Exercício classe aula5

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ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO
1. O prazo médio de recebimento de vendas é dado pela fórmula:
a. Vendas ÷ Estoques.
b. Vendas ÷ 360.
c. 360 x (vendas ÷ Duplicatas a Receber).
d. 360 x (Média Duplicatas a Receber ÷ Vendas).
2. Se as vendas e/ou compras flutuarem, se tiverem picos e vales ou concentração em determinadas épocas do ano, os índices de prazo médio:
a. Deverão representar adequadamente, uma vez que se trata de uma média.
b. Poderão estar distorcidos.
c. São ainda mais úteis.
d. As afirmações anteriores são falsas.
3. Dias, em média que a empresa terá de esperar para receber as suas duplicatas:
a. PMRV.
b. PMRE.
c. PMPC.
d. Nenhuma das alternativas anteriores.
4. O tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento ao fornecedor) e o momento em que recebe as vendas (recebimento do cliente) é o período em que a empresa precisa arrumar financiamento. Esse ciclo é também chamado de:
a. Ciclo Caixa.
b. Ciclo Econômico.
c. Ciclo Operacional.
d. Nenhuma das alternativas anteriores.
5. Encaixe e Desencaixe são expressões que significam:
a. Entradas e Saídas de Caixa.
b. Tomada de Empréstimos e Pagamentos de Empréstimos
c. As duas alternativas anteriores.
d. Nenhuma das alternativas anteriores.
6. Questões (responder em casa)
1. Quais os prazos que podemos calcular através das Demonstrações Financeiras?
2. O que é Prazo Médio de Recebimento de Vendas? Qual é a sua fórmula?
3. O que é Prazo Médio de Pagamento de Compras? Qual é a sua fórmula?
4. O que é Prazo Médio de Renovação de Estoque? Qual é a sua fórmula?
5. Qual a inter-relação dos índices de prazo médio?
6. O que é ciclo operacional?
7. O que é ciclo de Caixa?
Complete
		PMRE						PMRV
7. A Cia Prado S/A apresentava os seguintes dados em suas Demonstrações Financeiras:
Pede-se : 
a) Calcular PMRE , PMRV e PMP 
ano 1999
PMRE = Média Estoques / CMV x 360 = 751.000 / 3.400.000 x 360 = 80
PMRV = Média Dupl. Rec./ Vendas x 360 = 1.200.000 / 6.060.000 x 360 = 71
PMP = Média Fornecedores / Compras x 360 = 690.000 / 2.900.000 x 360 = 86
Repitam para os anos seguintes
b) Calcular o Ciclo Operacional e o Ciclo Caixa
ano 1999
Ciclo Operacional (CO) = PMRE + PMRV = 80 + 71 = 151 dias
Ciclo de Caixa (CC) = PMRE + PMRV – PMP = 80 + 71 - 86 = 65 dias
Repitam para os anos seguintes
8. Numere: 
1 - NCG
2 - Ciclo Caixa
3 - Cálculo aproximado de Vendas Diárias.
4 - Ciclo Operacional
5 - Ciclo Econômico
(3_) Vendas Anuais ÷ 360
(1_ ) Reflete o montante de $ que a empresa necessita tomar para financiar o seu Ativo Circulante em decorrência das atividades de compra, produção e venda.
(2_) PMRE + PMRV – PMPC 
(4_) Prazo de investimento, ou seja, o intervalo que vai da Compra até o Recebimento de Vendas.
(5_) Período que vai da compra até a venda.
9. Dados os seguintes itens de uma empresa, determine :
a) Capital Circulante Líquido – CCL = AC - PC = 465 - 450 = 15mil
b) Ciclo de Caixa – CC = PMRE + PMRV – PMP = 40 + 45 - 32 = 53 dias 
c) Giro de Caixa – GC = 360 / CC = 360 / 53 = 6,8
d) Caixa mínimo operacional – CMO = DTA / GC = 3150mil / 6,8 = 463 mil.
 
 Ativo Circulante Passivo Circulante 
Caixa e Bancos	 R$ 220 mil Fornecedores 	R$ 110 mil
Aplicações financeiras R$ 80 mil Salários à pagar 	R$ 70 mil
Duplicatas à receber R$ 90 mil Impostos 	R$ 80 mil
Estoques 	 R$ 75 mil Empréstimos 	R$ 190 mil
Total R$ 465 mil Total 	R$ 450 mil
PMP = 32 dias; PMRE = 40 dias ; PMRV = 45 dias .
As despesas totais anuais representam 7 vezes o P.C . DTA = 7 x 450mil = 3.150mil 
10. Questões: (Responder em casa)
1) O que é NCG?
2) O que é tesouraria?
11. A Empresa Estudo Ltda. apresenta os seguintes relatórios. Pede-se:
Dados Adicionais
a) Calcule os prazos médios PMRE, PMRV e PMPC
Para ano 2000
PMRE = Média Estoques / CMV x 360 = 200 / 1.100 x 360 = 65 dias 
PMRV = Média Dupl. Rec./ Vendas x 360 = 280 / 1.300 x 360 = 77 dias
PMP = Média todos as obrigações curto prazo / Compras x 360 = (300+250) / 1.250 x 360 = 158 dias
b) Calcule o ciclo operacional e o ciclo caixa
Ciclo de Caixa – CC = PMRE + PMRV – PMP = 65 + 77 - 158 = - 16 dias
c) Calcule a NCG = ACO - PCO = (280+200) - (300+250) = - 70
d) Calcule a Tesouraria (T) - ACF - PCF = (200+400) - 170 = 430
Repitam para o ano de 2001.
12. Calcular a Necessidade de Capital de Giro, o Capital de Giro e Tesouraria da empresa abaixo:
Balanço Patrimonial da Empresa X. em R$ 000
ATIVO						PASSIVO
Caixa				250,00			Empréstimos			100,00
Aplicações Financeiras	200,00			Fornecedores			350,00
Contas a Receber		400,00			Salários e encargos		150,00
Estoques			450,00			Impostos e taxas		100,00
Imobilizado		 1.800,00			Exigível a longo prazo	200,00
							Patrimônio Líquido	 2.200,00	
Total			 3.100,00						 3.100,00
Ativo N Circulante 		(ANC) = 1.800
Passivo N Circulante 		(PNC) = 200
Ativo Circulante Operacional	(ACO) = 400 + 450
Passivo Circulante Operacional 	(PCO) = 350 + 150 + 100
Ativo Circulante Financeiro 	(ACF) = 250 + 200
Passivo Circulante Financeiro 	(PCF) = 100
Necessidade de Capital de Giro (NCG): ACO - PCO = 850 - 600 = 250 
Capital de Giro Líquido (CGL): AC - PC = (250+200+400+450) - (100+350+150+100) = 600 
Tesouraria (T): ACF - PCF = 450 - 100 = 350
 
