Planejamento estratégico e orçamentário

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Planejamento Estratégico 
Orçamentário 
 
 
Autoria do Desafio Profissional: Nelson Bueno de Oliveira 
Leitora Crítica: Tayra Carolina Nascimento Aleixo 
 
 Proposta de Resolução 
 
Caso – Orçamento projetado da empresa Vou Ficar Rico Ltda. 
O Planejamento Financeiro, como instrumento amplo e abrangente, começa pelos planos 
financeiros de longo prazo ou estratégicos. Os planos estratégicos orientam e balizam a formação 
de planos e de orçamentos de curto prazo, que são anuais, semestrais ou mensais, chamados 
táticos ou operacionais. Os principais planos estratégicos (ou de longo prazo) seriam: (a) Plano de 
Marketing (volume de VENDAS); (b) Planos de Produção, Suprimentos (Compras) e Estocagem; (c) 
Plano de Investimentos nos Ativos de Longo Prazo (máquinas, veículos, instalações etc.). Assim, 
reforçando, a partir dos planos estratégicos (de longo prazo), faz-se os planos e orçamentos táticos 
ou operacionais (de curto prazo - 01 ano, 01 semestre ou 01 mês). 
Ressalta-se e se reforça que o Planejamento Estratégico da empresa é uma visão de longo prazo, 
talvez, cinco anos ou mais. Para se atingir os objetivos de longo prazo do Planejamento Estratégico, 
há que se estruturar o Planejamento Orçamentário, normalmente com uma amplitude mensal, 
semestral ou anual. Disso decorre o fato de que o resultado de longo prazo é obtido mediante a 
sucessiva obtenção dos resultados de curto prazo (mensais, semestrais ou anuais). Logo, o 
Planejamento Orçamentário, por ser de natureza de curto prazo, deve estar sintonizado e alinhado 
com os objetivos de longo prazo, que são constantes do Planejamento Estratégico. 
Assim, o Planejamento Financeiro e Orçamentário é feito a partir das seguintes principais 
informações: (a) PREVISÃO de VENDAS e (b) outros dados operacionais e financeiros coletados 
junto à controladoria e à contabilidade (que, no caso do presente Desafio Profissional, há a 
necessidade de o aluno arbitrar e adotar valores a seu critério, construindo cenários). 
Então, a partir dos PLANOS de MARKETING, faz-se a PREVISÃO de VENDAS. A partir da previsão de 
vendas, faz-se o PLANO de PRODUÇÃO, SUPRIMENTOS e ESTOCAGEM. A partir disso, faz-se o 
PLANO de CAPEX – CAPITAL EXPENDITURES (investimento em ativos de longo prazo). 
 
 
Como se disse, este Desafio Profissional é um exercício aberto, com soluções que demandam que o 
aluno arbitre e adote premissas e números para que possa atender ao que foi requerido. É 
necessário, portanto, se pensar em cenários. 
Como proposta de solução, utilizando-se os dados fornecidos pelo Desafio Profissional, pode-se 
chegar a esta tabela 01 resumidamente. A tabela 02, de cálculos intermediários, é o passo de 
cálculos que alimentam a tabela 01. Por exemplo, 10.000 unidades vezes o preço unitário de R$ 
140,00 produz as receitas de R$ 1.400.000,00. E assim sucessivamente. 
Tabela 1: [DESCRIÇÃO DOS DADOS CONSTANTES DO DP] 
Tabela 1 Ano 1 Ano 2 
Variação % 
(ano 2/ano 1) 
Ano 3 
Receitas 1.400.000 1.771.000 127% 
Custos variáveis -370.000 -489.325 132% 
Despesas 
operacionais 
-150.000 -120.000 80% 
 
Custos fixos -500.000 -625.000 125% 
 
Resultado Bruto 380.000 536.675 141% 
Fonte: Elaborada pelo autor. 
Tabela 2: [DESCRIÇÃO DOS CÁLCULOS INTERMEDIÁRIOS, UTILIZADOS NA TABELA 1] 
Tabela 2 - Cálculos intermediários 
10.000 140,00 1.400.000 11.500 154,00 1.771.000 
10.000 37,00 370.000 11.500 42,55 489.325 
 150.000 120.000 
 500.000 625.000 
Fonte: Elaborada pelo autor. 
Com base nesses dados, o primeiro procedimento seria o de se fazer uma previsão de vendas para 
o Ano 3, que seria, portanto, o Orçamento de Vendas e Marketing para esse terceiro ano. Arbitra-se 
e adota-se aqui então um crescimento de vendas de 10% sobre o ano 2. Na vida prática, tal 
estimativa provém dos planos estratégicos (longo prazo) e são aderentes aos mesmos. Isso 
dependeria da participação da empresa no mercado, grau de inovação de seu produto, etc. 
Salienta-se aqui que cada aluno pode arbitrar e adotar um valor segundo uma linha de raciocínio 
particular. Há autonomia de resolução nesse sentido. Nessa linha de pensamento, isso geraria a 
tabela 03 a seguir. 
 
