TRABALHO DICIPLINAR FUNDAMENTOS DE FINANÇAS AVA 2

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LUCÍOLA MESQUITA TEIXEIRA DE FREITAS
Matrícula 203002138
 PROCESSO GERENCIAIS
FUNDAMENTOS DE FINANÇAS (IL60057)
AVA 2
SALVADOR, 2020
Trabalho interdisciplinar apresentado como pré-requisito parcial para aprovação da disciplina, FUNDAMENTOS DE FINANÇAS do Centro Universitário Unijorge, sob a orientação do Professora ANA 
SALVADOR, 2020
SUMÁRIO
1. INTRODUÇÃO..................................................................................................02 
1. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS>........................................................ .11
SALVADOR, 2020
APLICAÇÃO PRÁTICA: SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO E ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA
Simulação 1:
A Empresa Móveis da Bahia Ltda deverá obter um imóvel comercial para instalação da de uma nova Sede, no valor de R$ 300.000,00, a ser financiado em 25 meses, a uma taxa de juros de 5% ao mês.
Pelos sistemas utilizados pela Caixa Econômica Federal, deverão ser feitas simulações pelos métodos PRICE e SAC, e em ambos considerar o valor de R$30.000,00 como Entrada.
J= 10% a.a
I= [(1 + i)n - 1]. 100
I= [1 + 0 . 101/12 - 1]. 100
I= 1,007974. 100
I= 0,7479% a.m.
Juros 1º mês = 300.000 X 07974% = 2.392,20
P= PV. [(1 + i)n xi/ (1 + i)n – 1]
PV= Presente Valor
P= PRESTAÇÃO
n= número de parcelas
i= taxa de juros na forma unitária, isto é, i / 100 (0,7974/100= 0,007974)
P= 300.000. [1 + 0,007479)25. 0,007479/ (1 + 0,007479)25 – 1]
P= 300.000. [0,007479)25. 0,007479/ 1,007479)25 – 1]
P= 300.000. (0,009725445 / 0,219644462)
P= 300.000. 0,044278125
P= 13.283,44 por parcelas fixa
Saldo devedor = Saldo do mês anterior – Amortização
Amortização = Parcelas – Juros
Amortização 1 mês = 13.283,44 - Juros 1º mês (2.392,20) = 10.891,24
Juros = Saldo devedor (mês anterior). i
Juros 2º mês = 289.108,76. 0,7974% = 2.305,35
Amortização 2º mês = 13.283,44 – 2.305,35 = 10.978,09
Juros 3º mês = 278.130,67. 07974% = 2.217,81
Amortização 3º mês = 13.283,44 – 2.217,81
	PARCELAS
	VALOR DA PARCELA
	JUROS
	AMORTIZAÇÃO
	SALDO DEVEDOR
	0
	
	
	
	300.000,00
	1
	14.392,24
	12.000,00
	2.392,24
	288.000,00
	2
	14.296,52
	12.000,00
	2.296,52
	276.000,00
	3
	14.200,83
	12.000,00
	2.200,83
	264.000,00
	4
	14.105,13
	12.000,00
	2.105,13
	252.000,00
	5
	14.009,44
	12.000,00
	2.009,44
	240.000,00
	6
	13.913,76
	12.000,00
	1.913,76
	228.000,00
	7
	13.818,07
	12.000,00
	1.818,07
	216.000,00
	8
	13.722,38
	12.000,00
	1.722,38
	204.000,00
	9
	13.626,69
	12.000,00
	1.626,69
	192.000,00
	10
	13.531,00
	12.000,00
	1.531,00
	180.000,00
	11
	13.435,32
	12.000,00
	1.435,32
	168.000,00
	12
	13.339,63
	12.000,00
	1.339,63
	156.000,00
	13
	13.243,94
	12.000,00
	1.243,94
	144.000,00
	14
	13.148,24
	12.000,00
	1.148,24
	132.000,00
	15
	13.052,56
	12.000,00
	1.052,56
	120.000,00
	16
	12.956,86
	12.000,00
	956,86
	108.000,00
	17
	12.861,19
	12.000,00
	861,19
	96.000,00
	18
	12.765,50
	12.000,00
	765,50
	84.000,00
	19
	12.669,81
	12.000,00
	669,81
	72.000,00
	20
	12.574,12
	12.000,00
	574,12
	60.000,00
	21
	12.478,44
	12.000,00
	478,44
	48.000,00
	22
	12.382,75
	12.000,00
	382,75
	36.000,00
	23
	12.287,06
	12.000,00
	287,06
	24.000,00
	24
	12.191,37
	12.000,00
	191,37
	12.000,00
	25
	12.095,68
	12.000,00
	95,68
	0,00
	=
	331.098,53
	300.000,00
	31.098,53
	TOTAIS
Simulação 2:
Suponha ainda que a Empresa Móveis Bahia Ltda, após a compra do imóvel, deseje ampliar a sua atuação no mercado na Região Metropolitana de Salvador, abrindo uma nova filial no Bairro do Itaigara em Salvador. Com este objetivo, solicitou um Projeto de viabilidade de Investimento a uma empresa Consultora.
O investimento inicial será de R$380.000,00, e a uma Taxa de Atratividade de 10% ao ano. Nos custos fixos e variáveis já estão inclusas as parcelas do financiamento do imóvel.
Análise da viabilidade do invertimento.
	DESCRIÇÃO
	ANO 0
	ANO 1
	ANO 2
	ANO 3
	ANO 4
	RECEITA ESPERADA
	
