O JEITO ÍCARO DE CARVALHO DE INVESTIR

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O JEITO
ÍCARO DE
CARVALHO
DE
INVESTIR 
O R G A N I Z A D O P O R
GILSON GABRIEL VIEGAS
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Índice:  
Introdução  
 
Parte I. Direção  
a. Trabalho 
b. Fundo de emergência 
c. O exemplo do Ícaro  
d. Renda variável 
Parte II. Investimento   
a. Plano 
b. Conhecimento 
c. Alinhar as expectativas 
d. Longo prazo 
e. Frequência 
f. Opções de ações 
 
Parte III. Como fugir do efeito manada?  
 
Livros indicados pelo Ícaro  
 
Conclusão  
 
Quem sou eu 
 
 
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Apresentação: 
 
Seja bem-vindo a este prático manual!  
Ele tem como base as grandes sacadas do               
Ícaro de Carvalho sobre trabalho, enriquecimento           
e bolsa de valores — que foram ensinadas nos                 
stories deles de 2019 para cá.  
A ideia deste manual é compilar uma série de                 
anotações e prints que fiz de respostas que ele                 
deu durante esse período. Não creio que isso               
reflita com exatidão toda a filosofia de trabalho               
dele, haja vista que sua visão foi exaustivamente               
explicada em seus recentes cursos sobre o tema.  
Eu, ​Gabriel Viegas​, fiz essa compilação como             
uma forma de trazer algo mais completo e               
sistematizado sobre essas preciosidades que nos           
são ensinadas diariamente pelo Ícaro. Também a             
fiz com o intuito de divulgar meu trabalho como                 
copywriting e ghostwriter — deixarei maiores           
informações ao final.  
Deixarei também algumas indicações de livros           
feitas pelo Ícaro sobre investimentos. 
  
 
 
 
https://www.instagram.com/ogabrielviegas/?hl=pt-br
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 Introdução  
 
Eu diria, para um iniciante no mundo do               
trabalho e dos investimentos que aqui começa a               
sua saída da caverna da ignorância — sim, estou                 
me referindo ao Mito da Caverna de Platão —                 
nesse escuro cenário, sem acesso à luz e à                 
realidade das coisas. 
Tudo bem, vou ser mais pop:  
— Pílula azul ou vermelha? (Pegou a             
referência?) Quando Morpheus faz a pergunta a             
Neo, ele deve escolher entre voltar para sua vida                 
de aparências e ilusões, a partir da pílula azul, ou                   
encontrar o mundo real - novo e libertador ​- ao                   
ingerir a vermelha.  
 
Chega de referências. Vamos ao ponto: Você             
está com medo do caos no mercado? Está               
pensando que vai dizimar o seu patrimônio?             
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Adeus, Bolsa?! Qual o segredo dos investidores             
mais ricos da história? Como eles enfrentam as               
crises? Eles investem a longo prazo ou a curto                 
prazo? E quando minha ação desvaloriza muito             
mais do que deveria? Eu posso perder 30% do                 
meu patrimônio, e agora? 
Eu quero que você preste muita atenção             
nisso:  
Aqui há um compilado de stories, consultorias             
gratuitas que o Ícaro de Carvalho deu desde o                 
começo do seu Instagram. Como ele muitas vezes               
já disse, muitas pessoas cobram 3,5 mil reais para                 
ensinar de maneira superficial o que está escrito               
aqui.  
Por isso leia com atenção. Entenda cada             
ponto. Dessa forma, eu tenho certeza que você e                 
sua família protegerão seu patrimônio, investirão           
seu dinheiro no momento certo e colherão os               
frutos doces de boas escolhas. 
Não se preocupe, se você não investe em               
ações, é provável que esteja inseguro sobre como               
começar. Este manual também vai te dar a clareza                 
e as estratégias para começar bem. 
 
 
 
 
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Parte I. Direção 
 
Como direcionar a minha vida? 
Como ter direção e não movimento?  
 
 
A maioria de nós, brasileiros médios, nem sabe               
onde está. Estamos perdidos sem a menor noção de                 
onde está o caminho da luz. Absolutamente             
perdidos. Por exemplo: O cara não sabe nem o que é                     
renda fixa, mas quer comprar ações. Não sabe nem                 
montar uma carteira, mas querem fazer day trade. 
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Vivemos de abstrações absurdas. E pior, o             
brasileiro tende a ser arrogante. Como diz o Ícaro:  
“Eu sou arrogante quando acho que posso opinar               
sobre todos os assuntos e notícias. Que sempre               
minha opinião é a válida e assertiva. ” 
Esqueça esse negócio de gastar quarenta horas             
por semana estudando investimentos, vendo aulas           
de tipos de investimentos, vendo gráficos e todo               
tipo de porcaria. Depois daquilo que você lerá hoje                 
aqui ACABOU. Acabará toda essa sua agitação inútil.  
A primeira parte deste Manual é para dar a você a                     
direção que precisa. Por favor, não me leve a mal,                   
mas você vai ler coisas que são desagradáveis; eu                 
preciso te falar essas coisas. Você pode aprender               
humildemente ou vociferar como um tolo. Escolha             
bem.   
Eu sei que talvez você queira muito investir. No                 
entanto, eu preciso que você confirme que tem               
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plenas condições para isso. Será que não é mero                 
fetiche seu?  
Tem um monte de gente que busca a bolsa de                   
valores, o mercado financeiro, a compra ações, a               
especulação, como uma fuga da realidade. Pessoas             
que odeiam o próprio trabalho, as suas vidas, a                 
realidade; elas acreditam que vão fugir dessa             
realidade fazendo idealizações bobas, tais como as             
de que vão ficar ricas do dia para noite negociando                   
ações. 
Há também aquelas que não acreditam que vão                 
ficar ricas do dia pra noite. Essas criam uma fuga                   
“intermediária”, dizem: “- eu sei que se eu me                 
esforçar por 5 anos eu vou ganhar dinheiro nisso                 
daqui”. 
Sinceramente: a maioria não vai. A maior parte               
será a de pais de família que vão dilapidar todo o                     
patrimônio. Lembre disto: não existe nenhuma           
garantia de que só porque você está se esforçando,                 
lendo vários livros, você vai ganhar mais dinheiro. 
E tem mais: nós somos mal educados. A               
mentalidade pobre reina em nossas terras. Quantas             
pessoas você conhece que estão quebradas?           
Devendo até o talo? Pare para pensar e rapidinho                 
achará uns 3,5 nomes. Talvez seja o seu caso. Nós                   
vamos para escola para ver um montão de               
conteúdos inúteis para nossa vida, que nunca             
usaremos de fato. E aí, quando a realidade bate à                   
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porta, todos buscam por hacks, soluções mágicas,             
pirâmides financeiras, etc. 
 