 
Tabela 3: [CÁLCULO DA PREVISÃO DE VENDAS PARA O ANO 3] 
Fonte: Elaborada pelo autor. 
Orçamento de Vendas e Marketing do Ano 3 = R$ 1.771.000 x 1,10 (crescimento de 10%) = 
R$ 1.948.100,00. 
A partir da previsão de vendas, do Orçamento de Vendas e Marketing, deve-se estruturar os 
orçamentos destas áreas, conforme solicitado no Desafio Profissional. 
• Vendas e marketing (já efetuado com a previsão de vendas com crescimento de vendas de 
10% sobre o volume do ano 2); 
• Produção; 
• Compras ou suprimentos; 
• Financiamentos; 
• Investimentos (CAPEX); 
• Custos e despesas. 
Resgata-se aqui a estrutura básica do Balanço Patrimonial BP: 
Tabela 4: [DESCRIÇÃO DA ESTRUTURA DO BALANÇO PATRIMONIAL BP] 
BALANÇO PATRIMONIAL BP 
ATIVO PASSIVO E PL 
 R$ R$ 
Ativo Circulante Passivo Circulante 
Caixa Salários a Pagar 
Duplicatas a Receber Tributos a Pagar 
Estoques Duplicatas a Pagar 
 Empréstimos Bancários Curto Prazo 
 Passivo Não Circulante 
Ativo Não Circulante Empréstimos Bancário Longo Prazo 
Ativo Imobilizado Patrimônio Líquido 
Imóveis, Máquinas, Veículos Capital Social 
(-) Depreciação Acumulada Reservas de Lucros 
Total Total 
Fonte: Elaborada pelo autor. 
Tabela 3 Ano 1 Ano 2 
Variação % 
(ano 2/ano 1) 
Ano 3 
Receitas 1.400.000 1.771.000 127% 1.948.100 
 
 
Resgata-se, por sua vez, aqui, a estrutura básica da Demonstração dos Resultados do Exercício DRE 
(não solicitado neste Desafio Profissional). Neste caso, já se adota a previsão de vendas constante 
do Orçamento de Vendas e de Marketing. 
Tabela 5: [DESCRIÇÃO DA ESTRUTURA DA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO DRE] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fonte: Elaborada pelo autor. 
Com esses dados, deve-se arbitrar e adotar projeções do Balanço Patrimonial e da DRE para a 
continuidade do exercício. 
Com esses dados, deve-se analisar cada item separadamente como forma de se estruturar os 
orçamentos solicitados no Desafio Profissional, ou seja, produção; compras ou suprimentos; 
financiamentos; investimentos (CAPEX); e custos e despesas. 
Pode-se arbitrar e adotar as seguintes dimensões: 
a) O saldo de caixa, não fornecido no Desafio Profissional, será mantido constante. 
b) As duplicatas a receber (informação que aqui se arbitra e se adota) possuem giro de 40 dias. 
As vendas a prazo são 80% do total das vendas. Como as vendas anuais estão projetadas em 
R$ 1.948.100, calcular 80% desse montante, ou seja, R$ 1.558.480. As duplicatas a receber 
deverão, então, situar-se no patamar de vendas a prazo projetadas dividido pelo giro das 
duplicatas a receber. Assim, tem-se: R$ 1.558.480 / (360/40) = R$ 173.164. Esse dado faria 
parte do orçamento de caixa, como entradas. 
c) Os estoques finais deverão ter crescimento igual ao crescimento das vendas previstas. Tal 
informação se arbitra e se adota. Tal informação faria parte do orçamento de produção e do 
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO 
 R$ 
Receitas de Vendas 1.948.100 
Custo do Produto, Mercadoria ou Serviço Vendidos 
Lucro Bruto 
Despesas Administrativas 
Despesas Comerciais 
Lucro Operacional 
Despesas Financeiras 
Lucro antes IR 
(-) IR 
Lucro Líquido 
 
