LISTA 1

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Lista 1 de Exercícios Economia Monetária
1. Considerando a definição de meios de pagamentos adotada no Brasil, é incorreto afirmar que:
a) o M1 engloba o papel-moeda em poder do público.
b) o M2 engloba os depósitos para investimento e as emissões de alta liquidez realizadas 
primariamente no mercado interno por instituições depositárias.
c) o papel-moeda em poder do público é resultado da diferença entre papel-moeda emitido pelo 
Banco Central do Brasil e as disponibilidades de caixa do sistema bancário.
d) o M3 inclui as captações internas por intermédio dos fundos de renda fixa.
e) o M3 engloba os títulos públicos de alta liquidez.
2. Considere c = papel-moeda em poder do público/M; d = depósitos a vista nos bancos 
comerciais/M, R = encaixe total dos bancos comerciais/depósitos a vista nos bancos comerciais. 
Sabendo que c = d e que R = 0,25, o valor do multiplicador da base monetária em relação aos 
meios de pagamentos será de, aproximadamente,
a) 1,6000.
b) 1,9600
c) 1,5436.
d) 1,1100.
e) 1,2500.
3. Não faz parte do ativo do balancete sintético do Banco Central
a) redescontos.
b) reservas internacionais.
c) empréstimos ao setor privado.
d) recursos externos.
e) empréstimos aos bancos comerciais.
4. Na ausência de alterações nos recursos não-monetários do passivo do balancete sintético do 
Banco Central, são fatores que tendem a elevar a base monetária, exceto:
a) compra de dólares no mercado cambial.
b) elevação dos empréstimos aos bancos comerciais.
c) elevação dos empréstimos ao setor privado.
d) compra de títulos.
e) redução dos redescontos.
5. Considerando o balancete consolidado do sistema monetário, são considerado(as) como itens 
do passivo não monetário do Banco Central:
a) reservas internacionais e aplicações em títulos públicos.
b) empréstimos ao Tesouro Nacional e reservas internacionais.
c) depósitos do Tesouro Nacional e recursos externos.
d) base monetária e papel-moeda em poder do público.
e) encaixes compulsórios dos bancos comerciais e depósitos a prazo.
6. Indique se as afirmações são falsas ou verdadeiras: Justifique sua resposta com base na 
teoria estudada.
a) A base monetária é por definição igual à reserva bancária mais os depósitos à vista nos 
bancos. 
b) Definem-se meios de pagamento (M1) como a soma do papel moeda em poder do 
público com as reservas bancárias.
c) Sendo meios de pagamento definidos como M1, um aumento na relação moeda em 
poder do público/depósito à vista reduz o multiplicador monetário. 
8. Com relação aos conceitos monetários, estão corretas as afirmativas abaixo, exceto:
a) o papel-moeda em circulação é igual ao papel-moeda em poder do público mais o dinheiro 
em caixa nos bancos comerciais;
b) o papel-moeda em poder do público é igual ao papel-moeda emitido menos dinheiro em 
caixa do Banco Central;
c) o papel-moeda emitido é igual ao papel-moeda em circulação mais o dinheiro em caixa do 
Banco Central;
d) o papel-moeda emitido é igual ao papel-moeda em poder do público mais o dinheiro em 
caixa do Banco Central e em caixa dos bancos comerciais.
9. Assinale a opção correta. A principal função da reserva compulsória sobre os depósitos 
bancários, como instrumento de política monetária, é: 
a) Permitir ao governo controlar a demanda de moeda. 
b) Permitir às autoridades monetárias controlar o montante de moeda bancária que os bancos 
comerciais podem criar. 
c) Impedir que os bancos comerciais obtenham lucros excessivos. 
d) Impedir as “corridas bancárias”. 
e) Forçar os bancos a manter moeda ociosa no sentido de cobrir as suas necessidades de caixa. 
10. 
11. 
12. Classifique as afirmativas como V (verdadeira) ou F (Falsa): Justifique sua resposta com 
base na teoria estudada.
