trade. 
Agora vejamos um trader que tenha essa mentalidade, ao executar uma entrada, colocar 
seu stop e seu alvo. Ficará IGUALMENTE satisfeito com o termino do trade em um dos 
dois alvos, seja no lucro ou no stop. Igualmente..exato... isso porque? Porque o objetivo 
dele não era ganhar dinheiro, mas sim fazer o trade CERTO. E se um ativo bate no stop, 
qual a conduta é a certa? Estopar. Percebam que nesse trader então, o fato de ter sido 
estopado não gera dor, não gera pesar, não gera luto. E não produzindo essas emoções, 
que em si destroem a autoconfiança e a auto-estima, acaba não atrapalhando os trades 
futuros que virão a seguir. 
Percebe-se que um trader que esteja focado no resultado financeiro, fica triste, 
angustiado, deprimido quando aciona um stop loss. Isso o impede de executar 
corretamente o que Havia planejado nos próximos trades. Com isso, um trade “perdido” 
produziu uma perda financeira e ao mesmo tempo uma perda muito maior nos próximos 
trades que serão atrapalhados. 
O trader Zen nessa situação leva uma enorme vantagem. Pois ele entende que fez tudo 
absolutamente correto, entende que não errou e com isso está pronto para retornar à luta 
quando for necessário. Ele compreende que aquele estope ocorreu, pela estatística em si 
do setup que Ele utiliza. Não há nada de pessoal nisso. 
Filosofia : Concentre-se apenas em executar PERFEITAMENTE o que foi planejado. 
O ponto de compra, o ponto do stop, o manejo de risco, o alvo. Foque nisso todo o 
tempo. 
 
Os resultados virão com o tempo, pois desde que tenha escolhido um setup com índice 
de acerto maior que o de erro e usando o manejo de risco, tudo é questão de executar 
inúmeras vezes o mesmo padrão. 
 
Persistência era uma forte característica dos samurais. Os traders precisam dela para 
poder se manter e vencer no mercado. De onde os samurais retiravam sua persistência? 
De onde vinha a sua enorme motivação? 
 
Quatro aspectos nos originam motivação: 
A consciência da Mortalidade: saber e sempre ter em mente que hoje pode ser nosso 
ultimo dia de vida na terra, nos dá uma firme certeza. A de que temos que fazer cada 
movimento, cada ação, cada trabalho, cada plano como se fosse o ultimo que faríamos 
em nossas vidas. Essa idéia em si, realizar cada ato como se fosse o ultimo nos força a 
realizar tudo da maneira mais perfeita que podemos fazer. Trazendo isso para o 
mercado. Cada Plano de trade tem que ser milimetricamente traçado, de forma 
cuidadosa, planejada, meticulosa e executado na sua essência perfeita. Para que se um 
dia morrermos, quem vier ver nosso diário de trade diga: “que trade perfeitamente 
executado!”. Era assim com os samurais, deve ser assim com os traders. 
O propósito da vida: Qual o propósito da sua vida? Sem um firme propósito na sua 
vida, o trader corre o risco de “passar pela vida” e não de “viver a vida”. Sem um firme 
propósito, nossa capacidade de produzir algo firme e duradouro se esvai. Dessa forma, 
defina para você mesmo, qual o objetivo maior de sua vida. Depois disso, persiga esse 
objetivo com a racionalidade e a persistência de um samurai obstinado, ou se preferir de 
um Pitt Bull enraivecido. ( para a maior parte das pessoas o mercado não vai ser o 
propósito da vida... mas ele pode ser a alavanca para obter o propósito, que pode ser 
altruísta...ou egoista. Exemplo: “quero ser a pessoa física que mais contribuiu para 
crianças carentes no meu estado”; ou “quero ser a pessoa física mais rica do meu estado, 
para poder gastar no que eu quiser” ; ou ainda “quero construir um hospital em cada 
cidade destinado a cuidar de pessoas com câncer”). Propositos de vida amplos, tipo : 
“quero ser feliz” não dão motivação... pois não indicam o caminho a ser seguido. 
Metas: aqui entra os focos e pontos que realmente aguçam a motivação. Depois de 
colocado o propósito, você impõe as metas, a rentabilidade, os ganhos, os prazos. Essas 
metas sempre devem ser focadas para a obtenção do item 2. 
Paixão- Para se manter motivado em algum aspecto da vida há necessidade de paixão, 
amor, gana em cima daquele objeto. É impossível ficar motivado em cima de alguma 
coisa que você não seja apaixonado. Nesse quesito o mercado é fácil, pois é fácil ser 
apaixonado pelo mercado. Porem é fácil ser apaixonado por “OPERAR o mercado da 
forma tecnicamente perfeita”? Aí não é tão fácil, pois operar de forma tecnicamente 
perfeita é chato, monótono, burocrático e tedioso. Uma das formas de se manter 
apaixonado pelo mercado é se pagar mensalmente com parte dos lucros que obteve no 
mês anterior. 
Essas formas de se manter motivado, são muito importantes para um bom seguimento 
dentro do mercado. 
 
Método CEMANA : 
 
O método CEMANA para mim é muito importante. 
Creio que os traders devem atentar para esse método e procurar empregar e utilizar seus 
conceitos todo o tempo. 
C - O “C” é de CONFIAR , para um trader poder executar sua atividade ele precisa 
confiar em si mesmo, confiar na analise técnica, confiar no setup que esta usando e no 
ativo que esta operando. A confiança aqui precisa ser absolutamente cega, indubitável, 
inequívoca. Para que o trader obtenha uma confiança cega no seu sistema e no seu setup 
ele precisa back testar ...e back testar MILHARES de vezes o seu setup. Ele precisa 
simular, estudar, rever e estudar seu sistema. Inumeras vezes, tantas que tenha perdido a 
conta. Até que ele finalmente se convença, intrinsecamente se convença de que aquele 
setup, daquela forma, funciona. 
E – O “E”é de equilíbrio. Todo o tempo, o trader tem que estar operando centrado em 
um ponto de equilíbrio, que é totalmente isento de emoções, calcado exclusivamente no 
estudo feito, centrado e entendendo que naquele trade NÃO reside sua vida, seu valor, 
nem tampouco tudo o que tem. Mantendo o foco do que realmente foi sacrificado para 
estar dentro daquele trade. Sabendo e tendo a consciência de que não existe como 
antever o mercado, apenas reagir ao que ele faz e , dessa forma, agir da maneira correta 
a cada situação que ele apresente. 
M – O “M” vem de mentalizar o trade, procurando depois de identificado o setup, 
reforçar a imagem e o objetivo. Imaginar o trade evoluindo dentro do esperado, sendo 
então fechado no ponto planejado, seja no lucro, ou no stop. ( aqui eu normalmente 
mentalizo no lucro..obvio..risos..) 
O “A” vem de aceitar. Aceitar os riscos, as perdas que podem ocorrer em cada batalha 
travada no dia-a-dia, ou a cada semana. Aceitar que uma vez iniciado o trade, aquele 
dinheiro do stop lossa acionado JÁ FOI perdido. Foi sacrificado,