 
 
Pare de usar a Bolsa como uma fuga!  
 
Problemas, crises no petróleo, vírus , eleições,             
enfim, um emaranhado caótico se configura muitas             
vezes. O que fazer em meio a tal cenário? Aqui nesta                     
parte serão dados 3 passos para você fixar bem as                   
suas bases; desse modo estará mais forte e pronto                 
para entrar no jogo de verdade. 
 
1. Foque no seu trabalho : proporcione 
uma vida digna para a sua família) 
 
 
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Vou te falar não o que você quer ler, mas o que                       
precisa: Você pensa em investir 100 ou 150 reais por                   
mês? Isso é muito pouco! A longo prazo você nunca                   
vai enriquecer investindo somente isso. 
Umas economias idiotas que te fazem ser um mão                 
de vaca que poupa no café, na qualidade dos                 
produtos do mercado, no lanche… não vão ser               
verdadeiramente úteis. 
A maioria desses educadores que falam para nãocomer o pãozinho da tarde, enriqueceram pelos             
frutos do trabalho — vendendo livros, cursos, com               
empregos em bancos,corretoras, fazendo palestras,         
etc. O que é lícito e correto. 
O ruim é te enganar dizendo que economizar 0,50                 
centavos por dia vai te deixar milionário. 
 
“Você não vai ficar rico investindo 100 reais na                 
Bolsa ou poupando um café da tarde. O que                 
enriquece você é o trabalho.” 
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Antes de pensar em comprar uma ação, você deve                 
seguir um cronograma simples (mas não fácil).             
Como assim? Vou dar meu exemplo, eu sempre fui                 
gordinho na escola. Eu ficava com raiva da garotada                 
me zoando. E eu sabia o que tinha que fazer;                   
Contudo, eu tenho dificuldade em seguir as dietas —                 
são simples, mas difíceis — então, era complicado               
demais para eu emagrecer.  
De forma semelhante, o cronograma de ações é               
simples, mas difícil. É mais ou menos como escolher                 
se sacrificar, vai doer. Mas vale a pena também. 
Pois bem, se você ainda não tem uma boa grana, o                     
que você precisa é se sustentar — por meio do seu                     
trabalho. Talvez more com os país ou seja um pai de                     
família. Só que você precisa impulsionar seu             
dinheiro. 
Ah, mas como? Esse não é o propósito aqui, só que                     
vai algumas dicas: Cursos do Senac, sebrae, Uber,               
vendas de comidas, etc. Arrume algo que             
incremente, impulsione seus ganhos. Dinheiro se           
ganha quando você atende uma demanda. Não             
esqueça que você precisa ofertar algo que resolva o                 
problema de alguém. 
É fundamental ter sustento próprio e básico.             
Como disse, investir 100 reais na bolsa por mês não                   
vai te deixar rico. 100/200 reais são melhores               
quando investidos em você mesmo. Se você usar               
essa grana que sobre para aprender uma nova               
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língua, uma nova habilidade, fazer um curso de               
Photoshop, etc, esse dinheiro vai se multiplicar mais               
rápido do que qualquer investimento no mercado.  
 
 
 
A grande questão é: qual foi o último livro que                   
você leu? Qual foi a habilidade nova que você                 
aprendeu nos últimos 3 meses? ​Se você tem pouco                 
dinheiro o melhor a se fazer é investir em você                   
mesmo, em conhecimento técnico que garantirá           
um bom retorno. 
A internet é um mar de possibilidades. Então,               
você cria receita. Crie mais receita, pronto. Agora               
devo investir? Não. Não. Quantas pessoas           
endividadas você conhece? Pagando crédito         
especial?  
Ganhar mais dinheiro é melhor do que cortar               
custos simples. Não seja o Julius ( Todo Mundo                 
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odeia o Chris) que contava até os centavos das                 
coisas; é esse tipo de vida que você quer para você e                       
seus filhos? Ter que negar para a sua esposa uma                   
pizza de 20 reais, um sorvete para os seus filhos ?  
 
Não pense em bolsa de valores se nem o aluguel                   
você paga. 
 
Lembre-se: Você precisa trabalhar. Trabalhe como           
um cavalo. Por você e por sua família. Tá , eu tenho                       
o dinheiro e agora? 
 