13. Sobre que elementos de seu ciclo operacional a empresa tem liberdade de ação?
14. Uma empresa tem um prazo de fabricação/estocagem de 50 dias, prazo de pagamento de 40 dias e prazo de recebimento de 20 dias. Qual seu ciclo de caixa e Giro de Caixa? 
	(CC) = PMRE + PMRV – PMP = 50 + 20 - 40 = - 30 dias
	(GC) = 360 / CC = 360 / 30 = 12 vezes
15. O quadro abaixo representa o balanço da empresa CST Ltda., recentemente levantado. Os principais dados desse balanço mostram clara tendência de estabilidade quando comparados com os balanços dos dois anos anteriores.
 Balanço Patrimonial da empresa CST Ltda. – R$ 1,00
	ATIVO
	PASSIVO
	Circulante
	Circulante
	Caixa e Bancos ..................................1.455,00 
	Fornecedores..........................26.888,00
	Aplicações financeiras......................11.345,00
	Impostos e contrib...................8.679,00
	Contas a receber...............................28.323,00
	Instituições Financeiras.........51.435,00
	Estoques...........................................35.665,00
	Outras contas a pagar............. 1.968,00
	Total do ativo circulante..................76.788,00
	Total do passivo circulante....88.970,00
	
	
Exigível a longo prazo.........42.111,00
	
Permanente
	
Patrimônio Líquido
	Participações....................................15.463,00
	Capital social realizado..........67.666,00
	Imobilizado....................................123.444,00
	Lucros acumulados................16.948,00
	Total do ativo permanente.............138.907,00
	Total do Patrimônio Liq........84.614,00
	
	
	Total do Ativo...............................215.695,00
	Total do Passivo.................215.695,00
Com base nos dados desse balanço, responda às seguintes questões:
a) Qual o valor do capital de giro da empresa (CDG)? 
CDG = AC - PC = 76.788 - 88.970 = - 12.182
CDG = (PL + PNC) - ANC = 126.725 - 138.907 = - 12.182
b) Qual o valor do capital de giro próprio (CGP)?
CDP = PL - ANC = 84.614 - 138.907 = -54.293
c) Alguma parcela do capital de giro está sendo financiada com recursos de longo prazo? 
	
	Não, pelo contrário, está sendo usado o capital de curto prazo para financiar os investimentos de longo prazo.
Capital em Giro: PC + PNC + PL
Capital de Giro: AC
Capital Circulante Líquido (CCL) ou Capital de Giro Líquido (CGL):
AC – PC ou (PNC + PL) – ANC
Capital de Giro Próprio (CGP): PL –ANC
Giro Econômico (CE) = PMRE 
Ciclo Operacional (CO) = PMRE + PMRV
Em que	PMRE = Prazo Médio de Rotação de Estoques
			PMRV = Prazo Médio de Recebimento das Vendas
Ciclo de Caixa (CC) = PMRE + PMRV – PMP
Em que	PMP = 360 x (Prazo Médio de todos os Pagamento das Obrigações de 				Curto Prazo / todos os pagamentos de obrigações de curto prazo) 
Giro de Caixa (GC) = 360 / CC
Caixa Mínimo Operacional (CMO) = DTA / GC
Em que	DTA = Desembolso Total Anual 
Prazos Médios:
· PMRE = 360 x (Estoque Médio/CPV);
· PMRV = 360 x (Média de Dup. Rec. /Receita Bruta);
· PMP = média ponderada dos prazos médios de pagamento das obrigações de curto prazo.
Necessidade de Capital de Giro (NCG) = ACO ‐ PCO 
Tesouraria (T) = ACF – PCF 
Ciclo Operacional
Venda
PM_____PM_____
Conta199920002001
Estoques751.000 890.000 900.000 
Fornecedores690.000 701.000 680.000 
C.M.V.3.400.000 3.600.000 3.800.000 
Vendas6.060.000 6.500.000 7.800.000 
Duplicatas a Receber1.200.000 1.100.000 1.524.000 
Compras2.900.000 1.690.000 2.500.000 
20002001
 Ativo Circulante
 Disponibilidade200420
 Aplicações Financeiras400280
 Duplicatas a Receber2801.100
 Estoques200450
Total do Ativo Circulante1.0802.250
Ativo Não Circulante2.5002.500
TOTAL DO ATIVO3.5804.750
 Passivo Circulante
 Fornecedores300400
 Outras obrigações250250
 Empréstimos170850
Total do Passivo Circulante7201500
Patrimônio Líquido2.8603.250
TOTAL DO PASSIVO3.5804.750
ATIVO
PASSIVO
20002001
Compras1.2501.590
CMV1.1001.650
Vendas1.3005.900