	350.000,00
	350.000,00
	300.000,00
	400.000,00
	CUSTO FIXO VARIÁVEL
	380.000,00
	100.000,00
	100.000,00
	90.000,00
	120.000,00
	LUCRO ANTES DO IMPOSTO
	0
	250.000,00
	250.000,00
	210.000,00
	280.000,00
	IR e CS (32,8%)
	0
	82.000,00
	82.000,00
	68.880,00
	91.840,00
	INVESTIMENTO
	380.000,00
	0
	0
	0
	0
	FLUXO DE CAIXA Livre FCL
	380.000,00
	168.000,00
	168.000,00
	141.120,00
	188.160,00
	LUCRO ANTES DO IMPOSTO
	
=
	RECEITA ESPERADA
	
-
	CUSTO FIXO VARIÁVEL(ANO)
	IR e CS
(32,8%)
	
=
	LUCRO ANTES DO IMPOSTO
	
X
	TAXA DE IR e CS (32,8%) NO CASO ACIMA
	FLUXO DE CAIXA LIVRE - FCL
	
=
	LUCRO ANTES DO IMPOSTO
	
-
	O VALOR IR e CS
(EM REAIS)
IMPOSTO (IR) = 32,8%
TMA = 10%
VPL = - i + [FCF1/ (1 + i)] + [FCF2/ (1 + i)2 ] + [FCF3/ (1 + i)3 ] + [FCF4/ (1 + i)4
VPL = 380.000,00 + 168.000,00 / (1 + 0,1) 1 + 168.000,00 / (1 + 0,1)2 + 141.120/ (1 + 0,1)3 + 188.160 / (1 + 0,1)4
VPL = -380.000,00 + 168.000,00/1.1 + 168.000,00/ 1,21 + 120/1,331 + 188.160 / 1,4641
VPL = -380.000,00 + 152.727,27 + 138.482,97 + 106.025,54 + 128.515,81
VPL = -380.000,00 + 525.751,59
VPL = -145.751,59
CALCULO EXCEL
IREG para zerar todos os valores
3000.000 CHS (para tornar negativo) g CF o
168.000 g CFj (FCL ANO 1)
168.000 g CFj (FCL ANO 2)
141.120 g CFj (FCL ANO 3)
181 .160 g CFj (FCL ANO 4)
10i (taxa de juros)
FNPV
VPL = 145.751,59
PARA CALCULAR O TIR
TIR = 26,65%
PARA CALCULAR O PAYBACK SIMPLES (HP12c) PELA TABELA ABAIXO
	ANO
	0
	1
	2
	3
	4
	FLUXO DE CAIXA R$
	380.000,00
	168.000,00
	168.000,00
	141.120,00
	168.160,00
	FLUXO DE CAIXA ACUMULADO R$
	380.000,00
	212.000,00
	44.000,00
	97.120,00
	285.280,00
INVERTIMENTO INICIAL
380.000,00 CHS
ENTER
168.000 + (FCL ANO 1 valor de – 212.000)
168.000 + (FCL ANO 2 valores de -44.000)
SUCESSIVAMENTE
HP12c
44.000 ENTER
141.120/ 0,311791383
ENTER 12 x 3,741496599 meses
Calculo de dias 3741496599 enter 30 x 22 dias
Playback simples = 2 anos . 3 meses e 22 dias
PLAYbACK Descontado
	
	FCL
	PV
	SALDO
	ANO 0
	R$ -380.000,00
	R$ -380.000,00
	R$ -380.000,00
	ANO 1
	R$ 168.000,00
	R$ 152.727,27
	R$ -227.272,72
	ANO 2
	R$ 168.000,00
	R$ 138.842,98
	R$ -88.429,75
	ANO 3
	R$ 141.120,00
	R$ 106.025,55
	R$ 17.585,80
	ANO 4
	R$ 180.160,00
	R$ 128.515,81
	R$ 146.111,59 
PELA HP12c
Taxa de Juros = 10% a.a
168.000 PV 1n 10 i PV (valor 152.727,27 PV ANO 1)
168.000 PV 2n 10 i PV (valor 138.842,98 PV ANO 2)
Consecutivamente
Saldo
VLF (valor Fluxo Inicial)
-380.00 CHS (negativo)
152.727,27 + (valor -227.272,72 saldo ANO 1)
138.842.98 + (valor -88.429,75 saldo ANO 2)
106.025,55 + (valor 17.595,80 saldo ANO 3)
128.515,81 + (valor 145.751,59 saldo ANO 4)
HP12c Último valor negativo do ano 02 dividido pelo valor FCL do ano posterios ano 03 encontra a quantidade de meses 88.429,75 ENTER 106.025,55/0,834041889 ENTER 12x = 10.00850267 meses.
PlayBack descontado = 2 anos e 10 meses
Apresentação para a empresa:
Simulação 1: A tabela SAC é opção mais benéfica em relação a PRICE, além dos Juros ser menor, o montante pago por parcelas é menor.
Simulação 2: A taxa de retorno positiva, viabiliza o investimento.
REFERENCIAS:
https://www.topinvest.com.br/capitalizacao-simples-e-capitalizacao-composta/
http://www2.videolivraria.com.br/pdfs/4477.pdf
https://www.blbbrasil.com.br/blog/matematica-financeira-gestao-empresarial/
http://www.acjconcursos.com.br/biblioteca-mafin/juros-simples
http://fazconta.com/finandamentos-tabela-sac.htm