 
orçamento de suprimentos ou compras. Lembrando-se que os estoques podem ser de 
matérias-primas, produtos em fabricação e produtos acabados. 
d) Arbitra-se e se adota que serão compradas novas máquinas no valor de R$ 150.000. A 
depreciação anual (em função da vida útil do bem) é de 10% do valor do Ativo Imobilizado 
resultante no ano, considerada a aquisição. Tal informação faria parte do orçamento de 
investimentos. Lembra-se que a depreciação não representa desembolso de caixa e isso 
deve ser considerado no orçamento de caixa. 
e)Os salários e tributos a pagar (arbitra-se e se adota) crescerão o mesmo percentual das 
vendas previstas. Orçamento de caixa, como saídas. 
f) Os suprimentos ou compras, arbitra-se e se adota, serão de 35% das vendas anuais totais. 
As compras, portanto, seriam de R$ 681.835. 
g) As compras de insumos a prazo serão de aproximadamente (arbitra-se e se adota) 25% das 
vendas anuais totais. O prazo médio de pagamento das duplicatas a pagar é de 60 dias, logo, a 
estimativa para o saldo de duplicatas a pagar é (Volume de compras de insumos a prazo dividido 
pelo giro das duplicatas a pagar ou 360/60). Compras de insumos a prazo = R$ 1.948.100 x 0,25 = 
R$ 487.025. R$ 487.025 x 60/360 = R$ 81.171. Orçamento de caixa, como saídas. 
h) Os empréstimos bancários de curto prazo serão renovados pelo mesmo valor. Orçamento 
de financiamentos e orçamento de caixa. 
i) Os empréstimos de longo prazo serão renovados pelo mesmo valor, acrescidos de R$ 
150.000, que é o valor da aquisição da nova máquina, conforme item “d” acima. Orçamento 
de financiamentos e orçamento de caixa (para conter o esquema de reposição ou 
pagamento do novo financiamento contratado). 
j) O PL será acrescido do lucro líquido do ano da DRE projetada, arbitrando-se e adotando-se, 
onde necessário, valores para custos e despesas, considerando-se o crescimento previsto de 
10% para as vendas. Do lucro a ser projetado, diminui-se os dividendos (ou a remuneração 
dos proprietários) a serem pagos. Logo o PL será aumentado no valor correspondente a 
Lucro Líquido do ano menos os Dividendos. Orçamento de financiamentos. Se a geração de 
caixa proveniente dos lucros e se o desembolso de caixa advindo dos dividendos não forem 
suficientes para suprir a necessidade financeira, a empresa contrataria novos 
financiamentos. Também, orçamento de caixa para englobar essas movimentações de 
geração de caixa proveniente dos lucros e do desembolso advindo dos dividendos. 
 
 
Com essas premissas e valores, que se arbitram e se adotam, pode-se chegar a esta composição do 
orçamento do ano 3, conforme tabela 04, feita a partir da tabela 01, de acordo com o solicitado 
neste Desafio Profissional: 
Tabela 6: [ORÇAMENTO DO ANO 3] 
 
Ano 1 Ano 2 
Variação % 
(ano 2/ano 1) 
Ano 3 
Variação % 
(ano 3/ano 2) 
Receitas 1.400.000 1.771.000 127% 1.948.100 110% 
Custos 
variáveis 
-370.000 -489.325 132% -681.835 135% * 
Despesas 
operacionais 
-150.000 -120.000 80% -100.000 83% ** 
Custos fixos -500.000 -625.000 125% -550.000 88% *** 
 