2. Fundo de emergência  
 
 
 
 
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Você vai construir um fundo de emergência, no               
prazo mínimo de um ano de gastos mensais, líquido.                 
Investido em algo que te dê retorno em d0 ou d7.                     
Então se você gasta 5 mil por mês, essa reserva deve                     
ser de 60 mil reais. 
E onde eu coloco? Pode até deixar na conta. É                   
uma reserva, não um investimento. Você pode             
colocar em qualquer coisa que pague CDI 100%.               
Essa aplicação tem que sempre de risco baixo,               
liquidez alta e rentabilidade média ( que aqui é o que                     
menos importa) 
 
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Boas opções são: Tesouro SELIC, fundo DI/RF,             
conta corrente remunerada e CDB com liquidez. 
Qual o objetivo de uma reserva dessas? ​Afastar               
você de problemas em momentos de imprevistos             
financeiros; e manter sua sanidade nas crises.  
Uma boa alternativa para o fundo de emergência é                 
o do tesouro direto, haja vista ele permitir a coisa                   
mais importante de todas: tempo e estabilidade para               
o estudo. 
Outra questão sobre o fundo de emergência é: ele                 
precisa ser alimentado frequentemente? Não. Tem           
gente que pensa que aumentar cada vez mais o                 
fundo de emergência é uma medida prudente, mas               
não é. É justamente o oposto.  
Preste atenção: TODO dinheiro que você tira da               
renda variável, no longo prazo te custa. Está mais do                   
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que provado que comprar uma cesta de ações é o                   
que melhor remunera no longo prazo desde 1807.  
Ter três, quatro, cinco anos de caixa de               
emergência em renda fixa é destinar a " perda fixa" a                     
parte desse capital. Uma vez que você tenha               
construído seu fundo de emergência, pare de             
aportar nele. 
 
3. O exemplo do Ícaro  
Segundo ele é preciso encarar com seriedade             
os seus negócios e a sua família. Primeiro você                 
investe na sua formação, educação e           
especialização; você vai trabalhar, ter seguro de             
vida, plano de saúde, imóvel e uma reserva de                 
emergência. E então com o dinheiro que sobra,               
investir na bolsa.  
Certa feita ele dividiu essa filosofia em 5               
partes: 
 
1. Ter múltiplas fontes de receita; 
2. Ter negócios enxutos digitais e escalonáveis; 
3. Que gerem lucro e tenham pouco custo; 
4. Distribuir esse lucro em outros negócios           
geradores de lucro; 
5. Estar protegido contra a ruína: plano de saúde               
caixa,seguro de vida, caixa, casa própria, sem             
empréstimos ou alavancagem; 
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Detalhando: tudo começa com O Novo           
Mercado. São 15.000 pessoas que pagam a ele               
79,90 por mês. Segundo ele, é um negócio muito                 
melhor que ter apenas três apenas 3, 5 grandes                 
clientes. Ele prefere ter milhares de clientes             
pequenos. 
A empresa é enxuta, custa pouco e ele                 
compromete menos de 5% da receita com folha de                 
pagamento, por exemplo. Ou seja, ela é             
extremamente superavitária. 
  Ele usa parte desse lucro para reinvestir na               
empresa: comprando equipamentos,alugando     
novas salas, chamando mais profissionais de           
qualidade; tudo isso traz mais vantagens, mais             
clientes, mais caixa.  
Ele já tem um caixa de reserva, de emergência                 
e outro de oportunidade — que somados dão um                 
anos de custo fixo da empresa apenas para que ele                   
fique tranquilo — porque tranquilo ele pode             
arriscar coisas mais disruptivas. 
Com o caixa dos assinantes ele abre novas               
frentes: são agência, co-produtores, compraram         
uma editora, consequentemente mais caixa. 
Quando não há mais o que fazer, está na hora                   
de distribuir os lucros aos sócios: O Novo               
Mercado têm apenas dois sócios: O Ícaro e a                 
Anna.   
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A empresa 100% deles, sem investidores,           
cobranças ou reuniões para explicar o que está na                 
cabeça dele. 
Na vida pessoal, ele revelou que não têm               
empréstimos, financiamentos, carros e outrospassivos caros. Eles têm três imóveis, sendo que               
um deles a própria empresa alugar para deixar               
alguns funcionários.  
Ou seja, quase todo lucro é lucro líquido.               
Possuem um um belo caixa de oportunidade e               
outro de reserva e o resto vai para o longo prazo,                     
para novas fontes geradoras de caixa. E é assim                 
que ele escolho as ações de maneira muito               
específica (que será explicado mais adiante) .  
Você notou a jornada?   
A Bolsa de Valores é onde ele coloca o dinheiro                   
que sobra. A última coisa que ele faz é comprar                   
ações.  
 
4. Renda variável 
 
 
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Mas se a Bolsa é onde eu ponho o dinheiro que                     
sobra, vale a pena investir?  
Talvez alguns tenham aquela ideia de que o ideal                 
seja ter um perfil mais conservador — investir em                 
CDB, SELIC, etc. Veja, se você adotar apenas uma                 
postura de renda fixa na sua carteira e assumir que                   
ela será para o longo prazo, isso não quer dizer que                     
você é conservador, antes é extremamente           
temerário. 
Após um período de 15 anos você terá assumido                 
mais riscos, estatisticamente falando, e incorrerá           
em maiores perdas que se assumisse uma posição               
diversificada em ações da maior parte dos países. 
Eu sei que essa asserção é completamente             
anti-intuitiva. É tanto que muitos jamais           
conseguirão sequer visualizar como isso funciona           
na realidade. Sem problemas, mas eu preciso que               
você entenda que alguém que esteja hoje 100% em                 
ações a longo prazo é mais conservador do que                 
quem aposta em renda fixa. 
Mas vamos entrar em detalhes na parte 2 do                 
Manual, antes um resumo do que falamos até aqui: 
 
I. Trabalhe como um cavalo; até que você possa                 
guardar 40% de tudo o que ganha; Foque no seu                   
trabalho, no seu dinheiro, em aportar mais grana, em                 
guardar mais grana. 
 
