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CARL OS F ORT E | CT B0637 | AUL A 02 Gestão Financeira Os Índices de Liquidez são indicadores financeiros que viabilizam a avaliação da capacidade de pagamento das empresas frente às suas obrigações. São 4 os índices de liquidez: • LIQUIDEZ CORRENTE • LIQUIDEZ SECA • LIQUIDEZ IMEDIATA • LIQUIDEZ GERAL INDICES FINANCEIROS https://www.fisconnect.com.br/calculadora-de-impostos-online/ PARA AJUDAR A ANALISAR ESSES INDICADORES, EXISTE UMA REGRA UTILIZADA PELA CONTABILIDADE QUE SE BASEIA NO RESULTADO DAS FORMULAS DE CADA INDICADOR. CONFIRA. INDICES FINANCEIROS • RESULTADO > 1: BOM GRAU DE LIQUIDEZ; • RESULTADO = 1: RECURSOS SE IGUALAM AO VALOR DOS PAGAMENTOS; • RESULTADO < 1: NÃO POSSUI COMO QUITAR SUAS DÍVIDAS NO MOMENTO. • O que são indicadores de atividade? Os indicadores de atividade são ferramentas contábeis que servem para mensurar a performance das diversas etapas do ciclo operacional de uma empresa. Em contabilidade, o ciclo operacional é o período desde a compra de insumos produtivos ou produtos para revenda até o momento do recebimento do pagamento relativo à venda do produto para o consumidor final. Logo, um indicador de atividade busca demonstrar para a gestão como vem sendo a atuação do negócio em cada uma das etapas desse ciclo. Cada indicador de atividade foca em uma etapa diferente do ciclo, ou seja, para uma análise eficiente e fundamentada, não é suficiente calcular e analisar apenas um indicador. INDICES DE ATIVIDADE Esses indicadores nos possibilitaram conhecer a evolução da atividade operacional da empresa são os prazos de rotação dos estoques, recebimento das vendas, pagamentos das compras, ciclo operacional, ciclo financeiro e rotação de ativo. São usados para medir a rapidez com que várias contas são convertidas em vendas ou em caixa INDICES DE ATIVIDADE Os principais indicadores de atividade que as empresas devem constantemente calcular e analisar, são: • Prazo Médio de Estocagem (PME); (giro de estoques) • Prazo Médio de Recebimento dos Clientes (PMR); • Prazo Médio de Pagamento aos Fornecedores (PMP). INDICES DE ATIVIDADE https://empreenderdinheiro.com.br/blog/prazo-medio-de-pagamento/ Prazo Médio de Estocagem (PME) - (Giro de estoques) Também chamado de Prazo Médio de Rotação de Estoques ou giro de estoques. Aponta a eficiência de administração dos estoques e a agilidade operacional produtiva. Corresponde ao período entre o tempo em que o produto permanece armazenado até sua venda. Quanto maior for o PME, mais prazo para os artigos do estoque permanecerem armazenados, o que significa maior necessidade de recursos financeiros. A fórmula do PME é: PME = CPV/EM; INDICES DE ATIVIDADE INDICES DE ATIVIDADE EXEMPLO: Prazo Médio de Recebimento dos Clientes (PMR) O prazo médio de recebimento demonstra o tempo que a empresa demora para receber o valor relativo às vendas feitas para os clientes. Mais uma vez, quanto menor for esse índice, melhor para o negócio, já que a recomposição do caixa será mais rápida. A fórmula do PMR é: PMR = (Duplicatas a Receber/Vendas)*360; INDICES DE ATIVIDADE EXEMPLO INDICES DE ATIVIDADE 3. Prazo Médio de Pagamento aos Fornecedores (PMP) Diferente dos demais, de forma simplificada, quanto maior for esse prazo, melhor para a empresa, já que ela teria mais tempo e conforto para arcar com suas obrigações financeiras. A PMP é conseguida com média do fornecedor dividida pelo CMV, sendo o resultado multiplicado por 360. A fórmula do PMP é: PMP = (Fornecedores* 360/Compras)*360; INDICES DE ATIVIDADE INDICES DE ATIVIDADE • EXEMPLO O giro do ativo é um parâmetro contábil que liga o total das vendas produzidas com o ativo da empresa com a sua