Planejamento Econômico e Financeiro de Projetos

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Planejamento Econômico e Financeiro de Projetos
Prof. Dr. Wagner Lucato
wlucato@uni9.pro.br
2o. Semestre 2020
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Objetivos
Possibilitar ao futuro profissional o conhecimento dos principais princípios e técnicas utilizados no planejamento econômico e financeiro de projetos;
Entender as diferentes etapas necessárias para se analisar um projeto e, por meio de análise econômica e financeira, verificar sua viabilidade;
Dotar os estudantes de conhecimentos que os permitam atuar como analistas econômico-financeiros de projetos nas suas respectivas empresas.
 
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Conteúdo do curso
Projetos e sua análise de viabilidade
Conceitos de Matemática Financeira
Comparação de alternativas de investimento
Método do valor presente
Método da taxa de retorno
Método do payback period
Efeito da Depreciação na análise de investimentos
Análise de viabilidade de projetos
Balanço, demonstrativo de resultados e fluxo de caixa
Análise de viabilidade
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Bibliografia
Básica
ASSAF NETO, Alexandre. Matemática Financeira e suas aplicações. São Paulo: Editora Atlas, 2010.
CASTELO BRANCO, Anísio Costa. Matemática Financeira Aplicada. São Paulo: Editora CENGAGE/Learning, 2010.
VIEIRA SOBRINHO, José Dutra. Matemática Financeira. São Paulo: Editora Atlas, 2008.
PILÃO, N.E. Matemática financeira e engenharia econômica: a teoria e a prática da análise de projetos de investimento. São Paulo: Cenage, 2006.
CASAROTTO FILHO, N. Análise de investimentos: matemática financeira, engenharia econômica, tomada de decisão, estratégia empresarial. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2008.
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Metodologia
Primeira parte
Aulas expositivas dos conceitos básicos da disciplina, buscando incentivar a participação dos alunos para a troca de experiências vividas em suas empresas.
Segunda parte 
Resolução de exercícios de aplicação dos conceitos apresentados. 
Todo o material usado em sala de aula estará disponível, com antecedência, na Central do Aluno e no Sistema de Gerenciamento de Aula (AVA).
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Critério de avaliação
A avaliação final do aproveitamento será feita em função de:
Provas regulamentares de acordo com o regimento da Universidade.
Critério de atribuição das notas:
A1 será o resultado da média de 3 avaliações (*)
Avaliação 1 ser realizada em 16/09/2020
Avaliação 2 ser realizada em 21/10/2020
Avaliação 3 ser realizada em 02/12/2020(**)
Avaliação substitutiva a ser realizada em 09/12/2020(**)
Estarão aprovados os alunos que tenham obtido pelo menos 75% de frequência na disciplina e cuja média global tenha sido maior ou igual a 6,0 (seis).
(*) Assumindo avaliação por meio de nota única. Se houver alterações o cronograma será refeito.
(**) Estas datas poderão sofrer alterações me função do cronograma de fechamento das notas
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Conteúdo do curso
Projetos e sua análise de viabilidade
Conceitos de Matemática Financeira
Comparação de alternativas de investimento
Método do valor presente
Método do fluxo anual uniforme
Método da taxa de retorno
Efeito da Depreciação na análise de investimentos
Análise de viabilidade de projetos
Balanço, demonstrativo de resultados e fluxo de caixa
Análise de viabilidade
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A referência: Guide to Pmbok do PMI
Sempre que se fala em Projetos, a referência em seu gerenciamento é o conjunto de conhecimentos (body of knowledge) do PMI Project Management Institute.
A Guide to Pmbok (project management body of knowledge) do PMI – seu objetivo principal é identificar um conjunto de conhecimentos em gerenciamento de projetos que é reconhecido como boa prática.
Uma boa prática não significa que esse conhecimento deverá ser uniformemente aplicado em todos os projetos. 
Boa prática significa que existe um entendimento geral de que a aplicação correta dessas habilidades, ferramentas e técnicas pode aumentar as chances de sucessos de um projetos; 
Características do PMBOK: 
Não fornece descrição detalhada do conjunto de conhecimentos;
Fornece Visão Geral; 
NÃO é uma metodologia de gerenciamento de projetos.
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O que é um projeto?
Projeto é um processo único, consistindo de um grupo de atividades coordenadas e controladas com datas para início e término, destinado a alcançar um objetivo conforme requisitos específicos, incluindo limitações de tempo, custo e recursos (NBR 10006 (a)). 
Um empreendimento temporário, com objetivo de criar um produto, serviço ou resultado único (Pmbok): 
Temporário: possui início e final definidos;
Produto, Serviço ou Resultado Exclusivo: Significa que as entregas são únicas para cada projeto;
Elaboração progressiva: desenvolvido em etapas e continuado por incrementos.