13. Com relação às diversas formas assumidas pela moeda, ao longo da história, estão corretas 
as afirmativas abaixo, exceto:
a) economia de escambo é aquela em que se trocam mercadorias por mercadoria, não 
existindo moeda como meio de troca;
b) moeda-papel era um certificado com lastro integral (e, depois, parcial) em ouro;
c) o papel-moeda não dispõe de lastro em ouro, ou seja, não pode ser resgatado;
d) a moeda bancária ou escritural é representada pelo dinheiro em caixa nos bancos 
comerciais e pela emissão monetária;
e) a moeda-mercadoria assumiu diversas formas, como, por exemplo, sal, peles, ostras, etc.
14. Julgue as seguintes afirmativas: (V) ou (F) justifique sua resposta com base na teoria 
estudada.
Ⓞ A elevação da taxa de recolhimento compulsório sobre os depósitos à vista, acompanhada 
de um aumento da base monetária em montante idêntico à elevação das reservas bancárias, 
não altera os meios de pagamento, ceteris paribus;
① Se os bancos comerciais têm acesso irrestrito à janela de redesconto do Banco Central, a 
taxa de redesconto estabelece um limite máximo à taxa de juros do mercado de reservas 
bancárias;
② A compra de títulos no mercado aberto pelo Banco Central terá maior impacto sobre os 
meios de pagamento quanto maior for a fração de moeda retida pelo público na forma manual, 
ceteris paribus;
③ Há destruição de meios de pagamento quando um indivíduo realiza um depósito à vista em 
um banco comercial;
④ Uma operação de mercado aberto, na qual o Banco Central compra títulos da dívida e 
emite moeda, aumenta os ativos e os passivos do balancete do Banco Central no mesmo 
montante.
15. Avalie as proposições abaixo em V (verdadeiro) ou F( Falso) sobre criação de base 
monetária, Meios de Pagamento e taxa de juros. Justifique sua resposta com base na teoria 
estudada.
( ) Empréstimos do Banco Central aos bancos comerciais determinam aumento de igual montante 
nos Meios de Pagamento.
( ) O Banco Central cria moeda quando, tomando empréstimos externos, aumenta as suas reservas 
internacionais.
( ) Em uma economia hipotética, o público mantém 60% de seus meios de pagamento na forma de 
papel-moeda e 40% na forma de depósitos à vista nos bancos comerciais. Do total de depósitos à vista, 
os bancos retêm 50% na forma de reservas (tanto por precaução, quanto por exigência legal). Se a base 
monetária é de $1.000, a quantidade de moeda em circulação (M1) é igual a $1.250.
16. Considerando os seguintes balancetes consolidados hipotéticos dos bancos comerciais e das 
autoridades monetárias, assinale verdadeiro ou falso na afirmação subsequente.
Bancos Comerciais
Ativo Passivo
1) Encaixe
 Em moeda corrente:
 Em depósitos nas Autoridades 
Monetárias:
2) Empréstimos ao Setor Privado:
3) Demais contas:
Total:
400
1400
5500
1800
9100
1) Depósitos à vista:
2) Depósitos à prazo:
3) Empréstimos recebidos das 
Autoridades Monetárias:
4) Demais Contas:
Total:
2800
4600
400
1300
9100
Autoridades Monetárias
Ativo Passivo
1) Encaixe
 Em moeda corrente:
2) Empréstimos aos Bancos
 Comerciais:
3) Empréstimos ao Tesouro
 Nacional:
4) Demais contas:
Total:
100
400
1400
700
2600
1) Depósitos do Tesouro
 Nacional:
2) Depósitos dos Bancos
 Comerciais:
3) Papel moeda emitido:
4) Demais contas:
Total:
300
1400
800
100
2600
( ) O saldo do papel moeda em poder do público representa 20% do estoque dos meios de 
pagamento.
