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Aula 08 Matemática Financeira para concursos - Com Videoaulas - Curso Regular Professores: Arthur Lima, Hugo Lima CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 1 AULA 08 – BATERIA DE QUESTÕES SUMÁRIO PÁGINA 1. Resolução de exercícios 02 2. Questões apresentadas na aula 132 3. Gabarito 185 Olá! Nesta aula vamos trabalhar mais uma bateria de questões recentes de Matemática Financeira, para você praticar tudo o que vimos nas aulas anteriores! Tenha uma ótima aula! E-mail: ProfessorArthurLima@hotmail.com Facebook: www.facebook.com/ProfArthurLima Ah, e não deixe de me seguir no aplicativo Periscope, onde transmito vídeos gratuitos ao vivo com dicas adicionais para seu estudo: www.periscope.tv/arthurrrl, ou simplesmente busque @ARTHURRRL no aplicativo. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 2 1. FEPESE – ISS/FLORIANÓPOLIS – 2014) A quantia de R$ 750,00 é aplicada em um investimento que rende juros simples mensais. Se ao final de 5 meses o montante total investido (capital inicial + juros) é igual a R$800,00, então a taxa de juros simples mensais que a aplicação rende é: a. ( ) Menor do que 1%. b. ( ) Maior do que 1% e menor do que 1,25%. c. ( ) Maior do que 1,25% e menor do que 1,5%. d. ( ) Maior do que 1,5% e menor do que 1,75%. e. ( ) Maior do que 1,75%. RESOLUÇÃO: Aqui temos: M = C x (1 + j x t) 800 = 750 x (1 + j x 5) j = 1,33% ao mês Resposta: C 2. FEPESE – ISS/FLORIANÓPOLIS – 2014) Uma pessoa aplicou um capital em um investimento que rende 3% de juros compostos mensais. Se após 2 meses o montante total (capital + juros) gerado é de R$22.384,99, então o capital inicial investido foi de: a. ( ) R$ 21.000,00. b. ( ) R$ 21.010,00. c. ( ) R$ 21.090,00. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 3 d. ( ) R$ 21.100,00. e. ( ) R$ 21.110,00. RESOLUÇÃO: Temos: M = C x (1 + j)t 22384,99 = C x (1 + 3%)2 C = 21.100,00 reais Resposta: D 3. FEPESE – ISS/FLORIANÓPOLIS – 2014) Uma pessoa financiou 100% de um imóvel no valor de R$ 216.000,00 em 9 anos. O pagamento será em prestações mensais e o sistema de amortização é o sistema de amortização constante (SAC). Sabendo que o valor da terceira prestação é de R$2.848,00, a taxa de juros mensal cobrada é de: a. ( ) 0,2%. b. ( ) 0,4%. c. ( ) 0,5%. d. ( ) 0,6%. e. ( ) 0,8%. RESOLUÇÃO: A amortização mensal é: A = VP / n = 216.000 / (9 x 12) = 2000 reais No início do 3º mês já terão sido pagas as 2 primeiras amortizações, e o saldo devedor será 216.000 – 2 x 2.000 = 212.000 reais. Sendo j a taxa de juros mensal, no terceiro mês os juros devidos são: J3 = j x 212.000 Assim, a terceira prestação será: P3 = A + J3 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 4 2848 = 2.000 + 212.000 x j j = 0,4% ao mês Resposta: B 4. FEPESE – ISS/FLORIANÓPOLIS – 2014 - adaptada) Um título no valor de R$ 2.200,00 foi resgatado um mês antes de seu vencimento por R$ 2.090,00. Logo, a taxa anual de desconto comercial utilizada foi de: a. ( ) 3% ao mês. b. ( ) 4% ao mês. c. ( ) 5% ao mês. d. ( ) 6% ao mês. e. ( ) 7% ao mês. RESOLUÇÃO: Como temos t = 1 mês, podemos usar desconto simples ou composto. Assim, A = N x (1 – j x t) 2090 = 2200 x (1 – j x 1) j = 5% ao mês Repare que as alternativas de resposta oferecem taxas anuais, claramente distintas de 5% ao mês. Resposta: C 5. FEPESE – ISS/FLORIANÓPOLIS – 2014) A taxa de juros simples mensais de 4,25% é equivalente à taxa de: a. ( ) 12,5% trimestral. b. ( ) 16% quadrimestral. c. ( ) 25,5% semestral. d. ( ) 36,0% anual. e. ( ) 52% anual. RESOLUÇÃO: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 5 Em juros simples, taxas proporcionais são também equivalentes. Assim, 4,25% ao mês equivale a: 4,25% x 3 = 12,75% ao trimestre 4,25% x 4 = 17% ao quadrimestre 4,25% x 6 = 25,5% ao semestre 4,25% x 12 = 51% ao ano Resposta: C 6. CESGRANRIO – PETROBRAS – 2014) Um investidor dividiu em duas partes os R$ 200.000,00 dos quais dispunha, aplicando, durante um ano, uma das partes em um fundo de ações e a outra, em um fundo de renda fixa. Ao final desse período, o rendimento líquido do fundo de ações foi de 9% e o do fundo de renda fixa, de 5%, o que deu ao investidor um total de R$ 13.200,00. Qual foi, em reais, a quantia aplicada no fundo de renda fixa? (A) 40.000,00 (B) 80.000,00 (C) 120.000,00 (D) 150.000,00 (E) 180.000,00 RESOLUÇÃO: Dividindo o capital em duas partes, C e 200.000 – C, temos: 9% x C + 5% x (200.000 – C) = 13200 0,09C + 10.000 – 0,05C = 13200 C = 80000 reais Assim, foi aplicado no fundo de renda fixa 200.000 – 80.000 = 120.000 reais RESPOSTA: C TABELAS FINANCEIRAS PARA AS PRÓXIMAS QUESTÕES: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 6 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 7 7. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Um investidor aplicou R$ 150.000,00 em uma conta remunerada que rende juros de 1,5% ao mês, capitalizado mensalmente, por um prazo de 12 meses. Qual o montante acumulado na data do resgate? A) R$ 197.432,70. B) R$ 197.342,70. C) R$ 179.432,70. D) R$ 179.347,20. E) R$ 179.342,70. RESOLUÇÃO: M = 150.000 x (1 + 1,5%)12 M = 150.000 x 1,195618 M = 179.342,70 reais RESPOSTA: E 8. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Um título de crédito de R$ 26.000,00 foi descontado em uma instituição financeira 38 dias antes do vencimento, a uma taxa de desconto de 3% ao mês. Calcule o valor atual do título, considerando que a operação foi feita utilizando o desconto bancário ou “por fora”. A) R$ 22.520,00. B) R$ 25.012,00. C) R$ 25.021,00. D) R$ 25.220,00. E) R$ 25.250,00. RESOLUÇÃO: Usando a fórmula de desconto bancário simples, A = N x (1 – j x t) A = 26.000 x (1 – 0,03 x 38/30) A = 25.012 reais RESPOSTA: B 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 8 9. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Um título acumulou um rendimento de 30% nominal nos últimos quatros anos. Calcule a taxa de juros real, ou seja, a taxa acima da variação da inflação do período, sabendo que a variação da inflação foi de 5,5% para o ano 1; 4,5% para o ano 2; de 4,0% para o ano 3; e de 6% para o ano 4. A) 9,6% no período. B) 6,69% no período. C) 6,96% no período. D) 10,0% no período. E) 8,3% no período. RESOLUÇÃO:A inflação acumulada do período é: 1 + i = (1 + 5,5%) x (1 + 4,5%) x (1 + 4%) x (1 + 6%) 1 + i = 1,2153 i = 21,53% Portanto, a taxa real é dada por: (1 + jreal) = (1 + jn) / (1 + i) (1 + jreal) = (1 + 30%) / (1 + 21,53%) jreal = 0,0696 = 6,96% RESPOSTA: C 10. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Romildo Pedroza é plantador de soja e pretende aproveitar uma promoção de uma máquina agrícola, que está sendo oferecida por R$ 120.000,00 para pagamento à vista. O Banco do Agrícola S.A. possui uma linha de financiamento para a máquina nas seguintes condições: entrada de R$ 20.000,00 e o restante do valor pago em 10 parcelas iguais e consecutivas, a uma taxa de juros compostos de 1,0% ao mês, capitalizada mensalmente. Qual o valor da prestação? A) R$ 10.558,21. B) R$ 10.585,21. C) R$ 10.966,85. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 9 D) R$ 12.669,85. E) R$ 12.696,85. RESOLUÇÃO: O valor financiado é 120.000 – 20.000 = 100.000 reais. O fator de valor presente em séries uniformes é: a10, 1% = 9,471305 Portanto, P = 100.000 / 9,471305 P = 10558,20 reais RESPOSTA: A 11. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) A partir dos fluxos de caixa abaixo, calcule Valor Presente e Líquido (VPL) e assinale a alternativa correta, considerando uma Taxa Mínima de Atratividade de 6% ao ano. Ano 0: R$ 1.200,00 negativo. Ano 1: R$ 200,00 positivo. Ano 2: R$ 250,00 positivo. Ano 3: R$ 300,00 positivo. Ano 4: R$ 350,00 positivo. Ano 5: R$ 400,00 positivo. A) O VPL é negativo em R$ 30,20, e o projeto é aceito. B) O VPL é negativo em R$ 39,20, e o projeto é rejeitado. C) O VPL é positivo em R$ 30,20, e o projeto é rejeitado. D) O VPL é positivo em R$ 39,20, e o projeto é aceito. E) O VPL é positivo em R$ 39,20, e o projeto é rejeitado. RESOLUÇÃO: O VPL é dado por: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 10 VPL = 400/1,065 + 350/1,064 + 300/1,063 + 250/1,062 + 200/1,061 – 1200 VPL = 400x1,06-5 + 350x1,06-4 + 300x1,06-3 + 250x1,06-2 + 200x1,06-1 – 1200 Usando a tabela de fator de valor presente: VPL = 400x0,747258 + 350x0,792094 + 300x0,839619 + 250x0,889996 + 200x0,943396 – 1200 VPL = 39,20 reais O VPL é positivo, portanto o projeto deve ser aceito segundo este critério. RESPOSTA: D TABELAS PARA AS PRÓXIMAS QUESTÕES: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 11 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 12 12. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Francisco Joaquim contratou uma dívida de R$ 120.000,00 para suportar novos investimentos na sua fazenda. Oito meses após a data da contratação do empréstimo, Francisco Joaquim quitou a dívida por R$ 132.000,00. A inflação do período em que o empréstimo esteve em vigor foi de 6%. Qual a taxa de juros real, ou seja, acima da variação da inflação do período que Francisco Joaquim pagou nessa operação? A) 1,03% no período. B) 3,77% no período. C) 4,00% no período. D) 4,50% no período. E) 6,00% no período. RESOLUÇÃO: A taxa aparente foi 132000 = 120000 x (1 + jn) 1,1 = (1 + jn) jn = 10% no período COmo a inflação foi i = 6% no período, a taxa real é dada por: (1 + jreal) = (1 + jn) / (1 + i) (1 + jreal) = (1 + 10%) / (1 + 6%) (1 + jreal) = 1,10 / 1,06 (1 + jreal) = 1,0377 jreal = 0,0377 = 3,77% RESPOSTA: B 13. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) João Pedro Tiradentes comprou um apartamento da Construtora e Incorporadora Meu Lar. Contratou uma dívida de R$ 150.000,00, para ser paga em três anos com juros de 2% ao ano, devidamente atualizada pela variação do IPCA (Índice Nacional de Preços do Consumidor Amplo) acumulada no período. Calcule o valor da 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 13 dívida no vencimento, sabendo que a variação do IPCA para o ano 1 foi de 5%, para o ano 2 foi de 6% e para o ano 3 foi de 4,5%. A) R$ 182.250,00. B) R$ 182.342,20. C) R$ 182.432,20. D) R$ 182.520,00. E) R$ 185.141,27. RESOLUÇÃO: Temos a dívida final: M = 150.000 x 1,02 x 1,05 x 1,02 x 1,06 x 1,02 x 1,045 = 185141,27 reais RESPOSTA: E 14. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Márcia de Lurdes aplicou R$ 10.000,00 em um título de renda fixa que rende juros simples. Após 15 meses, ela resgatou R$12.250,0. Qual a taxa de juros simples proporcionada por essa aplicação financeira? A) 1,23% ao mês. B) 1,36% ao mês. C) 1,50% ao mês. D) 21,36% ao ano. E) 22,50% ao ano. RESOLUÇÃO: M = C x (1 + j x t) 12250 = 10000 x (1 + j x 15) j = 1,5% ao mês RESPOSTA: C 15. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Carlos Augusto recebeu uma gratificação extra e resolveu fazer um depósito no valor de R$ 6.200,00 em uma caderneta de poupança. Após nove meses, ele regatou o valor 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 14 aplicado e os juros correspondentes, que totalizou R$ 7.089,02. Qual a taxa de juros compostos anuais da operação? A) 19,65% ao ano. B) 13,43% ao ano. C) 14,33% ao ano. D) 19,56% ao ano. E) 16,56% ao ano. RESOLUÇÃO: M = C x (1 + j)t 7089,02 = 6200 x (1 + j)9 (1 + j)9 = 1,143 Na tabela de fator de acumulação de capital (1 + i)n, para n = 9 períodos, temos o valor 1,143 para j = 1,5% ao mês. Para saber a taxa anual equivalente, basta lembrar que 1 ano tem 12 meses, ou seja, (1 + jeq)1 = (1 + 1,5%)12 (1 + jeq)1 = 1,1956 (obtido na tabela de fator de acumulação) jeq = 19,56% ao ano RESPOSTA: D 16. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Uma instituição financeira está propondo um empréstimo que custa 4% de juros ao semestre. Calcule as taxas de juros efetivas mensal, trimestral e anual equivalentes a 4% ao semestre, sob o regime de capitalização composta. A) 0,66% ao mês; 2,00% ao trimestre; 8,16% ao ano. B) 0,66% ao mês; 2,00% ao trimestre; 8,00% ao ano. C) 0,56% ao mês; 2,00% ao trimestre; 8,16% ao ano. D) 0,66% ao mês; 1,98% ao trimestre; 8,16% ao ano. E) 0,56% ao mês; 1,98% ao trimestre; 8,00% ao ano. RESOLUÇÃO: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 15 Calculando a taxa mensal equivalente a 4% ao semestre, lembrando que em 1 semestre temos 6 meses: (1 + jeq)6 = (1 + 4%)1 (1 + jeq)6 = 1,04 Na tabela do fator de acumulação, para n = 6 períodos, temos o valor 1,04 para uma taxa de juros ligeiramente superior a 0,5%. Fazendo a interpolação linear, você obterá aproximadamente 0,66%: (1,0934 – 1,04) / (1,0934 – 1,0303) = (1,5% - jeq) / (1,5% - 0,5%) jeq = 0,6537% Calculando a taxa trimestral equivalente a 4% ao semestre, lembrando que em 1 semestre temos 2 trimestres: (1 + jeq)2 = (1 + 4%)1 (1 + jeq)2 = 1,04Na tabela do fator de acumulação, para n = 2 períodos, temos o valor 1,0404 para i = 2%. Portanto, para termos 1,04 será preciso uma taxa ligeiramente inferior a 2%. Olhando as alternativas de resposta desta questão, essa taxa deve ser de j = 1,98%. Você poderia calculá-la pela interpolação linear, mas seria bem trabalhoso: (1,0404 – 1,04) / (1,0404 – 1,0302) = (2% - jeq) / (2% - 1,5%) jeq = 1,98% ao trimestre Para obter a taxa anual, basta lembrar que temos 2 semestres em 1 ano: (1 + jeq)1 = (1 + 4%)2 1 + jeq = 1,042 1 + jeq = 1,0816 jeq = 8,16% ao ano RESPOSTA: D 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 16 17. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) A Ponto Econômico está fazendo uma grande promoção de toda a sua linha de refrigeradores. A promoção consiste em vender todos os seus produtos pelo preço da etiqueta para serem pagos em 60 dias da data da compra. Se o cliente optar por pagar à vista, em dinheiro, a loja oferece um desconto de 7,5444% sobre o preço da etiqueta. Qual a taxa efetiva de juros compostos? A) 3,7722% ao mês. B) 4,00% ao mês. C) 4,08% ao mês. D) 5,7455% no período. E) 7,5455% no período. RESOLUÇÃO: Suponha que o valor de um produto seja 100. Se você pagar à vista tem um desconto de 7,5444%, portanto vai pagar somente 92,4556 reais. Este é o valor inicial (C) do produto, e o seu preço final (M) ao final de t = 2 meses (60 dias) é igual a 100. Ou seja, M = C x (1 + j)t 100 = 92,4556 x (1 + j)2 (1 + j)2 = 1,0816 (1 + j) = 1,04 j = 4% ao mês RESPOSTA: B 18. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Pedro Paulo Lemos efetuou uma aplicação em uma conta de poupança que rende juros compostos de 1,5% ao mês, capitalizado mensalmente. Após 12 meses, a conta apresenta um saldo de R$ 30.000,00. Qual o capital inicial que foi aplicado por Pedro Paulo Lemos? A) R$ 25.423,73. B) R$ 25.243,73. C) R$ 24.523,73. D) R$ 25.910,62. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 17 E) R$ 25.091,62. RESOLUÇÃO: M = C x (1 + j)t 30000 = C x (1 + 1,5%)12 30000 = C x 1,1956 (tabela de fator de acumulação de capital) C = 30000 / 1,1956 C = 25092,00 reais RESPOSTA: E 19. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) A Comercial XYZ possui, em sua carteira, contas a receber de clientes e várias duplicatas que vencerão ao longo dos próximos 30 dias. A empresa está precisando cobri seu fluxo de caixa de forma emergencial. Para isso, resolveu negociar uma duplicada com valor nominal de R$ 16.000,00, descontado-a em um banco a uma taxa de desconto simples de 4% ao mês, 25 dias antes do vencimento. Qual o valor do desconto? A) R$ 513,58. B) R$ 513,85. C) R$ 531,58. D) R$ 531,85. E) R$ 533,33. RESOLUÇÃO: Temos: D = N x j x t D = 16000 x 0,04 x (25/30) D = 533,33 reais RESPOSTA: E 20. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) Um médico pretende adquir um novo equipamento para sua clínica a um custo de R$ 20.00,0. Após várias análises, ele concluiu que o equipamento irá gerar os seguintes fluxos de caixa durante sua vida útil: R$ 4.00,0 no ano 1; R$ 5.00,0 no ano 2; R$ 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 18 6.50,0 no ano 3; e R$ 7.50,0 no ano 4. Após calcular o Valor Presente Líquido (VLP) com uma taxa de desconto de 4% ao ano, ele concluiu que: A) O VPL é positivo de R$ 658,4 e ele não deve adquir o equipamento. B) O VPL é positivo de R$ 658,4 e ele deve adquir o equipamento. C) O VPL é negativo de R$ 658,4 e ele deve adiquir o equipamento. D) O VPL é negativo de R$ 658,4 e ele não deve adquir o equipamento. E) O VPL é positivo de R$ 6.858,4 e ele deve adquir o equipamento. RESOLUÇÃO: Calculando o VPL, com a taxa j = 4% ao ano: VPL = 7500/1,044 + 6500/1,043 + 5000/1,042 + 4000/1,041 – 20000 VPL = 658,44 reais Como o VPL é positivo, pelo método do VPL é aconselhável adquirir o aparelho. Resposta: B 21. FUNDATEC – SEFAZ/RS – 2014) A Cia. Águia Branca está endividada junto a uma instiuição financeira, tendo que pagar três parcelas de R$ 90.00,0 em 30, 60 e 90 dias, respectivamente. Considerando as momentâneas difculdades financeiras da Cia. Águia Branca, a instiuição financeira se propôs a alongar o prazo da dívida para 12 prestações, vencendo a primeira daqui a trinta dias. Calcule a nova prestação, considerando que a taxa de juros permanecerá a mesma de 1,50% ao mês. A) R$ 24.375,23. B) R$ 24.029,15. C) R$ 24.092,15. D) R$ 24.573,60. E) R$ 24.753,60. RESOLUÇÃO: O valor presente da dívida é: VP = 90000 x a3¬1,5% = 90000 x 2,9122 = 262098 reais 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 19 Dividindo em 12 prestações, a nova prestação será: P = 262098 / a12¬1,5% = 262098 / 10,9075 = 24029,15 reais Resposta: B 22. CETRO – ISS/SP – 2014) As aplicações financeiras de longo prazo são classificadas em um fluxo de caixa como (A) investimentos. (B) operações. (C) financiamentos. (D) empreendimentos. (E) amortizações. RESOLUÇÃO: As aplicações em um fluxo de caixa são as saídas de recursos, isto é, os investimentos. RESPOSTA: A 23. CETRO – ISS/SP – 2014) Uma aplicação de R$12.000,00 foi capitalizada trimestralmente à taxa composta de 60% a.a. durante 6 meses. O valor resgatado, após esse período, será de (A) R$15.870,00. (B) R$16.290,00. (C) R$16.960,00. (D) R$17.120,00. (E) R$17.850,00. RESOLUÇÃO: Observe que a taxa fornecida é uma taxa nominal, pois o prazo de capitalização é trimestral, enquanto a taxa é definida sob base anual. A taxa efetiva correspondente à taxa nominal de 60 por cento ao ano é igual a 60% / 4 = 15% ao trimestre, pois temos quatro trimestres em um ano. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 20 Por sua vez, repare que os seis meses de aplicação correspondem a 2 trimestres. Devemos assumir que estamos no regime de juros compostos (caso contrário não haveria necessidade do enunciado definir o prazo de capitalização dos juros). Assim, M = C x (1 + j)t M = 12000 x (1 + 15%)2 M = 12000 x 1,152 M = 12000 x 1,3225 M = 15870 reais RESPOSTA: A 24. CETRO – ISS/SP – 2014) Com adiantamento de dois meses do vencimento, um título de valor nominal de R$30.000,00 é descontado a uma taxa composta de 10% a.m. A diferença entre o desconto racional composto e o desconto comercial composto será de (A) R$246,59. (B) R$366,89. (C) R$493,39. (D) R$576,29. (E) R$606,49. RESOLUÇÃO: Na fórmula de desconto racional composto: N = A x (1 + j)t 30000 = A x (1 + 10%)2 30000 = A x 1,12 30000 = A x 1,21 A = 24793,39 reais Na fórmula do desconto comercial composto: A = N x (1 – j)t A = 30000 x (1 – 10%)2 A = 30000 x (0,90)2 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 21 A = 30000 x 0,81 A = 24300 reais Uma vez que ovalor nominal do título é o mesmo em ambos os casos, a diferença entre os valores atuais reflete a diferença entre os descontos. Essa diferença é igual a: 24793,39 - 24300 = 493,39 reais RESPOSTA: C 25. CETRO – ISS/SP – 2014) Um cidadão fez um empréstimo de R$2.000.000,00 à taxa de juros compostos de 10% ao ano, a ser reembolsado em 5 anos, de acordo com o SAC. Após a quitação do empréstimo, o cidadão terá pago (A) R$2.900.000,00. (B) R$2.800.000,00. (C) R$2.700.000,00. (D) R$2.600.000,00. (E) R$2.500.000,00. RESOLUÇÃO: Devemos calcular o valor total pago pelo cidadão, que é igual à soma de todas as prestações. Sabemos que a soma das amortizações é igual ao valor inicial do empréstimo, ou seja, 2.000.000 reais. Precisamos somar o valor de juros pago em cada prestação. Para calcular os juros de cada prestação, basta aplicar a taxa de 10 por cento ao ano sobre o saldo devedor no início de cada ano. A amortização periódica é igual a 2.000.000 / 5 = 400.000 reais. Assim, a cada ano o saldo devedor é reduzido de 400.000 reais. Portanto: Juros do primeiro período = 10% x 2.000.000 = 200.000 reais Juros do segundo período = 10% x 1.600.000 = 160.000 reais Juros do terceiro período = 10% x 1.200.000 = 120.000 reais Juros do quarto período = 10% x 800.000 = 80.000 reais Juros do quinto período = 10% x 400.000 = 40.000 reais 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 22 A soma dos juros é igual a 600.000 reais, de modo que o valor total pago foi: 2.000.000 + 600.000 = 2.600.000 reais RESPOSTA: D 26. FGV – BANCO DO NORDESTE – 2014) Francisco estava devendo R$ 2.100,00 à operadora do cartão de crédito, que cobra taxa mensal de juros de 12%. No dia do vencimento pagou R$ 800,00 e prometeu não fazer nenhuma compra nova até liquidar com a dívida. No mês seguinte, no dia do vencimento da nova fatura pagou mais R$ 800,00 e, um mês depois, fez mais um pagamento terminando com a dívida. Sabendo que Francisco havia cumprido a promessa feita, o valor desse último pagamento, desprezando os centavos, foi de: (A) R$ 708,00 (B) R$ 714,00 (C) R$ 720,00 (D) R$ 728,00 (E) R$ 734,00 RESOLUÇÃO Inicialmente Francisco devia 2100 reais. Ele pagou 800 reais, ficando com uma dívida de 2100 – 800 = 1300 reais. Como disse o enunciado, ele não fez nenhuma compra nova até liquidar com a dívida. No mês seguinte, no dia do vencimento da nova fatura pagou mais R$ 800,00. Ocorre que a dívida de 1300 reais havia crescido 12%, ou seja, ela estava em: 1300 x (1 + 12%) = 1300 x 1,12 = 1456 reais 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 23 Assim, com este pagamento de 800 reais, a dívida caiu para: 1456 – 800 = 656 reais No decorrer do próximo período esta dívida cresceu 12%, chegando a: 656 x (1 + 12%) = 656 x 1,12 = 734,72 reais Neste momento foi feito mais um pagamento terminando com a dívida. Ou seja, fica claro que este último pagamento foi no valor de R$734,72. Desprezando os centavos, podemos marcar a alternativa E. RESPOSTA: E 27. FGV – BANCO DO NORDESTE – 2014) Fernando possui um título que tem taxa de desconto de 0,75% ao mês e que paga mensalmente a quantia de R$ 900,00, perpetuamente. Se Fernando quiser vender esse título, o seu preço justo é de: (A) R$ 12.000,00 (B) R$ 67.500,00 (C) R$ 90.000,00 (D) R$ 120.000,00 (E) R$ 675.000,00 RESOLUÇÃO: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 24 Em uma série perpétua, o valor presente (também conhecido como o preço justo do título) é dado pela relação: R = VP x j 900 = VP x 0,75% VP = 900 / 0,0075 VP = 9000000 / 75 VP = 120000 reais RESPOSTA: D 28. FGV – FUNARTE – 2014) Uma televisão pode ser comprada em certa loja por R$860,00 à vista ou em duas parcelas de R$460,00, uma no ato da compra e a outra 30 dias depois. A taxa de juros ao mês que a loja está cobrando é de: a) 8%; b) 10%; c) 12%; d) 15%; e) 18%. RESOLUÇÃO: Após o pagamento da primeira parcela de quatrocentos e sessenta reais, que ocorre no ato da compra, o cliente fica com uma dívida de 860 - 460 = 400 reais. Esta é a dívida inicial, que após um mês é liquidada pelo pagamento de 460 reais. Desse modo, a taxa de juros aplicada é: 460 = 400 x (1 + j) 460 / 400 = 1 + j 1,15 = 1 + j j = 0,15 = 15% 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 25 Resposta: D 29. FGV – BANCO DO NORDESTE – 2014) Para empréstimos a clientes comuns, uma financeira cobra taxa nominal de juros de 84% ao ano com capitalização mensal. Para um empréstimo de dois meses, a taxa efetiva de juros é, aproximadamente de: (A) 14,1% (B) 14,3% (C) 14,5% (D) 14,7% (E) 14,9% RESOLUÇÃO: A taxa de 84% ao ano, com capitalização mensal, corresponde à taxa efetiva de 84% / 12 = 7% ao mês. A taxa bimestral (2 meses) equivalente a esta é obtida lembrando que teq = 1 bimestre corresponde