receita líquida. Como o nome sugere, é ele quem mostra quantas vezes o ativo da companhia girou no período analisado. Seu objetivo é analisar a eficiência no uso dos ativos da empresa (bens, investimentos, estoque, entre outros) e medir se eles estão sendo utilizados de forma devida para produzir riqueza e gerar lucro para o negócio. Com isso, ele possibilita definir métricas e mudanças nos processos e estratégias para que seja possível atingir todo o potencial do ativo para que ele crie mais lucro. INDICES DE ATIVIDADE - GIRO DO ATIVO https://blog.capitalresearch.com.br/investimentos/ativo-nao-circulante-o-que-e/ https://blog.capitalresearch.com.br/investimentos/ebit-entenda-esse-indicador-de-lucro-nas-empresas/ • Como calcular o giro do ativo Como vimos, o giro do ativo (GA) é uma comparação de quanto a empresa vende – seja em produtos ou serviços – em relação ao total de ativos que ela possui. Isso faz com que a fórmula para realizar o cálculo do giro do ativo seja a seguinte: GA = Receita Líquida (vendas) / Total de ativo INDICES DE ATIVIDADE - GIRO DO ATIVO INDICES DE ATIVIDADE - GIRO DO ATIVO • Exemplo de cálculo Para deixar o entendimento da fórmula mais claro, que tal um exemplo de cálculo de um GA? Vamos imaginar que uma empresa possua uma receita líquida de R$ 5 milhões e que, em um período de um ano, o seu total médio de ativos tenha sido de R$ 35 milhões. Ao colocarmos esses números na fórmula, temos o seguinte: GA = R$ 5 milhões / R$ 35 milhões; GA = 0,14. Ou seja, o giro do ativo dessa empresa é de 0,14. É claro que, quanto maior esse número, melhor para a organização, pois isso significa que ela gera cada vez mais vendas com uma mesma base de ativos. Mas vale reiterar que o giro do ativo varia muito de acordo com o setor e o segmento de atuação da companhia. Setores que possuem poucos ativos tendem a ter um giro do ativo maior, enquanto indústrias ou empresas que possuem uma maior demanda de capital possuem esse indicador menor. INDICES DE ATIVIDADE - GIRO DO ATIVO O Índice de Endividamento apresenta como o endividamento da empresa evolui ao longo dos anos. Pode-se também dizer que ele mostra quanto da geração de dívidas a organização depende para manter o negócio, ou seja, o quanto de capital de terceiros oneroso ela necessita. Obs: EXISTE dívida boa (ou sadia) em detrimento às dívidas ruins? Pois bem, utiliza-se o Índice de Endividamento também para avaliar se os recursos financeiros obtidos pela empresa são para cobrir despesas ou realizar investimentos. INDICES DE ENDIVIDAMENTO Índice de endividamento geral O Índice de Endividamento Geral (EG) é um dos indicadores básicos que devem ser utilizados pelas empresas. Ele busca representar o valor total que está comprometido para o pagamento de custos relacionados a terceiros, os chamados passivos exigíveis. A fórmula é bastante simples: o valor total das dívidas, tanto as de curto como as de longo prazo, deve ser dividido pelo total do ativo. Sendo assim: EG = (Capital de terceiros / Ativos totais) x 100. • Para exemplificar, suponha que a empresa XYZ possua os seguintes valores: Ativos Totais = R$ 1.000.000, Passivos de curto prazo = R$ 200.000 Passivos de longo prazo = R$ 500.000 • Assim, temos que: EG = (700.000 / 1.000.000) x 100 EG = 70% INDICES DE ENDIVIDAMENTO https://syhus.com.br/2019/02/27/despesas-da-startup-e-dos-socios-entenda-a-importancia-de-separar-as-despesas-corretamente/ O Indicador de Composição de Endividamento serve para identificar a composição do endividamento de uma empresa, mostrando se ele é mais de curto ou longo prazo. O cálculo é simples, e encontra-se o resultado com a divisão do passivo de curto prazo pela soma do passivo de curto