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Taxa expressa na forma anual, base 252 dias úteis, é a taxa média ponderada pelo volume das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e realizadas no sistema SELIC.
	
	
	
	TAXA MÉDIA
	
	
	SELIC OVER
	
	
	TAXA BRUTA
	
	
	TAXA LIQUIDA
	
	
	SELIC META
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		2.
		No que tange a Risco, retorno e mercado, segundo Assaf Neto, "toda vez que a incerteza associada à verificação de determinado evento possa ser quantificada por meio de uma distribuição de probabilidade dos diversos resultados previstos, diz-se que a decisão está sendo tomada sob uma situação de risco". Sob o risco sistemático é correto afirmar que:
	
	
	
	É diversificável.
	
	
	É um risco intrínseco.
	
	
	É eliminado de uma carteira ao se incluir ativos que não tenham correlação positiva entre si.
	
	
	É inerente ao sistema econômico como um todo.
	
	
	É relacionado com as características do título e não afeta os demais ativos da carteira.
		
	Gabarito
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	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		3.
		O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Acerca das características dos mercados eficientes, é possível afirmar que:
	
	
	
	Um participante de forma isolada tem capacidade de influenciar os preços nas negociações.
	
	
	O mercado é constituído de investidores irracionais.
	
	
	Existe racionamento de capital.
	
	
	As expectativas dos investidores são heterogêneas.
	
	
	Os ativos são divisíveis e negociáveis sem restrições.
		
	Gabarito
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		4.
		A medida das perdas de uma carteira de investimentos em relação ao seu próprio valor anterior, sem que se façam comparações com índices de mercado é denominada:
	
	
	
	Risco sistemático
	
	
	Risco econômico
	
	
	Risco de mercado absoluto.
	
	
	Risco financeiro.
	
	
	Risco de mercado relativo.
		
	Gabarito
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	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Calcule o VaR pelo método paramétrico, considerando que o risco da carteira, estimado em base diária, é 0,015 (1,5%), e que o valor da carteira em um dia determinado é de R$ 100.000. Neste caso, o VaR correspondente a um nível de confiança de 95% será de quanto? (Utilize Z=-1,644854)
	
	
	
	Perda de R$ 246.728,10
	
	
	Perda de R$ 274.664,50
	
	
	Perda de R$ 2.467,28
	
	
	Perda de R$ 2.746,64
	
	
	Ganho de R$ 1.746,82
	
Explicação: VaR(0,05) = -1,644854 * 0,015 * R$ 100.000 = - R$ 2.467,28
	
	
	
	 
		
	
		6.
		O Risco abaixo é um risco de crédito:
	
	
	
	O valor da ação do banco X, sofreu forte volatilidade depois que o mercado percebeu o risco de quebra da instituição financeira.
	
	
	Nenhuma resposta acima, atende ao conceito de risco de mercado.
	
	
	O fundo ACROS de renda variável sofreu forte perda, pois o operador, esqueceu de cumprir ordem de venda de certos ativos.
	
	
	Adquirir um título de renda fixa prefixado, para um período de 2 anos. Decorridos 3 meses, houve aumento na taxa básica da economia.
	
	
	Demorei, mais do que o normal, para vender uma ação.
	
Explicação: OPÇÃO C
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Um investidor, de perfil agressivo, isto é, que tolera bem o risco se tiver a expectativa de lucrar mais, busca identificar um investimento. Seleciona, então, cinco oportunidades de investir os seus recursos disponíveis e pretende selecionar apenas um deles. Vamos ajuda-lo escolhendo aquele mais adequado ao seu perfil. Assim, dos investimentos apresentados na tabela a seguir escolha o que você julga mais adequado, tendo em vista o perfil do investidor e os retornos obtidos em cada um deles nos últimos cinco anos:
	 
	19x1
	19x2
	19x3
	19x4
	19x5
	A)
	8,0
	7,0
	13,0
	4,0
	-1,0
	B)
	10,0
	-8,0
	-4,0
	7,0
	19,0
	C)
	-12,0
	10,0
	23,0
	-15,0
	27,0
	D)
	-9,0
	18,0
	-6,0
	18,0
	-5,0
	E)
	13,0
	12,0
	-1,0
	21,0
	-12,0
	
	
	
	B)
	
	
	E)
	
	
	D)
	
	
	C)
	
	
	A)
	
Explicação:
E
	
	
	
	 
		
	
		8.
		O Beta (β) é um coeficiente angular da Linha de Mercado de Títulos, que chamamos de beta do ativo, que mede a volatilidade dos retornos do ativo em relação ao índice do mercado. É correto afirmar:
	
	
	
	quando o Beta é igual a 1, significa que o mercado opera em perfeitas condições;
	
	
	quando o Beta é menor que 1, significa que o índice do ativo é vantajoso;
	
	
	quando o Beta é menor que 1, significa que o título apresenta valor real acima do mercado;
	
	
	quando o Beta é maior que 1, significa que esse é o melhor momento para comprar o ativo;
	
	
	quando o Beta é menor que 1, significa que o retorno é livre de risco.
	
Explicação:
O CAPM (Capital Asset Pricing Model) é um modelo que mostra o retorno que um investidor aceitaria por investir em uma empresa.