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II.Reinvista em você mesmo, no seu conhecimento e no                 
seu negócio. 
 
III.Construa um fundo de emergência para 1 ano. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Parte II. Investimento 
 
Como investir como os maiores da história?  
 
 
Só existe uma forma segura, testada           
historicamente para se comprar ações, é a única               
forma, o Ícaro de Carvalho diz que o método é                   
simples: ​carteira enxuta, só com as ações que eu                 
entendo de verdade, dentro da minha zona de               
competência, onde as principais exigências são:           
um fator de crescimento alto; monopólio ou             
duopólio; sem endividamento; que gere muito           
caixa. 
Mas por que? porque assim outras pessoas, os               
maiores gestores do mundo, estão fazendo algo que               
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eu não posso fazer com meu dinheiro todo: gerar                 
caixa acima da inflação e dos pagamentos de títulos. 
O Ícaro a dividiu em 4 partes, ou em outras                   
palavras o que importa é : 
 
1. Escolher boas empresas  
 
2. Com baixo endividamento 
 
3. Com fosso competitivo *  1
 
4. Lucro líquido recorrente  
 
Ao fazer essa escolha você deve comprar ações,               
segurá-las e esperar que o mercado se desenvolva.               
Pronto. E quando encontramos grandes correções…           
o que fazer diante das quedas?  
 
Anote no peito isto: 
​Mais dinheiro é perdido pelas pessoas na               
expectativa de uma crise do que de fato quando a                   
crise vem.  
  
1 Warren Buffett costuma afirmar que investe apenas em empresas que possuem uma espécie 
de fosso econômico(empresas com vantagens competitivas). Empresas que possuem grande 
porção da participação de mercados e são capazes de aumenta-las certamente possuem uma 
grande vantagem competitiva, Warren Buffett utiliza essa vantagem como um crivo principal 
para comprar um negócio analisando a dimensão de sua vantagem competitiva. 
 
 
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Querer tirar dinheiro da bolsa agora ou em               
qualquer crise, visto as previsões de queda é tolice.                 
Agindo assim você     
nunca vai parar de torrar dinheiro. Esse é o padrão                   
insensato do investidor brasileiro: 
 
​Seu Jorge, empresário de 45 anos, cheio de boas                   
intenções entra sem nem saber porquê no mundo da                 
renda variável, provavelmente porque ele ouviu em             
algum lugar sobre o viés de alta, aí ele vai lá e compra                         
ações que não entende, não se prepara para coisa                 
nenhuma.  
Já começa todo errado, a maioria das pessoas é                 
assim, elas só têm movimento, mas não direção. Ei,                 
cuidado, cuidado mesmo! O mundo, a mídia, o               
Instagram, os influenciadores, etc, te encherão da             
necessidade de movimento, gerando na maioria das             
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vezes um estado de histeria geral; lembre-se:             
direção é muito mais importante do que             
movimento. Se você não sabe para onde está indo                 
de nada adiantará entrar no mercado e comprar               
ações. 
 
 
 
Sabe o que acontece no caso do Seu Jorge? Na                   
primeira piora de cenário ele fica em pânico e                 
desesperado, então sai com 40% do seu patrimônio               
dizimado. E na próxima alta, lá estará ele novamente                 
no mercado, depositando às pressas, comprando           
tudo o que pode de uma só vez. É um ciclo vicioso e                         
infeliz. Esse ciclo deixa o sujeito exausto e, sem                 
forças, se afogando. 
Portanto, aqui vai o primeiro passo:  
 
 
1. Tenha um plano simples e prático 
 
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“ A simplicidade é o último grau de sofisticação. ” 
No mercado existe uma tendência de valorizarmos             
soluções complexas quando, de fato, o que mais dá                 
resultado é manter a simplicidade. Antes de mais               
nada, entenda que ser simples é diferente de ser                 
simplório. Fazer o simples não é fazer mal feito, nem                   
significa investir sabendo pouco sobre os ativos             
adquiridos. 
A simplicidade nos investimentos significa você             
criar um plano financeiro por escrito e que seja fácil                   
de ser seguido. No seu plano de investimentos               
pessoais, você precisa prever qual é a sua alocação                 
de ativos ideal, quais ativos você vai adquirir, qual                 
será o valor de seus novos aportes na carteira e,                   
também, quais são os seus objetivos financeiros.  
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Você não precisa de muito mais do que isso para                   
ter sucesso como investidor. Por conseguinte, ignore             
contas complexas e cálculos difíceis de fronteira             
eficiente, simulação de montecarlo e et cetera. 
Warren Buffett ​, ​por exemplo, o maior investidor da             
história, não faz cálculos complexos para medir a               
relação de risco ​vs. ​retorno de um investimento. O               
processo de investimentos da Berkshire é simples e               
não requer inúmeros comitês macroeconômicos, de           
investimentos ou de risco. Ele resumidamente           
consiste em estimar o valor intrínseco ​da empresa             
analisada e comparar esse valor intrínseco com o               
valor de mercado atual.   
Charlie Munger, o sócio de Buffett, afirma que para                 
ter êxito em qualquer área da vida ​basta apenas você                   
encontrar algo que funcione e executá-lo seguindo             
um plano de ação. 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Conhecimento 
27 
 