Resultado 
Bruto 
380.000 536.675 141% 616.265 115%**** 
Fonte: Elaborada pelo autor. 
*Por aproximação, conforme foi arbitrado e adotado na alínea “f” acima, consoante o volume de 
suprimentos ou compras, ou seja, 35% das vendas anuais totais. Supõe-se também que os custos 
das demais matérias primas, da fabricação e da estocagem estão abrangidos nesse número. 
**Arbitra-se e se adota que haverá um programa de produtividade e se obterá redução das 
despesas operacionais para R$ 100.000,00. 
***Arbitra-se e se adota que haverá um programa de produtividade e se obterá redução dos custos 
fixos para R$ 550.000,00. 
****Subtraindo-se das receitas de vendas os valores de custos variáveis, despesas operacionais e 
custos fixos, chega-se ao percentual de crescimento do lucro de 15% sobre o lucro do ano 2. 
Quanto ao Balanço Patrimonial BP que se pode projetar com base nos dados de Desafio Profissional 
e com base nos valores e premissas que foram arbitradas e adotadas, tem-se o seguinte. É 
importante lembrar que o Balanço Patrimonial Projetado não é feito seguindo o Método das 
Partidas Dobradas da Contabilidade, logo, haverá uma diferença entre a soma do ATIVO e a soma 
do PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO. 
No Balanço Patrimonial Projetado, se a soma do ATIVO for maior do que o PASSIVO + PATRIMÔNIO 
LÍQUIDO, isso indica que a empresa terá necessidade de buscar financiamento adicional ao existente 
 
 
nos orçamentos nessa magnitude. Por sua vez, se a soma do ATIVO for menor do que a soma do 
PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO, isso significa que a empresa terá sobra de caixa dessa grandeza. 
Quanto à DRE projetada, deve-se fazer com base nos orçamentos projetados durante este exercício 
Desafio Profissional, e o Lucro Líquido, assim previsto, será registrado na conta Reserva de Lucros 
do Balanço Patrimonial Projetado. 
Tabela 7: [BALANÇO PATRIMONIAL PROJETADO PARA O TERCEIRO ANO] 
BALANÇO PATRIMONIAL BP 
ATIVO PASSIVO E PL 
 R$ R$ 
Ativo Circulante Passivo Circulante 
Caixa 
Seria o mesmo do exercício 
anterior, conforme alínea “a” 
acima. 
Salários a Pagar 
Teria crescimento de 10%, 
conforme alínea “e” acima. 
Duplicatas a Receber 
173.164 
Conforme alínea “b” acima. 
Tributos a Pagar 
Teria crescimento de 10%, 
conforme alínea “e” acima. 
Estoques 
Teria crescimento de 10%, 
conforme alínea “c” acima. 
Duplicatas a Pagar 
81.171 
Conforme alíneas “f” e “g” 
acima. 
 
Empréstimos Bancários 
Curto Prazo 
Seria o mesmo do exercício 
anterior, conforme alínea 
“h” acima. 
 Passivo Não Circulante 
Ativo Não Circulante 
Empréstimos Bancário 
Longo Prazo 
Teria crescimento de R$ 
150.000, conforme alínea “i” 
acima. 
Ativo Imobilizado Patrimônio Líquido 
Imóveis, Máquinas, 
Veículos 
Teria crescimento de R$ 
150.000, conforme alínea “d” 
acima. 
Capital Social 
Seria o mesmo do exercício 
anterior. 
(-) Depreciação 
Acumulada 
10% do valor do Ativo 
Imobilizado resultante no ano, 
considerada a aquisição, 
conforme alínea “d” acima. 
Acumulando-se ao saldo final 
do exercício anterior. 
Reservas de Lucros 
Teria crescimento do Lucro 
Líquido projetado para o 
ano, diminuído do valor dos 
dividendos a serem pagos 
conforme alínea “j” acima. 
Total 
 
Total 
 
Fonte: Elaborada pelo autor. 
Com isso, acredita-se que o Orçamento solicitado para o ano 3 possa ser elaborado. Ressalta-se os 
objetivos propostos neste Desafio Profissional: (A) Objetivos Gerais: (I) Elaborar o orçamento da 
empresa Vou Ficar Rico Ltda. do próximo exercício (ano); (II) Compreender todas as fases 
necessárias para elaboração do orçamento; (III) Apurar todos os dados necessários para montagem 
das peças orçamentárias. (B) Objetivos Específicos: (I) Elaborar e analisar os orçamentos de 
 
 
produção, vendas e marketing, investimentos, financiamentos e fluxo de caixa estimado; (II) 
Analisar a necessidade de empréstimos e de caixa mínimo operacional; (III) Controlar e monitorar 
todos os dados apresentados e aprovados pela equipe no momento da elaboração dos orçamentos. 
Você deve então trabalhar o que foi proposto pelo Desafio Profissional e arbitrar e adotar valores e 
premissas com exposição de motivos fundamentada. A solução aqui apresentada é uma das várias 
possíveis. O Desafio Profissional possui uma abordagem bastante aberta e dá oportunidade aos 
alunos para construírem cenários, o que permite simular a vida prática profissional.