17. São conhecidos:
D = 0,6 (depósitos a vista nos bancos comerciais como proporção dos meios de pagamento) e
R = 0,4 (encaixe total dos bancos comerciais como proporção dos depósitos à vista nos 
bancos comerciais).
Supondo que haja um aumento de 10,24 na base monetária (B = 10,24), pergunta-se: de quanto 
aumentarão os meios de pagamento?
18. Tendo em vista o Balancete consolidado do Sistema Monetário, classifique V ou F as 
afirmativas abaixo: Justifique sua resposta com base na teoria estudada.
 ( ) Quando um banco compra títulos da dívida pública possuídos pelo público não há criação nem 
destruição de meios de pagamento.
( ) Quando a União deposita impostos arrecadados do público nas Autoridades Monetárias há 
destruição de meios de pagamento.
( ) Quando um indivíduo leva ao banco X unidades monetárias e efetua um depósito à vista hádestruição de moeda (M1).
19. Classifique cada evento abaixo como Verdadeiro, caso tenda a aumentar o multiplicador 
monetário, e como Falso, em caso contrário: Justifique sua resposta com base na teoria 
estudada.
(0) Aumento da taxa de redesconto do Banco Central
(1) Aumento do percentual de reservas obrigatórias sobre depósitos a vista a ser recolhido 
pelo Banco Central
(2) Redução do percentual de papel moeda sobre depósitos a vista.
(3) Aumento da incerteza percebida pelos bancos quanto ao fluxo de depósitos a vista.
20. São funções da moeda, exceto:
a) reserva de valor;
b) intermediária ou meio de trocas;
c) servir de lastro para o papel-moeda em circulação;
d) unidade de conta ou padrão de valor.
21. A moeda escritural ou bancária é representada:
a) pelos depósitos à vista do público nos bancos comerciais;
b) pelo talão de cheques;
c) pelos depósitos de poupança nos bancos;
d) pelos depósitos a prazo e à vista nos bancos;
e) por todos os ativos financeiros aceitos como meio de trocas.
22. São expressões sinônimas:
a) papel-moeda e moeda-papel;
b) moeda bancária e moeda escritural;
c) moeda inconversível e moeda bancária;
d) moeda fiduciária e moeda escritural;
e) nenhuma das alternativas anteriores.
23. A expressão quase-moeda aplica-se:
a) a todos os ativos financeiros;
b) aos ativos financeiros não-monetários, de elevado índice de liquidez;
c) às formas primitivas de moedas não-metálicas;
d) às formas fiduciárias de moedas destituídas de valor legal;
e) nenhuma das alternativas anteriores.
24. Considere os seguintes dados:
- papel moeda em poder do público/M1 = 0,3;
- encaixe total nos bancos comerciais/depósitos à vista nos bancos comerciais = 0,3;
Com base nessas informações, pode-se afirmar que:
a) um aumento de 30% na relação “depósitos à vista nos bancos comerciais/M1” resulta em 
um aumento de aproximadamente 19,830% no multiplicador bancário;
b) um aumento de 25% na relação “depósitos à vista nos bancos comerciais/M1” resulta em 
um aumento de aproximadamente 21,687% no multiplicador bancário;
c) um aumento de 20% na relação “depósitos à vista nos bancos comerciais/M1” resulta em 
um aumento de aproximadamente 23,786% no multiplicador bancário;
d) um aumento de 10% na relação “encaixe total nos bancos comerciais/depósitos à vista nos 
bancos comerciais” implica uma redução de aproximadamente 8,750% no multiplicador 
bancário;
e) um aumento de 15% na relação “encaixe total nos bancos comerciais/depósitos à vista nos 
bancos comerciais” implica uma redução de aproximadamente 9,102% no multiplicador 
bancário.
25. Não fazem parte do ativo do balancete consolidado dos bancos comerciais:
a) os encaixes em moeda corrente.
b) os redescontos e demais recursos provenientes do Banco Central.
c) os empréstimos ao setor público.
d) os empréstimos ao setor privado.
e) os títulos privados.