Amortização: Conceitos e Sistemas

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COMPONENTES DO GRUPO:
Alice Magalhães da Silva
Andréa Franquelin Andrade Silva
Bianca Cristina Ramos Guimarães
Laura Milena Lourenço da Silva
Vanessa Araujo Adrian Nascimento
Amortização: O que é?
A amortização é, sobretudo, o
pagamento de dívidas feito por
empresas de forma parcelada, em
um prazo pré-estabelecido. Ou seja,
é o processo de dividir um
empréstimo em uma série de
pagamentos fixos por um
determinado período. Você pagará os
juros e o valor principal do
empréstimo em montantes
diferentes a cada mês, embora seu
pagamento total permaneça igual.
Como é calculada a Amortização?
Ela é calculada com base no valor
principal da dívida, ou seja, é o
montante real que foi emprestado ou
financiado. E as parcelas não se referem
apenas à amortização, mas também aos
encargos e juros embutidos. Por
exemplo: se foi feito um financiamento
de R$ 100 mil para a compra de uma
casa, o valor principal da dívida será
igual a esses R$ 100 mil.
Sistemas de Amortização
Os sistemas de amortização são
utilizados para operações de
empréstimos e financiamento de longo
prazo, quando há pagamentos
periódicos da amortização da dívida
mais os juros da operação,
este último calculado sobre o saldo
devedor do período anterior,
sendo assim operados no regime de
capitalização composto.
Os sistemas de amortização dependerão
de como o capital emprestado e os juros
da operação serão restituídos ao credor.
Dessa forma,
são apresentadas diversas planilhas
financeiras.
Sistema
de Amortização Constante (SAC)
Um dos principais objetivos do Sistema
de Amortização Constante (SAC) é
atualizar os dados financeiros da
empresa, sem que isso signifique uma
recuperação judicial.
O que é?
O Sistema de Amortização Constante é
o modelo de amortização em que ocorre
o abatimento programado de valores de
um empréstimo por um período
determinado, onde o valor das parcelas a
serem pagas é decrescente, sendo
automaticamente descontado do valor
inicial da dívida. 
No Brasil, este sistema não é tão
utilizado quanto o Sistema de
Amortização Francês (Tabela Price),
tendo aplicações específicas.
Como funciona?
A amortização é
o abatimento de valores já pagos.
Imagine uma dívida parcelada. A cada
pagamento mensal, o valor do débito
reduz proporcionalmente a parcela
paga. O cálculo desta redução
da dívida é a amortização. 
No entanto, a amortização só
compreende o valor referente à dívida.
Ou seja, os juros cobrados sobre o
parcelamento não entram nesta conta.
Logo, a amortização é igual ao valor que
foi financiado, dividido pelo número de
parcelas.
Exemplo:
Se um bem de R$ 1000 foi dividido em 12
vezes, a amortização será
de R$ 83,33. Ainda que a parcela, em si,
seja de R$ 100, com o
acréscimo dos juros. 
No entanto, no Sistema de Amortização
Constante as prestações a serem pagas
são decrescentes. Isso quer dizer que, se
as primeiras parcelas do exemplo
anterior forem de R$ 110, ao longo do
financiamento elas irão reduzindo.
Entretanto, o valor amortizado será o
mesmo para todas as parcelas. A redução
será nos juros. Se os juros são calculados
sobre o saldo devedor
total e este é reduzido a cada
amortização, o valor dos juros
cairá junto.
Sistema
Francês de Amortização 
Neste sistema, o pagamento das
prestações
possuem valor constante. Sendo que
parte desse valor é destinado para quitar
os juros, e outra parte para amortizar a
dívida, reduzindo o saldo devedor do
contrato. Esse plano de pagamentos é
fruto do regime de juros compostos e é
baseado na
conhecida Tabela Price. O sistema
francês é o fato de que o juro das
prestações é decrescente e a
amortização crescente.
Vamos relembrar como o valor da
parcela é formado: Parcela = juro sobre o
saldo devedor + amortização do saldo
devedor.