Um projeto envolve um certo grau de incerteza na sua realização.
O trabalho realizado nele é normalmente executado por pessoas que vão consumir horas, e estão limitadas quanto ao prazo, custo e escopo.
NBR 10006 – Gerenciamento da Qualidade - Diretrizes para a qualidade em gerenciamento de projetos.
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Projeto vs Operações
Projetos têm natureza temporária, têm datas de início e de fim definidas e estarão concluídos quando as respectivas metas e objetivos forem cumpridos .
Exemplos:
Construção de uma rodovia;
Mudança de uma fábrica;
Aquisição e instalação de um novo equipamento.
As operações são contínuas e repetitivas, sem data de término já que os mesmos processos se repetem para a produção do mesmo resultado.
Exemplos:
Fabricação de produtos em série, mesmo que sob encomenda;
Elaboração da edição mensal de uma revista;
Manutenção preventiva de algum equipamento.
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O que é um programa? E um portfolio?
Um programa é um grupo de projetos gerenciados de forma coordenada, visando obter benefícios difíceis de serem obtidos quando gerenciados isoladamente (Guide to Pmbok).
Exemplo:
A construção de um shopping center pode ser caracterizada como um programa;
Por que?
Os portfolios são coleções de programas e projetos que satisfazem metas ou objetivos de negócios específicos.
Exemplo:
Uma grande construtora pode ter vários portfolios: construção rodoviária, construção residencial, obras de infraestrutura.
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O que é Gerência de Projeto?
É a aplicação de conhecimentos, habilidades, ferramentas e técnicas nas atividades do projeto com o objetivo de atender os requisitos do projeto (Guide to Pmbok).
Envolve o balanceamento entre:
Escopo, tempo, custo e qualidade;
Requisitos identificados (necessidades) e requisitos não identificados (expectativas).
Stakeholders com diferentes necessidades e expectativas;
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Stakeholders
São indivíduos, grupos de indivíduos ou organizações que podem influenciar de maneira positiva ou negativa um projeto.
O Cliente
O Gerente de Projeto
A empresa executora
O sponsor
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As estruturas organizacionais para o gerenciamento 
Organização funcional
CEO
Comercial
Finanças
RH
Industrial
Equipe
Equipe
Equipe
Equipe
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As estruturas organizacionais para o gerenciamento 
Organização funcional.
Vantagens
Possibilidade de utilizar os recursos das operações para atividades do projeto;
Maior facilidade de utilização de profissionais especializados nos projetos;
Envolvimento do pessoal operacional na implementação dos prjetos.
Desvantagens
Os gerentes de projeto têm pouca ou nenhuma autoridade formal sobre os membros da equipe de projeto;
O gerente de projetos necessita elevadas habilidades de comunicação e de relacionamento interpessoal.
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As estruturas organizacionais para o gerenciamento 
Organização por projeto
CEO
Projeto 3
Projeto 2
Projeto 1
Projeto 4
Equipe 1
Equipe 2
Equipe 3
Equipe 4
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As estruturas organizacionais para o gerenciamento 
Organização por projeto
Vantagens
Total autonomia do gerente de projeto sobre a equipe;
Todas as funções de apoio (Contabilidade, RH etc.)estão diretamente alocadas a cada projeto.
Desvantagens
Necessidade de duplicar recursos especializados entre os vários projetos;
O gerente de projetos fica limitado na sua atuação (escopo, cronograma e recursos);
Possibilidade da equipe de projeto ficar sem trabalho ao final da sua implementação.
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As estruturas organizacionais para o gerenciamento 
Organização matricial
CEO
Comercial
Finanças
RH
Industrial
Equipe
Equipe
Equipe
Equipe
Gerente de Projeto 2
Gerente de Projeto 1
Gerente de Projeto N
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As estruturas organizacionais para o gerenciamento 
Organização matricial
Vantagens
Possibilidade de utilizar os recursos das operações para atividades do projeto;
Maior facilidade de utilização de profissionais especializados nos projetos;
Envolvimento do pessoal operacional na implementação dos projetos;
Autonomia relativa do gerente de projeto sobre a equipe.
Desvantagens
O gerente de projetos necessita elevadas habilidades de negociação e de relacionamento interpessoal;
Resistência dos gestores funcionais liberarem seus melhores talentos para atuar nos projetos;
Pode haver conflito entre a autoridade funcional e a do projeto;
Pode causar confusão na mente dos membros das equipes de projetos (“Quem é meu chefe?”).
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O ciclo de vida de um projeto
A necessidade do emprego de recursos varia ao longo do ciclo de vida do projeto.
Iniciação
Planejamento
Execução
Encerramento
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Os 5 grupos de processos 
De acordo com o Guide to PMBOK, os processos de gerenciamento de projetos podem ser organizados em cinco grupos de processos.