prazo + passivo de longo prazo. Em seguida, para encontrar o valor percentual, multiplica-se o resultado por 100: CE = [Passivo de curto prazo / (Passivo de longo prazo + Passivo de curto prazo)] x 100 Utilizando o exemplo da empresa XYZ: Passivos de curto prazo = R$ 200.000 Passivos de longo prazo = R$ 500.000 Assim, temos que: CE = [200.000 / (500.000 + 200.000)] x 100 CE = 28,57% O que esse resultado significa? Indo direto ao ponto, significa que a composição do endividamento é 28,57% de curto prazo e 71,43% de longo prazo. Para a CE, um menorvalor percentual é ótimo para a empresa, pois indica que ela possui um tempo maior para quitar as dívidas, já que a maioria delas está no longo prazo. INDICES DE ENDIVIDAMENTO ✓Índices de endividamento Índices de rentabilidade são as evidências de que a empresa é – ou não – rentável. De que ela dá lucro. Assim sendo, os índices de rentabilidade são aqueles que mais interessam aos sócios e gestores, porque demonstram o retorno dos recursos aplicados em um empreendimento ou em um projeto. Existe Dois conjuntos de índices: Os que expressam as margens de lucratividade das vendas Os que expressam as taxas de retorno sobre os recursos investidos. Obviamente quanto maiores forem esses índices, melhores serão as informações por eles transmitidas. INDICES DE RENTABILIDADE INDICES DE RENTABILIDADE Margem de lucro bruto A margem de lucro bruto é a diferença do preço de venda de nossos produtos, descontados os impostos e custos destes produtos (quadro 2). Quanto maior a margem, maiores são as disponibilidades para as despesas administrativas, de pessoal e financeiras. INDICES DE RENTABILIDADE Margem de lucro líquido Esse indicador mostra a capacidade da empresa de gerar lucro em relação à receita líquida conquistada em um determinado período. O principal objetivo da margem líquida como indicador de endividamento é contribuir para que o empreendedor entenda se os custos da empresa estão elevados. INDICES DE RENTABILIDADE Retorno do ativo total O retorno do ativo total, também conhecido por retorno do investimento, mede a eficácia geral da empresa em obter lucros com os seus ativos. Quanto maior, melhor o retorno. Trata-se de um indicador que apresenta como uma empresa é rentável em relação ao seu total de ativos. INDICES DE RENTABILIDADE O capital próprio representa o montante de recursos investidos pelo sócio ao negócio. O dono do capital analisa as diferentes oportunidades no mercado para investir o seu dinheiro e deste espera o retorno. O retorno do capital próprio é o índice que mede o retorno que os donos têm sobre o seu capital investido no empreendimento. Retorno do capital próprio FLUXOS E PLANEJAMENTO ✓Regime de competência vs. Caixa Enquanto o regime de caixa faz o lançamento no momento do efetivo recebimento ou pagamento do valor, no regime de competência o lançamento é feito no seu valor total na data do fato gerador, ou seja, a compra ou a venda de um produto ou serviço. Demonstração de fluxos de caixa A demonstração de fluxos de caixa resume o fluxo de caixa da empresa em certo período. Essa demonstração é dividida em três partes: • fluxos operacionais; • fluxos de investimento; • fluxos de financiamento FLUXOS E PLANEJAMENTO ✓Regime de competência vs. Caixa Fluxos e planejamento ✓Orçamento empresarial ✓Anual, mensal, diário ✓Projeção de DRE, BP, e Fluxo de caixa ✓Alinhamento às estratégias organizacionais VARIÁVEIS NA GESTÃO FINANCEIRA ✓Valor do dinheiro no tempo ✓Valor presente (VP) ✓Valor futuro (VF) Desafios a gestão financeira Risco Retorno **Propensão ao risco depende do perfil do investidor. Avaliação I Prazo 25/09 a 10/10/202
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