 
 
Existe uma coisa que reúne os investidores maisbem sucedidos do mundo. Algo que eles aplicam               
como regra primária: Eles investem naquilo que             
conhecem; é justamente o que você deve fazer.  
É muito comum o pessoal ficar falando o tempo                 
todo sobre investir na Petrobrás. É Petrobrás para               
cá, para lá e não sei mais o quê. Isso aí, esconde um                         
perigo muito grande para qualquer investidor.           
Representa a quebra da base de qualquer boa               
filosofia de investimentos, isto é, não entender             
sobre a empresa que se está comprando. 
O Ícaro dá o seu próprio exemplo “​não sei como                   
funciona a Petrobrás, sinceramente ​.” O governo           
mexe o tempo todo nela, toda hora você lê uma                   
notícia do governo mudando algo; é a petrolífera               
mais endividada do mundo; o preço do petróleo               
varia conforme decisões governamentais       
28 
puramente políticas. Eu não sei explicar como a               
empresa funciona, não sei dizer, não sou             
engenheiro e não estou nem aí para isso.” 
 
 
Ele continua: “No meu caso eu gosto de empresas                 
de tecnologia, sabe o motivo? Eu entendo como               
essas empresas funcionam. Consigo explicar. Você           
consegue explicar a Petrobrás? Quando você           
compra uma ação do Facebook, da Apple, do               
Google, como no meu caso, você está investindo em                 
algo que conhece. Eu tenho expectativas de que               
essas empresas vão continuar crescendo pelos           
próximos 20 anos.” 
 
29 
 
 
Quando você conhece aquilo que está comprando,             
tem a sensação de segurança para momentos como               
o de agora — de correções e ajustes — você se torna                       
confiante para continuar comprando pelas         
próximas décadas. Cara, se não for assim você vai                 
desistir! Você vai surtar, não vai querer saber mais                 
de renda variável. 
Então, alguém com retardo mental vai perguntar:             
É um bom momento para comprar Petrobrás?             
Nunca é um bom momento para comprar aquilo               
que você não conhece. Nunca é um momento               
propício para comprar algo desconhecido só           
porque o preço baixou. 
A minha carteira deve refletir o meu trabalho, a                 
minha vida, o meu horizonte de conhecimento. A               
sua carteira é reflexo das suas experiências de vida?                 
Especialidade?  
30 
E aqui há uma grande vantagem para nós               
(investidores individuais); sua vantagem de         
investidor individual não é algo que você adquire               
com os experts de Wall Street ou de qualquer outro                   
lugar. Você como investidor pode obter retornos             
superiores aos dos especialistas se utilizar suas             
vantagens, investindo em companhias e indústrias           
que você já conhece bem. 
Nós somos mais livres para agir de forma               
independente e explorar o mercado sem sofrer             
pressões externas. Para isso, investigue a fundo as               
empresas em que pretende investir e torne-se             
familiar a elas antes de colocar a mão no bolso. 
Na sua jornada como investidor, você terá de lidar                 
com vários de profissionais, desde gerentes           
bancários, assessores de investimentos à         
educadores financeiros. Todos eles fazem parte do             
cotidiano do investidor. E então, preste cuidadosa             
atenção aos incentivos de cada um desses             
profissionais, isto é, entender como cada um deles é                 
pago. Mas por quê? Isso vai te dar a clareza para                     
avaliar as dicas desses profissionais. Procedendo           
assim você evitará ser engodado. Alguns da área               
podem ter uma visão completamente diferente da             
sua, por isso é elementar alinhar ideias. 
Um exemplo é o caso do gerente bancário. Na                 
maioria dos casos, eles recomendam os produtos             
31 
que o banco tem como meta vender e não                 
necessariamente o melhor produto para você. 
Você precisa saber o que você possui e por que                   
você o possui. "‘Ah, mas é porque essa ação é muito                     
fácil de subir” é uma péssima justificativa. Você               
apostaria o seu dinheiro numa partida de xadrez se                 
você mal entende como cada peça se move?               
Provavelmente, não. 
Caso aconteça de você não encontrar uma             
companhia que considera atraente, deixe seu           
dinheiro no banco até que ache alguma boa               
oportunidade. 
“Se você não estudar as empresas, terá o mesmo                 
sucesso comprando ações e apostando em um jogo de                 
pôquer sem olhar suas cartas”. 
— Peter Lynch *  2
 
“Agora responda de verdade: Por que diabos eu               
investiria num PETR4? Em um negócio desse que               
ninguém( ninguém!) entende bulhufas, só         
engenheiro. Com todo um custo operacional           
variável, maquinário gigantesco, enfim não vou mais             
ter que listar os motivos.” (Ícaro nos stories) 
 
Em suma: 
2 Durante treze anos, Peter Lynch dominou a indústria americana de fundos. O gestor alcançou 
retornos anuais de 29,2%.) 
 
 
32 
 
1. ​Não invista em nada que é complicado. Com                 
essa simples tarefa você já elimina 50% do mercado; 
 
2. Não invista em nada que é cíclico. Já saí 40%. 
  
3. Só compre o que tem lucro líquido crescente,                 
margem de 20% ou mais, dívida líquida compatível               
com patrimônio líquido (3 vezes ou menos o EBITDA)                 
e dívida sobre patrimônio menor que 100%, e que                 
haja POUCA VOLATILIDADE NOS NÚMEROS.         
Fazendo aportes mensais. 
 