a t = 2 meses: (1 + jeq)teq = (1 + j)t (1 + jeq)1 = (1 + 7%)2 1 + jeq = 1,072 1 + jeq = 1,1449 jeq = 14,49% ao bimestre RESPOSTA: C 30. FGV – BANCO DO NORDESTE – 2014) Um título de valor nominal R$ 8.800,00 é pago dois meses antes do vencimento com desconto comercial composto a uma taxa de 5% ao mês. O valor descontado é de: (A) R$ 8.000,00 (B) R$ 7.982,00 (C) R$ 7.942,00 (D) R$ 7.920,00 (E) R$ 7.910,00 RESOLUÇÃO: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 26 Temos N = 8800 reais, t = 2 meses, j = 5% ao mês, desconto comercial composto. Assim, A = N x (1 – j)t A = 8800 x (1 – 5%)2 A = 8800 x (0,95)2 A = 8800 x 0,9025 A = 7942 reais Atenção: valor descontado é sinônimo de valor atual (A), e não de desconto (D), ok? Trata-se do valor do título após ser efetuada a operação de desconto... RESPOSTA: C 31. FGV – BANCO DO NORDESTE – 2014) Jonas investiu R$50.000,00 em certo título e retirou o total de R$60.000,00 seis meses depois. A rentabilidade anual desse investimento no regime de juros compostos é de: (A) 1,44% (B) 40% (C) 44% (D) 140% (E) 144% RESOLUÇÃO: Temos C = 50000 reais e M = 60000 reais, para t = 1 semestre (6 meses). A taxa de juros semestral é dada por: M = C x (1 + j)t 60000 = 50000 x (1 + j)1 1,2 = 1 + j j = 20% ao semestre A taxa anual equivalente a 20% ao semestre é: (1 + jeq)1 = (1 + 20%)2 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 27 jeq = 44% ao ano RESPOSTA: C 32. FGV – BANCO DO NORDESTE – 2014) Renato pediu empréstimo ao banco para pagamento em um ano com taxa anual real de juros de 28%. Sabendo que a inflação prevista para o período é de 7%, a taxa aparente de juros é de, aproximadamente: (A) 33% (B) 34% (C) 35% (D) 36% (E) 37% RESOLUÇÃO: Sendo jreal = 28% e i = 7%, temos: (1 + jn) = (1 + jreal)x (1 + i) (1 + jn) = (1 + 28%) x (1 + 7%) (1 + jn) = 1,28 x 1,07 1 + jn = 1,3696 jn = 0,3696 = 36,96% RESPOSTA: E 33. CESPE – SEFAZ/ES – 2013) Um cliente, que tinha R$ 500,00 em sua conta corrente especial, emitiu um cheque de R$ 2.300,00 que foi imediatamente compensado. O cliente só tomou conhecimento do saldo devedor 11 dias após a compensação do cheque. Nessa situação, sabendo que, para períodos inferiores a 30 dias, o banco cobra juros simples, diários, à taxa mensal de 4,8%, para cobrir o débito no banco relativo a esses 11 dias, o cliente deverá depositar, imediatamente, o montante de A R$ 2.750,40. B R$ 1.800,00. C R$ 1.831,68. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 28 D R$ 1.886,40. E R$ 2.300,00. RESOLUÇÃO: Como o cliente possuía apenas 500 reais, quando o cheque foi compensado ele ficou com um saldo de 500 - 2300 = -1800 reais. Esta dívida de mil e oitocentos reais foi corrigida pela taxa de juros simples durante 11 dias, ou 11/30 mês. O montante final da dívida é: M = C x (1 + j x t) M = 1800 x (1 + 0,048 x 11/30) M = 1800 x (1 + 0,016 x 11/10) M = 1800 x (1 + 0,0016 x 11) M = 1800 x (1 + 0,0176) M = 1800 x (1,0176) M = 1831,68 reais RESPOSTA: C 34. CESPE – SEFAZ/ES – 2013) Em certo estado, o IPVA pode ser pago à vista com 5% de desconto ou em três pagamentos iguais, mensais e sucessivos: o primeiro pagamento deve ser feito na data de vencimento do pagamento à vista. Nesse caso, considerando 2,9 como valor aproximado para 8,41/2, é correto afirmar que a taxa de juros mensal embutida no financiamento será A) superior a 3% e inferior a 4%. B) superior a 4% e inferior a 5%. C) superior a 5% e inferior a 6%. D) superior a 6%. E) inferior a 3%. RESOLUÇÃO: Vamos supor que o valor devido do ipva seja igual 900 reais. Uma forma de fazer o pagamento é à vista, com desconto de 5 por cento, de modo que o pagamento seria: Pagamento à vista = (1 - 5%) x 900 = 0,95 x 900 = 855 reais 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 29 A outra possibilidade seria efetuar três pagamentos iguais no valor de 900 / 3 = 300 reais cada. O primeiro pagamento seria feito à vista. Trazendo esses pagamentos para o valor presente: VP = 300 + 300 / (1 + j) + 300/(1 + j)2 O valor presente dos pagamentos é igual a 855 reais, portanto: 855 = 300 + 300 / (1 + j) + 300/(1 + j)2 855 = 300 + 300 / (1 + j) + 300/(1 + j)2 2,85 = 1 + 1 / (1 + j) + 1 / (1 + j)2 Multiplicando todos os termos por (1 + j)2: 2,85(1 + j)2 = 1(1 + j)2 + (1 + j) + 1 2,85(1 + 2j + j2) = 1(1 + 2j + j2) + (1 + j) + 1 1,85(1 + 2j + j2) = (1 + j) + 1 1,85 + 3,7j + 1,85j2 = 2 + j 1,85j2 + 2,7j – 0,15 = 0 22,7 2,7 4.1,85.( 0,15) 2.(1,85) j 2,7 8,4 3,7 j 2,7 2,9 3,7 j 2,7 2,9 0,054 5,4% 3,7 j RESPOSTA: C 35. CESPE – SEFAZ/ES – 2013) Um cliente tomou um empréstimo de R$ 1.000,00 em determinado banco, que cobra, antecipadamente, uma taxa de 15% sobre o valor, entregando o valor já líquido. Nessa situação, se o pagamento do empréstimo no valor de R$ 1.000,00 ocorreu um mês depois, então a taxa efetiva de juros do empréstimo foi 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 30 A) superior a 19,5%. B) inferior a 18%. C) superior a 18% e inferior a 18,5%. D) superior a 18,5% e inferior a 19%. E) superior a 19% e inferior a 19,5%. RESOLUÇÃO: Observe que o cliente queria tomar um empréstimo de 1000 reais, mas o banco já cobrar 15 por cento sobre o valor antecipadamente, entregando aos clientes apenas: 1000 x (1 - 15%) = 1000 x 0,85 = 850 reais O cliente recebe um valor inicial de 850 reais e, após um mês, deve pagar o valor de 1000 reais. Assim, a taxa de juros foi: M = C x (1 + j x t) 1000 = 850 x (1 + j x 1) 1000 / 850 = 1 + j 1,176 = 1 + j j = 0,176 = 17,6% Observe que utilizei a fórmula de juros simples porque o nosso prazo era de apenas um mês, sendo indiferente o regime de juros utilizado. RESPOSTA: B 36. ESAF – PECFAZ – 2013) Um empréstimo de R$ 80.000,00 será pago em 20 parcelas mensais, sendo a primeira 30 dias após o empréstimo, com juros de 2% ao mês, pelo Sistema de Amortização Constante (SAC). O valor da segunda parcela será: a) R$ 5.520,00. b) R$ 5.450,00. c) R$ 5.180,00. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 31 d) R$ 5.230,00. e) R$ 5.360,00. RESOLUÇÃO: A amortização mensal será: A = VP / n = 80000 / 20 = 4000 reais No início do segundo mês, já terá sido amortizada 1 cota de 4000 reais (devido à primeira parcela paga), sobrando um saldo devedor de: SD = 80000 – 4000 = 76000 reais Esse saldo devedor renderá juros de 2% no segundo mês: J = 2% x 76000 = 1520 reais Portanto, a segunda prestação será de: P = A + J P = 4000 + 1520 P = 5520 reais RESPOSTA: A Considere a tabela seguinte, que descreve o plano de amortização das quatro primeiras prestações de uma dívida de R$ 42.800,00 pelo Sistema de Amortização Constante (SAC), para responder às duas questões seguintes. Parcela Prestação Juros Amortização Saldo devedor 0 R$ 42.800,00 1 R$ 2.782,00 R$ 642,00 R$ 2.140,00 R$ 40.660,00 2 R$ 2.749,90 R$ 609,90 R$ 2.140,00 R$ 38.520,00 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 32 3 R$ 2.717,80 R$ 577,80 R$ 2.140,00 R$ 36.380,00 4 R$ 2.685,70 R$ 545,70 R$ 2.140,00 R$ 34.240,00 37. VUNESP – SEFAZ/SP – 2013) O prazo de liquidação e a taxa de juros mensal que corrige cada prestação são, respectivamente, (A) 20 meses e 2% ao mês. (B) 10 meses e 2% ao mês. (C) 40 meses e 1,5% ao mês. (D) 20 meses e 1% ao mês. (E) 20 meses e 1,5% ao mês. RESOLUÇÃO: Observe que a amortização periódica é A = 2140 reais, e a dívida inicial é VP = 42800 reais. Logo, A = VP / n 2140 = 42800 / n n = 42800 / 2140 n = 20 meses Veja ainda que, no primeiro período, o saldo devedor inicial era de VP = 42800 reais, e foram pagos juros de J = 642 reais. Logo, podemos obter a taxa de juros (j) assim: J = VP x j 642 = 42800 x j j = 642 / 42800 j = 0,015 = 1,5% ao mês RESPOSTA: E 38. VUNESP – SEFAZ/SP – 2013) O valor da 15.ª prestação será de (A) R$ 2.300,50. (B) R$ 2.332,60. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 33 (C) R$ 2.589,40. (D) R$ 2.140,00. (E) R$ 2.268,40. RESOLUÇÃO: Na questão anterior vimos que a amortização mensal é A = 2140 reais, e a taxa de juros é j = 1,5% ao mês. Após 14 prestações, o saldo devedor é: SD = 42800 – 14 x 2140 SD = 12840 reais Esse saldo sofrerá juros de 1,5% no 15º período: J = 1,5% x 12840 J = 192,60 reais Portanto, a 15ª prestação será: P = A + J P = 2140 + 192,60 P = 2332,60 reais RESPOSTA: B 39. ESAF– RECEITA FEDERAL – 2001) Uma empresa deve pagar R$20.000,00 hoje, R$10.000,00 ao fim de trinta dias e R$31.200,00 ao fim de noventa dias. Como ela só espera contar com os recursos necessários dentro de sessenta dias e pretende negociar um pagamento único ao fim desse prazo, obtenha o capital equivalente que quita a dívida ao fim dos sessenta dias, considerando uma taxa de juros compostos de 4% ao mês. a) R$ 62.200,00 b) R$ 64.000,00 c) R$ 63.232,00 d) R$ 62.032,00 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 34 e) R$ 64.513,28 RESOLUÇÃO: O enunciado nos diz que o objetivo é substituir o fluxo de pagamentos em AZUL pelo pagamento único em VERMELHO: Assim, devemos levar cada um dos pagamentos para a data t = 2 (ou seja, 60 dias), multiplicando por (1 + 4%) ou dividindo por este fator tantas vezes quanto necessário. Ficamos com: 2 1 1 31200 20000 (1 4%) 10000 (1 4%) (1 4%) P 31200 20000 1,0816 10000 1,04 1,04 P 62032P reais RESPOSTA: D 40. ESAF – RECEITA FEDERAL – 2001) Um indivíduo faz um contrato com um banco para aplicar mensalmente R$1.000,00 do primeiro ao quarto mês, R$2.000,00 mensalmente do quinto ao oitavo mês, R$3.000,00 mensalmente do nono ao décimo segundo mês. Considerando que as aplicações são feitas ao fim de cada mês, calcule o montante ao fim dos doze meses, considerando uma taxa de juros compostos de 2% ao mês (despreze os centavos). 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 35 a) R$ 26.116,00 b) R$ 29.760,00 c) R$ 21,708,00 d) R$ 22.663,00 e) R$ 35.520,00 RESOLUÇÃO: Veja abaixo o fluxo de investimentos: Temos 3 fluxos de aplicações, cada um formado por 4 aplicações iguais. O fator de acumulação de capitais para uma série de n = 4 pagamentos iguais, à taxa i = 2% ao período, pode ser encontrado na tabela fornecida: Portanto, o valor futuro de cada uma das 3 séries é: VF1 = 1000 x 4,1216 = 4121,60 reais VF2 = 2000 x 4,1216 = 8243,20 reais VF3 = 3000 x 4,1216 = 12364,80 reais 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 36 Assim, o fluxo acima pode ser substituído por: Note que o valor de 12364,80 já se encontra na data final. Os outros dois valores precisam ser transportados para a data final, o que pode ser feito utilizado os fatores de acumulação de capital an na tabela fornecida. O valor de 4121,60 reais se encontra na data t = 4, e precisa ser deslocado por n = 8 períodos até chegar na data final (t = 12). Já o valor de 8243,20 reais se encontra na data t = 8, e precisa ser deslocado por n = 4 períodos até chegar na data final (t = 12). Temos os seguintes fatores: Assim, na data t = 12, temos o total de: Montante final = 12364,80 + 1,0824 x 8243,20 + 1,1717 x 4121,60 Montante final = 26116,51 reais RESPOSTA: A 41. ESAF – RECEITA FEDERAL – 2003) Um país captou um empréstimo no mercado internacional por intermédio do lançamento de bônus com dez cupons semestrais vencíveis ao fim de cada semestre, sendo o valor nominal do bônus US$ 1.000,00 e de cada cupom US$ 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 37 60,00. Assim, ao fim do quinto ano o país deve pagar o último cupom mais o valor nominal do bônus. Considerando que os bônus foram lançados com um ágio de 7,72% sobre o seu valor nominal, obtenha o valor mais próximo da taxa nominal anual cobrada no empréstimo, desprezando custos de registro da operação, de intermediação, etc. a) 16% b) 14% c) 12% d) 10% e) 8% RESOLUÇÃO: Esta questão é interessante para você fixar algumas terminologias relativas à aplicações financeiras. O investidor adquiriu um título público (bônus) de valor nominal USD 1.000,00 com ágio de 7,72%. Isto é, ele pagou pelo título 7,72% a mais do que o seu valor nominal: Valor de aquisição = 1000 x (1 + 7,72%) = 1077,20 dólares Após isso ele recebeu 10 parcelas (cupons) semestrais de USD 60,00 cada, além de ter recebido o próprio valor nominal (USD 1000,00) ao final do 10º semestre. Temos, portanto, o esquema a seguir: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 38 Assim, a taxa efetivamente praticada na operação, j, é aquela que iguala o valor atual dos desembolsos (1077,20) com o valor atual do fluxo de recebimentos (10 parcelas de 60 e uma de 1000). Isto é, 10 10 1000 1077,20 60 (1 )j a j Agora devemos testar valores de j de modo a preencher esta igualdade. Exemplificando, se a alternativa A fosse a correta (taxa nominal de 16% ao ano), a taxa efetiva seria j = 8% ao semestre. Assim, a10¬8% = 6,7101, e (1+8%)10 = 2,1589. Portanto, 10 8% 10 1000 60 (1 8%) 1000 60 6,7101 2,1589 865,80 a Como 865,80 é diferente de 1077,20, esta alternativa está incorreta. Devemos prosseguir testando as demais alternativas. Já se a alternativa D estivesse correta (taxa nominal de 10% ao ano), a taxa efetiva seria j = 5% ao semestre. Assim, a10¬5% = 7,7217, e (1+5%)10 = 1,6289. Portanto, 10 5% 10 1000 60 (1 5%) 1000 60 7,7217 1,6289 1077, 21 a Portanto, a alternativa D é a resposta correta. RESPOSTA: D 42. ESAF – CVM – 2010) Um certo número de bônus de valor de face de 1.000 USD, e constituído por 12 cupons semestrais no valor de 50 USD cada um, é lançado por uma empresa no mercado internacional com 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 39 o objetivo de levantar um empréstimo. A empresa se compromete a pagar o valor de cada cupom no fim de cada semestre e o valor de face do bônus ao fim de seis anos juntamente com o valor do último cupom. Caso cada bônus seja vendido hoje por 841,15 USD, já descontadas as despesas de lançamento, qual o valor mais próximo da taxa de juros paga pela empresa lançadora do bônus? a) 4% ao semestre. b) 5% ao semestre. c) 7% ao semestre. d) 6% ao semestre. e) 8% ao semestre. RESOLUÇÃO: Veja que o título (“bônus”) paga 12 parcelas semestrais de 50 dólares cada (os “cupons”), e mais uma parcela de 1000 dólares no final do 12º semestre (“valor de face”). Podemos trazer todo esse fluxo de pagamentos para a data presente através de uma taxa de juros “j”, que não foi fornecida. Sabemos que essa taxa é tal que o valor atual do título é de 841,15 dólares, ou seja, o valor presente daquele fluxo de 12 pagamentos periódicos mais o valor de face é igual a 841,15 dólares. Podemos trazer o valor de face (1000 dólares) para a data presente simplesmente dividindo-o pelo fator de acumulação de capital (1 + j)12. E podemos trazer o fluxo de 12 prestações de valor P = 50 dólares para o valor presente simplesmente multiplicando o valor da prestação pelo fator de valor atual para uma série de pagamentos a12¬j. Assim, Valoratual do título = 1000 / (1 + j)12 + 50 x a12¬j 841,15 = 1000 / (1 + j)12 + 50 x a12¬j Vamos tentar descobrir a taxa j testando as opções de resposta presentes no enunciado. Para j = 4%, temos que (1 + 4%)12 = 1,6010, e a12¬4% = 9,3851. Portanto, a nossa expressão resulta em: 1000 / (1 + j)12 + 50 x a12¬j = 1000 / 1,6010 + 50 x 9,3851 = 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 40 1093,86 ĺ diferente de 841,15 Para j = 5%, temos que (1 + 5%)12 = 1,7959, e a12¬5% = 8,8633. Portanto, a nossa expressão resulta em: 1000 / (1 + j)12 + 50 x a12¬j = 1000 / 1,7959 + 50 x 8,8633 = 999,98 ĺ diferente de 841,15 Para j = 7%, temos que (1 + 7%)12 = 2,2522, e a12¬7% = 7,9427. Portanto, a nossa expressão resulta em: 1000 / (1 + j)12 + 50 x a12¬j = 1000 / 2,2522 + 50 x 7,9427 = 841,14 ĺ aproximadamente 841,15 Assim, podemos marcar a alternativa C. RESPOSTA: C 43. ESAF – RECEITA FEDERAL – 2006) Calcule o valor mais próximo do valor atual no início do primeiro período da seguinte série de pagamentos, cada um relativo ao fim de cada período, à taxa de juros compostos de 10% ao período. a) 11.700 b) 10.321 c) 10.094 d) 9.715 e) 9.414 RESOLUÇÃO: Temos o seguinte fluxo de pagamentos: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 41 O valor de 3000 reais pode ser trazido para a data inicial (0) simplesmente dividindo por (1 + 10%)1, ou seja, VP3000 = 3000 / 1,10 = 2727,27 reais Podemos trazer ainda o fluxo de 3 pagamentos de 2000 reais para o início dos pagamentos (que é t = 1, se considerarmos que se trata de uma série postecipada onde o primeiro pagamento ocorre no final deste período, ou seja, em t = 2) utilizando o fator de valor atual para uma série de pagamentos iguais a3¬10% = 2,4869: VP2000 = 2000 x 2,4869 = 4973,80 reais Podemos trazer ainda o fluxo de 4 pagamentos de 1000 reais para o início dos pagamentos (que é t = 4, se considerarmos que se trata de uma série postecipada onde o primeiro pagamento ocorre no final deste período, ou seja, em t = 5) utilizando o fator de valor atual para uma série de pagamentos iguais a4¬10% = 3,1699: VP1000 = 1000 x 3,1699 = 3169,90 reais 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 42 Até aqui ficamos com o seguinte fluxo reduzido: Podemos trazer os valores de 4973,80 e 3169,90 para a data t = 0, ficando com o valor presente de: VP = 2727,27 + 4973,80 / (1 + 10%)1 + 3169,90 / (1 + 10%)4 VP = 2727,27 + 4973,80 / 1,1 + 3169,90 / 1,4641 VP = 9413,99 reais RESPOSTA: E 44. ESAF – RECEITA FEDERAL – 2003) Uma pessoa tem que pagar dez parcelas no valor de R$ 1.000,00 cada que vencem todo dia 5 dos próximos dez meses. Todavia ela combina com o credor um pagamento único equivalente no dia 5 do décimo mês para quitar a dívida. Calcule este pagamento considerando juros simples de 4% ao mês. a) R$ 11.800,00 b) R$ 12.006,00 c) R$ 12.200,00 d) R$ 12.800,00 e) R$ 13.486,00 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 43 RESOLUÇÃO: Temos n = 10 prestações mensais postecipadas de valor P = 1000 reais, e taxa de juros j = 4%am. Queremos substituir por um pagamento único no final do período. O valor futuro desta série de pagamentos é dado por: VF = P x sn¬j VF = 1000 x s10¬4% Na tabela de fator de acumulação de capital para uma série de pagamentos iguais, temos: VF = 1000 x 12,0061 VF = 12006,10 reais Portanto, basta pagar 12006,10 reais no final do 10º mês. RESPOSTA: A 45. ESAF – RECEITA FEDERAL – 2006) Desejo trocar uma anuidade de oito pagamentos mensais de R$ 1.000,00 vencendo o primeiro pagamento ao fim de um mês por outra anuidade equivalente de dezesseis pagamentos vencendo também o primeiro pagamento ao fim de um mês. Calcule o valor mais próximo do valor do pagamento mensal da segunda anuidade considerando a taxa de juros compostos de 3% ao mês. a) R$ 500,00 b) R$ 535,00 c) R$ 542,00 d) R$ 559,00 e) R$ 588,00 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 44 RESOLUÇÃO: O valor atual da série de n = 8 pagamentos mensais de valor P = 1000 reais, à taxa j = 3%am, é dado por: P = VP / an¬j 1000 = VP / a8¬3% Na tabela fornecida: 1000 = VP / 7,0197 VP = 7019,70 reais Este também deve ser o valor atual da segunda anuidade, que é formada por n = 16 pagamentos à mesma taxa j = 3%am. Assim, a prestação a ser paga é de: P = VP / an¬j P = 7019,70 / a16¬3% Na tabela, temos: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 45 P = 7019,70 / 12,5611 P = 558,84 reais RESPOSTA: D 46. ESAF – RECEITA FEDERAL – 2006) Uma pessoa aplica um capital unitário recebendo a devolução por meio de uma anuidade formada por doze pagamentos semestrais, com o primeiro pagamento sendo recebido ao fim de seis meses, a uma taxa de juros compostos de 10% ao semestre. Admitindo que ela consiga aplicar cada parcela recebida semestralmente a uma taxa de juros compostos de 12% ao semestre, qual o valor mais próximo do montante que ela terá disponível ao fim dos doze semestres? a) 2,44 b) 2,89 c) 3,25 d) 3,54 e) 3,89 RESOLUÇÃO: Na primeira parte do enunciado temos uma pessoa que aplica (ou seja, empresta ao banco) o valor inicial VP = 1, que será pago em 12 prestações semestrais iguais, à taxa de 10% ao semestre. O valor de cada parcela semestral é dado por: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 46 P = VP / an¬j P = 1 / a12¬10% P = 1 / 6,8137 P = 0,1467 Na segunda parte do enunciado, vemos que à medida que as parcelas de valor 0,1467 forem recebidas, elas serão aplicadas à taxa composta de 12% ao semestre. O valor futuro desta série de 12 aplicações de 0,1467 à taxa de 12% ao semestre é dado por: VF = P x sn¬j VF = 0,1467 x s12¬12% Na tabela fornecida: VF = 0,1467 x 24,1331 VF = 3,54 Portanto, ao final de 12 semestres o aplicador terá o valor de 3,54. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 47 RESPOSTA: D 47. FGV – TJ/AM – 2013) Suponha que um financiamento seja pago em prestações calculadas pelo sistema Price. O valor do principal é de R$1000,00, a taxa efetiva é de 1% ao ano pelo regime de juros compostos e o prazo da operação é de dois anos. O valor da amortização referente à primeira parcela e do saldo devedor após o pagamentodesta parcela são, aproximadamente e respectivamente, iguais a (em R$): (A) 497,51 e 502,48 (B) 497,51 e 507,51. (C) 507,51 e 497,51. (D) 10,00 e 507,48. (E) 497,51 e 510,50. RESOLUÇÃO: Sendo P o valor da prestação, temos: VP = P x an¬j 1.000 = P x a2¬1% 1.000 = P x 1,9704 P = 1.000 / 1,9704 P = 507,51 reais No primeiro ano temos: J = 1.000 x 1% = 10 reais A = P – J = 507,51 – 10 = 497,51 reais Com isso, o saldo devedor passa a ser: SD = 1.000 – 497,51 = 502,49 reais Resposta: A 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 48 48. FGV – TJ/AM – 2013) Em relação aos Sistemas de Amortizações, assinale a afirmativa correta. (A) Os valores das amortizações são necessariamente constantes no sistema Price. (B) Os valores dos juros são necessariamente constantes no sistema Price. (C) Os valores das amortizações são obtidos independentemente dos valores das prestações e dos juros no sistema Price. (D) As prestações são obtidas a partir dos valores das amortizações e dos juros no sistema SAC. (E) Os valores dos juros aumentam quando o prazo final de liquidação se aproxima no sistema SAC. RESOLUÇÃO: Vejamos cada alternativa: (A) Os valores das amortizações são necessariamente constantes no sistema Price. ERRADO. As prestações são constantes, e não as amortizações. (B) Os valores dos juros são necessariamente constantes no sistema Price. ERRADO. Somente as prestações é que são constantes. (C) Os valores das amortizações são obtidos independentemente dos valores das prestações e dos juros no sistema Price. ERRADO. Para obter a amortização de cada período, nós primeiro calculamos os juros daquele período (J) e então subtraimos esses juros do valor da prestação: A = P – J. (D) As prestações são obtidas a partir dos valores das amortizações e dos juros no sistema SAC. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 49 CORRETO. As prestações serão a soma do valor da amortização, que é constante (A = VP / n), e os juros (J). Isto é, P = A + J. (E) Os valores dos juros aumentam quando o prazo final de liquidação se aproxima no sistema SAC. ERRADO. A medida que nos aproximamos do final, o saldo devedor vai diminuindo, e com isso o valor dos juros vai caindo também. Resposta: D 49. FGV – TJ/AM – 2013) Em relação às anuidades denominadas perpetuidades, assinale a afirmativa correta. (A) O seu valor presente diminui com o aumento da taxa de juros. (B) O seu valor presente cresce com o aumento do prazo de vencimento. (C) O seu valor presente pode ser determinado a uma taxa de custo de oportunidade nulo. (D) O valor do pagamento, que a compõe, necessariamente muda a cada período. (E) O seu risco depende diretamente da taxa de juros do mercado. RESOLUÇÃO: Vejamos cada afirmação: (A) O seu valor presente diminui com o aumento da taxa de juros. Sabemos que R = VP x j. Portanto, para uma mesma perpetuidade (R), quanto MAIOR o valor de j (juros), MENOR deve ser o valor de VP (valor presente). Afirmação CORRETA. (B) O seu valor presente cresce com o aumento do prazo de vencimento. ERRADO. As perpetuidades não tem vencimento, afinal são rendas perpétuas. (C) O seu valor presente pode ser determinado a uma taxa de custo de oportunidade nulo. ERRADO. Para taxa nula, não podemos calcular o VP. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 50 (D) O valor do pagamento, que a compõe, necessariamente muda a cada período. ERRADO. O pagamento R é constante. (E) O seu risco depende diretamente da taxa de juros do mercado. ERRADO. A perpetuidade tem sua taxa de juros j fixada, independente da taxa de juros do mercado. Entretanto, vale lembrar que com o aumento da taxa de juros do mercado, o título perpétuo torna-se menos atrativo, e o seu valor justo pode diminuir. Resposta: A 50. FGV – BANCO DO NORDESTE – 2014) Um advogado comprou uma sala para instalar seu escritório por R$ 120.000,00 utilizando o sistema de amortização constante (SAC). O banco financiou a compra dessa sala em 24 meses com juros de 2% ao mês. A segunda prestação que esse advogado deverá pagar será de: (A) R$ 5.800,00 (B) R$ 6.200,00 (C) R$ 6.700,00 (D) R$ 7.300,00 (E) R$ 7.400,00 RESOLUÇÃO: Temos a amortização constante: A = VP / n = 120.000 / 24 = 5.000 reais No início do 2º mês, já terá ocorrido a amortização de uma parcela de 5.000 reais, e o saldo devedor será de: SD = 120.000 – 5.000 = 115.000 reais Assim, os juros deste segundo período serão: J = 115.000 x 2% = 2.300 reais 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 51 E a prestação será: P = A + J P = 5.000 + 2.300 P = 7.300 reais RESPOSTA: D 51. FGV – BANCO DO NORDESTE – 2014) Uma loja cobra, nas compras financiadas, 10% de juros ao mês. Nessa loja um forno de micro-ondas estava anunciado da seguinte forma: entrega na hora com zero de entrada, R$ 264,00 um mês após a compra e R$ 302,50 dois meses após a compra. O preço à vista equivalente para esse forno é de: (A) R$ 453,20 (B) R$ 467,00 (C) R$ 490,00 (D) R$ 509,85 (E) R$ 566,50 RESOLUÇÃO: Considerando a taxa de 10% ao mês, o valor presente dos pagamentos é: VP = 264 / 1,10 + 302,50 / 1,102 VP = 264 / 1,10 + 302,50 / 1,21 VP = 240 + 250 = 490 reais RESPOSTA: C 52. FGV – CGE/MA – 2014) Um terreno foi vendido em três parcelas sendo a primeira de R$ 9.000,00 no ato da compra, a segunda de R$ 12.000,00 um ano após a compra e a terceira de R$ 28.800,00 dois anos após a compra. A taxa de juros praticada foi de 20% ao ano. O valor total à vista no momento da compra de tal mercadoria é 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 52 (A) R$ 49.800,00. (B) R$ 41.862,72. (C) R$ 41.448,00. (D) R$ 39.000,00. (E) R$ 38.565,12. RESOLUÇÃO: Podemos trazer todas as parcelas para a data inicial, obtendo o valor presente daquela série de pagamentos: 1 2 12000 28800 9000 (1 20%) (1 20%) VP 12000 28800 9000 1, 2 1, 44 VP VP = 39.000,00 reais Portanto, o valor à vista do terreno é de 39 mil reais. Resposta: D 53. FGV – CGE/MA – 2014) Uma loja de eletrodomésticos cobra 5% de juros ao mês em qualquer financiamento. Nessa loja, uma geladeira pode ser comprada em três parcelas iguais de R$ 420,00 cada uma, sendo a primeira no ato da compra, a segunda um mês após a compra, e a terceira, dois meses após a compra. O valor dos juros incluídos na terceira parcela de R$ 420,00 desprezando os centavos é de (A) R$ 38,00. (B) R$ 39,00. (C) R$ 40,00. (D) R$ 41,00. (E) R$ 42,00. RESOLUÇÃO: Podemos trazer a terceira parcela de 420 reais para a data presente, obtendo: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br53 2 420 380,95 (1 5%) VP reais Portanto, se quiséssemos pagar a terceira parcela à vista, bastaria pagar 380,95 reais. Isto significa que a diferença, ou seja, 420 – 380,95 = 39,15 reais, correspondem aos juros embutidos neste pagamento. Resposta: B 54. FGV – SEAD/AP – 2010) Carlos comprou em janeiro de 2010 uma casa por R$180.000,00, com um financiamento sem entrada no sistema de amortização constante (SAC) a ser pago em 10 anos com prestações mensais e taxa de juros de 1% ao mês no regime de juros compostos. O contrato determina que a primeira prestação deva ser paga em fevereiro deste ano e as outras em cada um dos meses seguintes. Então, o valor da prestação que Carlos deverá pagar no mês de junho de 2010 é de: a) R$ 3.020,00 b) R$ 3.160,00 c) R$ 3.240,00 d) R$ 3.300,00 e) R$ 3.450,00 RESOLUÇÃO: 10 anos são 120 meses. Assim, a amortização mensal é: A = VP / n = 180.000 / 120 = 1500 reais Antes de junho de 2010 já terão sido pagas 4 prestações (fevereiro, março, abril e maio). Assim, o saldo devedor terá sido reduzido para: SD = 180.000 – 4 x 1.500 = 174.000 reais Este saldo renderá juros de 1%: J = 1% x 174.000 = 1.740 reais Portanto, a parcela de junho é: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 54 P = A + J = 1500 + 1740 = 3240 reais Resposta: C ATENÇÃO: utilize a tabela abaixo para a próxima questão. 55. FGV – SENADO – 2008) Um empréstimo de R$ 4200,00, feito no período t=0, será pago em 7 prestações mensais, sendo a primeira delas paga 30 dias após o empréstimo (t=1), com juros de 4% ao mês sobre o saldo devedor. Para a devolução desse empréstimo, foram estudados 2 sistemas de amortização: - Sistema de Amortização Constante (Tabela SAC); - Sistema Francês de Amortização (Tabela PRICE). As prestações calculadas pelo Sistema de Amortização Constante são menores do que a prestação calculada pelo Sistema Francês a partir do seguinte período: a) 2. b) 3. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 55 c) 4. d) 5. e) 6. RESOLUÇÃO: No sistema PRICE, as prestações são iguais e dadas por: n j VP P a 7 4% 4200 P a Na tabela fornecida, temos que a7¬4% = 6,002055: Assim, 4200 700 6,00 P reais No sistema SAC, a amortização constante será de: A = VP / n = 4200 / 7 = 600 reais No primeiro período, os juros de 4% incidirão sobre o saldo devedor inicial, de 4200 reais: J1 = 4% x 4200 = 168 reais Com isso a primeira prestação será 600 + 168 = 768 reais, superior aos 700 reais da parcela no sistema PRICE. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 56 No início do segundo período, o saldo devedor será 4200 – 600 = 3600 reais. Os juros serão de 4% x 3600 = 144 reais, e a prestação ainda será superior a 700 reais. No início do terceiro período, o saldo devedor será 3600 – 600 = 3000 reais. Os juros serão de 4% x 3000 = 120 reais, e a prestação ainda será superior a 700 reais. No início do quarto período, o saldo devedor será 3000 – 600 = 2400 reais. Os juros serão de 4% x 2400 = 96 reais, e a prestação será 96 + 600 = 696 reais, portanto inferior àquela prestação do sistema PRICE. Resposta: C 56. FGV – SEAD/AP – 2010) Antônio possui um investimento que dá uma renda líquida de 0,6% ao mês (no sistema de juros compostos) e deseja dar à sua filha uma renda mensal perpétua de R$ 450,00. A quantia que Antônio deve investir para que sua filha tenha essa renda é de: a) R$ 45.000,00 b) R$ 27.000,00 c) R$ 54.000,00 d) R$ 72.000,00 e) R$ 75.000,00 RESOLUÇÃO: Sendo R = 450 reais a renda perpétua mensal, e j = 0,6%am a taxa de juros, então: R = VP x j 450 = VP x 0,6% VP = 75000 reais Resposta: E 57. FGV – SEAD/AP – 2010) Fabio sacou R$ 800,00 com cartão de crédito que cobra pela dívida juros (muito altos) de 10% ao mês. No mês 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 57 seguinte Fabio depositou R$300,00, um mês após depositou novamente R$ 300,00 e, no mês seguinte, liquidou a dívida. O valor do terceiro depósito feito por Fábio foi de: a) R$ 280,00. b) R$ 348,40. c) R$ 440,00. d) R$ 371,80. e) R$ 464,80. RESOLUÇÃO: Temos uma dívida inicial de 800 reais, reajustada pela taxa de 10%am. Após 1 mês, a dívida cresce para 800 x (1 + 10%) = 880 reais. Pagando 300 reais, resta uma dívida de 580 reais. Ao longo do segundo mês, esta dívida cresce para 580 x (1 + 10%) = 638 reais. Pagando 300 reais novamente, resta uma dívida de 338 reais. Ao longo do terceiro mês, esta dívida cresce para 338 x (1 + 10%) = 371,80 reais. Este é o valor que precisa ser pago no fim do terceiro mês para liquidar a dívida. Resposta: D ATENÇÃO: utilize as tabelas abaixo sempre que precisar para resolver as questões a seguir, exceto naquelas que especificarem outras tabelas. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 58 58. FGV – SENADO – 2008) Maria pretende contratar um investimento que consiste em 12 depósitos mensais, iguais e postecipados, que serão resgatados em 3 saques mensais de R$ 500,00, sendo o primeiro saque realizado 1 mês depois do último depósito. A taxa de remuneração composta do investimento é de 4% ao mês. O valor de cada depósito, em reais, sem considerar os centavos, será: (A) 83. (B) 92. (C) 107. (D) 120. (E) 135. RESOLUÇÃO: 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 59 Vamos usar, como “data focal”, a data o 12º depósito. Nesta data, o valor dos 12 depósitos deve ser igual ao valor atual dos 3 resgates. Calculando o valor atual dos 3 resgates de 500 reais, usando a taxa de 4% ao mês: Assim, VP = P x an¬j VP = 500 x 2,7751 = 1387,55 reais Veja que este também deve ser o valor futuro da série de 12 depósitos de X reais cada, ou seja, VF = X . sn¬j 1387,55 = X . 15,0258 X = 92,34 reais Resposta: B 59. FGV – SEFAZ/RJ – 2011) O valor presente, sob o regime de juros compostos, quando o montante final é R$ 50.000, a taxa de juros de 25% ao ano e o período 2 anos, é (A) 30 .000,00. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 60 (B) 32 .000,00. (C) 29 .150,85. (D) 34 .325,75. (E) 31 .875,25. RESOLUÇÃO: Temos: VF = VP x (1 + j)t 50.000 = VP x (1 + 25%)2 50.000 = VP x 1,252 VP = 50.000 / 1,5625 VP = 32.000 reais Resposta: B 60. FGV – SEFAZ/RJ – 2011) Um banco oferece dois fluxos de caixa como na tabela abaixo a um cliente, que não consegue ler o valor do primeiro mêsno fluxo de caixa A, e, portanto o marca como X. O valor de X que tornaria os dois fluxos de caixa idênticos, a uma taxa de 2% ao mês, juros simples, é (A) R$ 6.500,00. (B) R$ 6.800,00. (C) R$ 6.750,00. (D) R$ 7.100,00. (E) R$ 7.000,00. RESOLUÇÃO: Para os fluxos serem equivalentes, devem ter o mesmo valor atual. Calculando o valor atual deles no mês 11, temos: VPA = X . (1 + 2% x 10) + 4400 x (1 + 2% x 5) + 6000 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 61 VPB = 3000 x (1 + 2% x 10) + 5500 x (1 + 2% x 5) + 9000 Igualando o valor presente dos fluxos: VPA = VPB X.1,20 + 4400 x 1,10 + 6000 = 3000 x 1,20 + 5500 x 1,10 + 9000 X = 6508,33 Resposta: A 61. FGV – SEFAZ/RJ – 2011) Um indivíduo comprou por R$ 200.000 um título que rende uma anuidade de R$ 10.000. A taxa de juros muda para 10% ao ano e, assim, o valor do título agora é (A) R$ 100.000. (B) R$ 150.000. (C) R$ 400.000. (D) R$ 300.000. (E) R$ 250.000 RESOLUÇÃO: Temos um título perpétuo que rende R = 10.000 reais por ano. Veja que isso é 5% do seu valor presente (200.000 reais), portanto essa é a sua taxa. Se a taxa de juros passa a ser j = 10%, teremos uma mudança no valor atual (ou “valor justo”) do título: R = VP x j 10.000 = VP x 10% VP = 10.000 / 0,10 VP = 100.000 reais Resposta: A 62. FGV – SEFAZ/RJ – 2011) A respeito dos sistemas de amortização, analise as afirmativas a seguir: I. As prestações do Sistema Francês são maiores que aquelas do SAC, dados os mesmos juros, valor inicial e período de amortização. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 62 II. As prestações do Sistema Francês são decrescentes e, portanto, iniciam-se maiores que aquelas do SAC, dados os mesmos juros, valor inicial e período de amortização. III. As prestações do Sistema Francês são constantes e, portanto, iniciam-se menores que aquelas do SAC, dados os mesmos valor inicial, taxa de juros e período de amortização. Assinale (A) se apenas a afirmativa I estiver correta. (B) se apenas as afirmativas I e II estiverem corretas. (C) se apenas as afirmativas I e III estiverem corretas. (D) se apenas a afirmativa III estiver correta. (E) se apenas a afirmativa II estiver correta. RESOLUÇÃO: Avaliando as afirmações: I. As prestações do Sistema Francês são maiores que aquelas do SAC, dados os mesmos juros, valor inicial e período de amortização. ERRADO. As prestações no sistema francês começam MENORES e terminam MAIORES que no SAC (na verdade as prestações no sistema francês se mantém constantes, e as do SAC é que variam, provocando este efeito). II. As prestações do Sistema Francês são decrescentes e, portanto, iniciam-se maiores que aquelas do SAC, dados os mesmos juros, valor inicial e período de amortização. ERRADO. No sistema francês as prestações são CONSTANTES. III. As prestações do Sistema Francês são constantes e, portanto, iniciam-se menores que aquelas do SAC, dados os mesmos valor inicial, taxa de juros e período de amortização. CORRETO. A prestação no sistema SAC começa superior à do regime francês. Resposta: D 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 63 63. FGV – SEFAZ/RJ – 2011) No sistema de amortização francês, para um valor presente de R$ 10.000, uma taxa de juros de 10% ao ano e um período de 10 anos, o valor da prestação anual é de R$ 1.627,45. Assim, o valor amortizado da segunda parcela é (A) R$ 627,45. (B) R$ 690,20. (C) R$ 704,56. (D) R$ 759,22. (E) R$ 720,65. RESOLUÇÃO: No primeiro período, temos: J = 10.000 x 10% = 1.000 reais A = P – J = 1.627,45 – 1.000 = 627,45 reais Com isso, o saldo devedor passa a ser: SD = 10.000 – 627,45 = 9372,55 reais No segundo período, temos: J = 9372,55 x 10% = 937,25 reais A = P – J = 1.627,45 – 937,25 = 690,20 reais Resposta: B 64. FGV – DETRAN/RN – 2010) “Um carro custa a vista R$35.000,00. Suponhamos que uma pessoa possa comprar este carro para pagar em quatro prestações mensais consecutivas e fixas de R$10.000,00, sem entrada e com taxa de 10% ao mês.” Acerca disso, analise: I. O valor presente do carro parcelado é de aproximadamente R$31.700,00. II. O valor do carro a vista sai mais barato do que o carro a prazo. III. Só compraria o carro a vista com uma taxa de 5%. 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 64 Está(ão) correta(s) apenas a(s) afirmativa(s): A) I B) II C) III D) II, III E) N.R.A RESOLUÇÃO: Calculando o valor presente do carro: VP = P x an¬j VP = 10.000 x a4¬10% VP = 10.000 x 3,1699 VP = 31.699,00 reais Assim, podemos analisar as afirmativas: I. O valor presente do carro parcelado é de aproximadamente R$31.700,00. CORRETO, pois VP = 31.699 reais. II. O valor do carro a vista sai mais barato do que o carro a prazo. ERRADO, pois o carro a prazo sai mais barato (31.699, e não 35.000). III. Só compraria o carro a vista com uma taxa de 5%. ERRADO. Existem várias taxas de juros que podem tornar o valor da compra a prazo superior ao da compra a vista. Resposta: A 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 65 65. FGV – TJ/AM – 2013) Suponha que um financiamento seja pago em prestações calculadas pelo sistema Price. O valor do principal é de R$1000,00, a taxa efetiva é de 1% ao ano pelo regime de juros compostos e o prazo da operação é de dois anos. O valor da amortização referente à primeira parcela e do saldo devedor após o pagamento desta parcela são, aproximadamente e respectivamente, iguais a (em R$): (A) 497,51 e 502,48 (B) 497,51 e 507,51. (C) 507,51 e 497,51. (D) 10,00 e 507,48. (E) 497,51 e 510,50. RESOLUÇÃO: Sendo P o valor da prestação, temos: VP = P x an¬j 1.000 = P x a2¬1% 1.000 = P x 1,9704 P = 1.000 / 1,9704 P = 507,51 reais No primeiro ano temos: J = 1.000 x 1% = 10 reais A = P – J = 507,51 – 10 = 497,51 reais Com isso, o saldo devedor passa a ser: SD = 1.000 – 497,51 = 502,49 reais Resposta: A 70025290134 CURSO REGULAR DE MATEMÁTICA FINANCEIRA TEORIA E EXERCÍCIOS COMENTADOS Prof. Arthur Lima ʹ Aula 08 Prof. Arthur Lima www.estrategiaconcursos.com.br 66 66. FGV – TJ/AM – 2013) Em relação aos Sistemas de Amortizações, assinale a afirmativa correta. (A) Os valores das amortizações são necessariamente constantes no sistema Price. (B) Os valores dos juros são necessariamente constantes no sistema Price. (C) Os valores das amortizações são obtidos independentemente dos valores das prestações e dos juros no sistema Price. (D) As prestações são obtidas a partir dos valores das amortizações e dos juros no sistema SAC. (E) Os valores dos juros aumentam quando o prazo final de liquidação se aproxima no sistema SAC. RESOLUÇÃO: Vejamos cada alternativa: (A) Os valores das amortizações são necessariamente constantes no sistema Price.
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