Onde: 
pmt: Valor da parcela 
PV: Valor Presente
i: Taxa de juros
n: Número de períodos
Ao longo do tempo, o saldo devedor vai
sendo reduzido pelas amortizações, o
que resulta em uma menor apropriação
de juro. Por isso, a parte da parcela (que
é constante) destinada para a
amortização vai aumentando no
decorrer dos pagamentos. É um sistema
muito utilizado porque faz com que o
devedor consiga se planejar melhor
para quitar o empréstimo
mensalmente.
Há frequentes questionamentos sobre o
anatocismo neste sistema, que
poderiam ser facilmente evitados pela
inclusão de cláusulas contratuais com
especificação sobre pagamentos de juros
e amortização, atendendo, assim, o art.
354 do CC determina a
priorização do pagamento dos juros com
o objetivo de impedir sistemáticas como
a da Tabela Price "Distorcida" que
instalam o anatocismo nada mais é que
Juros sobre Juros, que é repudiado pelo
verbete da Súmula 121/STF que diz: É
vedada a capitalização de juros, ainda
que expressamente convencionada.
Sistema
de Amortização Misto (SAM)
O Sistema de Amortização Misto (SAM) é
um sistema de amortização que
apresenta características intermediárias
entre os outros dois principais sistemas
de amortização, o Sistema de
Amortização Constante (SAC) e o
Sistema Price, também conhecido como
Sistema de Amortização Francês (SAF).
Logo, no sistema de amortização misto,
o tomador do empréstimo irá pagar uma
parcela que é a média entre o SAC e
o Sistema Price.
Como
é feito o cálculo da dívida no SAM?
Para explicar como é feito o cálculo das
parcelas e da amortização do
principal da dívida no SAM, é necessário
entender primeiro como o
cálculo é feito tanto nos sistemas Price
quanto no SAC.
Para entender melhor como esse cálculo
é feito nos três casos, considere o
seguinte exemplo:
Um empréstimo no
valor de R$ 100.000,00 que serão pagos
pelo SAM, os pagamentos serão
divididos em 100 prestações mensais
com uma taxa de juros de 1% ao
mês.
Cálculo no SAM
A partir do cálculo do Sistema Price e do
SAC, é possível calcular o SAM fazendo a
média entre as prestações de cada um
dos outros dois sistemas.
Sendo assim, temos a distribuição das
seguintes parcelas:
PMT1 = (PPrice + PSAC)/2
= (1.586,57 + 2.000,00)/2 = R$ 1.793,29
PMT2 = (PPrice + PSAC)/2
= (1.586,57 + 1.990,00)/2 = R$ 1.788,29
Assim, sucessivamente até:
PMT100 = (PPrice + PSAC)/2
= (1.586,57 + 1.010,00)/2 = R$ 1.298,29
Sistema americano 
Neste sistema o devedor paga
mensalmente apenas o juro sobre o
valor contratado. Os juros são pagos por
completo a cada período, o saldo
devedor é s empre o mesmo durante
todo o prazo, sendo desnecessário o
regime de juros (simples ou
composto) não alterando o valor base
para o cálculo dos juros.
Portanto a amortização da dívida no
sistema americano acontece de uma vez
só.
Cálculo de juros no Sistema Americano
Juros = valor
contratado x taxa de juros.
Exemplo: Em uma situação em que
determinada empresa toma como
empréstimo no sistema americano
1.500.000,00 reais à juros de 1% ao mês:
Juros = 1.500.000 x 1% = 15.000,00.
O Juros mensal e o valor da prestação da
empresa será de 15 mil, mas o saldo
devedor do contrato se manterá em 1,5
milhões durante todo o período somente
ao final do prazo o valor deverá ser
quitado
(amortizado) de uma vez só.
• Esse sistema talvez, pode não
ser muito utilizado por empresas ou
pessoas.
SISTEMA
DE ARMOTIZAÇÃO DE VARIÁVEIS
( SAV )
Os pagamentos dos valores
variáveis são feitos periodicamente.
Os juros do saldo devedor só são pagos
no final de cada período.
Nesse sistema o pagamento é realizado
de acordo com as condições
do devedor ou conforme acordo prévio.