Iniciação
Planejamento
e Projeto
Monitoramento e Controle
Execução
Encerramento
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Explicando melhor...
Processos de Iniciação – autorização do projeto ou fase
Processos de Planejamento – são processos iterativos de definição e refinamento de objetivos e seleção dos melhores caminhos para atingir os objetivos.
Processos de Execução – execução dos planos do projeto: coordenação de pessoas e outros recursos para executar o plano
Processos de Monitoramento e Controle – medição e monitoramento do desempenho do projeto. Garantem que os objetivos do projeto são alcançados através do monitoramento e medição regular do progresso, de modo que ações corretivas possam ser tomadas quando necessário.
Processos de Fechamento – aceitação formal do projeto (com verificação de escopo) ou fase para a sua finalização.
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Análise de viabilidade
Antes da formalização do início de um projeto, deve-se elaborar uma análise preliminar de viabilidade.
Faz-se uma estimativa do fluxo de caixa do projeto;
Aplicam-se as técnicas de medição de sua viabilidade:
Método do valor presente líquido (VPL)
Método da taxa interna de retorno (TIR)
Método do payback descontado
O projeto somente deverá ser iniciado se sua viabilidade preliminar puder justificar a sua realização.
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Um exemplo de análise preliminar de viabilidade
Passo 1 – Apuração de receitas e custos (Análise Econômica)
		Ano 0	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
							
	Volume (1.000 unidades)		120	180	220	150	80
	Preço Unitário		43,00	43,00	43,00	43,00	43,00
	RECEITAS BRUTAS DE PRODUTOS		5.160	7.740	9.460	6.450	3.440
	 Impostos (25%)	 	1.290	1.935	2.365	1.613	860
	RECEITAS LÍQUIDAS DE PRODUTOS		3.870	5.805	7.095	4.838	2.580
	VENDA DO EQUIPAMENTO	 	 	 	 	 	600
	VENDAS TOTAIS		3.870	5.805	7.095	4.838	3.180
	Custos Variáveis Unitários						
	 Materiais		12,50	12,50	12,50	12,50	12,50
	 Impostos sobre Materiais (20%)		-2,50	-2,50	-2,50	-2,50	-2,50
	 Outros	 	10,22	10,22	10,22	10,22	10,22
	Total	 	20,22	20,22	20,22	20,22	20,22
	CUSTOS VARIÁVEIS TOTAIS		2.426	3.640	4.448	3.033	1.618
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Um exemplo de análise preliminar de viabilidade
Passo 2 – Determinação do Demonstrativo de Resultados (Análise Econômica)
	DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS						
	 	Ano 0	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	VENDAS TOTAIS		3.870	5.805	7.095	4.838	3.180
	 - Custos Variáveis Totais	 	2.426	3.640	4.448	3.033	1.618
	MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO		1.444	2.165	2.647	1.805	1.562
	CUSTOS FIXOS						 
	 - Propaganda e Promoção		500	500	500	500	500
	 - Depreciação (Equip & Instal)		200	200	200	200	1.200
	Total	 	700	700	700	700	1.700
	LUCRO OPERACIONAL (LAIR)		744	1.465	1.947	1.105	-138
	 - Provisão para IR e CSSL	 	229	489	657	363	0
	LUCRO LÍQUIDO	 	515	977	1.289	742	-138
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Um exemplo de análise preliminar de viabilidade
Passo 3 – Determinar o fluxo de caixa (Análise Financeira)
Passo 4 – Determinar os indicadores de viabilidade (Análise da Viabilidade)
VPL (25%) = 210
TIR = 28,5 %
Payback descontado @ 25% a.a. = 54 meses
 
	CASHFLOW						
	 	Ano 0	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	LUCRO LÍQUIDO		515	977	1.289	742	-138
	 - Depreciação		200	200	200	200	1.200
	 - Capital de Giro Adicional		-100	-258	-172	301	301
	 - Investimento Inicial	-2.500	 	 	 	 	 
	FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO	-2.500	615	919	1.317	1.243	1.363
Para você esse projeto é viável? 
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Vamos nos preparar....
Tipos de cálculos que serão necessários:
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Vamos nos preparar....
Tipos de cálculos que serão necessários:
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Vamos nos preparar....
Tipos de cálculos que serão necessários:
 ^ 12 = 1,7959
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Vamos nos preparar....
Tipos de cálculos que serão necessários:
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Vamos nos preparar....
Tipos de cálculos que serão necessários:
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Vamos nos preparar....
Tipos de cálculos que serão necessários:
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Finalizando...
Há ainda alguma dúvida sobre a aula?
Se não houver, por favor, façam a avaliação da aula e boa noite!
Nos vemos na próxima semana.
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