Esqueça o valuation — a maioria é incompetente               
para fazê-lo. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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3. Alinhar expectativas 
 
Tem gente que sonha alto, mas sonha fora da                 
realidade. Cuidado! Expectativa alinhada com a           
realidade é um fator primordial para você ter bons                 
resultados como investidor.  
Isso está ligado a você ter um conhecimento               
básico sobre o funcionamento do mercado           
financeiro e saber, de antemão, quais riscos você               
está correndo e qual é uma expectativa razoável de                 
retorno que você pode ter no longo prazo. 
Além do conhecimento sobre cada produto           
financeiro que você adquire, é fundamental           
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compreender um pouco a respeito do           
comportamento de cada ativo e classe de ativo no                 
mercado financeiro.  
No universo do mercado acionário, você precisa             
entender bem que seu capital pode sofrer grandes               
desvalorizações em períodos de curto e de médio               
prazo.  
Assim como você precisa entender sobre o lado               
negativo (riscos) de cada classe de ativos, também               
precisa ter expectativas realistas sobre o lado             
positivo (retorno estimado de longo prazo). A maioria               
das pessoas que ingressam no mercado acionário             
estão com expectativas totalmente desalinhadas e           
desproporcionais. Não é incomum vermos promessas           
de retornos astronômicos, com taxas que variam             
entre 1,5% ao dia e 10% ao mês.  
Atenção: Quando você encontrar algo parecido não             
acredite. Provavelmente, é algum criminoso         
prometendo riqueza rápida em troca do seu suado               
dinheiro. Portanto,busque entender bem o que esperar             
de cada investimento que você for realizar. 
 
 
 
 
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4. Longo prazo( paciência ) 
 
 
 
O período ideal (longo prazo) é de 20,25,30 anos.                 
Colocar tudoem fundos de índices lá nos EUA. QQQ                   
e VNQ é uma excelente escolha. 
 
“ No curto prazo, o mercado é uma máquina de                   
escrutínio, mas no longo prazo, é uma máquina de                 
levantamento”   — Benjamin Graham 
 
“ Com frequência, não há correlação entre o sucesso                 
das operações de uma empresa e o sucesso de suas                   
ações em poucos meses ou até mesmo em poucos                 
anos. ​No longo prazo, existe 100% de correlação               
entre o sucesso da companhia e o sucesso de sua                   
ação. Essa disparidade é a chave para fazer dinheiro;                 
compensa ser paciente, possuindo boas companhias”. 
— Peter Lynch 
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5. Frequência 
 
“ Se você gastar $ 100.000 em ações em 1 de julho                       
de 1994 e permanecer totalmente investindo por cinco               
anos, seus $100.000 crescerão para $341.722. Mas se               
você deixar de investir por apenas 30 dias nesse                 
período de tempo — 30 dias quando as ações tiveram                   
os maiores ganhos — os seus $100.000 serão               
transformados em um infeliz $153.792. Mas           
permanecendo no mercado, você mais que dobrou o               
seu investimento inicial” 
 
— Peter Lynch 
 
Anote isto: Seus investimentos devem ser : 
 
1. Fruto do seu trabalho duro;  
 
2. Dentro de um plano de ação; 
 
3. Dentro das Expectativas;  
 
4. A longo prazo, diversificando a carteira,           
aos poucos; 
 
5. Com frequência,todo santo mês; 
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6. Opções de ações 
 
ATENÇÃO​: ​Nunca comprar ações de uma vez; se você                 
tem um montante de 200 mil não deve aportá-lo de                   
imediato, porque se o mercado cai 30% logo depois                 
de sua compra você se ferra. 
Muita gente que está com -10% na bolsa porque                 
entrou de uma vez só. Se você tem um valor muito                     
alto para investir, faça isso em entradas de 6,8,12                 
meses. Lembre-se que em 20 anos esse             
espaçamento não terá tanta diferença assim. 
SPY e QQQ para conservadores. Você diversifica o               
seu capital no mercado todo;  
PSCT para quem quer crescimento, comprando           
um pool de 60 smallcaps de tecnologia com uma                 
única operação. 
IBUY para quem acredita no crescimento do             
varejo online. 
 
Exemplos que o Ícaro de Carvalho deu nos stories:  
(Ele deu o exemplo, a situação e o nome foram                   
inventados por mim) 
 
Exemplo 1 : 
  
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Glaubson tem 1 mil reais líquidos para investir por                 
mês. Se eu tivesse que escolher uma única ação pelos                   
próximos 50 anos seria QQQ. E assim relaxaria,               
porque só nessa simples estratégia faturaria mais do               
que 70% dos ditos especialistas. 
 
Exemplo 2: 
 
​Judson tem 500 reais para aportar mensalmente.               
Uma boa alternativa é montar um conjunto de 3 ou 4                     
ETFS e acabou. Por exemplo, QQQ e VNQ. E mais                   
dois relacionados a sua área de atuação. Talvez até                 
uma ação brasileira ( Smal11)  
 
Exemplo 3:  
 
Se quero investir algo para minhas 3 filhas, é                 
melhor escolher previdência privada ou ações? Eu             
faço compra de ações a longo prazo. Se eu aportar em                     
um ETF de crescimento num mês e um ETF defensivo                   
no outro em 15 anos isso vai superar qualquer                 
previdência.  
 
