AVA2 - Mercado Financeiro e de Capitais

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Universidade Veiga de Almeida 
Matrícula: 20172300037 
Caroline Lopes 
O chamado risco total consiste na soma dos chamados risco sistemático e não 
sistemático. Alguns autores entendem que o risco nunca pode ser eliminado por 
completo, mas a busca por modelos mitigatórios sempre foi uma das tônicas do 
Mercado de Capitais. Cabe ressaltar que tal abordagem de risco, sistemático e não 
sistemático, aplica-se ao mercado de renda variável, representado no Mercado de 
Capitais pelo mercado acionário, em que, ao analisar a intensidade do risco de uma 
ação, pode-se decidir pela aceitação ou não do mesmo, ante a um retorno esperado. 
Considerando os mencionados riscos e à luz do mercado acionário e os títulos 
nele negociados, elabore um texto dissertativo sobre os riscos mencionados, e 
indique no mesmo: 
A) As principais características e sinônimos de cada tipo de risco. 
B) Dispositivos ou procedimentos para mitigação de cada um dos riscos. 
C) O foco de atenção que deve ser dado a cada um deles. 
Riscos sistemático e não sistemático 
O risco total é algo que deve ser levado em consideração tanto pelos 
investidores quanto para as próprias empresas, uma vez em que essa 
avaliação pode evitar um mau investimento ou entender as possíveis falhas e 
buscar planos de ação para as mesmas. 
Ao se fazer a avaliação do risco total é possível dividi-lo em duas linhas 
análise, sendo uma delas o risco sistemático, onde temos a possibilidade de 
alguma falha sistemática por parte da empresa, ou seja, tecnologia obsoleta e 
programas desatualizados, por exemplo. Enquanto isso também existe o risco 
não sistemático, onde são levados em conta causas naturais e que não 
estejam sob “controle” da empresa, como desastres naturais, questões 
climáticas ou epidemias. 
Os riscos sempre estarão presentes em qualquer tipo de investimento, e no 
momento da decisão do aporte todos eles devem ser levados em consideração 
em comparação com a expectativa de retorno futuro. 
Analisar o risco sistemático de uma empresa que possui softwares 
desatualizados fará com que você reavalie a possibilidade de investimento, 
uma vez em que a empresa em questão precisará, em determinado momento, 
de uma mudança completa em suas ferramentas, o que pode levar a uma 
queda de produção e qualidade de serviço prestado. 
Assim como é possível evitar um investimento em empresas agropecuárias que 
possuam suas unidades em locais com históricos de queimadas devido ao 
clima seco e quente, graças à análise do risco não sistemático. 
No Mercado de Capitais, um dos grandes desafios é encontrar um investimento 
de baixo risco e com alta expectativa de retorno futuro, e através de análises 
aprofundadas é possível mitigar alguns dos e fazer um aporte mais consciente.