Exemplo: 
PV: 300.000,00
N: 5 parcelas
i: 4% a.m.
Fórmula: PmT= A + J
O devedor, conforme prévio
acordo com o credor, pagará a
dívida assim:
1° mês: juros + R$ 30.000,00
2° mês: juros + R$ 45.000,00
3° mês: juros + R$ 60.000,00
4° mês: juros + R$ 75.000,00
5º mês: juros + R$ 90.000,00
Sistema SACRE
O Sistema de Amortização Crescente é
uma mistura do Sistema Price e do SAC.
As prestações sobem durante um
determinado intervalo de tempo, até
chegar a um ponto, a partir do qual vão
diminuindo. Nesse tipo de sistema há
também reajuste pela TR, que na maior
parte dos contratossubstitui a correção
monetária.
O Sistema SACRE implica numa
prestação inicial muito alta. Por outro
lado, esse valor vai diminuindo,
facilitando a vida financeira do devedor
no longo prazo. As amortizações vão
subindo, ao passo que
os juros caem ao longo dos anos, uma
vez que o saldo devedor diminui sempre. 
A vantagem das prestações decrescentes
é que o risco de inadimplência,
comparado ao Sistema Price, é
infinitamente menor.
Esse tipo de sistema de amortização de
financiamentos imobiliários já não é
usado no sistema financeiro brasileiro.
Praticamente somente a CEF(Caixa
Econômica Federal) ainda o utiliza. 
A Sacre é uma variável do sistema da
amortização constante (SAC) e se difere
por corrigir o saldo devedor antes de
debitar a parcela do mês. A amortização
acaba sendo maior e os juros diminuem.
A diferença entre SAC e SACRE está na
aplicação da Taxa Referência(TR).
Neste tipo de sistema a prestação inicial
geralmente compromete 30% da renda
do mutuário enquanto no sistema SAC o
comprometimento é de 25%.
Assim como a SAC possui prestação
inicial alta mas diminui rapidamente
com o pagamento das parcelas. Em caso
de dificuldades futuras poderia haver
uma folga no orçamento mas
normalmente não ocorre.
Pela falta de uso não vale a pena maiores
esclarecimentos.
Amortização
pelo SACRE – Sistema de Amortização
Crescente
Este sistema mistura o Sistema de
Amortização Constante com a Tabela
Price. As prestações terão um valor
crescente inicialmente, diminuindo ao
longo do tempo. As amortizações terão
um valor cada vez maior ao longo do
período em que o valor é
financiado/emprestado e os juros cada
vez menores. O cálculo do SACRE se
repete a cada 12 meses, reduzindo os
juros do montante que
já foi amortizado.
Exemplo: vamos supor o financiamento
de um imóvel no valor de R$120.000 e
entrada de R$20.000, com um prazo de
financiamento de 24
parcelas e juros de 10,6% ao ano, o que
dá uma taxa de 0,883% ao mês. O cálculo
é feito como se segue:
Amortização = Principal / Período
Amortização= R$100.000 / 24 meses =
R$4.166,67
Juros= Taxa x Saldo Devedor
Juros= 0,883% x R$100.000 = R$883,00
Parcela= Amortização + Juros
Parcela= R$4.166,67 + R$883,00 =
R$5.049,67
As 12 primeiras parcelas pelo SACRE
terão o valor de R$5.049,67. Para as
próximas 12 parcelas, o cálculo é
repetido, mas sobre o saldo devedor de
R$51.535,22. 
Teremos então mais 12 parcelas de
R$4.749,66. Se você fizer uma tabela para
os pagamentos do SACRE, verá que
nesse nosso exemplo, seu saldo devedor
no último mês será
NEGATIVO, ou seja, você terá direito a
uma devolução de dinheiro ou desconto
na última parcela. 
A amortização pelo SACRE se mantém
mais ou menos constante (aumenta de
valor X até Y e depois volta para X), com
juros decrescentes e prestações mais ou
menos constantes (iguais por um
período X, caindo após o período e
ficando iguais pelo período Y).