São muitas opções, mas a recomendação dele é               
que sempre tenha 2-3 ETFS do mercado financeiro               
americano. Por quê ? Porque assim você se protege                 
39 
com a força do dólar e do crescimento da economia                   
mais poderosa e pujante do mundo; 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
40 
 
Parte III. Como fugir do 
efeito manada? 
 
 
E quando uma ação desvaloriza muito mais do que                 
deveria? Agora eu quero que você tenha muita               
atenção! Guarde isto: Não compre um ativo porque               
acha que ele desvalorizou demais, compre um ativo               
porque acha que ele valorizará pelos próximos             
trintas anos. 
Sinceramente, as pessoas pagam cursos de cinco             
mil reais ou mais para simplesmente receberem de               
maneira mais enrolada e até confusa esse tipo de                 
informação — isso aqui é diamante puro, meu               
amigo! 
41 
 
Quando você entende como funciona a cabeça de               
um grande investidor, como a mente dele funciona               
em meio ao caos, você começa a entrar no jogo real.                     
Você sai do estado de histeria e especulação               
intelectual. 
É assim que você para de perder horas, horas e                   
mais horas do seu dia olhando obsessivamente o               
home breaker. Não perder tempo produtivo com             
dores de cabeça desnecessárias. Seja sincero: existe             
algo melhor? Sério mesmo. Se eu só vou precisar                 
resgatar minhas ações daqui a 30 anos, para que                 
diabos eu vou me descabelar até a calvície —                 
preocupado e ansioso — com as cotações de hoje? 
Para que ficar comprando put para proteger a               
minha carteira? Não tem nem sentido, se eu não                 
vou liquidar nenhum investimento. É tão louco o               
pensamento dessa gente histérica que é           
anti-matemático, sem lógica. Ora, Para que ficar             
comprando put para proteger a minha carteira, se               
matematicamente exposição máxima paga mais do           
que entradas e saídas? 
Essa gente histérica está bradando em alta voz               
contra a lógica, contra a matemática, contra as               
estatísticas, contra os prêmios Nobel, contra           
Warren Buffet...  
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Eles preferem ouvir analistas de Youtuber.           
Responda agora: você se viu nessas descrições —               
descabelado, ansioso e preocupado?  
O investidor de renda variável precisa ter em               
mente que esses ativos são extremamente           
lucrativos no longo prazo, mas que, no curto prazo,                 
tudo pode acontecer. Esperar que, em um ano, seu                 
dinheiro se multiplique e que não exista nenhuma               
queda no caminho é irreal, mas, infelizmente, muito               
animal entra no mercado acreditando nisso. 
Mande calar a boca quem vem até você com essas                   
sugestões para comprar mais ativos, principalmente           
se você é iniciante. Na dúvida, não faça nada.                 
Desinstale seu homebroker e não fique olhando as               
cotações. Lembre-se de que a renda variável             
funciona bem em longo prazo e, durante esse               
período, sempre existirão momentos de queda e             
volatilidade. Nessa hora, segure as emoções e não               
tome nenhuma decisão precipitada. 
A lição que quero te ensinar é que ​nada muda​.                   
Tudo se repete. Essa agitação é só movimento, sem                 
qualquer direção ​. É como pisar em um formigueiro.               
Leões não se dispersam quando atacam, eles têm               
foco. Galinhas se dispersam loucas. Você é uma               
galinha? 
 
Faça o seguinte: 
 
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1. Pegue os gráficos de qualquer ação(exceto às               
petrolíferas) 
 
2. Observe atentamente a queda de hoje 
 
3. Agora preste atenção que os índices voltaram aos                 
níveis do ano passado, em sua maioria. 
 
4. Pegue e arraste os gráficos até o começo da                   
primeiro decênio( anos 2000) 
 
Agora você vai constatar o óbvio, a claríssima               
dinâmica do mundo: todo esse frenesi traduz-se em               
vazio. Coisa nenhuma. É como dizer a uma criança                 
que corraatrás do vento, e ela inocentemente vai                 
cansar-se loucamente. O movimento per si não             
significa nada. 
A humanidade tem um curso bem definido, desde               
a Revolução Industrial: crescimento. Avanço.         
Enriquecimento. Atualmente é mais fácil morrer           
pelo excesso de comida(obesidade) do que pela             
falta( desnutrição); você vê gente morrendo de             
obesidade e seus efeitos todo dia. Ninguém a sua                 
volta passa fome. 
Ouça a voz do maior investidor da história :  
 
“ Ao longo do século XX, os Estados Unidos                 
experimentaram duas guerras mundiais e diversos           
44 
conflitos traumáticos, que resultaram em gastos           
militares e desgaste político; veio a depressão;             
dezenas de recessões, pânico financeiro, crise do             
petróleo, histeria generalizada e uma sequência           
inimaginável de péssimos presidentes. Apesar disso o             
Dow Jones foi de 66 para 11.497 pontos.” 
 
— Warren Buffet 
 
Controle seus institutos imediatistas. A sensação           
de que o dinheiro está saindo pelo ralo é horrível, é                     
verdade. Afinal de contas, ninguém quer perder             
dinheiro. Muitas vezes, quando a Bolsa cai, o medo                 
gerado é tanto que surge até aquela ideia               
apocalíptica: " vou vender tudo e larga de mão esse                   
negócio de renda variável" 
Contudo, cuidado, porque vender as ações quando             
elas caem é a fórmula mais comum do fracasso — os                     
iniciantes costumam rasgar dinheiro com essa           
prática. 
 
Imagine a seguinte situação:  
 
Jobsvaldo tem 10 mil no banco e não sabe investir,                   
no entanto ele pergunta para o primeiro             
"especialista" que encontra pela frente onde colocar             
esse dinheiro.  
 
45 
A probabilidade de Jobsvaldo fazer merda é enorme.               
Senão vejamos:  
 
Ele tem um montante, mas não sabe investir. É um                   
ignorante completo no assunto. 
 
Qual é a melhor solução para Jobsvaldo e que está                   
ao alcance de (quase) todos? 
 
Estudar sobre o assunto por uns 2 anos, com                 
calma. Ler alguns livros, fazer alguns cursos a               
respeito do tema. Enquanto isso deixar o dinheiro lá                 
e usará parte para investir em conhecimento — não,                 
isso não é jogar dinheiro fora— então, com uma                 
estratégia definida e conhecimento correto ele se             
volta para o mercado e faz as melhores escolhas.                 
Pronto. 
Sabe aquela sensação de paz? Ela é possível               
quando você adota a estratégia correta. Portanto,             
guarde isto, por favor: a economia americana há 120                 
anos está pagando 9.9% ao ano ano em dólar. Em                   
dólar! 
O preço é o que menos importa, porque, se ela                   
mantiver essas diretrizes crescerá — e, num mundo               
que paga 3% ao ano em bonds, ela sempre ganhará                   
da inflação e renda fixa no longo prazo. 
 
Porque, a longo prazo, elas: 
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1. Distribuírão os lucros aos sócios. 
2. Reinvestirão e crescerão ainda mais. 
 
Algumas empresas quebrarão, outras       
multiplicarão por mil. E só é preciso acertar               
algumas. 
 
“Um declínio do mercado de ações é tão rotineiro                 
quanto as nevascas de janeiro no Colorado. Se você                 
estiver preparado, ele será incapaz de machucá-lo.             
Um declínio é uma boa oportunidade para pegar as                 
barganhas deixadas de lado pelos investidores que             
fogem da tempestade em pânico”. 
 
— Peter Lynch 
 
Agora tem uma coisa que nenhum especialista em               
mercado financeiro vai te dizer: ​Nem todo mundo               
tem estômago para fazer dinheiro com ações. Na               
teoria tudo bem. No entanto, você vai lidar com                 
situações de quedas e se tem a tendência ao                 
desespero, na primeira oportunidade venderá tudo.           
Nesse caso é melhor evitar ações. 
 
 
 
 
47 
 Indicações do 
Ícaro 
 
Aqui vem a hora de aprofundar o conhecimento,               
separei os livros que o Ícaro já indicou sobre                 
investimentos, com link direto com desconto para a               
página da Amazon. (clique em cima do nome do                 
livro e será direcionado para a página) 
 
1. O Homem Mais Rico da Babilônia, George S.                 
Clason. 
 
2. Investindo em Ações no Longo Prazo, Jeremy               
Siegel. 
 
3. The Little Book of Common Sense Investing,               
John C. Bogle. 
 
4. O Investidor Inteligente, Benjamin Graham. 
 
5. The Fama Portfolio, John H. Cochrane e Tobias                 
J. Moskowitz. 
 
6. The Complete Investor, Tren Griffin. 
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48 
7. A Riqueza das Nações, Adam Smith 
volume 1  
volume 2 
 
8. The Warren Buffett Way, Robert G. Hagstrom. 
Em português: O jeito Warren Buffett de investir:               
Os segredos do maior investidor do mundo 
 
9. O jeito Peter Lynch de investir; 
 
10. A bola de neve. Warren Buffett e o negócio da                     
vida; 
 
11. ​A monetary history of the United States -                 
Milton Friedman. ​ ⁣⁣ 
 
12. A moeda e a lei - Gustavo Franco. ⁣⁣ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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49 
Conclusão 
 
 
Nós escolhemos e fazemos coisas muitas vezes             
por imitação, porque simplesmente a maioria está             
fazendo. Você é a todo instante induzido a tomar                 
uma decisão com base nas decisões que outras               
pessoas estão tomando.   
No mercado financeiro, você precisa buscar ir             
contra o senso comum. Se você seguir o que a                   
maioria está seguindo, vai ter o mesmo resultado da                 
maioria das pessoas. E, esse resultado não é nada                 
bom! 
Desse modo, na sua tomada de decisão de               
investimentos você tem que se sentir confortável             
em suas próprias ideias, com base em seu               
conhecimento. Compre ações consciente, não         
porque a massa está comprando ou vendendo. 
Buffett educa a sua base de investidores com a                 
constante ideia de que períodos de dias, meses,               
trimestres e até mesmo anos ruins são comuns.               
Comuns! 
Por que as pessoas estão tão apavoradas? Elas               
compram aleatoriamente sem conhecimento, sem         
entendimento, sem direção. 
 
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I ​. Aonde vai parar? 
 
II. Quanto de risco? 
 
III. Quanto você aguentar ver sua carteira declinar? 
 
IV. Qual a porcentagem em renda variável? 
 
Agora é com você: o que vai fazer?  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Quem sou eu 
 
 
Olá, eu me chamo ​Gilson Gabriel Viegas.  
Sou comunicador e copywriting. Faço         
apresentações - seminários,aulas, palestras e         
religiosos - e estudo sobre oratória desde os meus                 
14 anos. Mas só ingressei no mercado digital ano                 
passado.  
Se você tem interesse em ter uma pessoa               
motivada, estudiosa e dedicada para produzir sua             
copy ou simplesmente um ebook (faço o trabalho de                 
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